≈≈浙海德曼688577≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据中国证监会2012年修订颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处
行业属于“C34通用设备制造业”。按照国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司
所处行业为“制造业”下属“通用设备制造业”中“金属加工机械制造”之子行业“
金属切削机床制造”（行业代码：C3421）。
根据《战略性新兴产业分类（2018版）》，高端装备制造产业为中国当前
重点发展的战略性新兴产业之一，公司主营业务属于“2高端装备制造产业”中的“2
.1智能制造装备产业”。
根据发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局联合修订的《当前优
先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》，公司所属行业为“七、先进制
造业”之“100、高精度数控机床及功能部件”。
根据工信部联规〔2016〕349号《智能制造发展规划（2016-2020年）》，
公司属于“智能制造装备创新发展重点”。
公司产品主要应用于汽车制造、工程机械、通用设备、军事工业等行业领
域。公司所属行业属于《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》重点推荐领域里
的“高端装备领域”。
公司是一家专业从事数控车床研发、设计、生产和销售的高新技术企业，
致力于高精密数控车床的核心制造和技术突破。自设立以来一直致力于现代化“工业
母机”机床的研发、设计、生产和销售。公司现有高端数控车床、自动化生产线和普
及型数控车床三大品类、二十余种产品型号（均为数字化控制产品）。公司产品主要
应用于汽车制造、工程机械、通用设备、军事工业等行业领域。
公司致力于高端数控车床基础技术和核心技术的自主创新，形成了完整的
高端数控车床开发平台和制造平台。公司是中国机床工具工业协会理事单位，是中国
机床工具工业协会重点联系企业，是全国金属切削机床标准化技术委员会车床分会委
员单位。公司曾获得教育部“科学技术进步奖一等奖”、“全国机械工业质量奖”、
“全国用户满意产品”、“产品质量十佳”、“综合经济效益十佳单位”和“春燕奖
”等多项省部级和全国行业协会嘉奖。2020年，公司获得第二批国家级专精特新“小
巨人”企业、浙江省隐形冠军企业。
公司产品主要分为高端数控车床、自动化生产线和普及型数控车床三大品
类、二十余种产品型号，具体如下：
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司坚持专、特、精的发展战略，致力于数控车床领域的产品创新和客户
使用创新，不断充实和扩展核心技术及基础技术平台；建立数控车床基本机型系列，
包括卧式数控车床及立式数控车床系列；发展并行复合加工技术，建立以车削平台为
主，复合镗铣加工的智能加工机床；聚焦客户使用，创新车削工艺。公司在保持已有
核心技术先进性基础上，以核心技术平台为支撑，在完善规格和扩大品种方面取得了
新的进展和突破。
报告期内。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内获得的知识产权列表
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
报告期内公司加大了研发投入力度。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
2021年公司依据市场情况及员工所在地的实际情况，精心谋划，精准施策
，全员参与，对春节的作息时间做了专门安排，确保在手订单的顺利交付。其次从三
月份开始公司实施了上半年特殊作息时间，确保订单交付，以及储备必要的库存以便
抓住后疫情时期需求反弹的销售旺季。2021年公司各项经营工作取得了新的突破，迈
上了新的发展高度。在经历了快三十年的发展和近十年的转型升级和产品技术升级，
公司实现了跨越式发展，步入了快速发展的轨道。
（一）核心技术及产品开发取得了突破。
公司坚持专、特、精的发展战略，致力于数控车床领域的产品创新和客户
使用创新，不断充实和扩展核心技术及基础技术平台；建立数控车床基本机型系列，
包括卧式数控车床及立式数控车床系列；发展并行复合加工技术，建立以车削平台为
主，复合镗铣加工的智能加工机床；聚焦客户使用，创新车削工艺。
（1）不断完善核心技术平台。主轴部件、刀塔部件、尾座部件是反映数控
车床基本特征的核心技术。2021年公司继续完善核心部件性能和生产体系。包括160
型大规格及高精度伺服刀塔评价和完善，以及与之对应的HD165型同步电主轴评价和
完善。HD165型同步电主轴和160型伺服刀塔主要用于大型卧式数控车床或者中大型立
式数控车床上，为完善公司基本机型谱系奠定了基础。另外，公司对100型伺服刀塔
进行了重新设计，该型号伺服刀塔用于T55系列及T50系列高端数控车床上。重新设计
的要点是增大刀具规格，增加刀具容量。
（2）基本机型系列得到进一步完善。2021年公司安排的新产品设计及试制
产品包括以下几款。一是，T65MS、T55MS两款双主轴车铣复合中心。该两款机型特别
适用于中小型零件的车削和铣削复合化、自动化、智能化加工等。该系列产品于2021
开始进入样机试制阶段。二是，T55Ⅱ代机设计及样机制造。该机型属于T55系列升级
换代产品。T55系列（包括T50系列）是公司基础机型系列，T55Ⅱ代机的推出将全面
提升该系列机型的性价比及基本性能，进一步增强竞争力。二是，T65Ⅱ代机的设计
及样机制造。该机型属于T65系列升级换代产品。T65Ⅱ代机系列产品是公司另外一款
重要的基本机型。升级换代后其刚性、精度以及性价比等得到明显提升。三是，Hi50
00系列并行复合加工机开发。Hi5000系列是公司重要的战略储备产品，该产品采用了
多项行业前沿技术，通过结构创新实现了多任务并行和复合加工，从根本上提高机床
的加工效率、精度、柔性。该产品已经进入样机试制阶段。四是，T75系列及T85系列
主机开发。T75和T85系列是公司T系列高端数控车床系列里的中大规格，该系列共衍
生6个规格和品种。T75和T85系列高端数控车床的开发是公司实施“车床专家，车削
专家”战略的重要内容之一。该系列机型适用于中大型长轴类零件的车削和铣削复合
化加工。五是，HTD400/HTD500平行双主轴自动化车铣复合加工单元开发。该系列产
品共有两个规格，配置平行双主轴和双刀塔，通过内置机械手实现工件姿态自动化转
换，适用于各类盘类零件的自动化加工。HTD400/HTD500在汽车零部件行业有很好的
应用前景。
（3）2021年公司在实践“创新使用”的技术方针方面取得了突破。通过聚
焦客户使用，创新车削工艺，为客户提供经典的自动化和智能化成套解决方案。在汽
车行业、重汽行业、工程机械行业、兵器工业新增了一批有行业特征的自动化和智能
化成套解决方案典型案例，并形成了很好的行业辐射效果。2021年公司专门成立了技
术工程部。该部整合了自动化设计、客户工艺、特殊加工三个部门，通过实施自动化
项目单列，形成符合自动化项目特征的生产组织流程，使得自动化相关项目的实施过
程更加有序和流畅。自动化相关项目已经成为公司重要的主导产品之一，有效的拉动
了公司基本机型产品的销售，是公司实施替代进口的重要手段。
（二）公司管理结构取得重大突破。
信息化工作是公司实现可持续发展的基础工作。公司从2016年开始调研信
息化，2018年开始实施信息化工作。公司实施信息化工作的基本方针是，结果倒推，
问题导向，全面规划，全员参与，分步实施。经过三年持续开发和努力，2021年公司
的销售管理系统（CRM）、技术管理系统（PLM）、生产管理系统（ERP）、财务管理
系统（ERP）、现场制造系统（MES）已经成功联网并正式上线运营，目前运行效果良
好。公司信息化工作的二期项目已经开始实施。信息化工作二期项目主要包括，供应
链管理系统、设备管理系统、刀具管理系统、物流配送系统、仓储管理系统。信息化
工作是公司实现再发展的根本保证，是公司未来发展的战略性工程。
公司以实施信息化为契机，对现有的管理体系和职能进行重新梳理和规划
，使其更加高效和柔性，形成符合机床行业需求个性化特征的“敏捷制造，高效制造
，绿色制造”的现代机床制造体系。
（三）市场开发及销售工作取得突破。
公司的销售方针是在全国范围内建立以直销为主，代理商销售为辅，覆盖
全国、均衡发展的直销网络。实施这一方针的基本路线是，以办事处为基本单元，构
建销售与市场开发并举，覆盖全国、均衡发展的市场网络。公司充分利用地处浙江的
地域优势，本着做透、做实、做大的基本原则，深耕浙江地区市场，不断发掘和培育
有影响力的大客户。2021年公司在浙江地区的销售增长迅猛，为公司业绩整体增长做
出了突出贡献。2021年公司在浙江地区的地域优势、品牌优势、产品优势继续得到巩
固和提高。2021年公司继续加大江苏、河南、山东等省外地区的人力资源投入，省外
区域的有效订单增长明显，公司的市场覆盖结构得到进一步优化。
（四）人才队伍建设。
机床行业是典型的集人才密集型、资金密集型、技术密集型于一体的行业
，而人才队伍则是机床企业可持续发展的根本。2021年公司人才队伍建设方面取得了
进展。技术人员的待遇得到了进一步提升。一批优秀设计人员充实到了设计团队，公
司的创新实力和技术水平得到进一步巩固和提升。公司先后在浙江、陕西等职业院校
设立了“海德曼订单班”，公司的学历提升班持续举办，且规模不断扩大。2021年生
产一线技术骨干队伍得到进一步扩大，基本技术素质得到进一步提高。
（五）募投项目进展情况。
沙门工厂（募投项目）是公司实现跨越式发展的控制性工程，工程建设受
疫情影响，总体进度有些延误，目前设备安装调试工作正在紧锣密鼓的进行中，计划
2021年9月投入使用。沙门工厂配置全套现代化的钣金生产、机械加工、单元化装配
、物流配送、仓储管理、信息化系统、智能化管理等系统。自动化和少人化是沙门工
厂生产现场的基本特征。公司将以沙门工厂建设为基础打造高档数控机床智能制造体
系。
（六）公司运营中存在的问题。
公司生产体系的短板具体表现在，机床钣金生产体系不稳定，影响装配进
度的均衡性；粗加工外协体系质量的波动较大，影响公司自主精加工产量目标的达成
；铸件毛坯质量不稳定，影响机加工环节的效率提升，2021年这些短板有所缓解。随
着募投项目（沙门工厂）的完工，以及供应链体系优化工作的深入开展，这些瓶颈将
会得到根本缓解和解决。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
核心竞争力风险
1、部分核心部件依赖境外品牌的风险
数控车床的核心部件包括数控系统、主轴部件、刀塔部件、尾座部件、导
轨、丝杆和轴承等。公司部分高端数控车床生产所需的数控系统、导轨、丝杆、轴承
等核心部件需要采购境外国家或地区的专业品牌产品。对于主轴部件、刀塔部件、尾
座部件中少量标准件和电气元件等亦存在采购境外品牌产品的情形。由于技术水平存
在一定差距，若公司将上述相关境外品牌的核心部件全部采用国内品牌产品，对于公
司而言，其高端数控车床的精度水平、精度的稳定性、精度的保持性会有一定的影响
，进而影响高端数控车床的销售情况。
若国际政治经济形势出现极端情况，则可能因封锁、禁售、限售，导致上
述核心部件面临断供，导致公司的部分高端数控车床产品无法正常生产销售，严重影
响公司的收入和利润。
鉴于上述情形，在相关核心部件国内产品技术水平未达到境外品牌之前，
公司存在部分核心部件依赖境外品牌的风险。
2、部分核心技术未申请专利的风险
公司所处行业技术保密要求较高，而提升机床精度、稳定性等的部分技术
为产品设计工艺，申请专利并因此对外公示将影响企业未来生产经营。因此，公司将
伺服刀塔技术、伺服尾座技术等高端数控车床核心技术的部分内容作为商业秘密进行
保护，暂时未就该等技术申请专利。
对于以商业秘密进行保护的核心技术，若相关核心技术泄密，则公司的竞
争优势会丧失，出现有显著竞争力的竞争对手，产品销售业绩可能会受到影响，导致
公司未来经营遭受重大不利影响。
3、技术升级迭代风险
数控机床行业属于技术密集型和资金密集型行业，公司面临着来自国内外
机床企业的激烈竞争。公司承受的机床行业激烈的市场竞争压力主要来自掌握先进技
术的国外机床巨头企业和国内个别具有较强竞争力的机床企业。公司需要在技术创新
能力、资金实力、品牌影响力和服务能力等方面不断提高，缩小与国外巨头机床企业
之间的差距。
数控车床产品技术与研发能力主要体现在高速度、高精度、自动化、智能
化、环保等技术领域。如果公司不能持续进行技术投入，保持新品研发能力，不能持
续扩大产能，满足客户的及时供货需求，则在较为激烈的市场竞争中将可能面临市场
份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
4、核心技术人员流失风险
数控机床行业属于技术密集型行业，对新产品研发人员、掌握工程技术的
销售人员、有熟练技能的高级技工需求较大。
随着我国数控机床行业的快速发展，业内的人才竞争日益激烈，能否维持
技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持在行
业内的技术领先优势和未来的行业竞争力。在市场竞争日益激烈的行业背景下，如果
公司不能持续完善各类激励机制，建立更具吸引力的薪酬制度，可能存在核心技术人
员和专业人员流失的风险。
经营风险
1、市场竞争激烈的风险
公司所处的数控车床行业属于完全竞争市场，市场竞争激烈，产业集中度
较低。数控车床市场尤其是高端数控车床市场，所面临的市场竞争压力主要来自以德
国、日本、美国等发达国家以及台湾地区的先进企业为代表的高端数控车床制造商，
以及部分国内具有较强竞争力的中高端数控车床企业。受到市场竞争不断加剧的影响
，公司现有产品的价格、毛利率存在下降以及现有产品被竞争对手产品取代的可能，
从而影响公司的营业收入和利润水平。若公司在激烈的竞争中无法保持自身的竞争优
势，市场竞争地位将会受到一定的影响，将会对公司的生产经营和未来发展产生不利
影响。
2、存货金额较大风险
报告期末，公司存货账面价值为25,042.04万元，占流动资产的比重为35.9
5%，存货在公司流动资产中占比较高。
公司存货中原材料、在产品和库存商品比重较大，主要系公司原材料批量
采购，产品生产环节多和生产周期较长，原材料和产品类别较多，材料成本比重大，
按订单装配式生产，以及为满足交货及时性进行成品标准机备库的生产经营模式等因
素所影响。
截至报告期末，公司的存货跌价准备余额为42.90万元。倘若未来下游客户
经营状况发生重大不利变化，则可能产生存货滞压的情况，产生更多的存货跌价损失
，进而影响公司的经营业绩。
3、募投项目产能消化风险
公司拟投资建设“高端数控机床扩能建设项目”。本项目实施达产后，公
司在现有产能上新增年产900台高端数控机床的生产能力（包含T系列高端数控车床、
自动化加工单元、并行复合加工机等产品）。公司本次募集资金投向经过可行性论证
和市场分析而确定，如果市场容量增速低于预期或公司市场开拓不力，募集资金投资
项目将使得公司存在产能不能及时消化的风险。
4、产品质量控制风险
公司的主要产品为数控车床，下游应用领域包括汽车制造、工程机械、通
用设备、军事工业等行业领域，另外在电子设备、模具工业、船舶工业和航空航天等
行业领域也有所应用。公司下游行业中军事工业、电子设备、模具工业和航空航天等
行业领域对数控车床质量的稳定性和精度水平一般要求较高。
如果公司未来产品出现缺陷或未能满足客户对质量较为严苛的要求，公司
可能需要承担相应的售后维修乃至赔偿责任，并可能对公司的品牌形象和客户关系等
造成负面影响，进而对公司业绩造成不利影响。
5、应收账款产生坏账的风险
随着公司经营规模的扩大，由于公司的业务模式特点，在信用政策不发生
改变的情况下期末应收账款余额仍会保持较大金额且进一步增加。若公司主要客户的
经营状况发生重大的不利影响，出现无力支付款项的情况，公司将面临应收账款不能
按期收回或无法收回从而发生坏账的风险，对公司的利润水平和资金周转会产生一定
影响。
行业风险
新能源汽车发展对公司主营业务影响的风险
报告期末，我国新能源汽车产销量虽然目前总体占比较低，但呈现逐年增
长趋势。随着我国对新能源汽车的多项鼓励政策，预计未来新能源汽车市场份额将进
一步扩大，新能源汽车将在一定程度上降低传统汽车市场份额。
传统汽车动力总成的大量零部件均需要使用车床进行加工，而新能源汽车
因为动力源的改变，动力总成发生变化，不再需要传统的内燃机，相应地不再需要发
动机活塞、缸套、曲轴、凸轮轴和连杆等零部件，且变速箱相应零部件需求也会减少
。公司部分下游汽车行业客户从事传统汽车发动机及变速箱零部件生产业务，新能源
汽车的发展将对上述客户的业绩产生较大影响，进而影响下游汽车行业客户对公司数
控车床产品的需求，进而对公司主营业务产生不利影响。
宏观环境风险
公司产品主要应用于汽车制造、工程机械、通用设备、军事工业等下游行
业领域。下游行业固定资产投资是影响公司和机床工具行业发展的决定性因素，而固
定资产投资很大程度上取决于宏观经济运行态势和国民经济增长幅度。若宏观环境低
迷，影响投资信心，将导致公司主营业务收入走低，进而对利润水平造成重大不利影
响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
（1）与国际品牌竞争对手对比的相对优势
公司与国际品牌竞争对手的竞争，主要集中在高端数控车床业务方面。国
内高端数控车床市场曾经一度被马扎克、DMG森精机、中村留等知名国际机床制造企
业所占据。随着公司在高端数控车床领域不断投入研发，已经实现了高端数控车床主
轴部件、刀塔部件、尾座部件的自主化生产，并建立了高端数控车床基础技术平台及
基础制造平台，产品技术水平基本达到了国际竞争对手的同类产品水平。与国际品牌
竞争对手相比，具有如下市场优势：
1、高性价比优势
公司采用高性价比的定价策略，以低于国际品牌竞争对手同类产品的价格
抢占国内市场，让客户以较低的开支获得国际品牌产品的类似品质。另外，由于实现
了主轴部件、刀塔部件、尾座部件的自主化生产，对应的备件费用相比进口品牌大幅
度降低，从根本上降低客户的后期维修使用成本。
2、高效率的售前售后服务响应优势
相对于国际品牌竞争企业在国内市场较多采用代理销售模式，公司采用直
销为主经销为辅的销售模式，可以面对客户售前售后需求直接快速做出服务响应，提
高客户的服务效率。
3、细分领域市场优势及个性化服务优势
公司专注于数控车床领域，以主轴、刀塔、尾座核心部件的自主化和基础
技术平台为支撑，瞄准具体行业、客户、零件开展深度个性化服务，取得细分领域竞
争优势。与此对应，国际品牌竞争对手企业多以产品多样性为主要特点，面向全球市
场，客户面广，以标准化产品销售为主，尤其没有精力为中国众多的中小企业提供个
性化的定制服务。公司扎根和专注于数控车床领域，与中国经济同步发展，伴随国内
众多中小企业共同成长，充分发挥核心技术自主化的优势，围绕国内客户的需求及时
进行针对性的产品开发和提供定制化服务，不断丰富个性化服务内涵，形成适合国内
市场的产品优势和服务优势。
（2）与国内竞争对手对比的相对优势
相对国内竞争对手，有以下相对优势：
1、起草并执行较高标准，建立产品的技术优势
公司产品标准在国家标准基础上将相关精度指标提高50%以上作为海德曼产
品的制造标准。依据所执行的精度标准，发行人通过高强度和持续性的投入，掌握了
与数控车床主轴、刀塔、尾座相关的核心技术，通过掌握的核心技术实现了数控车床
主轴部件、刀塔部件、尾座部件的自主化生产。通过对上述核心部件的自主化生产，
发行人的高端数控车床的精度、精度稳定性等技术水平达到国际高端数控车床的技术
水平，与国内竞争对手相比，有明显的技术优势。
2、实施先进生产保证体系，建立产品高性价比优势
公司生产保证体系的核心是单元化和模块化。通过单元化和模块化生产体
系，将产品的精度指标逐步分解：单个零件——部件——总装配，在各个环节制定单
独的检验实验标准及规范。通过单元化和模块化，使得产品的标准体系得到了完整和
可靠落实。通过零件精度标准、部件精度标准、分装精度标准等分解环节，最终确保
总装精度落到可靠的高精度基础平台上。
在单元化、模块化的生产体系基础上，公司采用云平台的管理体系，集约
化的推进生产模式和管理模式的创新。对自制核心部件采用单元化、模块化的生产方
式，大大地提高了生产效率，最大化降低了制造成本，相较批量采购以上核心部件的
国内竞争对手，产品有明显的价格优势。
3、主要采取直销模式，形成快速反应机制的优势
公司在全国范围内建立了以直销为主、经销为辅的销售网络。公司目前已
经从单纯生产型制造转向服务型制造。公司逐步增加的自动化生产线产品收入的价值
体现在“研发—制造—服务”的产品全生命周期的每一个环节。在“工艺设计+先进
装备+技术服务”业务形态中，工艺设计和技术服务对技术人员和销售人员的依赖越
来越大，公司的直销队伍能保证全生命周期中各个环节的快速、高效介入，持续不断
为客户提供定制化生产解决方案，帮助客户提升产品的工艺水平，提高产品的生产效
率。
公司依靠多年积累的客户群体和产品口碑，在行业内树立了高端数控车床
高品质、高性能、快速售后的品牌形象，凭借技术、产品质量和全生命周期的服务等
综合优势，并与众多知名企业形成了良好稳定的合作关系，积累了众多长期稳定的客
户。
报告期内，公司不断在技术领域进行创新，开发新的产品系列，开拓新的
市场，维护重点客户并开拓新的客户，在管理水平上持续改进，使公司的综合竞争能
力不断加强，技术研发实力不断增强，产品种类不断丰富，优质客户不断增加，公司
业务稳健发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年公司遇到了极其特殊的情况。由于疫情影响，公司标准出勤时间减
少近一个月，损失惨重。年初公司的首要任务是“复工复产”。公司依据员工所在地
的实际情况，精心谋划，精准施策，全员参与，确保了复工复产顺利进行。其次从三
月份开始公司实施了特殊作息时间，确保在手订单顺利交货，储备必要的库存以便抓
住后疫情时期需求反弹的销售旺季。2020年公司顺利度过了疫情重要关口，各项经营
工作取得了新的突破，迈上了新的发展高度。在经历了快三十年的发展和近十年的转
型升级和产品技术升级，公司实现了跨越式发展，步入了新的发展快车道。
（1）核心技术及产品开发取得了突破。
公司坚持专、特、精的发展战略，致力于数控车床领域的产品创新和客户
使用创新，不断充实和扩展核心技术及基础技术平台；建立数控车床基本机型系列，
包括卧式数控车床及立式数控车床系列；发展并行复合加工技术，建立以车削平台为
主，复合镗铣加工的智能加工机床；聚焦客户使用，创新车削工艺。
不断完善核心技术平台。主轴部件、刀塔部件、尾座部件是反映数控车床
基本特征的核心技术。2020年公司完成了160型大规格及高精度伺服刀塔的试制和技
术评价。该型刀塔采用高刚性和高精度技术，适用于大型工件的高刚性和高精度加工
。与此相对应同时完成了HD165型同步电主轴试制和技术评价。该型主轴部件配置了
用于车铣复合加工的主轴定位和锁紧功能。HD165型同步电主轴主要用于大型工件的
高刚性和高精度加工。HD165型同步电主轴和160型伺服刀塔主要用于大型卧式数控车
床或者中大型立式数控车床上，为完善公司基本机型谱系奠定了基础。
基本机型系列得到进一步完善。2020年公司共完成了七款基本机型的设计
和样机试制。包括T65MS、T55MS两款双主轴车铣复合中心，该两款机型特别适用于中
小型零件的车削和铣削复合化、自动化、智能化加工等。VZ7000B是公司2020年开发
成功的一款标准立式车床，该产品的开发成功为公司拓展立式车床领域奠定了基础。
Vi7000正倒立式并行复合加工机是公司2020年在产品开发方面取得一项重大突破。该
机型属于立式数控车床系列，填补了公司产品的空白，在整体结构创新方面实现了重
大突破。采用了160型大规格及高精度动力伺服刀塔和HD165型同步电主轴。配置了双
工作区和同步控制技术，实现了双工作区并行加工，提高加工效率。160型大规格动
力伺服刀塔可以实现高刚性和高精度铣削加工。Hi5000是公司2020开发成功的另外一
款卧式并行复合加工机。该机型采用双工作区和同步控制技术，有效提升了加工效率
，采用模块化设计理念，同时推出五种配置，大大拓宽了产品的应用范围。上述七种
产品陆续投入市场后，公司的产品型谱得到进一步完善，技术水平得到进一步提高，
核心技术平台得到进一步夯实和拓展，公司在车床领域的核心竞争力得到进一步提高
。
2020年公司在实践“创新使用”的技术方针方面取得了突破。通过聚焦客
户使用，创新车削工艺，为客户提供经典的自动化和智能化成套解决方案。在汽车行
业、重汽行业、工程机械行业、兵器工业形成了一批有行业特征的自动化和智能化成
套解决方案，并形成了很好的行业辐射效果。公司通过实施自动化和智能化项目计划
单列体制，形成符合自动化和智能化项目特征的生产组织流程，自动化和智能化相关
项目的实施过程更加流畅。自动化和智能化相关项目已经成为公司重要的主导产品之
一，有效的拉动了公司基本机型产品的销售，是公司实施替代进口的重要手段。
（2）公司管理结构取得重大突破。
机床行业的基本生产特征是需求个性化，与其对应的生产体系是多品种和
小批量生产。单元化和模块化是公司生产体系的核心，该体系既符合公司先进标准体
系的要求，也很好的适应了机床产品单件小批量的基本特征。随着公司规模的不断扩
大与之对应的销售体系、产品开发、质量体系、财务体系、人力资源等管理体系的协
调性和适应性需要进一步强化，而信息化则是解决这一问题的根本手段。公司从2016
年开始调研信息化，2018年开始实施信息化工作。公司实施信息化工作的基本方针是
，结果倒推，问题导向，全面规划，全员参与，分步实施。2020年是公司实施信息化
工作最关键的一年，按照公司实施信息化的基本方针，公司在2020年已经投入使用的
信息化模块有产品数据管理系统、自动化办公系统、销售及市场开发系统、财务管理
系统、生产管理系统、制造执行系统。目前这些系统已经投入使用，效果非常明显。
第二期要实施的信息化模块有供应链管理系统、设备管理系统、刀具管理系统、物流
及仓储管理系统。信息化工作是公司实现再发展的根本保证，是公司未来发展的战略
性工程。
公司以实施信息化为契机，对现有的管理体系和职能进行重新梳理和规划
，使其更加高效和柔性，形成符合机床行业需求个性化特征的“敏捷制造，高效制造
，绿色制造”的现代机床制造体系。
（3）市场开发及销售工作取得很大突破。
公司的销售方针是在全国范围内建立以直销为主，代理商销售为辅，覆盖
全国，均衡发展的直销网络。实施这一方针的基本路线是，以办事处为基本单元，构
建销售与市场开发并举，覆盖全国均衡发展的市场网络。中国数控机床消费最具潜力
的地区仍然集中在沿海地区。公司地处浙江，充分利用好地域优势，把浙江的数控车
床做透、做实、做大，不断发掘和培育有影响力的大客户。公司在浙江地区的地域优
势、品牌优势、产品优势继续得到巩固和提高。2020年公司加大省外地区的人力资源
投入，省外区域的有效订单增长明显，市场结构得到进一步优化。
（4）公司运营中存在的问题。
目前公司运营体系中还存在短板。主要表现在生产体系的均衡性不足，由
于生产体系存在短板，生产综合效率的提升受到制约。目前公司生产体系的短板具体
表现在，机床钣金生产体系不稳定，影响装配进度的均衡性；粗加工外协体系质量的
波动较大，影响公司自主精加工产量目标的达成；铸件毛坯质量不稳定，影响机加工
环节的效率提升。随着募投项目的完工，以及供应链体系优化工作的深入开展，这些
瓶颈将会得到根本缓解和解决。
二、风险因素
(一)尚未盈利的风险
(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
(三)核心竞争力风险
1、部分核心部件依赖境外品牌的风险
数控车床的核心部件包括数控系统、主轴部件、刀塔部件、尾座部件、导
轨、丝杆和轴承等。公司部分高端数控车床生产所需的数控系统、导轨、丝杆、轴承
等核心部件需要采购境外国家或地区的专业品牌产品。对于主轴部件、刀塔部件、尾
座部件中少量标准件和电气元件等亦存在采购境外品牌产品的情形。由于技术水平存
在一定差距，若公司将上述相关境外品牌的核心部件全部采用国内品牌产品，对于公
司而言，其高端数控车床的精度水平、精度的稳定性、精度的保持性会有一定的影响
，进而影响高端数控车床的销售情况。
若国际政治经济形势出现极端情况，则可能因封锁、禁售、限售，导致上
述核心部件面临断供，导致公司的部分高端数控车床产品无法正常生产销售，严重影
响公司的收入和利润。
鉴于上述情形，在相关核心部件国内产品技术水平未达到境外品牌之前，
公司存在部分核心部件依赖境外品牌的风险。
2、部分核心技术未申请专利的风险
公司所处行业技术保密要求较高，而提升机床精度、稳定性等的部分技术
为产品设计工艺，申请专利并因此对外公示将影响企业未来生产经营。因此，公司将
伺服刀塔技术、伺服尾座技术等高端数控车床核心技术的部分内容作为商业秘密进行
保护，暂时未就该等技术申请专利。
对于以商业秘密进行保护的核心技术，若相关核心技术泄密，则公司的竞
争优势会丧失，出现有显著竞争力的竞争对手，产品销售业绩可能会受到影响，导致
公司未来经营遭受重大不利影响。
3、技术升级迭代风险
数控机床行业属于技术密集型和资金密集型行业，公司面临着来自国内外
机床企业的激烈竞争。公司承受的机床行业激烈的市场竞争压力主要来自掌握先进技
术的国外机床巨头企业和国内个别具有较强竞争力的机床企业。公司需要在技术创新
能力、资金实力、品牌影响力和服务能力等方面不断提高，缩小与国外巨头机床企业
之间的差距。
数控车床产品技术与研发能力主要体现在高速度、高精度、自动化、智能
化、环保等技术领域。如果公司不能持续进行技术投入，保持新品研发能力，不能持
续扩大产能，满足客户的及时供货需求，则在较为激烈的市场竞争中将可能面临市场
份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
4、核心技术人员流失风险
数控机床行业属于技术密集型行业，对新产品研发人员、掌握工程技术的
销售人员、有熟练技能的高级技工需求较大。
随着我国数控机床行业的快速发展，业内的人才竞争日益激烈，能否维持
技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持在行
业内的技术领先优势和未来的行业竞争力。在市场竞争日益激烈的行业背景下，如果
公司不能持续完善各类激励机制，建立更具吸引力的薪酬制度，可能存在核心技术人
员和专业人员流失的风险。
(四)经营风险
1、市场竞争激烈的风险
公司所处的数控车床行业属于完全竞争市场，市场竞争激烈，产业集中度
较低。数控车床市场尤其是高端数控车床市场，所面临的市场竞争压力主要来自以德
国、日本、美国等发达国家以及台湾地区的先进企业为代表的高端数控车床制造商，
以及部分国内具有较强竞争力的中高端数控车床企业。经测算，公司2018年和2019年
在金属切削机床行业的市场占有率仅为0.36%和0.39%。受到市场竞争不断加剧的影响
，公司现有产品的价格、毛利率存在下降以及现有产品被竞争对手产品取代的可能，
从而影响公司的营业收入和利润水平。若公司在激烈的竞争中无法保持自身的竞争优
势，市场竞争地位将会受到一定的影响，将会对公司的生产经营和未来发展产生不利
影响。
2、存货金额较大风险
报告期末，公司存货账面价值为20124.86万元，占流动资产的比重为27.09
%，存货在公司流动资产中占比较高。
公司存货中原材料、在产品和库存商品比重较大，主要系公司原材料批量
采购，产品生产环节多和生产周期较长，原材料和产品类别较多，材料成本比重大，
按订单装配式生产，以及为满足交货及时性进行成品标准机备库的生产经营模式等因
素所影响。
截至报告期末，公司的存货跌价准备余额为42.90万元。倘若未来下游客户
经营状况发生重大不利变化，则可能产生存货滞压的情况，产生更多的存货跌价损失
，进而影响公司的经营业绩。
3、募投项目产能消化风险
公司拟投资建设“高端数控机床扩能建设项目”。本项目实施达产后，公
司在现有产能上新增年产900台高端数控机床的生产能力（包含T系列高端数控车床、
自动化加工单元、并行复合加工机等产品）。公司本次募集资金投向经过可行性论证
和市场分析而确定，如果市场容量增速低于预期或公司市场开拓不力，募集资金投资
项目将使得公司存在产能不能及时消化的风险。
4、产品质量控制风险
公司的主要产品为数控车床，下游应用领域包括汽车制造、工程机械、通
用设备、军事工业等行业领域，另外在电子设备、模具工业、船舶工业和航空航天等
行业领域也有所应用。公司下游行业中军事工业、电子设备、模具工业和航空航天等
行业领域对数控车床质量的稳定性和精度水平一般要求较高。
如果公司未来产品出现缺陷或未能满足客户对质量较为严苛的要求，公司
可能需要承担相应的售后维修乃至赔偿责任，并可能对公司的品牌形象和客户关系等
造成负面影响，进而对公司业绩造成不利影响。
5、应收账款产生坏账的风险
随着公司经营规模的扩大，由于公司的业务模式特点，在信用政策不发生
改变的情况下期末应收账款余额仍会保持较大金额且进一步增加。若公司主要客户的
经营状况发生重大的不利影响，出现无力支付款项的情况，公司将面临应收账款不能
按期收回或无法收回从而发生坏账的风险，对公司的利润水平和资金周转会产生一定
影响。
(五)行业风险
新能源汽车发展对公司主营业务影响的风险
报告期末，我国新能源汽车产销量虽然目前总体占比较低，但呈现逐年增
长趋势。随着我国对新能源汽车的多项鼓励政策，预计未来新能源汽车市场份额将进
一步扩大，新能源汽车将在一定程度上降低传统汽车市场份额。
传统汽车动力总成的大量零部件均需要使用车床进行加工，而新能源汽车
因为动力源的改变，动力总成发生变化，不再需要传统的内燃机，相应地不再需要发
动机活塞、缸套、曲轴、凸轮轴和连杆等零部件，且变速箱相应零部件需求也会减少
。公司部分下游汽车行业客户从事传统汽车发动机及变速箱零部件生产业务，新能源
汽车的发展将对上述客户的业绩产生较大影响，进而影响下游汽车行业客户对公司数
控车床产品的需求，进而对公司主营业务产生不利影响。
(六)宏观环境风险
公司产品主要应用于汽车制造、工程机械、通用设备、军事工业等下游行
业领域。下游行业固定资产投资是影响公司和机床工具行业发展的决定性因素，而固
定资产投资很大程度上取决于宏观经济运行态势和国民经济增长幅度。若宏观环境低
迷，影响投资信心，将导致公司主营业务收入走低，进而对利润水平造成重大不利影
响。
(七)存托凭证相关风险
(八)其他重大风险
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入41,055.09万元，较上年同期上升6.71%；归
属上市公司股东的净利润5,323.47万元，较上年同期上升16.75%；归属于上市公司股
东的扣除非经常性损益的净利润4,657.79万元，较上年同期上升10.64%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2020年是中国经济发展的历史性时刻。GDP突破100万亿，增长2.3%，全球
唯一实现正增长大型经济体。受大环境利好的拉动，2020年金属切削机床行业1-12月
累计完成营业收入1086.7亿元，同比增长2.3%，利润总额60.4亿元，同比增长146.1%
，亏损面为19.3%，整体呈恢复性增长态势。
中国已经承诺，努力争取在2060年以前实现碳中和，在2030年之前达到二
氧化碳排放峰值。这是中国经济结构转型最强烈的信号，新能源汽车为代表的新兴产
业崛起速度必将加快。汽车行业新旧产能替换，必将释放出与金属切削机床相关的巨
大需求空间，其中的主流产品是以具备高精度、自动化、复合化、智能化特征的各类
高度复合化加工装备。最近几年国外同行明显加快了在中国的机床市场布局。目前，
国内同行还没有形成能够与国外同行竞争的高端数控机床强势品牌。主要原因有二，
一是国产高端数控机床个别企业在技术上已经取得了突破，但是总体上与国外品牌相
比还有较大差距，满足不了用户使用要求；二是以汽车等行业为代表的国内高端数控
机床主流市场还没有形成使用国产高端数控机床的共识。汽车零部件制造、工程机械
、通用机械、兵器航空航天行业是高端数控机床市场的核心领域，随着新能源汽车等
新兴产业的不断发展，必将释放出巨大的高端数控机床需求潜能。
建立“以内循环为主，内外循环相互促进”的双循环新经济结构为中国机
床行业发展提供了新的机遇。制造业产业链重新布局正在酝酿，高端数控机床国产化
趋势正在形成，为高端数控机床实现国产化提供了良好的外部环境。从长远看，国产
高端数控机床还有很大的发展空间，其前景非常光明。
(二)公司发展战略
机床行业是国民经济基础行业，需求个性化。海德曼始于仪表车，起步于
经济型数控车床，发展于高端数控车床。公司牢牢把握行业发展的基本特征，结合公
司发展历史，明确了“车床专家，车削专家”的基本方向，制定了扎根于车床领域，
致力于车床应用技术的深度开发。以建立车床品牌为支撑，不断拓展并行复合加工领
域，形成完整的高效率和高精度柔性复合加工单元的基本发展战略。专、特、精是公
司战略的基本特征和落脚点。通过专一和专业，不断提升影响力；实施创新使用、创
造消费的市场方针，通过个性化服务，增强企业的差异化竞争优势；执行先进标准，
提高产品制造精度，增加客户粘性。通过专、特、精不断增厚海德曼品牌的价值。不
断夯实基础制造平台、基础技术平台、集成技术平台，增厚企业发展的基础，在此基
础上不断推出以并行复合加工机床为主导的高端数控机床，为实现跨越式发展奠定基
础，做中国机床行业的“隐形”冠军。
(三)经营计划
（1）工作计划
公司在实施“车床专家，车削专家”发展战略方面已经取得了显著成绩。
公司将围绕这一战略通过基础技术和核心技术平台建设，大力发展并行复合加工技术
，不断拓展产品应用领域，提高市场占有率和品牌影响力。后期工作将围绕以下几个
方面具体展开：
一是，建立全面覆盖和标准统一的质量和生产体系；建立高端产品主轴部
件、刀塔部件、尾座部件等基础部件的专门化生产体系，全面建成数控机床功能部件
模块化生产体系；加大经济型产品整合力度，加快优化产品结构步伐。
二是，按照结果倒推，问题导向，全面规划，全员参与，分步实施的基本
方针继续全面推进信息化和智能化工厂建设工作。以PLM（产品数据库系统）应用为
切入，建立技术、人才、营销、财务、生产、制造信息平台，为建立智能化和信息化
工厂体系奠定基础。
三是，完善工资体系，实施股权激励，多渠道加大提高员工收入的力度；
完善绩效考核制度，提高绩效考核的权威性；建立人才储备体系，不断扩大核心人才
队伍。
（2）经营（销售）计划
公司募投项目将于2021年9月投产。新工厂对应的产品主要有并行复合加工
机系列、V系列立式数控车床、T系列二代机及大规格卧式数控车床系列。这些产品是
公司实现再发展的基本支撑。目前这些产品中大部分已经完成了前期的样机试制及技
术评价，进入了小批量和大批量生产阶段。
（3）产能建设计划
沙门工厂（募投项目）：沙门工厂的主导产品为重型数控车床系列、并行
复合加工机系列、T系列高端数控车床。
普青工厂（目前总部所在工厂）：其他品种高端数控车床及对应的一体式
自动化单元产品系列。
上海工厂：上海工厂主要产品是自动化单元集成和交付。目前，公司自动
化加工单元系列已经形成了独立产品，对应的制造体系已经建成。上海工厂将以平行
双主轴自动化车铣加工单位为主导，开展自动化产品的交流、交付，是公司自动化产
品的生产和交付基地。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
一、核心技术自主化及应用取得新进展。
公司扎根于车床领域，致力于车床应用技术的深度开发。反应车床特征的
核心部件（技术）是主轴部件、刀塔部件、尾座部件。公司核心技术主要包括数控车
床主轴技术、伺服刀塔技术、伺服尾座技术。2020年公司完成了160型大规格及高精
度伺服刀塔的试制和技术评价。该型刀塔采用伺服电机分度，精密牙盘定位，液压锁
紧原理，采用高刚性和高精度技术，适用于大型工件的高刚性和高精度加工。与此相
对应同时完成了HD165型同步电主轴试制和技术评价。该型主轴部件采用同步电主轴
技术，主轴扭矩达到800NM，配置了用于车铣复合加工的主轴定位和锁紧功能。HD165
型同步电主轴主要用于大型工件的高刚性和高精度加工。HD165型同步电主轴和160型
伺服刀塔主要用于大型卧式数控车床或者中大型立式数控车床上。该两型同步电主轴
和伺服刀塔的成功开发为公司成功开发V7000、Vi7000系列（立式）并行复合加工机
以及拓展并行复合加工技术在新能源汽车等新兴产业的应用奠定了基础。2020年公司
的VD7000、Vi7000系列陆续推向市场，受到市场好评。
二、市场开发取得重要突破。
2020年公司的市场开发工作取得重大突破。围绕“创新使用，创造消费”
的总方针，牢牢把握个性化需求这一基本特征，应用模块化手段不断推出有针对性、
可复制和推广的成套解决方案。公司整合了自动化和智能化设计、客户工程应用、特
殊零件制造、自动化和智能化产品装配等部门，成立了客户工程部，向客户提供个性
化服务的能力和水平明显提高。国内诸多行业的龙头企业成为公司的客户，公司为这
些客户提供的成套解决方案也成为进入对应行业的敲门砖。替代进口是公司产品的基
本定位。公司紧盯高端需求客户，实施差异化销售策略，注重向客户提供个性化服务
。公司实施直销为主，代理销售为辅的销售政策，通过内部选拔和公开招聘，销售队
伍整体素质不断提高，规模不断扩大。
(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析
及应对措施。
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