≈≈宁波高发603788≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司所属行业为汽车零部件制造业，公司主要是作为整车制造商的一级配
套商直接向其配套供货。公司专业从事汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品的
研发、生产和销售，主要产品包括汽车变速操纵系统总成、电子油门踏板、汽车拉索
等三大类。
从行业整体竞争格局来看，外资控制了我国汽车零部件销售的大部分市场
份额，国产零部件销售收入占全行业的比重较低，拥有外资背景的汽车零部件厂商占
整个行业的大部分。公司作为自主品牌供应商，公司产品档位操纵器及电子油门踏板
在产销规模上均居细分行业自主供应商首位。公司产品市场做到了自主品牌整车厂几
近全覆盖。
公司经营模式如下：
1、生产模式
由于每一款汽车都有不同的技术规格，零部件供应商需要根据不同车型设
计与之配套的零部件，因此公司主要采用“以销定产”的生产模式，根据客户的订单
组织设计与生产。公司已经形成了产品研究开发、加工、产品组装、最终性能检测等
在内的完整的业务流程。
2、采购模式
在采购环节方面，公司制定了严格的采购管理制度，在对供应商的选择从
技术研发能力、质量保证能力、设备生产能力、成本控制能力等多方面进行考核。公
司对通过考核的供应商建立合格供应商目录。每个年度，公司对供应商进行年度评定
，审核评级，只有通过评级审核的供应商才能列入下一年度合格供应商名单。
3、销售模式
作为国内三十多家整车厂的一级供应商，公司产品的销售方式以直销为主
，另有较少部分的产品销售给其他零部件生产企业。公司凭借产品信誉，采用“以点
带面，以面促点”的销售方式不断拓展新客户并不断扩大产品在已有客户中的销售份
额。在售后服务方面，公司建立了在主要客户所在地派驻售后技术人员的贴近客户的
售后服务体系。
报告期内，行业情况如下：
因2020年上半年受疫情影响，汽车市场基数偏低，2021年上半年汽车市场
全面回暖，2021年6月，受到车用芯片短缺、原材料价格上涨等不利因素影响，我国
汽车产销呈现同比下降。具体情况如下：
1-6月，汽车产销分别完成1,256.9万辆和1,289.1万辆，同比分别增长24.2
%和25.6%。乘用车产销分别完成984万辆和1,000.7万辆，同比分别增长26.8%和27%。
商用车产销分别完成273万辆和288.4万辆，同比分别增长15.7%和20.9%。1-6月，新
能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍，增长势头强劲。
随着消费者的消费多元化、个性化等消费观念的转变，同时在电动化的大
趋势下，整车市场中自主品牌凭借本土化市场认知逐步形成自主的成长路径，合资品
牌的品牌光环逐渐消磨。自主品牌未来保有量有望快速提升，合资品牌竞争压力进一
步加大。自主品牌零部件拓展契机进一步显现，但同时，其他行业的竞争者不断涌入
，竞争日趋激烈，机会与挑战并存。在此背景下，公司坚守自主品牌并继续深耕，同
时紧跟蔚来、理想等造车新势力潮流，并努力拓展合资市场。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入47,208.50万元，同比增加20.55%；公司营业
利润10,572.20万元，同比增加6.05%；净利润为9,100.32万元，同比增加7.70%；归
属于上市公司所有者的净利润9,100.32万元，同比增加7.70%；经营活动产生的现金
流量净额为-2,704.95万元，同比减少140.42%。
报告期内，公司管理层主要工作如下：
（一）立足并深耕现有客户，努力拓展新客户
公司立足并深耕现有客户，同时顺应造车新势力潮流，努力拓展新客户。
公司产品电子换挡器、汽车拉索、电子油门踏板皆已配套新能源汽车并逐步上量。报
告期内，公司产品电子油门踏板开始向广汽新能源供货，公司产品电子换挡器做好向
理想汽车量产准备工作。公司持续保持应有的市场开拓和产品开发力度，保证并争取
扩大市场份额及领先优势。
（二）优化生产工艺和生产流程，提高原材料利用率。
报告期内，管理层不断加大投入研究改进和优化生产工艺和生产流程，提
高原材料利用率，降低废料率，有效冲抵塑料等原材料价格上涨不利因素。保持公司
“低成本、高效率、高质量”运营。
（三）募投项目稳妥推进
公司按照既定的进度计划稳步有序推进募集资金投资项目的实施。
1、汽车电子换挡系统项目
报告期内，电子换挡器产品客户逐步放量，报告期内，公司电子换挡器累
计销量约20万套。截至报告期末，汽车电子换挡系统项目累计投资5,414.43万元。
2、汽车虚拟仪表项目
截至本报告期末，该募投项目累计已投入募集资金402.77万元，实际投入
进度缓于原计划进度。虽然公司对本项目市场前景仍然较为看好，但该产品市场的竞
争已日趋激烈，一来国内外知名企业已占据了较高的市场份额，同时新的参与者也不
断加入，进一步加剧了市场竞争，弱化了公司在该产品上的比较优势，使得公司产品
竞争优势不足，因此，公司对本项目的投资趋于谨慎。公司对该项目在报告期内未进
行实质性投资，拟重新规划剩余募集资金后续投资安排，待确定后按规定履行决策程
序和信息披露义务。
在竞争日趋激烈的行业背景下，公司稳健经营，保证并努力扩大市场份额
，坚持差异化产品发展战略，以保证良好的市场拓展和盈利能力；密切关注行业技术
发展趋势，紧密跟随整车厂发展路径，加大研发投入力度，积极拓展新产品，促进公
司收入稳步增长，为公司长期稳定发展提供保障。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、汽车行业产能过剩的风险
在国家政策鼓励和补贴的支持下，我国新能源汽车近几年取得了爆发式增
长。供应方面，越来越多的新兴造车企业甚至各行业龙头开始跨界布局整车制造业，
依托其大数据、物联网的优势、先进的技术、雄厚的资本，成为新能源和智能化汽车
市场的新势力；需求方面，终端市场格局发生分化，市场竞争进入“争食存量蛋糕”
为主的阶段，优胜劣汰成为这一新阶段最为明显的特征。在此背景下，汽车行业尤其
是新能源车产能过剩风险正在不断累积。
2、疫情长远影响宏观经济发展的风险
新冠肺炎对世界经济和中国经济造成的不利影响目前还无法估量，但带来
的巨大的破坏性冲击将逐步显现，甚至可能会引发世界性的经济危机。汽车作为非必
需消费品，行业的发展也必将受到巨大冲击，进而冲击到汽车零部件行业，为公司发
展带来较大程度的不利影响。
3、市场竞争风险
目前，我国汽车零部件生产企业较多，竞争激烈，外资和合资企业凭借其
资本、技术、管理、内部配套等优势，拥有较大的市场份额，而大多数民营企业规模
较小，市场占有率偏低。随着我国汽车市场的发展，以及汽车消费需求的多样化，整
车厂加快了新车型的推出速度，加大了对新能源汽车的投入力度，对零部件供应商的
同步研发能力和及时供应能力提出了更高的要求。如果公司不能持续加大技术投入、
提升同步研发能力、提高产品技术含量、优化产品结构、持续扩大产能、满足客户的
及时供货需求，则可能面临越来越大的市场竞争风险。
4、股市波动的风险
宏观经济形势变化、行业景气度变化、国家重大经济政策调整、股票市场
供求变化以及投资者心理变化等种种因素，都会影响股票市场的价格，给投资者带来
风险。中国证券市场正处于发展阶段，市场风险较大。上述风险因素可能影响股票价
格，使其背离公司价值，因此存在一定的股票投资风险。
5、管理风险
在行业周期性下行的过程中，对公司生产管理、销售管理、质量控制、风
险控制等管理能力提出了更高的要求。若公司管理能力跟不上，人才培养、组织模式
和管理制度不能进一步健全和完善，将可能会引发相应的管理风险。
6、募集资金投资项目无法产生预期收益的风险
虽然公司本着股东利益最大化的原则积极、稳妥、科学的推进募投项目，
并按照相关法律法规的规定履行相应的程序，审慎防范投资风险，但市场情况瞬息万
变，新技术层出不穷，新对手不断涌现，行业竞争不断加剧，这将会给募集资金投资
项目的预期效益带来较大的不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1、客户优势
报告期内，公司积极采取“以点带面”并“以面促点”的产品市场拓展方
式，不断拓展新客户，客户群体不断壮大。公司拥有的优秀客户群体为公司长期持续
稳定发展提供了保障。
2、生产组织、质量保证与成本控制优势
公司不断加大投入研究改进和优化生产流程，采用半自动或自动化设备和
生产线，全面提高生产效率，保持公司“低成本、轻资产、高效率、高质量”的运营
。在保证质量的前提下，公司持续优化生产组织和工艺，严格控制生产成本和管理费
用，使公司产品具有较高的市场竞争力。
3、明确产品定位、加强品牌战略
公司紧密跟踪行业发展，清晰市场竞争格局，明确产品市场定位，公司坚
持进口替代的市场定位，紧跟市场步伐，坚持以“质量可靠、服务周到、交期准时、
性价比高”开拓和占领市场。立足自主品牌，积极开拓合资客户。抓住机会提升企业
品牌的知名度和美誉度，积极拓展产品领域，抓住机会向产品上下游延伸并逐步实现
中高端市场布局。
4、人才、研发优势
公司大力推进高层次人才队伍建设，通过人才引进、培养等方式，拥有了
一支具有较高专业水平和行业经验的研发团队。公司持续保持并加大新产品/新车型
的研发投入力度，紧密围绕主要客户及潜在新客户与其保持同步研发。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
公司所属行业为汽车零部件制造业，主要从事汽车变速操纵控制系统和加
速控制系统产品的研发、生产和销售，主要产品包括汽车变速操纵器及软轴、电子油
门踏板、汽车拉索等三大类，为国内三十多家整车厂的一级供应商。
报告期内，公司立足主业，结合行业发展趋势，完成产品升级换代，不断
拓展新客户，努力使公司成为具有行业竞争优势的汽车电子与控制的零部件一级供应
商。公司管理层稳健经营，保证了公司稳定的发展。
报告期内，全国汽车产销分别完成2,522.5万辆和2,531.1万辆，同比分别
下降2%和1.9%。其中乘用车产销分别完成1,999.4万辆和2,017.8万辆，同比分别下降
6.5%和6%；商用车产销分别完成523.1万辆和513.3万辆，同比分别增长20%和18.7%。
就公司而言，报告期内，公司实现主营业务收入87,293.60万元，公司在商用车市场
全年实现主营业务收入15,785.13万元，同比下降6.07%。剔除上一年度第一季度合并
报表内雪利曼（主要为商用车）的影响，同比增长3.47%；在乘用车市场，公司全年
实现主营业务收入71,508.47万元，同比下降3.84%。
报告期内，公司实现营业收入89,142.84万元，同比下降5.57%；营业利润2
0,825.69万元，同比下降1.89%；净利润为17,932.79万元，同比增加0.32%；归属于
上市公司所有者的净利润17,932.79万元，同比增加0.59%；经营活动产生的现金流量
净额为17,693.57万元，同比减少46.53%。
报告期内，公司管理层主要工作如下：
（一）产品紧跟市场发展，配套新能源车
公司紧跟市场发展步伐，完成产品升级换代，公司产品电子换挡器、汽车
拉索、电子油门踏板皆可配套新能源汽车。公司持续保持应有的市场开拓和产品开发
力度，保证并争取扩大市场份额及领先优势。
（二）加强生产现场管理，提高企业管理水平
报告期内，公司积极提升生产环境，引进精益生产管理系统，进一步规范
生产现场管理；不断加大投入研究改进和优化生产流程，采用半自动或自动化设备和
生产线，全面提高生产效率，保持公司“低成本、轻资产、高效率、高质量”的运营
。
（三）募投项目稳妥推进
公司按照既定的进度计划稳步有序推进募集资金投资项目的实施。
1、汽车电子换挡系统项目
报告期内，电子换挡器产品客户拓展顺利，开始向吉利、长城、上汽通用
五菱等主机厂批量供货，并进入理想等造车新势力供应商体系。截至报告期末，汽车
电子换挡系统项目累计投资4,993.36万元。
2、汽车虚拟仪表项目
截至本报告期末，该募投项目累计已投入募集资金402.77万元，实际投入
进度缓于原计划进度。虽然公司对本项目市场前景仍然较为看好，但该产品市场的竞
争已日趋激烈，一来国内外知名企业已占据了较高的市场份额，同时新的参与者也不
断加入，进一步加剧了市场竞争，弱化了公司在该产品上的比较优势，使得公司产品
竞争优势不足，因此，公司对本项目的投资趋于谨慎。公司对该项目在报告期内未进
行实质性投资，拟重新规划剩余募集资金后续投资安排，待确定后按规定履行决策程
序和信息披露义务。
3、新设募投项目
为提高募集资金利用效率和投资回报，经公司第四届董事会第二次会议，
并经公司2020年第三次临时股东大会批准，公司使用已终止汽车CAN总线控制系统项
目剩余募集资金参与宁波均胜电子股份有限公司子公司宁波均联智行科技有限公司增
资事宜。公司为外部投资者，本次新设投资项目为“参股均联智行”。投资金额为10
,000万元，认购均联智行20,105,772元新增注册资本。报告期内，本新设募投项目已
实施完毕。
公司紧密跟踪行业发展，清晰市场竞争格局，明确产品市场定位。坚持以
“质量可靠、服务周到、交期准时、性价比高”开拓和占领市场。立足自主品牌，积
极开拓合资客户。在新形势下，积极寻找可为点。
二、报告期内主要经营情况
营业收入89,142.84万元，同比下降5.57%；营业利润20,825.69万元，同比
下降1.89%；净利润为17,932.79万元，同比增加0.32%；归属于上市公司所有者的净
利润17,932.79万元，同比增加0.59%；经营活动产生的现金流量净额为17,693.57万
元，同比减少46.53%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2020年上半年，在疫情的影响下，国产汽车产业面临的压力进一步加大，
产销量与行业主要经济效益指标均呈现较大幅度下滑。2020年下半年，在我国经济运
行总体复苏态势下，伴随促进汽车消费政策的持续带动，汽车产销逐步趋暖。但产业
结构上，汽车行业面临着产业转型和技术升级。新能源、智能、网联车等概念层出不
穷，这对传统车企带来了更大挑战。
在改善性、强制性报废及个性化购车需求驱动下，SUV、豪华车和新能源汽
车等中高端细分市场增长高于行业平均水平，汽车消费升级趋势将会越发明显。人们
更加关注品质和高颜值，更加注重空间的舒适性和操纵便利性，更多个性化车型进入
消费视野。电子档车型消费比重日益提高，豪华车市场消费需求也稳步高速增长。甚
至作为生产资料的商用车，其新产品设计理念亦呈现“乘用化”趋势，更加关注内饰
品质以及操纵便利性和乘坐舒适性。
汽车行业面临变局。政策方面，整车和零部件进口关税降低、汽车企业合
资股比提高等政策陆续出台加速行业更新换代；供给方面，越来越多的新兴造车企业
甚至各行业龙头开始或跨界布局整车制造业，依托其大数据、物联网的优势、先进的
技术、雄厚的资本，成为新能源和智能化汽车市场的“潜力股”；需求方面，终端市
场格局发生分化，市场竞争进入“争食存量蛋糕”为主的阶段，优胜劣汰成为这一新
阶段最为明显的特征。
(二)公司发展战略
公司将始终秉承“诚信立业、自强不息、务实创新、开拓进取”的企业精
神，坚持稳扎稳打，立足深耕主业、做强做大，充分利用现有的品牌优势，主动出击
，抓住机遇，通过积极的客户拓展策略，扩大市场；同时，持续加大研发投入，积极
储备新产品，丰富公司产品线，提升单车配套价值量。立足国内市场，努力把公司打
造成为具有自主知识产权和核心技术、具有行业竞争优势的汽车控制与汽车电子的零
部件一级供应商。
为了实现公司的发展战略，公司将从以下方面着手：
1、客户拓展：立足自主品牌客户，努力拓展合资品牌客户。在努力扩大自
主品牌中高端市场份额的同时积极拓展合资品牌家庭轿车的市场份额。
2、质量保证：质量是企业的生命，在保证质量前提下的成本优先才是最高
的性价比。对标合资竞争对手，持续提高产品质量管控水平，强化采购管理体系，优
化供应商队伍，不断引进先进检测设备，实现产品质量实时检测，满足客户对质量的
要求。
3、成本管理：继续强化内部管理不松手，不断提升生产管理效率和效益，
积极对标合资品牌整车厂生产指标，以内控体系一体化为基础，以全面预算集中管控
为重点，以产品全寿命周期管理为抓手，全面提升成本管理水平。
4、风险管控：提高风险管控水平，保障稳定经营和持续发展。准确了解市
场，加强项目管理，以过硬的技术能力、一流的制造水平确保产品质量。严格以生产
计划为导向，加大对计划执行的监控与考核力度，统筹安排现有资源防范运营风险。
提升风险识别能力，加强过程监控，构筑风险管理的坚固防线。
5、新品开发：公司持续加大投入开发新产品，争取尽快在汽车电子、电控
、电机和机电一体化产品方向上有所突破。
6、客户服务：全面提升业务拓展和服务水平，积极拓展国内外中高端市场
。
公司将坚持立足传统优势产品，继续保持传统产品的行业领先优势，同时
紧密跟随汽车的新四化趋势，积极拓展汽车电子与控制产品的应用新领域，努力使公
司在不利的行业环境下保持稳定的发展。
(三)经营计划
本公司计划在2021年营业收入同比增长0%～20%，同时将努力控制期间费用
上升幅度低于营业收入的增长幅度，实现净利润同步增长。
该经营目标仅为公司2021年经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者
的实质性承诺，也不代表公司对2021年的业绩预测，能否实现取决于行业发展状况等
诸多变化因素，存在较大不确定性，请投资者注意投资风险。
(四)可能面对的风险
1、汽车行业产能过剩的风险
在国家政策鼓励和补贴的支持下，我国新能源汽车近几年取得了爆发式增
长。供应方面，越来越多的新兴造车企业甚至各行业龙头开始跨界布局整车制造业，
依托其大数据、物联网的优势、先进的技术、雄厚的资本，成为新能源和智能化汽车
市场的新势力；需求方面，终端市场格局发生分化，市场竞争进入“争食存量蛋糕”
为主的阶段，优胜劣汰成为这一新阶段最为明显的特征。在此背景下，汽车行业尤其
是新能源车产能过剩风险正在不断累积。
2、疫情长远影响宏观经济发展的风险
新冠肺炎对世界经济和中国经济造成的不利影响目前还无法估量，但带来
的巨大的破坏性冲击将逐步显现，甚至可能会引发世界性的经济危机。汽车作为非必
需消费品，行业的发展也必将受到巨大冲击，进而冲击到汽车零部件行业，为公司发
展带来较大程度的不利影响。
3、市场竞争风险
目前，我国汽车零部件生产企业较多，竞争激烈，外资和合资企业凭借其
资本、技术、管理、内部配套等优势，拥有较大的市场份额，而大多数民营企业规模
较小，市场占有率偏低。随着我国汽车市场的发展，以及汽车消费需求的多样化，整
车厂加快了新车型的推出速度，加大了对新能源汽车的投入力度，对零部件供应商的
同步研发能力和及时供应能力提出了更高的要求。如果公司不能持续加大技术投入、
提升同步研发能力、提高产品技术含量、优化产品结构、持续扩大产能、满足客户的
及时供货需求，则可能面临越来越大的市场竞争风险。
4、股市波动的风险
宏观经济形势变化、行业景气度变化、国家重大经济政策调整、股票市场
供求变化以及投资者心理变化等种种因素，都会影响股票市场的价格，给投资者带来
风险。中国证券市场正处于发展阶段，市场风险较大。上述风险因素可能影响股票价
格，使其背离公司价值，因此存在一定的股票投资风险。
5、管理风险
在行业周期性下行的过程中，对公司生产管理、销售管理、质量控制、风
险控制等管理能力提出了更高的要求。若公司管理能力跟不上，人才培养、组织模式
和管理制度不能进一步健全和完善，将可能会引发相应的管理风险。
6、募集资金投资项目无法产生预期收益的风险
虽然公司本着股东利益最大化的原则积极、稳妥、科学的推进募投项目，
并按照相关法律法规的规定履行相应的程序，审慎防范投资风险，但市场情况瞬息万
变，新技术层出不穷，新对手不断涌现，行业竞争不断加剧，这将会给募集资金投资
项目的预期效益带来较大的不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1、客户优势
报告期内，受上半年疫情影响，在各主机厂销售下滑的情况下，公司主要
客户吉利汽车快速恢复；同时，公司产品开始批量供货长城汽车。公司积极采取“以
点带面”并“以面促点”的产品市场拓展方式，不断开拓新客户，客户群体不断壮大
。公司拥有的优秀客户群体为公司长期持续稳定发展提供了保障。
2、生产组织、质量保证与成本控制优势
公司不断加大投入研究改进和优化生产流程，采用半自动或自动化设备和
生产线，全面提高生产效率，保持公司“低成本、轻资产、高效率、高质量”的运营
。
在保证质量的前提下，公司持续优化生产组织和工艺，严格控制生产成本
和管理费用，使公司产品具有较高的市场竞争力。
3、明确产品定位、加强品牌战略
公司紧密跟踪行业发展，清晰市场竞争格局，明确产品市场定位，公司坚
持进口替代的市场定位，紧跟市场步伐，坚持以“质量可靠、服务周到、交期准时、
性价比高”开拓和占领市场。立足自主品牌，积极开拓合资客户。抓住机会提升企业
品牌的知名度和美誉度，积极拓展产品领域，抓住机会向产品上下游延伸并逐步实现
中高端市场布局。
4、人才、研发优势
公司大力推进高层次人才队伍建设，通过人才引进、培养等方式，拥有了
一支具有较高专业水平和行业经验的研发团队。公司持续保持并加大新产品/新车型
的研发投入力度，紧密围绕主要客户及潜在新客户与其保持同步研发。
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