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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的业务及行业情况说明
公司为汽车动力电子控制系统提供商，主营业务包括汽车发动机管理系统
、纯电动汽车动力电子控制系统、混合动力汽车动力电子控制系统以及智能网联产品
的研发、生产、销售和技术服务。根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类
指引（2012年修订）》，公司所属的行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”
（分类代码：C39）。
1、所处行业的政策法规变化及其影响
排放法规和油耗法规对汽车电控系统的技术发展方向及未来演变起到决定
性的作用，汽车一般技术安全规范如《机动车运行安全技术条件》的变化也对电控系
统产生重大影响。
2021年7月1日开始在全国执行柴油车国六排放标准，鉴于升级为国六排放
标准后柴油车后处理成本大幅增加以及国家治理蓝牌轻卡“大吨小标”的影响，4.5
吨以下的蓝牌轻卡存在从柴油发动机转向汽油发动机的趋势。2021年8月工信部和公
安部发布《关于进一步加强轻型货车、小微型载客汽车生产和登记管理工作的通知》
征求意见稿，对蓝牌轻卡要求：轮胎负荷不大于总质量的1.4倍、限制发动机排量2.5
L以下、货箱内部宽度不超过2.1米。上述政策对公司未来电控系统开发大排量发动机
具有积极的影响。
2016年12月23日颁布的《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六
阶段）》（即国六排放法规）要求II型实验：实际行驶污染物排放试验（RDE（Real
Drive Emission）测试）将于2023年7月1日正式实施，RDE测试的符合性因子数值将
在2022年7月1日前确定。RDE的引入是为了控制车辆的实际驾驶排放，将汽车尾气检
测从实验室扩展到实际驾驶路面，不同于I型排放试验特定的环境条件、固定的驾驶
曲线、在转毂实验室进行的排放测试，实际道路排放测试过程会受到驾驶工况、交通
状况、驾驶风格、环境温度和海拔等实际驾驶排放结果的影响，更能真实的反映汽车
在实际驾驶中的排放水平。由于发动机的控制具有时滞性，在固定驾驶曲线下EMS的
控制策略只需针对固定工况进行标定；而在随机驾驶曲线下，EMS需要应对发动机可
能运行到的所有工况进行详细标定。RDE测试法规的实施意味已经投产的国六车型需
要验证，验证不通过则需要重新开发，有利于开发速度快、具有服务优势的自主电控
企业。
2021年2月20日《乘用车燃料消耗量限值GB19578-2021》标准颁布。该标准
规定燃料消耗量采用WLTC工况进行测定，而之前测试采用NEDC工况，该标准规定新申
请型式批准的车型自2021年7月1日起开始执行，对已获得型式批准的车型，自2023年
1月1日起开始实施。鉴于不同的技术方案（如48V混动、涡轮增压、EGR等）在WLTC工
况下的节油率不同于NEDC工况。因此，2023年1月1日存量车型油耗测试从NEDC工况转
换为WLTC工况会导致部分车型需要重新开发，也会对电控系统行业格局产生影响。
2、行业地位及市场竞争格局的变化
本公司在汽油N1类EMS领域处于市场领先地位，在M1类交叉乘用车市场取得
一定市场份额，开始逐步进入M2类市场；由于本公司GDI发动机EMS正在开发标定，尚
未量产，本公司在主要使用GDI发动机的主流乘用车（轿车、SUV）市场份额较小。
随着部分跨国EMS企业退出中国市场或竞争力下降，主机厂一般都希望其体
系内有一家B点供应商的存在，可供选择的电控企业很少，市场格局朝着有利自主电
控企业的方向发展。同时，自2019年7月1日，本公司有大量国六车型投放市场，软件
程序及硬件版本快速迭代，反映故障率的指标PPM值快速下降，在市场上逐步树立了
自主品牌的质量口碑。因此，报告期内本公司客户开发取得积极的进展。
（二）主营业务说明
1、主要业务
公司提供发动机管理系统、纯电动汽车动力电子控制系统以及混合动力汽
车动力电子控制系统、车联网产品T-BOX以及相关的技术开发及标定服务。
2、主要产品
公司提供发动机管理系统、纯电动汽车动力电子控制系统以及混合动力汽
车动力电子控制系统三大系列产品以及相关的设计开发及标定服务。报告期内，公司
推出的汽油车4G版本的T-BOX正式量产，T-BOX成为公司后续主推产品之一。
公司的发动机管理系统按照使用燃料的不同分为汽油EMS和两用燃料EMS，
按照车型与软件平台的不同分为汽车EMS与摩托车EMS；纯电动汽车动力电子控制系统
包括VCU、MCU；混合动力汽车的动力电子控制系统包括EMS、MCU、GCU、VCU。
T-BOX与EMS配合具有对汽车定位、程序升级、远程OBD诊断、远程控制、远
程排放监控等功能，较好地满足了客户的体验，同时也满足法规监管要求，因此公司
后续将T-BOX产品作为主推产品之一。各主要产品的具体情况如下：
3、主要经营模式
（1）盈利模式
公司的收入主要来自新车型匹配开发阶段的技术服务收入以及新车型匹配
开发成功后电控系统的销售收入。
A.技术服务收入
整车厂每款新车型均需要电控系统的匹配开发。跨国EMS厂商每款新车型EM
S的开发服务收费一般在几百万元至几千万元之间，个别销量较大的车型也可能采取
免费政策。在国五排放期间，公司尚处于产品推广验证期，因此在新车型的匹配开发
阶段，本公司少量收取甚至不收取技术服务费。随着公司技术实力和市场口碑的不断
增强，从国六车型开始，本公司在大部分车型的匹配开发阶段收取技术服务费。
B.产品销售收入
电控系统产品是本公司的主要收入来源。除了汽油机EMS产品，公司还销售
纯电动车VCU和MCU，以及混合动力汽车EMS等产品。
（3）技术服务与产品销售的关系
公司技术开发服务即为客户新车型提供“标定”服务。车辆在实际运行过
程中，ECU需要根据事先存入的参数对车辆的动力系统进行控制，因此标定过程是EMS
产品能够实现其功能的前提，是EMS产品实现销售之前不可缺少的关键环节
（2）销售模式
本公司EMS的开发分两种情况：一种是公司首先负责发动机厂商某款发动机
电控系统的匹配开发，开发成功后的发动机供应整车厂后，本公司对整车厂的具体车
型再进行整车标定；另一种是公司直接对整车厂选用的发动机及整车进行标定。公司
技术服务收入的确认时点是公司在完成整个项目标定后向客户出具项目结题报告，待
客户进行会签确认后公司确认相关技术服务收入。
（3）采购模式
公司产品生产过程中，ECU/VCU/MCU/GCU/T-BOX等相关硬件由公司自主设计
、生产和组装，其使用的芯片、电子元器件、功率器件等原材料，由公司向外部供应
商采购。生产出ECU等核心部件之后组成成套电控系统所需的配套零部件——各类传
感器、电子节气门、点火线圈、喷油器等，由公司向外部供应商采购。
（4）生产模式
公司根据客户的订单组织生产，整车厂一般当月下达次月的订单，并同时
下达未来2个月的预测计划，本公司根据订单量加上需要保持的安全库存量减去已有
的库存数来下达本月的采购量和生产量，同时将订单预测计划发给各供应商做好备货
计划。本公司ECU、VCU、MCU、GCU目前采用共线生产。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司致力于打破中国汽车产业“核心技术空心化”的局面，通过研发团队
多年持续的努力，成功开发出具有自主知识产权的发动机管理系统，实现了汽车动力
电子控制系统的国产化，并在部分市场已经开始替代进口。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内获得的知识产权列表
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
报告期内研发投入同比增长51.74%，主要系报告期内：1、公司规模扩大，
研发人员尤其是高层次研发人员大幅增加导致研发费用的员工薪酬差旅费增加所致；
2、公司研发设备增加导致折旧费用增加。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
4.在研项目情况
备注：上述研发项目为持续性平台项目，无法预估总投入
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
公司实现销售收入42,441.74万元，同比增长32.40%。其中产品销售收入42
,107.24万元，较去年同期29,044.60万元增长44.97%，主要是源于2020年疫情导致基
数较低以及本公司部分客户国六车型投产而上年同期该客户没有国六车型销售所致；
技术服务收入334.50万元，较去年同期3,011.29下降88.89%，主要是由于今年上半年
满足收入确认的项目较少所致。报告期内归属于上市公司股东的净利润7,907.82万元
，同比增长17.94%，主要系产品销售收入增长所致；净利润增幅低于产品销售收入增
幅主要受：1、本期技术收入确认减少使公司整体毛利率下降4.99个百分比；2、报告
期内公司加大研发投入，使研发费用增加1,167.86万元；3、报告期内公司收到的商
业承兑票据大幅增加当期计提了312.80万减值准备。
报告期内经营活动净现金流为-4,586.60万元，与公司净利润7,907.82万元
差异较大，最近三年一期的经营净现金流与净利润的对比如下：
从上述数据来看，经营活动净现金流与净利润存在长期背离。其根本原因
在于现金流量表的编制基础现金等价物不包括公司收到的票据，而本公司所在行业采
用期限为6个月的票据作为结算工具，所以本公司销售货物收到的款项大部分未进入
经营活动现金流，进入经营性活动现金流量表的主要为：1、6+9银行票据贴现；2、
票据到期收款；3、技术服务项目收到的现金和客户支付的少量现汇货款。
公司实现的净利润最终体现为应收票据（包括资产负责表中的应收票据科
目和应收款项融资（即信用等级较高的6+9家银行的票据）两个科目）、存货和应收
账款增加上，由于本公司基本上采用3+6（3个月账期，付6个月期限的票据）的结算
方式，本公司每期末应收账款余额基本由最近三个月内的产品销售收入决定，存货余
额既与销售规模有关，也与公司对特定存货供应紧张状态的备货政策有关，所以报告
期内公司实现的净利润主要体现为应收票据的增加。鉴于票据贴现的财务费用一般高
于银行存款的利息收入，本公司经营决策一般选择持有应收票据直至到期。本公司客
户财务状态较好，由于EMS中短期内不存在可替换的供应商且全球范围内可供选择的E
MS厂商非常少，主机厂一般不会拖欠EMS供应商的货款，本公司一般都能按期收到结
算的票据，公司实际经营现金流状态较好。
报告期内，公司主要经营亮点如下：
1、强化研发力量，加大研发投入
公司抓住部分跨国EMS企业研发团队解散的机会，引入了一批行业顶尖人才
，对提高公司技术水平起到重要作用。同时，公司重点扩招了新能源与智能网联研发
人员，设立了北京研发中心、武汉光谷研发中心。截至2021年6月30日，公司研发技
术人员338人，较期初增长18.18%。2021年上半年公司研发投入金额3,424.99万元，
同比增长51.74%。
2、主要产品产业化取得重大进展
报告期内，公司重点推进了GDI车型、新能源汽车和T-BOX的产业化。GDI软
件平台已按国六法规完成程序升级，顺利完成台架标定，首款搭载国内自主电控系统
的GDI车型已经进入高温、高原标定。报告期内，公司加大了对新能源汽车电控系统
的推广力度，有两款车MCU产品进入小规模量产，报告期内共实现MCU销售146台，随
着MCU/GCU全自动化生产线9月份投产，MCU产量将会大幅增长；报告期内实现VCU销售
4261台，公司目前正在开发多款电动车VCU,后续将陆续投产。报告期内，公司完成T-
BOX软件平台开发、产品试制和装车验证，共实现T-BOX销售734台。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
（一）技术风险
1、公司产品主要为汽油车EMS，纯电动汽车动力电控系统对汽油车EMS有替
代风险
在油耗限值和排放要求不断趋严的背景下，纯电动汽车由于政策上的优势
，使其近年来的市场份额增长较快。2021年上半年，全国纯电动乘用汽车（EV）产量
为95.8万辆，累计同比增长255.8%。
目前，公司销售收入主要集中于汽车EMS领域，在纯电动汽车动力电控系统
和混合动力电控系统领域已开展了一系列研发工作，并取得了一定的技术成果，实现
了小规模量产。若纯电动汽车汽车发展速度超出预期，尤其是电池技术取得革命性突
破，传统燃油车存在被纯电动汽车替代的风险，传统汽车EMS销量可能会出现较大幅
度下滑，将对公司生产经营的持续性带来不利影响。
2、核心技术泄密风险
经过多年的自主研发，公司已经掌握了完整的电控系统底层程序和应用层
的控制策略与逻辑算法，并建立了独立仿真分析系统和标定软件工具等核心技术体系
。上述核心技术体系部分内容通过申请专利、软件著作权进行保护，但主要还是通过
源代码保密进行保护。相比跨国EMS厂商的多重保护机制，本公司核心技术保护措施
有限，存在泄密的风险。
（二）市场风险
1、全球芯片供应紧张导致的芯片采购风险和业绩下滑风险
目前公司ECU所用的车规级芯片不论是运算、存储的CPU芯片还是喷油、点
火、高低边驱动、控制电子节气门、控制宽域氧传感器、控制爆震的功能芯片均无国
产化解决方案，因此必须依赖进口。2021年受疫情影响，芯片供应紧张成为全球性问
题，芯片供应紧张对公司芯片采购的持续性带来一定风险，同时，受芯片供应紧张的
影响，整车厂存在因芯片供应紧张而降低整车生产计划从而影响公司业绩，使公司业
绩存在下滑的风险。
2、公司EMS产品主要应用于市场份额较低的商用车N1车型和交叉型乘用车
的风险
目前，我国汽车市场的主体是乘用车中的轿车和SUV，商用车中的N1车型和
交叉型乘用车在我国汽车市场中占比较低。公司EMS产品主要应用于市场占比较低的N
1车型和交叉型乘用车。若未来公司EMS产品无法大批量进入使用GDI发动机的轿车、S
UV和MPV等主流车型EMS市场，将限制公司的经营规模。
3、汽车行业市场波动及市场竞争风险
公司为汽车动力电子控制系统提供商，下游汽车行业景气周期波动对公司
的业务的影响较大。虽然2021年1-6月全国汽车销量总额为1,289.1万台，同比增长25
.60%，但2021年6月全国汽车生产和销售总额194.3万台和201.5万台，同比分别减少1
6.5%和12.4%。若未来汽车销量保持下滑趋势，有可能导致公司订单减少，销售下降,
影响公司的盈利能力。
4、客户集中度较高的风险
汽车电控系统行业客户集中是比较普遍的现象，除了德国博世、德国大陆
能够覆盖大部分车企外，日本电装、日本日立、日本京滨、日本三菱、韩国凯菲克、
意大利马瑞利都只服务于一家或少数几家整车厂，本公司客户也集中于少数几家发动
机厂和整车厂。2021年1-6月，公司前五名客户（单体口径）的销售收入占总收入的
比例为69.41%，占比较高。此外，由于整车厂在将一款车型交由一家EMS企业开发后
，会倾向于将该族系所有车型交由同一家EMS企业开发，以降低车型开发成本和检测
费用。同时，标定数据的借用与车型扩展也导致电控系统厂商的整车厂客户以及整车
厂的电控系统供应商都会呈现相互集中的状态。未来一段时间内公司仍将会面临客户
集中度较高带来的潜在经营风险，若客户的经营状况发生不利变化或合作关系恶化，
将对公司生产经营造成不利影响。
5、产品价格下行导致的行业盈利水平下降风险
汽车电控系统行业的产品价格与下游整车价格联动的相关性较大，在汽车
行业，随着竞争车型的更新换代，汽车销售价格将呈现出下降趋势，从而影响到上游
各个零部件行业。整车厂会利用其产业链优势地位，将整车市场价格下跌的负面影响
转移至上游汽车电控系统供应商。另外，近年来，随着国内汽车电控系统企业的快速
发展，开始有能力进入乘用车领域，外资或合资汽车电控系统供应商为保持自身的垄
断市场地位，如果采取降价策略，将进一步挤压国内供应商的盈利空间。产品价格的
下行将对行业盈利水平带来不利影响。
6、芯片、喷油器、氧传感器等核心零部件配套体系的缺乏给中国自主电控
企业带来威胁
自主EMS尚处于产业化的初始阶段，车规级芯片、喷油器、前氧传感器缺乏
产业应用载体而难以国产化。跨国EMS厂商本身是这些核心零部件的供应商，很难支
持这些核心零部件的国产化。车规级芯片、喷油器、氧传感器等核心零部件的缺失给
自主品牌EMS国产化带来威胁。
（三）内控风险
1、业务规模快速扩张带来的管理风险
报告期内，公司业务规模持续增长。截至2021年6月30日，公司员工人数为
503人，较上年末增长16.17%。公司经营规模的快速增长对公司运营管理、产品研发
与质量管理等方面都提出了更高的要求。如果公司未来不能结合实际情况及时、有效
地对管理体系进行调整优化，或者公司管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将对
公司生产经营产生一定的不利影响。
2、核心技术人员流失风险
经过多年的积累，公司已建立了一支高效的研发技术人才队伍。公司能否
持续保持市场竞争优势，很大程度上依赖于公司核心研发技术人员团队的稳定和壮大
发展。虽然公司通过员工持股、股权激励等方式激励稳定核心技术人员团队，但公司
仍然存在因核心技术人员流失而给公司的持续技术创新能力和市场竞争力带来不利影
响的风险。
（四）财务风险
1、应收账款无法收回的风险
汽车行业整车厂结算后一般会有3个月的应收账款账期，因此零部件供应商
应收账款占流动资产的比重一般比较大。2021年6月末，公司应收账款（含合同资产
）净额为28,541.88万元，占营业收入的比例为67.25%。随着公司业务规模的逐年增
长，公司应收账款可能继续上升，如果宏观经济、行业发展出现系统性风险，公司客
户发生经营困难或者与公司合作关系发生恶化，可能导致回款周期增加甚至无法收回
货款，进而对公司经营产生不利影响。
2、税收优惠政策变化的风险
公司是高新技术企业，报告期内享受15%的所得税优惠税率；公司的电控系
统产品为嵌入式软件，享受嵌入式软件增值税税负超过3%即征即退的税收优惠政策；
公司开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用可以在计算应纳税所得额时加
计扣除。如果国家的上述税收优惠政策调整，将对公司的经营成果产生不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
本公司的主要竞争对手为博世及其子公司联合汽车电子，在EMS及混合动力
电子控制系统领域相对于跨国EMS厂商，公司的核心竞争力如下：
1、具有新车型的开发速度优势与开发价格优势
跨国EMS厂商一般将合资品牌整车厂或一线自主品牌整车厂作为优先保障客
户。本公司将自主品牌整车厂作为优先保障客户，对自主品牌重要客户需要快速推向
市场的新车型，公司采用多人多车同时进行多模块平行标定的方式，大幅度缩减了标
定时间。跨国EMS厂商标定过程中发现的问题需要修改控制程序时花费的时间往往比
较长。本公司程序开发和标定均属于紧密合作的部门，研发部门能实时对标定工作进
行指导，标定技术人员能随时对控制程序提出修改意见，标定过程中发现的问题能很
快得以解决。对中国自主品牌整车厂而言，上述两点导致本公司在新车型的开发速度
方面具有一定优势，从而帮助整车厂商在开发新车型时快速抢占市场先机。在车型开
开发费上，本公司开发费报价一般较跨国EMS企业具有较大的价格优势。
2、车型后续特殊功能添加与改动便利优势以及持续降本优势
国内自主品牌新车型投放市场后往往会根据市场反馈来增加一些新的功能
或者修改部分原先的设计参数。本公司可以根据客户产品的市场竞争情况随时为汽车
提供参数改动或者个性化的控制功能定制，如汽车防盗、发动机一键启动、行驶自动
落锁等，增加新车型的卖点和增强适应市场需求变化的灵活性。
国内自主品牌车企一般对持续降本有比较强烈的需求，希望通过减少配置
、降低三元催化器贵金属含量来降本，使得油耗和排放值尽可能贴近法规限值，既要
满足法规要求同时做到成本最低。所以，本公司会应客户的需求对已经投产的车型进
行持续的降本开发。
3、技术服务优势
一款新研发的发动机出现故障，整车厂有时候很难区分是发动机本体的问
题还是电子控制系统的问题，如果EMS厂商要求整车厂首先排除发动机本体的问题将
会大大增加整车厂的工作量和工作难度。本公司利用研发部门参与客户服务的优势，
可以在整车厂没有或无法排除发动机本体故障的情况下，去诊断故障是否为EMS方面
存在的问题所致，甚至可以帮助整车厂去确定发动机本体的具体故障原因。
4、快捷响应及服务优势
汽车动力电子控制系统是汽车核心和关键的组成部分，一旦有问题，通常
影响到用户的使用感受和汽车厂商的品牌形象，因此与整车厂商的配合以及快捷的响
应和服务显得尤为关键。公司作为本土企业，决策高效，接近客户并派驻厂工程师，
保证了第一时间及时响应；其次，公司所有研发部门在一起办公，有问题时可以集中
讨论解决，不存在时间和地域上的隔离，也不存在沟通交流的障碍，更不存在技术的
封锁，从而可以快速提供问题的解决方案，为提升客户的品牌知名度和美誉度提供了
保障。
5、在部分细分市场取得技术领先的优势
针对我国出租车和轻微卡领域存在油气两用车型的市场需求，公司摈弃了
国内主流车企普遍采用的在原汽油车EMS基础上加装一套天然气系统将天然气的喷油
量、点火提前角信号模拟成汽油信号的方案，对汽油、天然气两种燃料独立标定分别
予以喷油量和点火提前角度图谱数据，针对两种燃料不同的燃烧特性分别控制，解决
了加装系统存在天然气喷油和点火不能精确控制、排温过高、排放难以达标、OBD诊
断不能正常使用以及切换汽油模式后油耗偏高等一系列的问题，在两用燃料发动机管
理系统领域取得了技术领先优势。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
（一）营业收入分析
1、营业收入构成分析
报告期内，公司营业收入均是主营业务收入。
2、主营业务收入构成及其变动分析
（1）公司主营业务收入按产品类别划分的构成情况
报告期内，公司汽车EMS收入占主营业务收入的96.40%、84.63%和89.97%，是公
司主营业务收入最主要的组成部分；其中主要应用于N1和M1车型，报告期内，用于N1
和M1车型的成套EMS产品占全部汽车成套EMS产品的比例分别为94.55%、97.48%和98.2
8%。
2019年7月1日，摩托车国四排放法规实施，摩托车喷油控制要求从化油器转为EM
S，2019年公司实现摩托车EMS收入2,653.06万元，占主营业务收入的4.95%，2020年
公司实现摩托车EMS收入1,180.10万元，占主营业务收入的1.55%，2020年公司摩托车
EMS收入下降主要系国四排放标准的摩托车市场需求下滑所致。
报告期内，公司纯电动汽车电控系统销售收入占比较小，收入占比分别为1.95%
、0.27%和0.28%。
2018年，公司实现的技术服务收入主要为国五车型的EMS项目开发收入。
2019年起，公司实现的技术服务收入主要为国六车型的EMS项目开发收入。由于
公司大部分国六车型的EMS项目开发均收取技术开发服务费，公司2019年和2020年实
现的技术服务收入大幅增长。
（2）主营业务收入增长情况分析
报告期内，公司主营业务收入绝大部分为汽车EMS产品和技术开发服务收入，两
者合计占公司主营业务收入的97.87%、94.58%和98.07%，是公司主营业务收入的最主
要构成，是引起报告期内公司主营业务收入变动的最主要因素。报告期内，公司汽车
EMS产品和技术开发服务收入的变动情况如下：
①汽车EMS产品销售收入
2019年和2020年全国汽车行业销量呈下滑趋势，但其中商用车市场稳中有升，20
19年全国商用车产销较2018年分别增长1.9%和-1.1%，2020年全国商用车产销较2019
年分别增长20.0%和18.7%。由于公司业务中商用车占比较高，因此受汽车行业整体下
滑影响较小。此外，公司第一大客户北汽福田汽车股份有限公司在商用车领域市场份
额进一步扩大。因此2019年和2020年公司面临的市场环境总体较好。在此背景下，20
19年和2020年公司汽车EMS收入增长较快。
自国六排放法规实施以来，公司符合国六排放标准车型的EMS产品迅速增多，拉
动公司新产品销量大幅增长，公司对原有前两大客户北汽福田汽车股份有限公司和东
方鑫源控股有限公司的销量和收入进一步增长，同时对原有销售较少或新增客户哈尔
滨东安汽车动力股份有限公司、重庆小康工业集团股份有限公司、重庆长安汽车股份
有限公司等发动机或整车厂客户销量和收入大幅增长。
国六车型EMS产品的平均售价比国五车型高是导致公司2019年和2020年EMS产品销
售收入分别较2018年同比大幅上升的另一个原因。国六EMS产品售价高于国五主要系
以下两点原因，一是部分零部件升级换代导致成本增加。例如国六标准的EMS采用电
子节气门替代国五标准EMS的机械节气门，使用宽域氧传感器替代窄氧传感器，ECU相
应使用了电子节气门芯片和宽域氧传感器控制芯片。二是国六标准的EMS比国五标准
的EMS新增了部分零部件。例如在国六车型中，EMS采用双水温进行节温器诊断，水温
传感器（冷却液传感器）比国五标准的EMS增加了一个；国六排放标准增加了颗粒物
排放控制，要求汽车EMS增加GPF排温传感器和GPF压差传感器。
综上，国六排放法规实施后，销量和单价分别增长导致公司2019年和2020年EMS
产品销售收入同比均大幅上升。以主要的汽车EMS成套产品为例，2019年，公司汽车E
MS成套产品的产品销量较2018年同比增长62.93%，平均售价同比上升13.66%，产品销
售收入同比增长85.20%；2020年公司汽车EMS成套产品销量较2019年同比增长46.31%
，平均售价同比上升4.84%，产品销售收入同比增长53.40%。
报告期内，公司汽车EMS成套产品的销量及平均售价情况如下：
②技术开发服务收入
在国六排放标准之前的阶段，公司少量收取甚至不收取新车型匹配开发技术服务
费，2018年公司汽车EMS相关的技术开发服务收入为366.81万元。自2018年开始，公
司承接的国六车型EMS开发项目大量增加，且公司在国六车型EMS开发项目上大部分收
取技术服务费。随着这些项目在2019年以后陆续完成开发和项目验收，公司2019年和
2020年的汽车EMS相关技术服务收入大幅增长。2019年，公司实现了5,329.91万元的
技术开发服务收入，同比增长1,353.04%；2020年，公司实现了6,176.98万元的技术
开发服务收入，同比增长15.89%。
3、公司营业收入的可持续性
（1）报告期内，公司主要客户为行业内知名公司，这些客户目前经营状况良好
。
2020年1-9月公司前五大客户经营成果如下表所示：
2020年度公司前五大客户产销情况如下表所示：
（2）公司主营的汽车EMS产品具有定制开发属性和国家强制性型式检验与公告的
特点，整车厂开发的车型一旦经工信部和生态环境部在其官方网站上公布，该车型在
生产期间不能变更公告零部件的供应商。另外，在EMS行业中，从产品开发到实现批
量供货，一般需要较长的时间。由于整车厂对EMS企业的认证和考核非常严格，更换E
MS供应商的成本较高，双方的依赖性较强，EMS供应
商一旦被纳入整车厂的供应商目录，就会形成较为稳固的长期合作关系，双方在
后续新开发车型及拓展车型的EMS产品上也将保持密切合作。
（3）截至2020年末，部分搭载本公司开发的符合国六排放标准EMS产品的车型已
经获得公告，但仍未量产销售，待上述车型逐渐量产销售后，将为公司带来新的销售
收入增长点。
（4）在油耗、排放法规不断加严的背景下，客户新车型开发的需求将继续保持
增长，公司能够为客户提供多样化的技术服务，并进而转化为产品销售收入。
4、主营业务收入按地区分类
报告期内，公司主营业务收入均为内销收入。
5、公司分季度收入情况
（1）产品销售收入
2018年，公司产品销售收入各季度占比相对稳定，不存在明显的季节性波动。20
19年，受益于国六政策7月1日在部分地区开始实施的影响，公司产品销售三、四季度
大幅增长，三、四季度占比合计71.64%。2020年，第一季度受疫情影响，收入占比较
低；第二季度复产复工后，公司第二、第三、第四季度收入占比相对稳定。
（2）技术服务收入
报告期内，公司技术开发收入确认的时间存在一定的季节性波动。2019年技术服
务收入在四季度增幅较大的主要原因如下：
①2018年开始，公司承接的符合国六排放标准的技术开发项目大幅增多，通常情
况下，公司技术服务项目的开发周期在一年以上，导致2019年公司相关技术开发服务
收入大幅增长。②2019年确认收入的技术开发业务大部分立项时间于2018年四季度至
2019年一季度，并在2019年一季度和三季度分别完成两项具有测试条件限制的试验（
高寒试验和高温试验），而后在四季度完成结题。
2020年确认收入的技术开发业务在第一季度和第三季度分别完成高寒试验和高温
试验后，在第二季度或第四季度确认收入，因此收入集中在第二、第四季度。
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