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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务、主要产品或服务情况
（1）公司主要业务
公司致力于运用声学技术提升驾车体验，是国内技术领先的汽车声学产品
方案供应商，已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系。公司拥有声学产
品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放
及AVAS，能够为客户提供全面的产品解决方案。公司较早实现了车载扬声器的国产化
配套，通过持续的自主创新，已具备较强的国际市场竞争能力。
公司以“声学科技创新”为理念，聚焦汽车声学领域原创技术及关键共性
技术的研发创新及应用，建有国家级博士后科研工作站、CNAS认可的实验室、江苏省
汽车电声工程技术研究中心。公司结合声学技术与电子信息技术，构建汽车声学工程
技术研发平台，推进核心技术攻关，在声学产品仿真与设计、整车音效设计、声学信
号处理以及数字化扬声器系统领域开展技术研究。截至报告期末，公司拥有境内发明
专利29项，PCT国际专利10项，实用新型专利62项，外观设计专利11项，集成电路布
图设计专有权5项，软件著作权6项。
凭借不断增强的研发创新能力、突出的同步开发能力和日趋完善的全球交
付能力，公司与国内外众多知名汽车制造厂商及电声品牌商建立了稳定的合作关系，
包括博士视听、大众集团（包括其下属子公司奥迪公司、宾利汽车等）、福特集团、
蔚来汽车、上汽大众、通用集团、上汽集团、上汽通用、比亚迪、长安福特、奇瑞汽
车、江铃汽车、特斯拉、吉利控股等。公司先后获得了福特集团Q1、大众集团A级、
通用集团BIQS等质量认证以及通用集团杰出供应商质量奖、上汽通用优秀服务供应商
、博士视听质量零缺陷供应商奖、佩卡集团质量成就奖等相关荣誉。
（2）公司主要产品
1、产品概述
公司产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS等，产品具体情况如
下：
2、主要产品的应用及其特点
2.1车载扬声器
车载扬声器是一种电声换能器件，负责将电能转换为声能。车载扬声器的
品质、性能对整个音响系统声音重放效果起着决定性作用。
公司作为汽车声学产品方案供应商，可提供不同的扬声器产品组合以满足
客户不同需求。车载扬声器主要为动圈式扬声器，由振动系统、磁路系统以及辅助系
统三个部分组成。公司围绕三个系统从原材料、结构设计、制作工艺等多方面进行技
术突破，专注于运用创新理念开发新型材料、优化系统结构以及研究声场控制方案等
，以更好地满足应用终端对额定功率、额定阻抗、谐振频率、频率响应范围、Qts、
指向性、灵敏度、失真等关键性能指标的要求。公司车载扬声器产品的灵敏度、失真
等性能指标处于行业内领先水平。
2.2车载功放
车载功放是声学系统中将音频输入信号进行选择与预处理，通过功率放大
芯片将音频信号放大，用来驱动扬声器重放声音的电子产品。
公司车载功放主要为数字功放，数字功放相较于传统模拟功放具有稳定性
高、抗干扰能力强、失真小、噪音低、动态范围大等特点。数字功放系统中内置DSP
处理器，对整车声场、相位、均衡及声像等方面进行调整，提升声音输出品质，配合
公司自主研发的声学信号处理算法，数字功放产品可实现更多的拓展功能。公司已自
主研发并形成了声场重构、声像位置校正、扬声器自动均衡、人声音乐声分离、虚拟
低音增强，主动降噪、车内语音通话、声浪模拟等算法的配套体系，配合多样化的软
件平台，数字功放可满足不同客户的多元化需求。
2.3AVAS
AVAS是随着新能源汽车产业的蓬勃兴起而产生的相关配套产品，是目前大
部分电动、混合动力等无噪声的新能源汽车的必备件。当新能源汽车在纯电动模式下
低速行驶时，AVAS可通过发出发动机模拟声音提高其可察觉性，在为行人安全提供保
障的同时，为驾驶者带来更好的驾驶体验。
公司AVAS产品主要采用扬声器与控制模块结合的设计，包括分体式和一体
式两种类型，分体式控制模块可集成于车载功放中，实现电子产品综合集成的设计。
AVAS通过汽车总线与其他电子模块进行实时通讯，实现网络管理、诊断、BOOTLOADER
等功能。公司AVAS产品的设计聚焦于声音合成、设计与自适应发声等方面，通过集成
自主研发的不同算法，实现不同音效的警示效果，避免新能源汽车出现动态行驶时声
音同质化的现象，为其他道路使用者的安全提供保障。
（二）主要经营模式
公司的经营模式主要包括研发模式、销售模式、采购模式与生产模式，具
体情况如下：
1、研发模式
公司建立了“技术+产品”双驱动的研发模式，研发活动分为技术开发和产
品研发。其中技术开发是公司基于行业发展状况及产业政策，结合市场需求，把握行
业热点技术发展状态与趋势，通过对技术方向进行预判，选择具有重大应用价值的前
瞻性技术进行攻关。产品研发分为以前瞻性技术为基础的产品研发和以客户需求为基
础的同步研发，在产品研发过程中，公司对现有技术不断进行修正和创新，形成新的
技术方案。技术开发及产品研发过程中的持续技术创新，促进公司技术水平不断提升
。
公司的研发流程包括初始方案设计、开发执行与改进、产品验证三个主要
阶段，具体情况如下：
（1）初始方案设计阶段：公司对各项需求进行分析，对研发项目进行可行
性规划及评审，评审后确定包括产品、技术、工艺、可靠性、拟达到的目标、试验计
划、开发进度等方面的初始设计方案；
（2）开发执行与改进阶段：公司根据初始设计方案，编制一系列开发文件
，完成产品或技术的开发，并不断进行优化；
（3）产品验证：公司根据产品或技术的设计方案组织样件试制，并根据试
验计划的要求，对试制样件开展性能、机械、环境等方面的试验验证、调音或车内调
试工作，待验证完成后根据结果对产品进行进一步优化。
2、销售模式
公司产品主要面向汽车前装市场，并与国内外汽车制造厂商及其一级零部
件供应商形成直接配套的供应关系，部分产品销售给电声品牌商作为品牌音响系统的
部件装配至汽车中。基于客户全球化的分布特征以及与客户同步开发的合作方式，公
司在中国、欧洲、北美和南美拥有一支国际化的专业团队，构建全球化、全方位的服
务体系，为客户提供高效快捷的服务支持。
公司主要客户为国内外汽车制造厂商及电声品牌商，其对供应商设置了一
定的准入门槛。公司主要客户审核供应商时，以IATF16949质量管理体系为基础，基
于VDA6.3、BIQS、MM OG等行业配套准则与自身的特殊要求，结合供应商技术研发实
力、产品制造能力、产品交付能力、质量控制体系及售后服务能力等方面进行现场审
核及相关认证工作。公司通过认证后方可进入客户的供应商体系，获得合作机会。客
户对已纳入体系的合格供应商进行定期或不定期检查，确认供应商是否持续满足其审
核标准。
（1）销售流程
公司需要通过客户对产品开发过程、产品试制、小批量生产等各阶段的认
可，经客户认可且符合相关标准后方可取得量产订单。公司直接销售给汽车制造厂商
和直接销售给电声品牌商销售流程基本相同，具体流程如下：
①客户根据开发计划向公司提出开发邀请，公司根据其开发需求组织开发
并完成初步设计方案和报价；
②客户综合考虑供应商的综合实力、设计方案、产品质量、供货能力、产
品价格等方面因素，确定合作企业并签订销售合同；
③公司与客户签订销售合同后，根据客户对新产品数模、工装样件、装车
、试验等方面的要求进行开发，并组织产品试制及小批量生产，客户对公司产品进行
生产件批准程序（PPAP）；
④产品经过详细检测评估并达到量产条件后，客户向公司下达采购订单并
由公司开始批量供货。
公司一般根据新项目具体情况、项目开发难度等，与客户协商是否收取开
发、试制相关费用，小批量生产销售按照协议收费。公司收取的开发、试制相关费用
，验收后确认其他业务收入，小批量生产按照产品销售确认主营业务收入。
（2）具体合作模式
①汽车制造厂商
汽车制造厂商根据车载扬声器的安装位置和自有产线的设计，对不同位置
的车载扬声器采用不同的采购方式，包括直接向车载扬声器供应商采购产品，或向其
一级零部件供应商（亦称为模块供应商）采购已安装车载扬声器的模块产品。其中第
一种采购模式下，公司称之为直接供货模式，第二种采购模式下，公司将产品供货给
汽车制造厂商指定的一级零部件供应商，称之为指定供货模式。在汽车制造厂商前述
两种采购模式下，公司具体的供货流程如下：
I、项目量产前
项目量产前，两种供货模式下公司产品均接受汽车制造厂商的审核和认证
，从项目获取、产品开发、产品试制和小批量生产等各阶段，公司与汽车制造厂商接
洽，对接具体开发要求并接受其审核认证直至通过量产确认。
此外，指定供货模式下，一级零部件供应商一般在项目量产前主动与公司
接洽，双方就产品价格、交付安排等事项进行协商并签署相关协议。汽车制造厂商确
定应交付产品的型号和交付主体，公司与一级零部件供应商的交易价格一般以汽车制
造厂商的指导价格为基础直接确定，对于部分涉及运费的项目，将以汽车制造厂商的
指导价格为基础双方重新协商确定。
II、项目量产
项目量产后，直接供货模式下，汽车制造厂商向公司下达订单需求，提出
具体交付安排，在确认收货后根据约定价格履行向公司付款的义务；指定供货模式下
，一级零部件供应商向公司下达订单需求，提出具体交付安排，一级零部件供应商确
认收货后根据约定价格履行向公司付款的义务。
②电声品牌商
项目量产前，公司自电声品牌商处获得项目定点，与其直接签署相关销售
合同对双方的权利与义务进行约定。电声品牌商向公司提出开发要求，公司根据电声
品牌商需求进行产品设计开发，并在各阶段接受电声品牌商的审核认证直至通过量产
确认。项目量产后，电声品牌商向公司下达量产订单需求，提出具体的交付安排，电
声品牌商确认收货后根据双方约定的价格履行向公司付款的义务。
（3）定点合同的具体情况
①定点合同的具体约定内容
定点合同通常会以采购期限内的项目用量作为参考，确定采购产品、型号
规格、供货条款、产能保证、供货价格或服务需求、项目时间要求、质量要求、变更
要求、争议解决方式等，由定点供应商根据合同规定进行供货和服务，定期结算和支
付。
②签订定点合同到批量供货的时间周期
公司产品采用与汽车制造厂商同步开发的模式，部分新项目在签订定点合
同后，车型亦处于开发期间，因此签订定点合同后的项目进展与客户车型的开发进展
密切相关，从签订定点合同到批量供货的时间周期一般在1-2年。
3、生产模式
公司一般采用“以销定产”的生产模式，根据客户需求情况进行生产调度
、管理和控制，并根据销售预测增加适度比例的安全库存，以灵活应对临时性订单需
求。公司生产制造过程主要包括生产计划制定、生产制造实施及产品质量控制。对于
新产品的生产，制造中心在生产计划制定前会制定特定的工艺开发计划，保障产品批
量生产的顺利落实。具体生产制造过程如下：
（1）生产计划制定
公司以拉动式生产模式进行计划排产，通过ERP系统与汽车制造厂商的现代
信息化手段如EDI系统对接，保证公司的生产计划与汽车制造厂商的生产计划保持同
步。公司以汽车制造厂商的需求为基准，根据市场销售预测并结合库存情况和产线生
产能力生成生产计划表，并发放至相关部门和人员，作为采购、生产准备的依据。
（2）生产制造实施
制造中心依据生产计划，通过IMS和ERP系统进行领料并将生产任务下达至
相应生产线，生产线依据产品工艺开发计划的生产工艺和IATF16949体系要求组织生
产。公司在声学领域积累了大量行之有效的生产经验，建立起了一套较为完善的精密
制造管理系统。
（3）产品质量控制
依托智能管理系统和先进的自动化检测设备，公司积累了成熟可靠的质量
检测、制程防错方法及经验。公司采用岗位分层审核、工位巡查、SPC等方法，在生
产过程中对产品工艺特性等方面进行监控，保证标准化操作的落实；同时采用首件确
认、抽样检查等方法在各阶段对产品的质量进行监测。通过质量数据监控与统计，公
司全面分析质量风险，确保产品质量的稳定性、一致性及可靠性，并运用IMS和ERP系
统实现物料级、产品级和质量级追溯。
4、采购模式
公司采购的主要原材料包括磁路系统材料、振动系统材料、支撑辅助件、
基础材料及电子类元器件等。
公司的采购过程包括供应商的选择与评价、采购合同（订单）的签订和审
批、采购收货质检和供应商持续改进。供应商准入的必要条件是通过ISO9001质量体
系认证并持续保持有效，同时供应商需接受采购管理部、计划物流部、质控中心、研
发中心四部门的联合审核。公司依据审核标准对供应商的生产工艺、资源配置、质量
监控、检测手段、体系流程、环保安全等方面进行评估与审核，评估合格后才可被纳
入公司合格供应商名录。
公司计划物流部基于销售中心提供的销售订单及需求预测，评估成品及材
料库存水平后，将采购需求下达至采购管理部，采购管理部通过公司的供应商系统平
台（SRM)将采购需求发布上网，并持续跟踪进度直至货物交付。质控中心负责原材料
质量控制检验，检验合格后，物料方可办理入库。供应商系统平台保证了供应商的及
时交付，有效保障计划排产的达成。
公司具体的采购流程如下：
（三）所处行业情况
1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
1.1所处行业
根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司主营业务属于“计
算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。根据《国民经济行业分类》（GB/T475
4-2017），公司主营业务所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）
”下的细分行业“电声器件及零件制造（指扬声器、送受话器、耳机、音箱及零件制
造）”，分类代码C3984）。
1.2行业发展阶段和基本特点
（1）电声行业整体发展概况
电声技术是以电子技术、应用声学和声电换能原理为技术支撑，解决可闻
声发生、接收、变换、处理、加工、记录、重放及传播等问题的技术，现代电声技术
包含声转电技术、电转声技术、扩声技术以及相关的测试技术，广泛应用于通信、计
算机、消费电子、汽车、工业环境控制、医用等领域。
我国电声行业自20世纪80年代以来一直保持快速发展态势，目前已成为全
球最大的电声制造基地，掌握了从电声部件到成品的全部技术，形成了较为庞大的产
业规模和完整的配套体系。国内领先的电声企业把握国际电声市场的变化趋势，将自
主创新研发能力放在发展的重要位置，国际竞争力不断增强。在核心技术方面，国内
电声企业主要在元器件的开发和应用、声学信号处理、嵌入式软硬件开发系统、产品
测试等方面加大投入，形成了较强的技术实力。目前，国内领先电声企业的研发能力
与国际知名的电声品牌商的差距正在逐步缩小，部分企业已具备在国际市场展开竞争
的能力。
依托不断增强的研发能力，电声行业在新领域持续进行突破。我国研发、
生产的微型电声器件、MEMS麦克风、车载扬声器、大功率扬声器、专业级电声器件在
国际市场占有重要地位。
（2）主营产品细分行业整体发展概况
①车载扬声器行业整体发展概况
车载扬声器是汽车内部实现声音重放的唯一物理器件，开发难度较大。汽
车声学环境是最具挑战性的声学环境之一，汽车噪音的多样性、汽车环境的有限性及
行驶过程的动态性，决定了车载扬声器设计、布局的复杂性。车载扬声器品质的优劣
除了通过额定功率、额定阻抗、谐振频率、频率响应范围、Qts、指向性、灵敏度、
失真等性能指标衡量以外，更多的是用户对于扬声器整体音色的感受，主观评价的离
散性决定了产品开发的复杂性。
车载扬声器行业根据下游直接客户的不同，分为前装市场和后装市场。前
装市场即整车配套市场，是指在汽车出厂前，由供应商直接为汽车制造厂商或其指定
一级零部件供应商提供产品配套，产品作为整体设计的一部分直接在生产线装配到汽
车中，前装市场的最终客户为汽车制造厂商。后装市场是消费者根据自己的需求进行
个性化改装的市场，最终客户为个人消费者。前装市场直接面向汽车制造厂商，汽车
制造厂商对其供应商在技术水平、产品质量的稳定性及一致性、供货及时性等方面均
具有较高的要求，进入门槛较高。在车载扬声器的前装市场，普瑞姆、艾思科集团、
丰达电机、上声电子等车载扬声器制造企业处于行业领军地位，在全球范围内为汽车
制造厂商提供配套。
车载扬声器行业是汽车工业的配套行业，汽车制造厂商通常采用全球采购
策略，对其所需零部件按性能、质量、价格、供货条件在全球范围内进行比较并择优
采购。当前国际汽车产业主要包含欧美、日韩和中国自主品牌等体系，各品牌体系零
部件配套供应的市场化程度有较大差异，反映到车载扬声器前装市场亦是如此。以福
特集团、大众集团为代表的欧美系整车厂商，其车载扬声器配套的市场化程度较高，
对于供应商有着较为严格的要求，只有部分研发能力较强，规模较大的企业才能进入
其供应商体系。日韩系配套市场供应体系较为独立，民族品牌保护意识等原因导致其
他外部供应商较难进入，车载扬声器前装市场供应商也多为其本土企业。
②车载功放行业整体发展概况
车载功放是声学系统的组成部分，基本作用是将音频输入信号进行选择与
预处理，进行功率放大，用来驱动扬声器重放声音。车载功放是连接声学系统中主机
与扬声器的重要部件。车载功放不同于传统消费类功放，其主要特点表现如下：I、
车舱环境的复杂性对车载功放的可靠性提出更高的要求，车载功放需要通过汽车制造
厂商严格的温度、湿度、冷热冲击、振动以及防水防尘等测试要求；II、受制于车内
空间的有限性，车载功放需要具备小型化、功能高度集成化等特征；III、车内电子
功能模块的不断增多以及相互间的通讯管理，对车载功放电磁干扰（EMC）的要求较
高。
信息技术的发展促进了功放技术水平的提高，数字功放凭借其效率高、稳
定性强、抗干扰能力强、失真小、噪音低、动态范围大等特点，对增加音质的透明度
、解析力、低频的震撼力度、降低背景噪音等方面有重要意义，在车载领域的应用日
渐成熟。
③AVAS（汽车声学警示系统）行业整体发展概况
汽车产业正将节能减排与绿色环保作为战略性发展方向之一，以电动汽车
和混合动力汽车为主的新能源汽车产业已蓬勃兴起，并带动新能源汽车相关配套产业
的发展。
电动、混合动力等新能源汽车在纯电动模式下低速行驶时，车外噪声与传
统内燃机车辆相比明显较小，行人等其他道路使用者不容易察觉到车辆的接近，容易
引发交通事故。针对此种安全隐患，主要汽车国家均出台相应标准，要求新能源汽车
在纯电动模式下低速行驶时需发出警示音以提高其可察觉性，有效保护其他道路使用
者的安全。相关行业标准的出台使AVAS成为电动汽车强制配套的安全产品，汽车声学
产品逐步进入新能源汽车车载安全领域。国内外对AVAS的研究及产业化起点差距不大
，较为高端的AVAS通过内置算法发出模拟引擎的声音，具有较高的技术含量和产品附
加值。未来随着新能源汽车市场规模的扩大和其他车载信息系统、车载网络、主动安
全监控等技术的持续发展，AVAS将获得更大的发展空间。
1.3主要技术门槛
（1）高端技术人才稀缺限制行业快速发展
我国电声相关人才培养体系建设相对滞后，国内专门开设电声专业的高等
院校较少，具有较强实力的有南京大学、同济大学、中国海洋大学和中科院等少数几
家高校或科研院所。电声行业对人才要求较高，需要为具备声学、心理、电子信息等
多方面素质的复合型人才。随着产业信息化、智能化趋势的进一步加强，现有的人才
的培养规模不能完全满足行业快速发展的需求。
（2）行业整体竞争激烈，创新能力及生产规模有待进一步提升
随着国内经济的转型发展,电声企业的整体技术水平有所提高，但较之国外
企业，在技术水平、产品结构、生产规模等方面仍有一定差距。国外企业具有先发优
势、技术优势和品牌优势，资金实力雄厚，具有较强的竞争实力。国内电声行业整体
技术创新体系仍不完善，部分核心技术尚未完全掌握，电声行业有市场影响力的优势
企业较少。电声企业需进一步提高自主创新能力、完善产品结构、扩大生产经营规模
以应对日趋激烈的竞争。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司通过研发创新及长时间实践积累，在声学领域已拥有从声学产品仿真
与设计、整车音效设计、声学信号处理技术到数字化扬声器系统技术四个方面的多项
核心技术。其中声学产品仿真与设计、整车音效设计及声学处理信号中的AVAS主动发
声技术对现有产品的设计、功能优化、提高产品附加值及增加公司整体竞争力等方面
具有重要意义；主动降噪技术、数字化扬声器系统技术、多区域声重放技术和扬声器
阵列宽带声场控制技术，是公司拓宽研发平台产业领域，对行业内热点技术进行的储
备，有利于公司持续增强在声学领域的核心竞争力。
报告期内公司的核心技术无重大变化。
公司的核心技术具体情况如下：
2.报告期内获得的研发成果
报告期内，公司新申请中国境内外专利共34个，新获得中国境内外专利共1
9个。截止2021年6月30日，公司累计申请中国境内外专利共189个，累计获得中国境
内外专利共123个。
报告期内获得的知识产权列表
说明：“其他”中包括PCT国际专利和集成电路布图设计专有权：报告期内
，公司新申请PCT国际专利3个，新获得PCT国际专利3个，累计申请PCT国际专利13个
，累计获得PCT国际专利10个，累计申请集成电路布图设计专有权5个，累计获得集成
电路布图设计专有权5个。
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
报告期内，公司研发投入3,559.48万元，占营业收入的5.91%，较上年同期
增加了0.16个百分点。本期研发投入较上期增长了44.39%，其主要原因是：
（1）公司本期加大对研发的投入，新增5个在研项目共发生研发费用1,373
.78万元。（2）本期公司为持续进行技术创新，扩大了研发团队，本期研发人员数量
较上期末增加26人，导致公司研发成本增加。另一方面上年同期因为疫情影响政府出
台社保减免政策，本期社保成本恢复往常，导致本期与上年同期相比研发工资成本有
所增长。
公司持续增加研发投入并持续技术创新才能使公司保持并扩大技术领先优
势，并将技术优势快速转化为产品优势，推动公司创新发展。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年度，面对行业芯片短缺、原材料价格上涨、新冠疫情反复等
因素的不利影响，公司管理层紧抓国内经济呈连续恢复性增长趋势、汽车行业整体市
场情况表现良好的市场机遇，多措并举，扎实有序推进各项工作，为全面完成年度经
营目标，打下了良好的铺垫。2021年上半年，公司实现营业收入60,255.91万元，与
上年同期相比增加40.64%，实现归属于上市公司股东的净利润3,066.02万元，与上年
同期相比增加230.62%。
报告期内，围绕公司年度重点目标，主要开展了以下工作：
（一）紧抓行业复苏机遇，稳定现有份额，持续开拓市场
2021年上半年，随着国内外疫情形势的逐步好转，全球经济保持恢复性增
长态势，汽车行业复苏明显。疫情积压的汽车需求在上半年得到释放。1-6月，公司
车载扬声器产品产销量分别为3,230.1万只和2,932.20万只，与上年同比分别增长39.
8%和28.13%；随着数字功放产品量、产品型号不断丰富，车载功放产销量稳步增长，
本期车载功放产品产销量分别为4.76万只和9.9万只，与上年同比分别增长215%和530
%；受益于新能源汽车的高速增长，公司AVAS产品产销量分别为29.97万只和29.86万
只，与上年同比分别增长217%和241%。
公司积极加强与新老客户潜在目标项目的技术及商务沟通和对接，截至本
期末，公司已获得比亚迪、蔚来汽车、特斯拉、戴姆勒、零跑、理想以及华为金康等
知名汽车制造厂商的多个车系的新项目定点信。公司将根据这些客户新项目的开发要
求陆续组织产品开发，产品开发尚需经过客户一系列的审核，从审核通过后到获得批
量供货的订单，一般需要1-2年后陆续实现批量供货。前述过程中存在因客户项目延
期、终止、未通过客户审核等情况而导致项目失败的可能。
公司与部分潜在客户达成了合作意向，后续将继续拓展新的市场机会，进
一步扩展客户群体构成，丰富产品结构和客户类别；凭借技术及工艺能力优势，利用
市场机会最大限度发挥公司的制造能力及产能潜能，增加新的创收盈利空间。
但新冠疫情在全球范围内的反复、汽车芯片的持续短缺和大宗原材料价格
的上涨为复苏暂时蒙上了阴影。这些因素的影响使得公司2021年第二季度的业绩环比
第一季度增速有所放缓。
（二）坚持技术创新，积极推进现有业务在研项目开发进程
2021年上半年，公司紧紧围绕“专精特、精高严”的要求，积极在拓展和
开发声产品、设计和制造精品上下功夫，在科技项目、专利申报工作方面持续进步。
报告期内，公司共申请专利34项，其中申请实用新型专利12项，外观设计专利10项，
发明专利9项，PCT国际专利3项。
面对汽车行业缺“芯”和原材料价格大幅上涨等不利影响，市场竞争激烈
，公司审慎决策、量力而行、把握节奏，以市场为导向，精准投入，着力紧抓重点在
研项目的研发推进，除了按节点完成在研项目外，公司还加大力度展开新产品新技术
的研发工作，其中车载扬声器方面，不断优化产品结构，突出产品层次与档次；车载
功放方面，不断提升功放档次，实现多品种层次化；AVAS方面，紧抓新能源发展机遇
，努力提高市场配套份额。除此以外，公司也注重加强对核心技术的研究以及多领域
产品的开发，为公司开启新的市场空间及销售增长点奠定基础。
（三）降本增效措施持续实施，保证企业实现业绩目标
今年以来，原材料价格上涨幅度较大，涉及面较广，对公司的获利能力产
生较大挑战。公司上下一心，通过多措施并举，努力降本增效，包括：实施全面预算
管控，严格控制各项费用支出，节约不必要成本；通过与供应商进行多轮议价等方式
将原材料上涨的压力控制在可控范围内；严控产品质量关，减少质量索赔损失；成立
扬声器自动化与零件制造自动化推进小组，多部门联合攻关，以自动化智能化制造为
目标推进制造能力升级，包括投入捷克上声L3总装线、低音炮总装线等。
（四）以人才强企为目标，打造干事团队，保障企业高质量发展
围绕人才培养机制，公司通过三个方面来进行完善：首先，合理谋划人才
结构和人才梯队建设，分类别、分层次实施不同招引及培育措施，扩大用人视角，坚
持内部培育与外部引入并举；第二，正式成立绩效考核评价小组，组织建立健全全岗
位KPI评价指标，特别是核心员工与合格员工的认定工作，提供更加清晰的优秀员工
晋升通道；第三，广泛宣传、学习公司愿景、使命和价值观，更加清晰奋斗方向，明
确行为准则，激励员工善于进取、乐于奉献，建造一支敢担当、素质高、干劲足的队
伍，推动公司可持续发展。
（五）规范内部运作，提升管理水平
为推动和确保公司符合资本市场规范运作要求，在董事会办公室下设证券
事务部，全面负责信息披露、企业规范运作、投资者关系管理等工作；加强管理转型
，深化信息化体系建设：2021年上半年，公司成立信息系统实施领导小组，全面推进
SAP、PLM管理软件落地，促进企业提高管理水平、提高企业决策的科学性准确性。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1.核心竞争力风险
（1）持续技术创新风险
随着电声行业竞争加剧及下游汽车产业的不断发展，车载扬声器等汽车声
学产品的性能指标、复杂程度不断提升，客户对产品技术水平和质量提出了更高要求
。公司需不断进行技术创新，提升技术实力才能持续满足市场竞争发展的要求。未来
如果公司不能继续保持技术创新并及时响应市场和客户对先进技术和创新产品的需求
，将对公司持续盈利能力和财务状况产生不利影响。
（2）核心技术泄密风险
公司在汽车声学方面积累了较强的竞争优势，目前公司相关产品的技术水
平处于国内先进水平，并拥有多项核心技术。核心技术及核心技术人员是公司综合竞
争力的体现和未来可持续发展的基础。公司十分重视技术创新，并制定了相应机制，
鼓励技术创新，公司对核心技术亦采取了严格的保密措施，通过申请专利、签署保密
协议等方式对核心技术进行了必要的保护。如果公司在经营过程中因核心技术信息保
管不善、核心技术人员流失等原因导致核心技术泄密，将在一定程度上削弱公司的技
术优势，对公司的持续研发和业务发展带来不利影响。
2.经营风险
（1）境外业务风险
公司产品出口地区主要为美国、德国、捷克、巴西等国家。报告期内，公
司外销业务占主营业务收入比例为57.80%，其中对美国的销售收入占比18.64%，美国
是公司产品的重要海外销售市场之一。
如未来我国与上述国家或地区的双边关系发生变化，或者上述国家或地区
的市场环节、行业和对外贸易政策等发生重大不利变化，公司在相关国家和地区的日
常经营和盈利状况将受到较大不利影响。尤其近年来中美贸易摩擦不断升级，美国政
府不断加大对中国进口商品加征关税范围和关税征收力度。另如如果未来中美贸易摩
擦加剧，美国对公司产品设置其他贸易壁垒，且公司未能采取有效措施消除影响，将
导致公司产品在美国市场的竞争力下降，从而对公司经营业绩产生重大不利影响。
（2）原材料价格波动风险
公司的主要原材料为磁钢、前片、后片、音圈、塑料粒子及电子元器件等
。报告期内公司主要原材料价格存在明显波动，主营业务成本中直接材料占比较高，
因此原材料价格波动将对产品成本和毛利率产生较大影响。
受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响，
如果上游原材料短期内出现大幅上涨，公司产品价格未能及时调整，可能对公司经营
业绩产生不利影响。
（3）客户集中度高的风险
2021年上半年，公司前五名客户的销售收入为34,236.19万元，占当期主营
业务收入的比重为58.84%，客户集中度较高。
公司的主要客户为国内外知名整车制造厂商及电声品牌制造商，公司与其
形成了持续稳定的合作关系。若未来公司主要客户因宏观经济周期波动或其自身市场
竞争力下降导致生产计划缩减、采购规模缩小，或对本公司的供应商认证资格发生不
利变化，或公司新产品研发、生产经营无法满足客户需求，将可能导致公司与主要客
户的合作关系发生不利变化，公司的经营业绩将受到负面影响。
（4）汇率波动风险
公司出口销售占比较高，主要使用美元、欧元等外币结算，此外境外子公
司采用捷克克朗、巴西雷亚尔、墨西哥比索等货币作为本位币，其与上声电子存在交
易且持有一定货币性资产和负债，人民币汇率对不同外汇的汇率波动将产生汇兑损益
。报告期内，受美元、欧元等外币兑人民币汇率不断波动的影响，公司本期的汇兑损
失为568.46万元，汇兑损失占当期利润总额16.72%，对经营业绩影响较大。如果未来
外币兑人民币的结算汇率短期内出现大幅波动，且公司未能就相关汇率波动采取有效
措施，汇率波动将对公司经营业绩产生较大影响。
（5）毛利率下降风险
2021年上半年公司主营业务毛利率为24.88%，较上期下降2.42个百分点。
公司毛利率水平受下游行业需求状况、产品结构、材料价格、人工成本等多种因素的
影响。随着未来市场竞争加剧以及人工成本及物价水平的不断提高，可能会导致公司
业务的毛利率进一步下降，公司主营业务毛利率面临下降的风险。
（6）高端品牌市场占有率较低的风险
目前公司客户主要为大众集团、福特集团、通用集团、博士视听、上汽集
团、上汽大众、上汽通用等整车制造厂商及电声品牌制造商，在高端品牌市场，公司
积累了奥迪公司、宾利汽车、特斯拉、宝马集团等高端汽车品牌客户。由于在高端品
牌市场的起步较晚，公司现有高端汽车品牌客户较少，业务份额亦有待进一步提升。
如果未来公司不能进一步拓展高端品牌客户，提高在高端品牌市场的占有率，公司可
能面临竞争优势被削弱、市场份额下滑等风险。
3.行业风险
公司的产品主要应用于汽车行业，公司的业务发展和汽车行业的整体发展
状况以及景气程度密切相关。汽车行业具有较强的周期性特征，全球经济和国内宏观
经济的周期性波动都将对汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽
车行业发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放
缓，汽车消费收紧。
尽管公司的主要客户为国内外知名整车制造厂商，在全球车载扬声器市场
中占有一定的市场地位，但汽车行业受宏观经济和国家产业政策的影响较大，若未来
全球经济形势恶化，或者国家产业政策发生不利变化，则可能导致汽车行业产销量持
续下滑，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
4.新型冠状病毒肺炎引起的不确定性风险
2020年初新冠肺炎疫情爆发，目前国内的疫情已经得到基本控制，但全球
疫情扩散形势仍然较为严峻甚至出现反扑势头，国内输入性病例的防控压力也依然很
大，本次疫情最终对全球经济的影响程度尚无法准确预期。若未来国内疫情再次爆发
、国际疫情扩散趋势未得到根本扭转，则可能会对全球经济恢复、国际贸易、全球汽
车行业需求等产生重大不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化：
公司的核心竞争优势表现为技术优势与全球交付优势，技术优势体现在持
续的自主研发能力、突出的同步开发能力及卓越的整车调音能力三个方面。全球交付
优势以全球化服务架构为基础，稳定的精密制造能力和严格的质量控制能力提供支撑
保障。
领先的技术优势和日趋完善的全球交付能力，保证了公司在新客户的开发
和原有客户关系的维系上的可持续性，公司不断积累优质的客户资源，行业地位得以
持续提升。
（1）领先的技术优势
①持续的自主研发能力
公司自成立以来一直专注于汽车声学技术的自主研发，经过二十多年的技
术创新和研发积累，拥有车载扬声器、车载功放等汽车声学产品从硬件到算法、软件
的自主研发能力。公司在声学产品仿真与设计、整车音效设计等领域掌握了多项核心
技术，且相关核心技术在产品开发和生产过程中得以充分应用。公司亦积极优化产业
布局，不断延伸产业链条，在现有声学技术平台基础上加大对电子产品软件和声学信
号处理算法等方面的研发力度。公司着力攻克基础材料和关键零部件的技术难关，坚
持市场导向、企业主体和产学研紧密结合的理念及模式，不断完善自主研发体系，提
升技术水平。
公司建立了国家级博士后科研工作站、江苏省汽车电声工程技术研究中心
等技术创新载体，对声学产业原创技术及关键共性技术持续进行突破。截至报告期末
，公司拥有境内发明专利29项，PCT国际专利10项，实用新型专利62项，外观设计专
利11项，集成电路布图设计专有权5项，软件著作权6项。
②突出的同步开发能力
汽车制造厂商和零部件供应商在汽车工业的发展过程中建立了科学的专业
分工与协作体系，零部件供应商与汽车制造厂商同步开发的模式应运而生。同步开发
模式要求供应商融入整车配套体系，并紧跟汽车制造厂商的开发节奏，对其开发需求
做出快速反应，迅速提供设计方案，同步开发模式对零部件供应商的研发能力及技术
水平均具有较高要求。
公司在产品开发过程中需对多变的客户需求、快速响应的市场要求和动态
的产品性能指标要求做出快速反应，因此产品同步开发的成功与否除了依托公司本身
的研发实力外，同样取决于公司对产品开发过程出色而卓越有效的管理。公司较早实
现与汽车制造厂商的同步开发，并建立了同步开发管理体系，对产品从设计到质量控
制的各项环节进行管理。在多年的发展中，公司积累了大量产品开发过程管理经验，
熟悉产品开发过程，能够专业掌握项目规划管理，已获得国内外知名客户认可并保持
良好的合作。
公司以客户需求作为研发创新的重要来源，建立了“软件+硬件”双轮驱动
的开发模式，公司目前已拥有国际先进的同步开发实力。在汽车制造厂商车型设计阶
段，公司研发团队充分调动自身研发资源，通过预合作开发为客户提供音响系统的设
计方案。音响系统方案设计需要综合考虑不同车型内部空间、内饰配件等车内环境的
具体情况予以开展，设计的合理性将直接影响车载音响系统最终的输出品质。公司将
仿真技术融入方案设计的整个过程，通过仿真技术可快速确定扬声器的布局，并对车
身与扬声器、功放的安装匹配、扬声器指向性等方面进行分析，不断进行设计优化，
最终形成匹配客户需求的方案。从方案设计、开发执行与改进到各项试验验证，公司
积累了丰富的同步开发和实验经验，能够为客户提供高效、优质、专业的音响系统解
决方案。
③卓越的整车调音能力
由于汽车内部空间有限，狭小的空间容易产生驻波、时差、共鸣等不利因
素，为使音响系统呈现优质表现，除了对扬声器结构、布局和数量等方面进行缜密设
计外，还需通过调音技术消除驻波、改善相位延迟、提高声场平衡，最终获得更加出
色的声音效果。公司拥有车载音响系统调音的核心技术，可通过软、硬件手段提高系
统声音还原的准确性。
公司自主开发调音算法、软件及完整的测试及音效评审体系。公司秉持“
原音重现”的理念，借助多麦克风测试系统实现精准的声学信号采集并对扬声器在声
场、频率均衡及大信号等方面的表现进行测试评估，为调音工作提供重要的客观依据
。由于汽车音响系统的特殊性及人耳对多声道系统的听觉特性，在调音过程中尤为重
要的是调音工程师的主观评价。公司拥有一支专业的调音工程师队伍，曾接受系统的
听音培训，拥有丰富的调音经验，可对声场进行精确评价并在调音过程中克服听觉适
应，最终使系统呈现更优质的声音表现。
除上述软件调音能力外，依托在扬声器领域深厚的技术积累，在音响系统
其余硬件参数既定的情况下，公司具备将声音评价与扬声器的材料、结构等方面进行
联系，通过调整扬声器的设计最终实现音响系统的高保真还原的能力，公司基于硬件
进行调音的能力，得到了众多国内外知名客户的认可。
④广受认可的产品技术实力
公司车载扬声器主要面向汽车前装市场，为不同车型定制扬声器产品方案
。因不同车型在定位、设计理念、车舱环境、配置等方面存在较大差异，产品具有较
强的定制性，能否满足客户要求是产品技术实力的重要评判标准。公司主要客户为国
际汽车巨头及其合资公司、本土大型汽车企业以及知名的电声品牌商，该类客户对产
品的指标要求代表着行业的前沿需求，能够满足其需求是产品技术实力的重要体现。
公司产品性能指标能够达到或超过客户性能指标要求，反映了公司产品的技术实力较
强。
此外，在产品具体性能指标方面，失真、灵敏度、频响曲线、Qts、谐振频
率等客观性能指标的表现共同决定了声音重放的质量。以失真为例，减少车载扬声器
失真一直是产品设计的重要研究方向，公司在发展中形成了针对改善产品失真的核心
技术，且能在现有技术的基础上根据不同产品的定位和客户实际要求进行产品开发。
公司亦围绕产品开发、结构设计、性能提升建立核心技术体系，通过核心技术的运用
，优化车载扬声器的产品方案，提升产品技术实力。
（2）日趋完善的全球交付能力
①全球化服务架构
公司积极拓展海外业务，与众多国际知名汽车制造厂商及电声品牌商建立
了长期合作关系。基于下游客户全球化经营的特征，为满足客户对配套供应商在技术
支持、项目开发和物流等方面的要求，公司设立境外子公司，构建全球性生产、销售
和服务网络，具备优秀的全球交付能力。
I、生产基地布局
A.产品生产基地
随着国际汽车产业链全球化配置的加快，全球化经营已经成为知名汽车集
团的方向性战略。在汽车产品供应链中，产品同步开发要求、就地供货要求使得汽车
零部件供应商跟随主机厂进行布局。从当前世界汽车的产能分布来看，主要分布在中
国、日本、韩国、印度等亚太地区，德国、西班牙、捷克等欧洲地区，巴西等南美地
区，美国、墨西哥等北美地区。为贴近客户，提升客户响应速度与服务质量，公司根
据汽车产能分布和客户所在地区情况，分别在中国、捷克、巴西、墨西哥设立生产基
地，初步形成了辐射主要汽车生产地区的全球布局。
苏州生产基地通过大量的工艺开发和生产实践，已拥有车载扬声器、车载
功放、AVAS及相关产品零部件生产的先进产能，在产品生产效率、产品质量的一致性
和稳定性方面具备一定的优势，是主要的生产基地。公司在捷克、巴西、墨西哥建立
低频和全频车载扬声器生产基地，通过工艺技术的标准输出实现产品全球化本地供应
。公司通过全球化生产布局，贴近配套客户，实现客户需求本地化响应，增强客户粘
性，提升了公司的国际竞争力。
B.核心零部件生产基地
为保证核心零部件供应的稳定性和性能的一致性，公司将延龙电子、乐玹
音响作为纸盆、盆架的生产基地，通过产线升级、工艺改进等方式不断强化零部件的
精密制造能力。公司通过自产核心零部件，有效保证零部件的供应和品质的同时，并
通过与客户前沿技术和最新性能需求对接，及时更新零部件的材质、形状等，实现通
过硬件配置调整扬声器音质的效果。
II.销售与服务网络布局
公司根据全球汽车工业的生产布局，在中国、美国、德国地区建立销售、
售后及技术支持团队，构建能够辐射主要汽车生产地区的销售网络，为客户提供及时
、高效的售后、技术支持。此外，公司通过销售与服务网络的构建，在为客户提供本
地化服务的同时，与代表全球先进技术和前沿产品需求的客户进行对接，及时把握行
业热点技术动态、整车厂不断更新的设计理念，更新公司产品设计方案，进一步提升
公司的产品认可度和竞争力。
全球化布局使公司能够及时获知客户的需求，并能及时反馈、跟进，既保
证了客户生产的持续与稳定，也进一步强化了双方的合作关系。
②稳定的精密制造能力
公司产品主要应用于汽车内部，除需要达到优异的性能指标、可靠的质量
稳定性外，还需要在抗震动、抗冲击、抗温度老化等方面具备出色的环境适应性。公
司经过与汽车制造厂商和电声品牌商的多年合作，建立了稳定的精密制造技术体系。
公司掌握纸盆、盆架等核心零部件的核心生产工艺，从原材料端保证产品的可靠性，
并不断强化核心零部件、产品生产端的精密制造能力。公司通过自主设计柔性化生产
线，实现上料、涂胶、焊锡等工艺的自动化，在高水平的自动生产下充分保证产品质
量的稳定性及一致性。公司的柔性化生产线可在产品切换时尽可能地降低设备换型时
间，最大程度地提高生产效率。
③严格的质量控制能力
公司始终对标国际先进质量管理体系，严格执行行业质量标准，不断提升
质量管理水平。公司注重产品检测，建有消声室、听音室和例行试验室等测试平台，
搭建先进的自动化检测平台并不断完善检测环境，实现产品从开发到生产过程的精密
检测和性能测试。
公司积累了成熟可靠的检测方法及经验，严格按照工艺流程和控制计划的
要求监控生产过程各阶段质量状态；同时公司制定产品在线自动检测与入库产品审核
的“双保险”机制，确保产品性能符合技术规范。在产品出库后，公司通过产品二维
码绑定测试结果以实现质量追溯。
公司已通过IATF16949质量管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、IS
O14001环境管理体系等认证。同时，高质量的产品交付能力使公司获得诸多客户的信
任及认可，公司先后获得福特集团Q1、大众集团A级、通用集团BIQS等质量认证以及
通用集团杰出供应商质量奖、博士视听零缺陷供应商奖、佩卡集团质量成就奖等质量
相关荣誉。
公司进行全球化的生产基地及销售网络布局，业务辐射亚太、美洲、欧洲
等主要汽车生产地区，在全球范围内为客户提供本地化服务，实现全球资源的有效配
置。在持续完善全球化服务架构的同时，公司不断提升产品精密制造能力、质量控制
能力，全球交付能力日趋完善，产品及服务赢得众多客户认可，与众多国内外知名汽
车制造厂商建立长期、稳定的合作关系，全球竞争力不断提升。
（3）优质的客户资源
公司产品主要面向汽车前装市场，客户主要为国内外知名汽车制造厂商及
电声品牌商，其对供应商均设置了一定的准入门槛。供应商的认证过程通常需要耗费
双方大量时间和成本，因此双方一旦确立合作关系，将保持相对稳定。
公司与国内外众多知名汽车制造厂商及电声品牌商建立了稳定的合作关系
，包括大众集团（包括其下属子公司奥迪公司、宾利汽车等）、福特集团、通用集团
、博士视听、标致雪铁龙、特斯拉、上汽集团、上汽大众、上汽通用、东风汽车、长
城汽车、奇瑞汽车、吉利控股、蔚来汽车、威马汽车等。
★2020年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
（一）营业收入构成分析
1、营业收入构成
报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占比均保持在96%以上。公司其他
业务收入主要是为汽车制造厂商提供的技术开发服务、模具销售和零星材料销售等形
成的收入，占营业收入比例较小。
2、主营业务收入产品结构分析
报告期内，公司主营业务收入主要来源于车载扬声器，销售额分别为120,330.80
万元、117,780.23万元、114,298.15万元和39,808.20万元，占当期主营业务收入的
比例分别为99.56%、97.94%、97.64%和96.29%。除车载扬声器以外，公司一直致力于
基于既有产品的技术积累和产品特点进行新产品拓展，将声学技术与电子信息技术结
合，开发了数字功放、AVAS等汽车电子产品，并在报告期内形成一定规模的销售，产
品结构进一步丰富。
（1）影响主营业务收入变动的驱动因素
报告期内，公司主营业务收入分别为120,861.22万元、120,258.37万元、117,06
1.91万元和41,341.27万元，影响主营业务收入变动的因素主要包括：
①下游行业的消费升级和技术进步，为公司业务提供稳定的市场需求
随着社会经济水平的提高、城镇化进程的推进，汽车行业已进入稳步发展阶段。
声学系统作为汽车内部提升驾车体验的重要部件，在汽车消费升级的驱动下，呈现数
量和性能配置高端化的发展趋势。此外，在数字化、网络化、智能化持续发展的趋势
下，汽车行业的传统属性正在被重新定义，推动汽车产业的转型升级。相比传统汽车
，新能源汽车、智能网联汽车等更为注重车内体验，对汽车声学产品提出更多元化与
更复杂的应用与要求。汽车消费升级和产业转型直接对汽车声学产品的需求及品质提
出新的需求，将带动汽车配套产业持续发展。
虽然在全球宏观经济形势的不利影响下，2018年、2019年全球汽车销量出现一定
下滑，对公司经营产生了不利影响，营业收入与净利润出现一定程度的下滑。然而中
国作为全球最大的汽车市场之一，汽车产业仍处于普及期，汽车千人保有量仅为173
辆，与其他发达国家相比尚存较大差距。根据2017年工信部、发改委与科技部三部委
联合发布的《汽车产业中长期发展规划》预计，2025年我国汽车产量将达到3,500万
辆左右，较2019年增加928万辆，为汽车配套行业提供较为可观的市场需求。
汽车消费升级、产业转型以及我国汽车保有量提升，将为公司业务发展提供稳定
的市场需求。
②持续的研发创新和丰富的技术储备，保证公司经营和盈利的稳定性。
公司深耕汽车声学领域二十余年，注重持续的研发投入和自主研发创新，在声学
产品仿真与设计、整车音效设计方面深入研究，实现产品设计、开发技术、音效调整
等方面的技术创新和前沿技术储备。公司亦积极跟进电声行业数字化发展趋势，将声
学技术与电子信息技术结合，在现有声学技术平台基础上加大对电子信息技术、软件
算法等方面的研发力度，开发了车载功放和AVAS等汽车电子产品，并不断创新和完善
各类产品的产品结构。持续的研发创新和丰富的技术储备，保证了公司经营和盈利的
持续性。
此外，公司结合声学技术与电子信息技术，构建汽车声学工程技术研发平台，推
进核心技术攻关，在声学信号处理及数字化扬声器系统领域形成丰富的技术储备，拥
有自主研发的主动降噪算法、多区域声重放技术、扬声器阵列宽带声场控制技术及数
字化扬声器技术，可进一步提高公司在声学领域的竞争力。持续的研发创新和丰富的
技术储备，为公司未来业务的持续发展提供了有效保证。
③突出的同步开发能力和全球化业务布局，使公司积累了丰富且优质的全球客户
资源
公司以客户需求作为研发创新的重要来源，建立了“软件+硬件”双轮驱动的开
发模式，公司目前已拥有国际先进的同步开发实力。公司凭借不断增强的研发创新能
力、突出的同步开发能力和日趋完善的全球交付能力，不断增加产品竞争力，已被多
家国际知名整车制造厂商纳入其全球采购体系。此外，公司不断加强新客户和新项目
开发力度，目前已获得特斯拉、宝马集团摩托车项目、沃尔沃、吉利控股等多家知名
汽车制造厂商新项目的定点信。
突出的同步开发能力、全球化业务布局、丰富且优质的全球客户资源，为公司业
务稳定发展提供保障。未来，公司将进一步完善同步开发能力、推进全球化业务布局
，丰富客户资源，提升产品质量，进一步抢占国际市场份额。
（2）主要产品收入变动分析
报告期内，不同产品销售单价、销售量变动对营业收入变化的具体影响如下：
根据报告期内，公司主营业务收入的变动，主要源于核心产品车载扬声器的销量
变动。
①车载扬声器系统
车载扬声器系统一般由低频、高频、全频扬声器组合构成，部分车型的中高配将
在此基础上配置一定数量的中频扬声器，部分经济型车型的扬声器将全部选择配置全
频扬声器。因低频扬声器声波振动幅度较大，需要采用大口径设计，其磁路系统、振
动系统、辅助系统零部件体积显著大于其他类型扬声器，因而低频扬声器的单价和单
位成本相对较高。
I、销量变动分析
公司车载扬声器的销量主要受到汽车供求状况、所售车型配置、汽车制造厂商采
购需求等因素影响。报告期内，受全球经济形势影响，2018年全球汽车销量结束连续
上涨趋势，2018年、2019年全球汽车销量分别同比下降0.63%、3.95%。从国内来看，
2019年受国内宏观经济增幅放缓、车辆购置税优惠政策全面退出、中美贸易战及消费
者信心不足等因素的影响，部分国内汽车制造厂商的销量下滑明显。此外，公司部分
客户处在车型切换过程中，提前结束原项目定点，公司对其新项目尚未批量供货。国
内外汽车销量不佳，叠加部分客户车型更换，使得公司车载扬声器销量和收入出现一
定下滑。
公司不断加大新客户开发力度，凭借丰富的同步开发、精密制造和系统调音经验
，与电声品牌商博士视听、哈曼国际建立了稳定的合作关系。随着消费升级带来较高
的车载产品配置需求，公司为电声品牌商供货的高端车载扬声器销量稳步增长。此外
，受益于大众集团捷达及POLO、福特集团KA及蒙迪欧、通用雪佛兰Silverado等车型
销量增长，公司为其供货的全频扬声器销量增加，2017年-2019年全频扬声器实现稳
步增长。
II、销售单价变动分析
随着汽车市场消费升级的不断深化，汽车产业已经迈入品牌向上、高质量发展的
增长阶段，中高端及豪华车型销量占比呈现增长态势。面对消费升级带来的市场机遇
，公司持续加大研发力度，对扬声器系统进行升级迭代，开发更具竞争优势的中高端
产品。报告期内，公司车载扬声器系统销售单价分别为17.08元、17.26元、17.29元
及17.39元，平均单价稳步增长。
②车载功放、AVAS
I、销量变动分析
报告期内，公司积极跟进电声行业数字化发展趋势，开发了车载功放和AVAS等汽
车电子产品，并在与原有客户保持稳定战略合作关系的基础上进一步拓展更多的国内
外优质客户，实现汽车电子产品收入的稳定增长。报告期内，公司已进入蔚来汽车的
汽车声学产品供应链体系，为其同步开发和配套生产车载扬声器系统、车载功放和AV
AS。随着为蔚来汽车ES8、ES6车型配套的数字功放产品陆续量产，公司车载功放销量
持续提升。
此外，公司已获得福特集团、沃尔沃等客户汽车电子产品的定点合同，未来汽车
电子产品的收入规模有望进一步增长。
II、销售单价变动分析
报告期内，公司新开发的车载功放、AVAS产品价格存在一定波动。
2017年、2018年，车载功放平均单价分别为386.60元、787.92元，单价波动较大
，主要系单价及配置较高的数字功放于2018年量产销售。公司车载功放主要包括数字
功放和传统功放产品，数字功放单价显著高于传统功放。数字功放是公司2017年开发
的新产品，当期尚处于打样阶段，销量非常小，2018年量产后，销量占比大幅增长，
车载功放平均单价整体得以提升。2019年，公司数字功放产品型号进一步丰富，配置
较低的数字功放销量增长，其单价相对较低，使得当期平均单价较2018年有所降低。
公司主要为蔚来汽车、上汽集团和上汽大众等汽车制造厂商的新能源汽车提供AV
AS产品。报告期内，AVAS平均单价分别为77.48元、78.81元、66.67元和46.38元，20
17年、2018年平均单价基本保持稳定。2019年AVAS平均单价较2018年降低12.14元，
主要系公司为争取战略客户，对AVAS产品结构进行了差异化配置，部分型号产品单价
相对较低且销量增长，使得2019年AVAS平均单价有所下降。
（3）价格补偿收入
公司核心零部件钕铁硼磁钢原材料中包含稀土，因稀土材料价格受大宗商品价格
波动影响通常存在一定的价格波动。为保证公司平稳供货，保持正常的毛利水平，公
司与客户协商确定了价格补偿机制，包括直接支付新增材料成本的补偿款、预先补偿
材料成本上涨损失两种方式。
报告期内，公司就客户直接支付的新增材料成本补偿款、预先补偿的材料成本上
涨损失，根据不同补偿方式或合同约定确认为价格补偿收入。其中，采用预先补偿材
料成本上涨损失的客户为奥迪公司，相关补偿项目已于2018年结定点束，截至本招股
意向书签署日，公司的价格补偿收入主要为直接支付新增材料成本的补偿款。
①客户直接支付的新增材料成本补偿款
报告期内，采用直接支付新增材料成本补偿款的客户为福特集团。公司与福特集
团就每个型号扬声器产品签订定点合同，扬声器价格在定点合同确定后，后续将不再
因成本上涨而进行价格调整。
为了补偿公司因稀土价格波动而承担的成本上涨损失，公司于每半年度结束时，
就稀土价格上涨而承担的新增成本，向福特集团申请价格补偿，福特集团内部审核程
序通过后，向公司发送邮件确认本期可补偿的金额以及款项支付安排。公司与福特集
团未就价格补偿事项签订书面协议，因此公司在各期价格补偿收入事项和补偿金额得
到福特集团的邮件确认后，确认价格补偿收入。
报告期内，公司确认的福特集团价格补偿收入金额分别为1,811.58万元、3,996.
39万元、2,302.63万元和1,202.27万元。
②预先补偿的材料成本上涨损失
报告期内，采用预先补偿材料成本上涨损失的客户为奥迪公司。鉴于公司因稀土
价格波动而承担的成本上涨损失，为了保证公司在车型停产前供货的稳定性，2015年
10月大众集团旗下的奥迪公司与公司签订价格补偿协议，拟支付300万美金（折合人
民币1,961.55万元）用于补偿A1,Q3和Q5等车型在后续供货中所承担的材料成本上涨
损失。
2017年、2018年奥迪公司价格补偿收入金额分别为723.29万元、301.92万元。20
18年前述定点项目结束，2019年、2020年1-6月公司未确认奥迪公司的价格补偿收入
。
3、主营业务收入区域结构分析
①境外市场
公司产品以境外销售为主，欧洲、美洲是公司重要的境外销售区域，报告期内公
司境外收入整体保持稳定。报告期内境外市场的主营业务收入分别为75,024.09万元
、76,255.08万元、75,750.49万元和26,331.07万元，占全部主营业务收入的比例分
别为62.07%、63.41%、64.71%和63.69%。
2019年公司来自美国的销售收入较2018年减少2,059.64万元，主要系受福特集团
汽车产量下滑、价格补偿收入减少的影响，公司当期对福特集团的销售收入减少。20
18年公司来自美国的销售收入较2017年减少2,911.62万元，来自荷兰的销售收入较20
17年增加6,001.39万元，主要系博士视听与公司交易的主体发生变更所致。
2019年随着墨西哥生产基地、巴西新产线的投入使用，境外子公司直接销售收入
占比有所增长。
②境内市场
报告期内，公司境内市场的主营业务收入分别为45,837.13万元、44,003.29万元
、41,311.42万元和15,010.21万元，占全部主营业务收入的比例分别为37.93%、36.5
9%、35.29%和36.31%。公司在境内市场的客户主要包括上汽集团、上汽大众、上汽通
用、长城汽车、奇瑞汽车、吉利控股、蔚来汽车等。
③2020年1-6月境外销售收入的同比变化情况
2020年1-6月。
2020年1-6月公司来自巴西、荷兰的销售收入下降幅度较大，德国次之。其中，
巴西自2020年4月疫情开始逐步加重，4月、5月期间巴西整车厂基本全部处于停工状
态，导致2020年1-6月公司来自巴西通用、巴西大众、巴西福特的收入降幅均超过50%
。
荷兰地区的客户主要为博士视听，2020年1-6月博士视听（荷兰地区）销售收入
较2019年1-6月减少1,717.39万元，主要系博士视听（荷兰地区）的终端客户为马自
达公司、日产汽车、现代汽车等汽车制造厂商，上述终端客户主要位于日本、韩国等
地，受博士视听终端客户所在地区疫情影响，产品需求量有所下滑。
2020年1-6月德国、捷克地区的收入分别减少31.80%、24.49%，德国、捷克地区
自2020年3月下旬疫情开始蔓延，受疫情影响各大整车厂4、5月下调其订单需求量，
使得公司4月、5月向欧洲客户的出货量仅为3月的50%，6月出货量进一步下滑。因此
欧洲地区客户第二季度订单量的下调，导致公司当期来自德国地区、捷克地区的收入
下降。
美国地区的收入减少2,790.54万元，主要系美国新冠肺炎确诊病例在3月底、4月
初迅速攀升，汽车制造厂商4月基本全部处于停工状态，公司4月向美国客户的出货量
仅为3月的10%，5月开始复苏，出货量环比小幅上升，6月恢复至去年同期水平。
4、营业收入季节性分析
报告期内，公司各季度营业收入整体较为均衡，季度间波动不大，不存在明显的
季节性特征。2020年第二季度受境外疫情影响，营业收入规模较小。
2020年1-6月营业收入较上年同期减少14,393.36万元，降幅为25.15%，主要系20
20年新冠疫情在全球陆续爆发，境内外汽车制造厂商受疫情影响先后停工停产，由此
产生的销售订单延迟、复工延期、物流受限等事项，对公司2020年1-6月经营业绩造
成了较大影响。
2020年1-6月公司各季度收入占比与同行业可比公司存在一定差异，主要系公司
第二季度受境外疫情影响，境外销售收入规模低于第一季度以及去年同期，导致第二
季度营业收入占比较低，而同行业可比公司第一季度业务受境内疫情影响收入占比略
低，第二季度业务已陆续恢复，收入占比高于第一季度。2017年-2019年公司各季度
收入占比与同行业可比公司不存在显著差异。
5、其他业务收入
公司的其他业务收入主要包括公司根据客户要求，为其提供的技术开发服务、模
具开发及销售、材料销售等。
报告期内，公司其他业务收入因项目数量、不同客户项目开发难度、项目进度等
存在一定差异，其他业务收入的主要客户收入总额有所波动。
2019年其他业务收入较2018年减少1,186.80万元，主要系2019年为蔚来汽车提供
的ES6项目技术开发服务规模较小，当期来自蔚来汽车的收入较2018年减少780.35万
元；此外，2019年为大众集团开发模具项目减少，当期大众集团收入较2018年减少27
5.71万元。
2018年其他业务收入较2017年增加2,318.03万元，主要系技术开发服务收入和模
具开发及销售收入分别较上期增长1,558.78万元、812.27万元。2018年公司为蔚来汽
车ES8开发的车载音响系统和行人警示器项目开发完成，该开发项目规模较大，当期
确认收入1,274万元，较2017年增加1,210.12万元；此外，2018年模具开发及销售项
目数量增加，且部分新增项目规模较大，当期模具收入较2017年增加812.27万元。
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