≈≈宝兰德688058≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:22.02.17)
[2022-02-17] 宝兰德(688058):国内中间件领先者,行业迎突破机遇-深度研究报告
■华创证券
IBM、Oracle引领国际中间件市场,国内企业加速追赶海外大厂。中间件是连接应用程序和操作系统的桥梁,是软件的核心技术之一。国际中间件市场当中,IBM、Oracle占据了1/3的市场份额。IBM中间件品牌WebSphere上世纪末先发入局,利用APM延伸产品价值;Oracle中间件则依托JavaEE建立底层开发优势,旗下拥有全球领先的WebLogic与Fusion系列产品。国内中间件市场百亿规模左右,仍由外商主导,但国内厂商近年间不断扩张市场份额。
宝兰德在关键行业具备领先优势。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手,从政府及关系国计民生的关键行业试点,继而推广到全行业覆盖,中间件作为基础软件层面的重要一环起着不可替代的作用。现阶段我国中间件市场客户集中在政府、金融、电信三大行业。宝兰德在电信领域市占率位居国内厂商第二,中国移动为其第一大客户;在政府、金融领域均具备成熟应用案例,证券行业市场覆盖率国内第一。宝兰德中间件产品系列丰富,具有3大类13项具体产品及服务。
宝兰德对标海外厂商的壁垒与曙光。
1)国际标准制定仍由海外大厂主导,但近年来国内厂商提出并制定了消息中间件、交易中间件、应用服务器软件、集成中间件方面近30项国家及行业标准,标准制定话语权逐步加大。2)海外大厂具备生态贯通的传统优势,能够整合硬件平台、操作系统、数据库等服务中间件开发应用,宝兰德积极与深信服、蓝凌、鲲鹏、麒麟、阿里云等建立合作,开展生态整合。3)未来中间件产品会逐步场景化,具备较高的定制化属性。宝兰德等国内厂商离客户近,深入了解行业客户需求,基于扎实的中间件基础逐步建立稳定的中台业务为特定行业客户提供定制化的信息化转型方案。
盈利预测、估值:我们预计公司2021-2023年营业收入为3.09亿元、4.90亿元、7.40亿元,对应增速69.4％、58.7％、51.2％;归母净利润为0.90亿元、1.41亿元、2.13亿元,对应增速分别为46.2％、57.9％、51.2％;对应EPS(摊薄)分别为2.23元、3.52元、5.33元。估值方面,公司上市以来PE区间基本为25-50倍;同时参考CS计算机基础软件及办公管理软件估值水平(PE(2022E)中位数为27;PEG(2022E)中位数为0.64),考虑公司正处于业务拓展期,我们给予公司2022年40倍PE,对应目标价约140元,首次覆盖,给予"强推"评级。
风险提示:信创产业政策落地不及预期;行业竞争加剧;生态整合进度不及预期。
[2022-01-26] 宝兰德(688058):营收利润显著增长,党政金融信创空间巨大-2021年业绩预告点评
■西南证券
事件:公司发布业绩预告,预计2021全年实现营收2.8-3.1亿元,同比增长53.6％-70.1％;预计实现归母净利润0.9-1.1亿元,同比增长50.7％-72.0％。
公司业绩显著增长,营收及利润增速均超50％。公司2021年全年实现归母净利润为0.9-1.1亿元,四季度单季度归母净利润为0.9-1.0亿元,2021年全年实现归母净利润增速约为50％-72％。营收、归母净利润大幅增长,主要系公司加大党政、金融行业的开拓力度,金融客户覆盖率快速提升,带来业绩迅猛增长。同时,公司积极把握国内基础软件等信息技术应用产业的市场机遇,进一步夯实电信行业,拓宽交通、能源、教育等行业的维度。
党政信创积极推进,金融信创发展空间巨大。信创是我国电子基础设施建设的重要一环,为新形式下的经济发展赋能。随着国家数字经济相关政策的陆续出台,数字经济发展提速,信创市场蓬勃发展。2021年,国内金融、电信、党政领域信创陆续开启,信创行业进入高速发展的景气阶段。2020年开始宝兰德积极参与各省市的十四五规划,不仅提供中间件的产品,还参与了运维类、安全类的产品方案设计,获取了大量优质客户,不断拓展党政信创市场份额。随着行业信创启动以及党政信创从电子公文向电子政务推进,从省市级向区县级下沉渗透,金融信创发展提速与党政形成共振。金融信创业务,一期订单金额为几百万,后续订单会不断增大。根据人民银行数据,国内现存的4000多家银行,目前参与中间件信创试点的只有200多家,假设每年更替10％,市场发展空间仍然巨大。宝兰德积极参与金融信创建设,2021年公司在金融信创已经取得了超过50％的覆盖率,取得了大量订单,客户资源优质,有望占据更大的市场份额。
持续加大研发投入,产品迭代助力市场布局。2021年,公司持续研发投入,先后推出缓存中间件、容器监控、浏览器监控、APP监控、容器云监控、应用态势智能感知、低代码平台、运维一体化平台等产品,并更新各类产品版本58次、完成各类产品特性1160次。通过产品的快速迭代和丰富来助力公司市场的快速布局。同时公司通过引进多层次人才进一步增强研发团队和销售团队实实力,完善公司研发和销售体系建设。
盈利预测与投资建议。预计2021-2023年EPS分别为2.85元、4.14元、6.14元,未来三年归母净利润将达到59.1％的复合增长率。考虑到国产化替代进程迅速推进,党政领域中间件需求旺盛,公司在金融信创覆盖率提升至50％以上,订单量高速增长,下游新签客户优质,预计公司订单量2022年在金融领域与党政领域将迎来显著增长,首次覆盖,给予"持有"评级。
风险提示:金融客户拓展不及预期、大客户订单风险等风险。
[2022-01-25] 宝兰德(688058):业绩高增长,中间件迎数字经济新机遇
■兴业证券
事件:2022年1月24日,公司发布20212021年业绩预增公告,预计2021年实现营业收入2.80-3.10亿元,同比增长53.63％-70.09％;归母净利润0.92-1.05亿元,同比增长50.68％-71.98％;扣非净利润0.79-0.92亿元,同比增长60.44％-86.84％。
业绩高增,经营状况稳定向好。以业绩预告中值测算,2021年公司实现营业收入2.95亿元,同比增长62.09％,2019-2021年CAGR为43.63％;归母净利润0.99亿元,同比增长61.48％,2019-2021年CAGR为27.40％。业绩高增系国产化发展,需求放量,且公司抓住机遇积极开拓市场所致。
赛道扩容,数字经济重要底座。报告期内,公司进一步巩固电信行业市场,积极拓宽党政及金融市场,同时在交通、能源、教育等行业持续拓展。党政和金融行业客户带来的收入较上年同期增长明显,金融客户覆盖率快速提升。公司持续深耕我国数字经济领域,积极布局党政、金融等市场,抢占先机,迎来了快速发展机遇期,成长空间广阔。
加大投入,激励夯实长期成长。2021年12月24日,公司通过股票激励计划,并于今年1月12日,以50.00元/股授予价向76名核心员工授予64万股限制性股票,为公司长期稳定发展和业绩增长夯实基础。此外,报告期内,公司持续加大研发与销售投入,人员增长近42％,并陆续推出多款新产品,更新各类产品版本58次、完成各类产品特性1160次。?盈利预测与投资建议:下调公司2021-2023年盈利预测,预计2021-2023年分别实现归母净利润为0.99/1.4/1.92亿元,对应2022年1月24日收盘价PE分别为48.6/34.3/25.1x,维持"审慎增持"评级。
风险提示:政策推进不达预期、行业竞争格局加剧、国产化进度不达预期等。
[2022-01-24] 宝兰德(688058):宝兰德2021年净利同比预增50.68%到71.98%
■证券时报
宝兰德(688058)1月24日晚间发布业绩预告，预计2021年归母净利润为9200万元到1.05亿元，同比增加50.68%到71.98%。报告期内党政客户带来的收入预计较上年同期增长明显，同时伴随金融客户覆盖率快速提升，预计金融客户带来的收入较上年同期大幅增长。
[2021-10-28] 宝兰德(688058):宝兰德前三季度扣非净利润同比增长490%
■中国证券报
宝兰德(688058)10月28日披露的2021年三季报显示，公司前三季度累计实现营业收入1.27亿元，同比增长74%;归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润594万元，同比增长490%;基本每股收益0.15元。
宝兰德是一家企业级基础设施软件企业。目前形成了以基础设施类软件及智能运维类软件“两翼协同发展”的格局，主要从事相关软件产品的研发、推广及为客户提供专业化运维技术服务。
在智能运维服务市场，公司凭借为大型企业级客户提供专业IT应用系统的智能运维产品和技术服务的积累，特别是在运营商客户中积累的大量电信级系统建设经验，处于市场主要供应商地位。
宝兰德产品性能优越，是行业内实现自主可控的领先企业。业内人士介绍，电信、金融、政府等行业是中间件使用最广泛的行业，因其系统复杂、技术难度大、对产品稳定性和运行性能要求高等特点，它们也是中间件门槛最高的行业，能否打入电信、金融是中间件厂商综合实力的体现。
宝兰德介绍，公司自主掌握中间件相关的核心技术。公司自创立以来，在核心技术人员的带领下，长年扎根于中间件及相关底层架构演进和传输技术的研究中，完全自主掌握了一整套中间件相关的核心技术，并研发出了以应用服务器为核心的中间件系列产品。通过持续的研究人员和资金的投入和对产品技术的不断改进和创新，公司产品功能和技术水平得到提高和完善。
公司中间件产品作为基础软件，与核心电子元器件、高端通用芯片并称为“核高基”，是国家科技重大专项之一，公司产品入围了中央政府、中直机关采购目录、国家信创最新一期双目录中间件产品，成为中国移动核心产品一级供应商、中国联通、中国电信集采核心厂商。
公司销售的软件产品和技术服务的主要最终客户为电信、金融、政府等行业的主要大型企业或组织。公司自主研发的软件产品和技术方案在与国际品牌的长期竞争中，成功进入运营商、金融、保险、政务、能源等多个行业领域，在技术先进性、性能优越性、产品成熟度及安全可靠性等方面得到了各行业大中型用户的认可，在市场中树立了良好的品牌形象。
[2021-09-29] 宝兰德(688058):宝兰德股东拟减持公司不超1.47%股份
■上海证券报
宝兰德公告，持股8.90%的股东张东晖计划以集中竞价、大宗交易的方式减持所持有的公司股份，合计减持不超过589,912股，即不超过公司总股本的1.47%。
[2021-09-01] 宝兰德(688058):宝兰德股东拟合计减持公司不超1.15%股份
■上海证券报
宝兰德公告，持股3.23%的股东王茜计划以集中竞价、大宗交易的方式减持不超公司总股本的0.625%;持股2.58%的股东赵雪拟通过集中竞价及大宗交易的方式，减持不超过公司总股本的0.525%。
[2021-08-24] 宝兰德(688058):信创放量,订单高增,业务持续拓展-中报点评
■东兴证券
事件概述公司8月23日发布2021年中报公司上半年实现营业收入0.87亿元,同比增长169.30％％;归母净利润0.14亿元,同比增长238.32％％;扣非净利润0.11亿元,同比增长509.26％。
点评:经营管理向好,上半年签单量高增。随着信创产业逐步放量,宝兰德订单数量实现大幅增长,上半年公司签单金额同比增长126.92％126.92％,签单数量同比增长416.67％。订单的增长带来公司业绩的大幅提升,上半年公司分别实现营收、归母净利润0.87、0.14亿元,同比增长169.30、238.32。此外宝兰德毛、净利率分别为96.13、16.13同比变动3.66、5.71pct。当前公司大幅增加销售、研发支出以拓展客户、优化产品,随着宝兰德与存量客户的合作深化以及产品矩阵的完善,公司的盈利能力预期将会进一步提高。
丰富产品品类整合产品功能,推动业务落地。公司不断丰富自己的产品矩阵,当前其中间件业务涵盖了基础类中间件、数据类中间件、云计算类中间件等等其智能运维业务不断补齐监控产品类别,实现全栈融合监控,不断增强低代码开发能力以快速适应用户的需求变化。宝兰德从用户角度梳理各产品功能定位,进一步规范统一技术架构,使产品的组合集成更为标准便捷方便应对不同场景下的产品组合,实现自身产品的强强联合,给用户提供一体化解决方案,从而推动业务的落地。
电信领域进一步深化,政府、金融业务不断拓展积极拥抱华为生态。宝兰德长期深耕于电信领域,其中间件产品在中国移动总部及多个省份核心业务系统的应用逐年增加,其智能运维产品已在近10个省份落地。上半年公司电信行业签单金额同比增长33.96％％,签单数量同比增长76.92％。在保持电信行业中间件产品市场份额稳步扩大的基础上,公司在政府行业继续巩固存量市场,提高客户粘性;在金融行业不断推广自有中间件,产品应用于多家银行、保险、证券客户的系统当中。公司积极推进行业生态建设,产品先后与国内硬件、操作系统、数据库等上百家上下游合作伙伴进行兼容性互认。上半年公司成为了华为鲲鹏生态内的首家完成应用服务器产品基于鲲鹏技术实现全栈优化的中间件厂家,并成为华为早期通过Validated认证的厂家。
核心逻辑:行业高景气,信创产业开始放量。在我国复工复产、新基建"全面启动的背景下,各地信创项目开始大面积铺开全产业迎来了大踏步发展的机遇期。
随着信息化建设逐步成熟,电信、政企、金融等各行业对中间件的需求不断扩张,行业规模不断扩大。随着技术水平的提升,国内厂商的技术短板已被逐渐填补,并且其更能把握国内用户需求、对行业理解更为透彻,此前长期被IBM、Oracle等国外龙头垄断的市场替代空间广阔。宝兰德作为国产中间件头部企业,预期将在高景气的行业背景下实现业绩高增。
产品实现好用易用,客户高粘性,行业壁垒稳固。公司通过持续的研发投入掌握了多项关键核心技术,产品矩阵不断完善,产品性能不断提升,具备自主核心竞争力。中间件属于基础类平台产品,技术要求远高于面向行业的解决方案,需要开发商具备优秀的软件架构能力和底层技术研发能力。
由于软件基础架构的替代及更换成本较高,因此使用周期越长,客户对产品及服务提供商的粘性就越强宝兰德的先发优势、存量政企客户积累、业务经验共同为公司构筑了较为深厚的发展壁垒。
公司盈利预测及投资评级:我们预计公司20212023年归母净利润分别为1.20、1.79、2.85亿元,对应EPS分别为2.99、4.47、7.13元。当前股价对应PE分别为31、21、13倍。中间件行业国产化替代空间广阔,看好公司技术实力与客户拓展效率维持强烈推荐"评级。
风险提示:国产化替代进程不及预期,政府客户拓展速度不及预期,客户集中度高,行业竞争加剧等。
[2021-08-12] 宝兰德(688058):宝兰德入围2020-2021央采中间件名单
■证券时报
8月10日，中央国家机关2021年中间件软件协议供货采购项目成交公告发布，本次项目分为两包，第一包为Web应用服务器中间件,第二包为消息中间件。宝兰德Web应用服务器中间件和消息中间件产品成功入围。
[2021-07-12] 宝兰德(688058):宝兰德出席华为昇腾人工智能高峰论坛
■证券时报
宝兰德今日官微消息，日前，昇腾人工智能高峰论坛在上海举行。宝兰德与华为一直保持深度的合作关系，是重要的战略合作伙伴。作为一家基础架构软件产品和解决方案供应商，宝兰德近日已通过华为鲲鹏Validated认证、目前已完全融入鲲鹏生态链。未来宝兰德将与华为在人工智能计算方面开展更多的合作，宝兰德智能运维产品将充分结合华为昇腾技术在人工智能计算产业深耕，共同打造人工智能的生态“黑土地”。
[2021-06-15] 宝兰德(688058):宝兰德获得华为Validated认证 首家完成中间件领域华为鲲鹏技术全栈优化
■证券时报
今日，宝兰德公众号消息：宝兰德的应用服务器软件通过鲲鹏Validated认证。宝兰德联合北京鲲鹏联合创新中心基于鲲鹏BoostKit对宝兰德应用服务器软件解决方案进行深度全栈优化，使其在典型的HTTPS访问处理性能(TPS)提升38%以上，同时获得数据库高可靠访问、高性能集群化业务部署支持，有效促进各行业基于应用服务器中间件部署的企业级应用在鲲鹏环境更安全、更稳定高效的运行，充分挖掘鲲鹏算力。
[2021-05-19] 宝兰德(688058):宝兰德参加华为中国生态大会 携手发表《共同打造基础软件根技术》倡议
■证券时报
日前，华为中国生态大会2021举行，宝兰德公司生态总经理刘杭军代表公司受邀参加会议。大会现场，宝兰德与华为、统信、麒麟、海量数据、云和恩墨等15家伙伴共同发起了《共同打造基础软件根技术》倡议。
[2021-05-06] 宝兰德(688058):业绩加速改善,中间件竞争力持续提升-年度点评
■兴业证券
事件:2021年4月26日,公司发布2020年度报告及2021年一季度报告:
2020年实现营业收入1.82亿元,同比增长27.19％；归母净利润0.61亿元,同比下降0.31％。2021Q1实现营业收入0.33亿元,同比增长270.49％；归母净利润0.03亿元,同比增长301.92％。
业绩持续回暖,2021年一季度实现大幅增长。2020年下半年以来,随着经济复苏,公司业绩开始回暖。其中,2020年Q4单季,实现营收1.09亿元,同比增长53.39％；实现归母净利润0.6亿元,同比增长49.52％。2021年一季度,公司业绩延续回暖趋势,收入、归母净利润在去年同期低基数的基础上均大幅改善。
持续加大市场和研发投入,不断提升竞争力。2020年公司的销售费用率、管理费用率分别为27.55％、31.23％,同比提升5.7pcts、0.92pcts,原因系公司持续加大销售和研发团队建设,员工数量由275人扩增到416人。2020年公司在电信行业保持优势的同时,重点拓展的政府行业务营收同比增长616.56％、金融行业营收同比增长103.16％。2020年全年研发投入0.4亿元,同比增长30.85％,研发费用率提升0.62pcts至22.17％；2021年第一季度研发投入0.13亿元,同比增长60％,占比营收的比例为37.99％。
十四五规划扩信创需求,拓中间件多行业市场。十四五相关会议中提出要实现重要产业、基础设施、战略资源、重大科技等关键领域科技自立。公司作为国产中间件软件的领军企业,不仅受益于全国范围内"新基建"的开展与国家相关政策,还有望在信创产业多行业异军突起。?
盈利预测与投资建议:预计2021-2023年归母净利润分别为1.16亿/1.76亿/2.49亿元,首次覆盖,给予"审慎增持"评级。
风险提示:1)市场竞争加剧；2)政策推进不及时；3)经营不确定性风险。
[2021-04-27] 宝兰德(688058):客户拓展提速,技术实力稳增,国产中间件红利可期-年报点评
■东兴证券
事件概述:公司4月26日发布20年年报与21年一季报,2020年实现营业收入1.82亿元,同比增长27.19％;归母净利润0.61亿元,同比下降0.31％。21年一季度实现营业收入0.33亿元,同比增长270.49％;归母净利润0.03亿元,同比增长301.92％。点评:业绩向好,21Q1收入同比高增。公司20Q4营收、归母净利分别为1.09、0.60亿元,同增53.39％、49.52％;21Q1业绩增速进一步提升,分别实现营收、归母净利润0.33、0.03亿元,同增270.49％、301.92％。20年公司毛、净利率分别为87.94％、33.97％,分别同比下降8.52、6.85pct,主要系公司提升销售、研发费用以拓展客户、优化产品所致。产品研发稳健推进,核心技术逐步完善。公司自主掌握中间件相关核心技术,并长期投入中间件及相关底层架构演进和传输技术相关研究。20年公司研发人员共有201人,同增47.79％;研发费用率达22.17％,同增0.30pct。公司得益于各类核心技术的应用,产品的性能、可用性、稳定性均有所提升,研发的BESApplicationServer产品可与国外一流品牌比肩,据此实现在电信领域的核心系统中对国外中间件产品的替换。政府端加快拓展,逐步摆脱单一客户依赖。20年公司对现有电信端销售团队进行扩充优化,并新建了政府、金融端销售团队,20年公司销售人员共有184人,同增65.77％;销 售费用率达27.55％,同增5.70pct。团队建设带来显著成效,20年公司政府端实现收入0.69亿元,同增616.56％;从中国移动取得的销售收入达0.99亿元,占总收入的54.54％,该占比下降了22.13pct,反映出公司营收高度依赖于单一客户的情况得到明显改善。核心逻辑:产品性能优越,客户高粘性,行业壁垒稳固。公司通过持续的研发投入掌握了多项关键核心技术,显著提高了产品性能,形成核心竞争力。中间件属于基础类平台产品,技术要求远高于面向行业的解决方案,需要开发商具备优秀的软件架构能力和底层技术研发能力。由于软件基础架构的替代及更换成本较高,因此使用周期越长,客户对产品及服务提供商的粘性就越强,从而对新入者构成了较强的壁垒。行业景气,国产化加速替代。在复工复产、"新基建"全面启动的背景下,各地信创项目大面积铺开,产业迎来大踏步发展的机遇期。随着信息化建设的逐步成熟,各行业对中间件的需求不断扩张,行业规模不断扩大。随着技术水平的不断提升,国内厂商的技术短板已被逐渐填补,并且其更能把握国内用户需求、对行业理解更为透彻,此前长期被IBM、Oracle垄断的市场替代空间广阔。宝兰德作为国产中间件的头部企业,预期将在高景气的行业背景下实现业绩高增。公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2021-2 023年归母净利润分别为1.20、1.79、2.85亿元,对应EPS分别为2.99、4.47、7.13元。当前股价对应PE分别为24、16、10倍。中间件行业国产化替代空间广阔,看好公司 技术实力与客户拓展效率,维持"强烈推荐"评级。
风险提示:国产化替代进程不及预期,政府客户拓展速度不及预期,客户集中度高,行业竞争加剧等。
[2021-02-04] 宝兰德(688058):宝兰德拟收购北京艾秀信安科技有限公司100%股权
■上海证券报
宝兰德公告，公司拟以9800万元收购北京艾秀信安科技有限公司100%股权，艾秀信安主导的软件产品是数据泄露防护系统。该产品采用国际先进的数据防泄露技术是一款对信息和数据在存储、使用、数据传输过程中进行监控和管理的软件产品，利用图形识别、仿生指纹及机器学习等深度内容识别技术，通过对企业生产数据进行分级分类标记及实时监控，为企业数据的存储及传输提供实时安全防护。产品目前已经研发完成，处于市场推广阶段。
[2021-02-01] 宝兰德(688058):市场拓展与产品研发双重发力,未来增长可期-2020年业绩预告点评
■东兴证券
事件概述:2021年1月28日,公司发布2020年度业绩预告,营业收入达1.75亿至1.85亿,同增22.12％至29.10％。归母净利润达0.58亿至0.64亿元,同增-5.3％至4.5％。
市场拓展与产品研发双重发力,高增长可期。2020年销售费用同增63.9％至70.3％,管理费用同增30.3％至32.7％,研发费用同增26.3％至32.8％。费用增速中值均高于营收增速,一是增加销售人员以拓展政府和大行业客户,二是增加研发投入以提升产品竞争实力。前期投入驱动市场拓展和产品研发双重发力,叠加国产中间件市场高景气度,未来有望继续实现高增长。
看好多行业客户开拓策略。国内中间件市场稳定增长,2019年市场规模达到72.4亿,2020年到2025年复合增长率为15.7％,公司营收同增约22.1％至29.1％,超过行业复合增速。客户需求释放节奏是"政府与央企国企(金融、运营商、能源等)-大型企业-中小型企业",政府客户已开始批量招标采购,公司成功从运营商单一大客户市场切进政府及企业多行业市场,从而带动政府客户收入同增约629.8％至713.2％。继续看好公司的多行业客户拓展策略。产业研发稳步推进,可助推毛利率提升。公司在产品研发方面稳步推进:(1)成功推出企业级一体化智能运维平台-BESAILinkOPS,助力企业实现流程化、自动化、智能化的运维体系。(2)基于应用服务器软件和飞腾处理器等核心产品推出应用服务器联合解决方案,能为企业级应用提供稳定、高效的开发和运行平台。(3)以"标准化PaaS+商业化"为目标,结合金融行业新需求,成功研发云中间件技术,并成功入围中国光大银行件采购名单。产品服务不断精进,助推毛利率提升改善盈利质量。
公司盈利预测及投资评级:我们预计2020-2022净利润分别为0.63/1.22/1.92亿元,(根据业绩预告及投入产出潜力预判,对2020-2022年归母净利润调整-7.8％/3.4％/2.7％),对应EPS分别为1.57/3.05/4.80元,当前股价对应2020-2022年PE分别为51/26/17倍。看好公司在政府中间件市场高增长弹性,业绩高增叠加低估值优势,维持"强烈推荐"评级。
风险提示:政府客户开拓放缓,产品研发不及预期,政策落地进展放缓。
[2020-12-30] 宝兰德(688058):公司业绩驱稳,股权激励夯实公司长期优势-事件点评
■东兴证券
事件:12月29日,公司发布股权激励计划公告,拟以40元/股的价格向符合条件的46名激励对象授予32万股限制性股票,占公司股本总额的0.80％。以上限制性股票考核年度为2021-2023年三个会计年度,按照30％、40％、30％的比例列入各个归属期,考核目标分别为营收或净利润增长率较2019年基期增长50％、100％和150％,触发条件为分别增长40％、80％和120％。
股权激励计划绑定公司核心人员,夯实公司长期优势。公司是一家专注于企业级中间件基础软件及智能运维产品研发、推广并提供专业化运维技术服务的高新技术企业,公司技术人员占比70％以上;除此之外,为了解决基础软件领域卡脖子的问题,我国提出了信创产业三年规划(2020-2022年),中间件作为基础软件的重要组成部分,迎来信创窗口期,为了把握国产替代机遇,公司扩张相关业务人员,积极开展信创业务。本次股权激励的人员主要为公司高管、技术及业务人员,通过股权激励计划正向激励此类核心人员,有助于公司把握短期窗口期及夯实长期发展优势。
短期波动不改长期向好趋势,股权激励计划体现公司业绩信心。公司三季度实现营收4,094.31万元,同比增长75.51％,归母净利润-314.83万元,同比减少181.24％。上半年受疫情影响,公司客户拓展及项目进展不及预期,随着疫情防控得力,下游客户恢复经营,三季度业绩有所回暖,四季度将进一步改善。公司净利润有所下滑主要系销售费用和研发费用保持较高增长,这一方面为拓展业务、设立子公司而增加的公司销售人员有关;另一方面系公司增大研发投入支出,长期来看对公司业务具有正向促进作用。本次股权激励的考核目标分别为营收或净利润增长率较2019年基期增长50％、100％和150％,一方面是激励相关的技术、业务及高管人员达到相应业绩要求,另一方面也体现公司对实现未来业绩的信心。
把握信创窗口期,公司迎来发展机遇。目前,国内基础中间件市场主要供应厂商有Oracle、IBM、宝兰德、东方通等,据CCWResearch,我国中间件市场规模不断扩大,于2018年达到65亿元。鲲鹏产业白皮书显示,2023年中国中间件市场空间预计为13.6亿美元,5年复合增长率15.7％,高于全球增速。公司作为国内中间件领先企业,深耕中间件多年,拥有较高的技术优势和完善的产品体系,公司依靠在电信领域积累多年的技术产品优势,有望进一步拓展客户领域,把握当下国产替代机遇,进一步向政企及行业客户拓展,进而打开发展空间。
公司盈利预测及投资评级:公司系中间件领域头部企业,有望把握信创窗口期,抓住政企、行业等国产替代机会,我们预计公司2020-2022年净利润分别为0.68、1.18和1.87亿元,对应EPS分别为1.70、2.95和4.69元。当前股价对应2020-2022年PE值分别为47.32、27.31和17.19倍,维持"强烈推荐"评级。
风险提示:业务拓展不及预期风险;行业竞争加剧风险;相关政策落地不及预期风险。
[2020-11-04] 宝兰德(688058):宝兰德多位股东及董事拟合计减持不超6.28%公司股份
■上海证券报
宝兰德晚间公告，公司股东张东晖拟减持不超过990,000股，即不超过公司总股本的2.48%;赵艳兴拟减持不超过720,000股，即不超过公司股份总数的1.80%;珠海时间拟减持不超过330,000股，即不超过公司总股本的0.83%;陈选良拟减持数量不超过150,000股，即不超过公司股份总数的0.38%。王凯计划拟减持数量不超过90,000股，即不超过公司股份总数的0.23%。公司董事史晓丽拟减持不超过225,000股，即不超过公司股份总数的0.56%。
[2020-09-28] 宝兰德(688058):宝兰德携手飞腾推出应用服务器联合解决方案
■证券时报
据宝兰德消息，日前，宝兰德携手飞腾推出应用服务器联合解决方案，该方案基于宝兰德应用服务器软件和飞腾FT-2000+/64处理器等核心产品进行搭建，助力业务应用高并发请求处理，为企业级应用提供稳定、高效的开发和运行平台，积极赋能新基建。
[2020-08-19] 宝兰德(688058):宝兰德联合中标国家2020年基础支撑软件项目
■证券时报
据宝兰德消息，近日，公司与中创软件商用中间件股份有限公司、深圳市金蝶天燕云计算股份有限公司、中国人民解放军国防科技大学、广州赛宝认证中心服务有限公司组成联合体，联合中标国家2020年基础支撑软件-中间件项目。
[2020-04-16] 宝兰德(688058):金融政府领域拓展显效,信创有望加速收入结构优化
■东兴证券
事件:宝兰德发布2019年年报和2020年一季度报告。2019年公司实现营业收入1.43亿元,同比增长17.11％,实现归母净利润6,124.31万元,同比增长19.04％。2020年一季度公司营业收入为892.17万,较去年同期减少4.86％,归母净利润为-133.31万,较去年同期亏损减少66.87％。
2019年业绩符合预期,2020Q1疫情影响业绩小幅下滑。公司2019年实现营收1.43亿元,同比增长17.11％,其中中间件软件收入0.55亿元,同比增长18.64％,智能运维软件收入0.19亿元,同比增长77.79％,技术服务收入0.68亿元,同比增长16.44％,业绩增长符合预期,智能运维软件收入增速较快,软件收入占比增加带来整体毛利率提升1.48个百分点至96.46％。公司2020Q1营业收入为892.17万,同比减少4.86％,主要由于受疫情影响,主要客户的合同签署及收入确认受到影响、新行业客户的开拓进程受限。但由于公司一季度业绩占全年比重较小,2019Q1收入占全年比重为6.54％,随着国内疫情得到控制,预计对公司全年业绩影响有限。
电信领域优势稳固,替代规模进一步扩大。电信行业对中间件软件的要求非常高,主要市场被IBM、Oracle占据。公司以高技术门槛的电信行业为起步,长期深耕电信核心客户,经过多年的潜心发展,公司的产品已在多地实现了对IBM、Oracle产品的替代。在2019年10月公司披露的11个省基础上,公司电信市场份额进一步扩大,截止2019年底,公司已在中国移动北京、上海、广东(南方基地)、湖南、黑龙江等12个省的核心业务系统以及中国移动集团总部的集中大数据平台、集中ERP项目和WLAN认证计费平台项目等核心业务系统中,替代国外主流产品,实现产品的大规模运用。
拓展政府金融市场成效初显,行业多元化带来营收结构改善。在保持电信行业领先优势基础上,公司积极扩充政府金融业务团队,大力拓展新客户和新项目,市场拓展顺利,金融、政府行业收入增长幅度较大,政府行业收入959万元,同比增长31％;金融行业收入244万元,同比增长231％。产品行业应用的多元化对营业收入增长产生持续推动作用,也带来公司营收结构的改善,公司单一客户依赖度有所降低,2018年中国移动的销售收入占公司总收入比例分别为82.11％,2019年这一数字下降至76.67％。总体,公司业务结构改善明显,未来将有望受益信创行业落地,基础软件核心竞争优势明显。
共建国产软硬件生态,市场份额有望进一步增加。目前,国内基础中间件市场主要供应厂商有Oracle、IBM、宝兰德、东方通等,据CCWResearch,我国中间件市场规模不断扩大,于2018年达到65亿元,增长稳定,2019年预计达到72.4亿元。随着我国科技行业加强信息创新战略指引,国产替代迎来新机遇,国内中间件厂商发展空间较大。公司积极推进与华为等公司的产业链合作,通过了华为"一云两翼"认证体系的产品兼容认证,并和CPU芯片、操作系统、数据库及应用厂商进行了大量的兼容适配工作,共同构建国产软硬件生态。随着国产替代进程地逐步推进,公司市场份额有望进一步增加。
公司盈利预测及投资评级:公司是稀缺的基础软件中间件领先提供商,看好国产替代趋势下带来的业绩增长。我们预计,公司2020-2022年将实现归母净利润分别为0.94/1.39/2.02亿元,对应EPS分别为2.37/3.47/5.05,当前股价对应2020-2022年PE值分别为52/36/25倍。维持"强烈推荐"评级。
风险提示:未来市场竞争加剧的风险;市场拓展不及预期风险;国产化替代进程不及预期风险。
[2020-04-16] 宝兰德(688058):2019年收入利润稳步增长,拓展政府金融市场显成效-年报点评报告
■国盛证券
事件:公司发布2019年年报,2019年公司实现营业收入14,330.23万元,同比增长17.11％;归属于上市公司股东的净利润6124.31万元,同比增长19.04％。2020年第一季度营业收入892.17万元,同比减少4.86％;归属于上市公司股东的净亏损133.31万元,去年同期则为净亏损402.43万元。
2019年收入利润稳步增长,中移动为公司收入主要来源。公司2019年实现营业收入1.43亿元,同比增长17.11％,毛利率为96.46％,同比增加1.48个pct,实现归母净利润0.61亿元,同比增长19.04％。毛利率的提升主要由于高毛利产品中间件软件和智能运维软件在收入结构中占比提升。其中,中间件产品实现收入0.55亿元,同比增长19％;智能运维软件实现收入0.19亿元,同比增长78％;技术服务实现收入0.68亿元,同比增长16％。
公司第一大客户为中国移动,2019年销售额为1.10亿元,占总收入比例为76.67％;
第二大客户为浪潮集团,2019销售额为0.11亿元,占比总收入比例为7.90％。公司已在中国移动12个省的核心业务系统以及中国移动集团总部的集中大数据平台、集中ERP项目和WLAN认证计费平台项目等核心业务系统中,替代国外主流产品,实现产品的大规模运用。我们认为,公司在电信行业中间件产品市场份额保持稳步扩大的基础上,同时实行产品应用行业多元化策略,降低对单一客户的依赖度。
拓展政府金融市场显成效,构建国产软硬件生态。1)拓展政府金融市场显成效。公司2019年电信行业实现收入1.12亿元,同比增长6.60％;政府行业实现收入0.10亿元,同比增长30.94％;金融行业实现收入0.02亿元,同比增长231.13％。公司积极充实和扩充政府金融业务团队,拓展政府金融市场显成效,收入实现较快增长。
2)积极拓展产业链合作,共同构建国产软硬件生态。公司积极推进与华为等公司的产业链合作,通过了华为"一云两翼"认证体系的产品兼容认证,并和CPU芯片、操作系统、数据库及应用厂商进行了大量的兼容适配工作,共同构建国产软硬件生态。
中间件国产化浪潮来临,横向纵向需求不断拓展。用户对于基于云的分布式应用服务、消息队列等中间件工具的需求不断增长,将会促进中间件市场的快速发展。根据华为发布的《鲲鹏计算产业白皮书》,预计2023年,中国中间件市场空间13.6亿美元,未来5年复合增长率15.7％,高于前5年增速。政务与重要行业市场将加大国产中间件产品采购,中间件国产化浪潮来临。同时中间件技术从传统的金融、电信等领域走向电子政务、能源、教育、医疗等领域,相关行业需求日渐增长;越来越多的中小规模的应用系统也开始采用中间件来搭建,横向、纵向的市场需求将不断拓展。
疫情影响公司2020Q1收入小幅下滑。2020Q1公司实现营业收入892.17万元,同比减少4.86％;归属于上市公司股东的净亏损133.31万元,去年同期则为净亏损402.43万元。受疫情影响公司主要客户的合同签署及收入确认受到不同程度的影响,新行业客户的开拓进程受限导致收入下滑。
维持"买入"评级。我们预测公司2020-2022年将实现利润1.50、2.52、3.71亿元,同比增速分别为144.6％、68.0％、47.3％。考虑到公司未来几年有望保持电信行业优势地位,向政府、金融行业市场扩张,成为鲲鹏生态重点合作者,跟随鲲鹏计算产业持续成长,参考可比公司估值,给予公司2020年50倍PE,对应市值为75亿。
风险提示:中间件国产化进度低于预期;公司在政府、金融领域渠道扩张低于预期;
关键假设可能存在误差的风险。
[2020-04-15] 宝兰德(688058):宝兰德2019年净利同比增长19%,拟10派5元
■上海证券报
宝兰德发布年报。2019年，公司实现营业收入14,330.23万元，同比增长17.11%；归属于上市公司股东的净利润6124.31万元，同比增长19.04%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,970.88万元，同比增长16.25%。每股收益1.93元。公司拟10派5元。
[2020-02-27] 宝兰德(688058):宝兰德业绩快报,2019年净利同比增长两成
■上海证券报
宝兰德发布业绩快报，2019年，公司实现营业收入14,330.23万元，较上年同期增长17.11%；实现归属于母公司所有者的净利润6,195.61万元，较上年同期增长20.43%。基本每股收益1.96元。
[2020-02-18] 宝兰德(688058):稀缺基础软件中间件提供商,国产替代迎新机遇
■东兴证券
行业格局:技术进步推进新需求,中间件产品市场前景广阔目前,国内基础中间件市场主要供应厂商有Oracle、IBM、宝兰德、东方通等,据CCWResearch,我国中间件市场规模不断扩大,于2018年达到65亿元,增长稳定,2019年预计达到72.4亿元。政府、金融、电信等行业大客户顺应云计算、大数据、物联网等数字化技术普及以及政务大数据、智慧城市等行业数字化等技术趋势,行业市场需求将迎加速扩张趋势。
国产替代:顺应政策利好,中间件国产替代迎发展机遇国内基础中间件领域,Oracle、IBM等国外企业凭借自身在软件行业的先发优势,市场占有率暂时领先,但随着我国科技行业加强信息创新战略指引,国产替代迎来新机遇,国内中间件厂商发展空间较大。公司在电信行业中间件已有较多成功替代案例,在目前政策环境不断利好科技创新的大背景下,公司作为基础中间件核心供应厂商之一,有望在基础中间件国产替代市场领域占有超预期市场份额。
公司优势:立足电信行业支点,宝兰德中间件市场拓展将跨上新台阶2009年,公司BES应用服务器便完成了对上海移动国外企业产品的替换,在电信行业形成先发优势,随之宝兰德坚持深耕电信行业,2018年,来自电信行业的收入占总体营收85％以上,电信行业业务复杂多样的特点也验证了公司产品的高性能与高稳定性。同时,在宝兰德发展历程中,公司以电信为突破点,逐渐完成多行业布局,持续打开政府、金融等市场领域。
公司盈利预测及投资评级:公司是基础软件中间件领先提供商,看好国产替代趋势下带来的业绩增长。我们预计,公司2019-2021年将实现归母净利润分别为0.64/1.37/1.92亿元,对应EPS分别为1.60/3.41/4.80,当前股价对应2019-2021年PE值分别为93/44/31倍。给予"强烈推荐"评级。
风险提示:主要客户依赖风险;未来市场竞争加剧的风险;市场拓展不及预期风险。
[2020-02-09] 宝兰德(688058):国产中间件领先厂商,深耕电信领域,多行业拓展打开成长空间
■中信建投
简评国产中间件领先厂商,业绩保持稳定增长。公司主营业务为基础软件中的中间件软件产品以及云管理平台软件、应用性能管理软件等智能运维产品的研发和销售,并为其提供配套服务。根据计世咨询2018年中间件市场竞争力分析报告,公司与Oracle、IBM同处领导者象限,并且成为该象限的唯一国产厂商。目前,公司中间件产品包括应用服务器软件、交易中间件、消息中间件,主要应用于电信领域,下游第一大客户为中国移动,2018年来自于中国移动的收入占公司全部收入的82.11％。公司2018年收入为1.22亿元,2015-2018年复合增长率为27.4％,2019年前三季度收入为0.72亿元,同比增长11.2％,继续保持稳定增长。
受益于新技术发展和传统行业升级转型,中间件市场将保持稳定增长,重点领域国产化趋势明显。根据计世资讯统计,2018年中国中间件市场规模为65亿元,同比增长9.6％,预计2019年达到72.4亿元,同比增长11.4％。未来中间件市场仍将保持快速增长:1)随着云计算、大数据、人工智能等新技术的发展,网络应用模式不断变化,电信、金融和政府等传统行业对中间件采购需求进一步增加;2)各行业信息化建设逐步成熟,电子政务、能源、教育、医疗等领域需求日渐增长;3)越来越多的中小规模应用系统也开始采用中间件来搭建。同时,中间件作为重要的基础软件,在政府、金融、能源等重点领域国产化趋势明显。
深耕中国移动,市场份额有望持续提升。公司中间件产品已在中国移动北京、上海、广东(南方基地)、湖南等11个省的核心业务系统(BOSS/CRM)中替代国外主流产品并实现大规模应用。根据统计,目前全国31个省核心业务系统除了公司以外,仅东方通在福建省的核心业务系统中有所使用,其余19个省份目前仍在使用IBM和Oracle的中间件软件,国产替代空间巨大。相比Oracle和IBM,公司在本土化服务方面具有优势,相比国内厂商,公司具有大规模应用的技术优势,因此在电信领域,公司市场份额仍有较大提升空间。
电信领域大规模应用验证公司技术实力,公司向政府、金融等领域积极拓展。电信、金融等行业系统复杂、技术难度大、对产品稳定性和运行性能要求高,因此对中间件技术要求也相对较高,公司在电信领域已实现大规模应用,证明公司技术实力突出。相比于电信行业,政府系统对中间件的技术要求相对较低,同时公司产品均为标准化产品,可以直接用在政府行业相关系统上,因此有望实现政府市场的快速突破,公司产品已在北京住房公积金管理中心、公安部第一研究所、贵阳市公安局等项目实现运用。在金融、能源等领域,公司也在积极进行试点和测试,目前公司中间件及智能运维软件产品已成功实现在光大银行、宁波银行系统的运用。
盈利预测与投资评级:公司将继续深耕电信领域,目前中国移动仍有接近2/3的省份采用Oracle、IBM产品,公司作为电信领域国产中间件领先厂商,未来市场份额有望不断提升。相比于电信行业,政府系统对中间件技术要求相对较低,公司标准化产品可直接部署在政府系统上,因此有望实现政府市场的快速突破。在金融、能源等领域,公司也在积极进行试点和测试,并在光大银行、宁波银行系统上实现应用。因此,预计公司2019年至2021年的归母净利润分别为0.63、1.11、1.75亿元,相应19年至20年EPS分别为2.10、3.69、5.84元,对应当前股价PE分别为73、42、26倍,给予买入评级。
风险提示:信创工程推进不及预期,公司金融、政府领域拓展不及预期
[2020-02-06] 宝兰德(688058):中间件国产化浪潮来临,"跨行业+鲲鹏"驱动成长升级
■国盛证券
宝兰德:国产中间件领军厂商。公司是一家专注于企业级基础软件及智能运维产品研发、推广并提供专业化运维技术的高新技术企业,现已成为国产中间件品牌的领军企业。公司持股结构相对集中,有利于公司长期的发展。
中间件国产化浪潮来临,技术创新提高行业护城河。1)中间件国产化浪潮来临,横向纵向需求不断拓展。用户对于基于云的分布式应用服务、消息队列等中间件工具的需求不断增长,将会促进中间件市场的快速发展。根据华为发布的《鲲鹏计算产业白皮书》,预计2023年,中国中间件市场空间13.6亿美元,未来5年复合增长率15.7％,高于前5年增速。政务与重要行业市场将加大国产中间件产品采购,中间件国产化浪潮来临。同时中间件技术从传统的金融、电信等领域走向电子政务、能源、教育、医疗等领域,相关行业需求日渐增长;越来越多的中小规模的应用系统也开始采用中间件来搭建,横向、纵向的市场需求将不断拓展。2)云计算、物联网带来创新计算平台,提高行业护城河。新应用、新技术、新计算架构,百亿级联接、爆炸式数据增长将重塑ICT产业新格局。IDC预测,到2023年,全球计算产业投资空间1.14万亿美元。中国计算产业投资空间1043亿美元,接近全球的10％,是全球计算产业发展的主要推动力和增长引擎。基于新一代计算平台,中国的服务器、存储、操作系统、数据库等IT企业将迎来巨大的发展机遇。云计算、物联网将推动中间件行业的技术升级,提高行业护城河。
下游从电信向政府、金融领域扩展,进入鲲鹏生态开启新篇章。1)下游从电信向政府、金融领域扩展,公司市场份额有望进一步提高。公司自成立以来深耕于电信行业,下游客户集中度高。电信行业订单将随着5G、云计算建设持续增长。同时公司渠道补强,向政府、金融领域扩张,已取得一定订单规模,市场份额有望进一步提高。2)产品线持续优化,成为鲲鹏生态首批合作伙伴。公司重视产品研发,产品线持续优化,已完成与华为鲲鹏系列"一云两翼"相关产品的兼容适配认证工作,成为鲲鹏生态的首批合作伙伴,有望跟随鲲鹏计算产业持续成长。
目标市值74亿,给予"买入"评级。我们预测公司2019-2021年将实现收入1.58、2.70、4.13亿元,增速分别为28.8％、71.5％、52.8％,实现利润0.72、1.47、2.44亿元,增速分别为40.7％、103.8％、65.5％。考虑到公司未来几年有望保持电信行业优势地位,向政府、金融行业市场扩张,成为鲲鹏生态重点合作者,跟随鲲鹏计算产业持续成长,参考可比公司估值,考虑到公司的高成长性,给予公司2020年目标市值74亿,对应50倍PE。
风险提示:中间件国产化进度低于预期;公司在政府、金融领域渠道扩张低于预期;关键假设可能存在误差的风险。
[2020-01-16] 宝兰德(688058):国产中间件领先者,跨行业拓展开启新篇章-重大事件快评
■国信证券
事项:近日,据宝兰德官网披露,经过华为公司和宝兰德公司双方工程师们的大量测试验证工作,宝兰德应用服务器中间件BESApplicationServer通过了华为鲲鹏生态系列兼容认证。
国信计算机观点:1)宝兰德应用服务器通过兼容认证助力鲲鹏生态,携手共进。宝兰德应用服务器BESApplicationServer已经完成与华为鲲鹏系列"一云两翼"相关产品的兼容适配认证工作,标志着公司与华为在基于战略合作、基于生态建设、基于共赢加强合作上迈出了里程碑式的一步,对于进一步夯实与上下游软硬件厂商的合作基础有重要意义。另一方面应用服务器BESApplicationServer所具备的功能完备、运行稳定、性能高效、安全可靠等特点,亦有助于进一步完善产业生态。
2)国产品牌逐步崛起,高端应用场景下规模化落地厂商有望充分受益。宝兰德中间件产品已进入中国移动11个省,业务规模持续扩大,是在高端应用场景规模化落地的国产厂商。此外,应用服务器BESApplicationServer、消息中间件BESMQ、数据集成平台DataLinkDI和企业服务总线BESESB凭借技术水平、产品质量和服务能力的综合优势再次成功入围央采。经过十余年发展,公司产品在金融、保险、政府、能源等其他行业得到应用,技术实力领先,逐步推动中间件产品国产化。
3)2019年开始补强渠道短板,除电信业务外,金融、政府业务也有望加速成长。公司注重渠道能力拓展,2019年针对性进行渠道补强,深度布局电信、银行、政府等市场渠道,为业务拓展打下基础。预计公司2019-2021年归母净利润分别为0.66/1.10/1.56亿元,利润年增速分别为19.38/59.29/41.38％,摊薄EPS=1.66/2.76/3.91元,对应PE分别为72.4/43.5/30.7倍,首次给予"增持"评级。
[2019-10-24] 宝兰德(688058):宝兰德中签号出炉,共7600个
■证券时报
宝兰德(688058)10月24日晚间披露中签结果，中签号码共有7600个，每个中签号码只能认购500股。
[2019-10-23] 宝兰德(688058):北京宝兰德软件股份有限公司董事、副总经理、财务负责人兼董事会秘书
■上海证券报
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好!
北京宝兰德软件股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表宝兰德全体员工感谢大家对本次网上路演的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质服务，感谢保荐机构东兴证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，谢谢你们!
通过今天的网上路演活动，我们对宝兰德的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来发展战略等进行了介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。在刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对宝兰德的关心、支持和肯定。我们将在之后的经营中积极借鉴、不断完善，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
宝兰德此次登陆科创板肩负着广大投资者的期望，我们深感责任重大。公司将严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整;充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会!
最后，再次感谢大家对宝兰德的支持和关注。谢谢大家!
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================