≈≈渤海轮渡603167≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务及经营模式说明
1、客货滚运输
（1）客滚运输业务
公司拥有烟台至大连航线、蓬莱至旅顺航线、龙口至旅顺航线客滚运输资
质，是国内规模最大、综合运输能力最强的客滚运输企业，拥有9艘大型客滚船运营
，船舶总吨位27.59万吨、总车道线2.08万米、总客位1.57万个。公司客滚运输业务
收入来源于车辆和旅客的运费，其中车辆的运费收入占航线总收入的65%左右。客滚
运输销售模式主要包括港口代理售票模式、社会机构代理售票模式、自主销售模式。
2020年3月，为了进一步巩固公司客滚运输业务在渤海湾客滚市场的龙头地
位，提升公司的竞争实力和优势，提升公司的市场占有率，公司收购了威海市海大客
运有限公司。收购后实现了胶东半岛由东向西客滚航线全覆盖，市场竞争力和掌控力
进一步增强，更好地推动了渤海湾客滚运输有序发展。威海市海大客运有限公司主营
威海至大连航线的客滚运输业务，目前拥有2艘客滚船，总吨位5.87万吨、总车道线0
.37万米、总客位0.44万个。
（2）货滚运输业务
2016年8月，公司在天津设立了天津渤海轮渡航运有限公司，经营货滚运输
业务。2017年2月和11月，“渤海明珠”轮和“渤海金珠”轮货滚船投入运营。货滚
运输业务作为客滚运输业务的补充，收入来源于车辆和商品车的运费。货滚运输销售
模式主要包括港口代理售票模式、社会机构代理售票模式、自主销售模式。
2018年8月，为进一步发挥烟台、大连的综合交通枢纽作用，建设“南北货
运大通道”，创造陆海多式联运一体化运营模式，公司与恒通物流股份有限公司、龙
口港集团有限公司在烟台龙口合资设立渤海恒通轮渡有限公司，经营货滚运输、集装
箱运输、甩挂车运输、商品车运输等海上货物运输业务。2020年11月和2021年1月，
“渤海恒通”轮和“渤海恒达”轮货滚船投入运营。通过整合龙口和旅顺两地的港口
资源、运输资源、仓储资源和服务资源等建立紧密合作的运营实体，扩大服务辐射半
径，连通东三省、华东地区及珠三角地区，形成服务链，从而提升物流和贸易服务的
辐射能力。
2、融资租赁业务
2017年7月和8月，公司在香港和天津分别设立渤海轮渡（香港）租赁有限
公司和天津渤海轮渡融资租赁有限公司，融资租赁公司设立后，为有资金需求的境内
外客户提供融资平台，有利于促进公司的产融结合，实现“以融促产、以产带融”的
良性互动局面。能够进一步提升公司核心竞争力，增强公司金融板块的未来盈利能力
和可持续发展能力。
3、邮轮业务
公司2014年拓展了邮轮业务，拥有1艘“中华泰山”邮轮，为国内首艘自主
运营与自主管理的邮轮，主要运营三亚至菲律宾马尼拉、长滩，三亚至越南岘港、芽
庄、胡志明，大连至日本福冈、舞鹤、境港，威海至日本福冈、佐世保，天津至日本
福冈、佐世保、长崎等港口航线。邮轮业务销售模式以旅行社包船运营为主、自营为
辅。
4、国际客滚运输产业
2013年2月，公司与烟台港集团有限公司、韩国HANARO(株)等韩方企业成立
烟台渤海国际轮渡有限公司，并且持有30%的股权，为渤海国际轮渡第一大股东，201
4年7月1日公司以期租客滚船的方式正式开通烟台-平泽航线。2015年，渤海国际轮渡
主要股东协商一致，在香港设立了香港渤海国际轮渡，由香港渤海国际轮渡投资建造
800客位“海蓝鲸”号客箱船，以光租的方式租赁给渤海国际轮渡。2017年6月25日“
海蓝鲸”投入运营。
5、船舶燃油销售
公司在客滚运输主业的发展思路，就是逐步介入客滚运输的上下游服务领
域的关联产业，使得公司的业务不断前移，实现公司在客滚运输领域的一体化运作，
提升公司的综合竞争实力。公司船用燃料油是公司客滚运输最大成本项目，发生额约
占总成本的30%以上，预计年耗用燃料油将达到9万吨，每年耗用量非常巨大；同时国
内较大的航运公司具有自己的燃油供应系统和期货套保体系，通过这样方式来锁定和
降低燃油成本；另外烟台市所属港口还没有经销燃料油的企业，如果能开展此项业务
，必将带来不菲的收益。因此2016年7月成立大连渤海轮渡燃油有限公司，专属经营
船舶燃油销售业务。
（二）行业情况说明
1、客（货）滚运输业务
随着环渤海湾一体化经济区建设、东北老工业基地振兴、山东半岛蓝色经
济区建设和国家对黄河三角洲地区经济的重点开发、扶持，环渤海湾地区有望成为继
珠三角、长三角之后，支撑未来我国经济持续稳定快速发展的新增长极。渤海湾客滚
运输行业的经济腹地包括我国东部沿海的东北、华北、华东、华南等地区，这些地区
经济发达、人口密集，地区间经济及人员交流频繁，为渤海湾客滚运输市场需求提供
了有力保障。2011年1月，国务院以国函[2011]1号文件正式批复"山东半岛蓝色经济
区发展规划"，要求"将山东半岛蓝色经济区建设成为具有国际先进水平的海洋经济改
革发展示范区和中国东部沿海地区重要的经济增长极"，这标志着山东半岛蓝色经济
区建设正式上升为国家战略，意味着国家将在资金安排、项目布局、体制创新、政策
实施等各方面给予积极支持。其中，规划中明确提出"加快发展海洋运输物流业"，进
一步巩固提升烟台港作为"区域性能源原材料进出口口岸和渤海海峡客货滚装运输中
心"的地位；"加快发展海洋文化旅游业，打造国际知名的滨海旅游目的地，致力于做
大做强山东蓝色旅游品牌"。这些政策都将直接推动渤海湾客滚运输货运和客运市场
的快速发展。
2、融资租赁
为了进一步拓展公司业务领域，提升公司核心竞争力，增强公司金融板块
的未来盈利能力和可持续发展能力。充分利用香港和天津自贸区开放式的平台，可接
触到国内外较广阔的市场，并享受优惠政策。根据《外商投资租赁业管理办法（2015
年修正本）》和《商务部关于省级商务主管部门和国家级经济技术开发区负责审核管
理部分服务业外商投资企业审批事项的通知》之规定，公司在香港设立渤海轮渡（香
港）租赁有限公司，并与渤海轮渡（香港）租赁有限公司在天津自贸区设立合资的外
商投资融资租赁公司，名称为天津渤海轮渡融资租赁有限公司。渤海轮渡（香港）租
赁有限公司和天津渤海轮渡融资租赁有限公司分别经营来自境外和境内的经营融资租
赁业务、租赁业务、租赁咨询服务。
3、邮轮业务
邮轮经济是国际上极具发展潜力的朝阳产业，被称为“水上黄金产业”。
邮轮经济不仅是一种新兴产业，更是一种拉动消费、拉动内需的服务性产业，对加强
经济文化交流、提升区域发展的国际化、现代化水平都具有积极的促进作用。对提升
城市形象、提高城市知名度和国际影响力具有积极作用。作为新型旅游方式的邮轮旅
游行业进入中国发展，因市场需求潜力巨大，发展前景被一致看好。但近几年，国内
邮轮行业运力投入增速加快，市场竞争加剧。
4、国际客滚运输业务
随着中韩贸易往来和文化交流的日益频繁，烟台作为中国距韩国最近、最
具发展活力的城市之一，正受到韩商的青睐。隔海相望的地缘优势及良好的投资环境
使得烟台市成为韩商的投资首选。烟台对韩国的外贸进出口总额连续多年来居所有与
烟台有经贸关系国家和地区第一位，韩国已成烟台经贸合作的重要国家。烟台市数目
众多的韩资企业以及其他国际知名大公司的产品需要大量出口到日韩、美国、加拿大
及欧盟地区，而且具有货值高、运输时效性高等特点。
二、经营情况的讨论与分析
上半年，公司顶住了新冠肺炎疫情零星散发特别是大连及东北疫情反复、
高速路收费政策调整、航空低价营销、油料价格上涨、山东口岸“人货分离”安全管
控、国际邮轮全面停航等多方面的经营压力，坚定信心迎难而上，抢市场、勇作为，
取得了较好的经营业绩。2021年上半年，公司实现营业收入68,711.33万元，同比增
长37.83%；实现营业成本47,993.83万元，同比增长12.75%；实现利润总额18,456.94
万元，同比增长513.96%；实现归属于母公司股东的净利润11,883.46万元，同比增长
9441.50%。
1、稳固和增强国内滚装运输竞争优势。面对不同寻常的经营环境和压力，
公司组织召开经营形势分析会、运输价格调整会等专题会议，确定营销策略，明确工
作重点和努力方向，为运营好国内滚装运输把向定调。完善经营考核激励机制，量化
营销指标、细化岗位目标责任，按月度分解到岗位、落实到个人，加强考核兑现，启
动“问责”程序，营销人员的工作责任感和积极主动性不断提高；号准市场脉搏，积
极应对市场新情况、新挑战，坚持“五抢五增”（抢市场、增市场，抢份额、增份额
，抢运量、增运量，抢客户、增客户，抢收入、增收入）经营方针，重点做好“三巩
固三提高”（巩固老市场、巩固老客户、巩固老做法，提高新客户、提高新市场、提
高新模式）工作。以市场为导向，坚持车客并重、车客并举，创新营销手段，与货运
平台深度合作，规范甩挂运输，车客市场广度和深度进一步拓展。依托渤海湾统一售
票平台，重点推进5G应用，把网络售票作为主攻方向，从源头上将原有代办点客户转
化到线上购票，直接客户进一步增多。4月6日起全面取消了代办点客票代理业务，改
变了运行20多年的经营营销模式，市场恶性竞争得到有效抑制，同时代办费大大降低
，并开展了“大干四十天，迎七一提业绩”专项活动。通过上述营销策略和活动，公
司2021年上半年完成车运量36.08万辆次、客运量91.88万人次。
2、融资租赁业务业绩突出增幅较大。上半年，融资租赁公司继续围绕集团
公司发展需要，真抓实干、开拓创新，强化风险管控，合理增加投融资规模，筹措更
多较低融资成本的资金，扩大产业规模、创新发展模式，不断提升收益水平，稳步构
建“以融促产、以产带融”的良好格局，助力集团公司建设国际一流客滚运输企业。
第一，报告期收到中信产业基金收益现金分配2,627.40万元，累计确认公允价值变动
收益6,568.43万元。第二，租赁业务稳步开展。完成了“渤海钻珠”轮售后回租业务
，为集团公司发展提供有力资金支持。第三，有效降低公司融资成本。对内开展业务
，利用中外合资融资租赁公司的融资平台取得境外低成本的资金，降低了融资成本，
达到了节省财务成本支出、增加集团公司核心竞争力的目的。
3、力保国际集装箱运输平稳有序。积极拓展货源腹地，千方百计寻找新货
源，争取较高的船舶实载率，烟台至韩国平泽国际航线集装箱运输经营形势保持了相
对稳定。2021年上半年完成集装箱量2.2万TEU。
4、取得燃油燃供新进展。科学预判市场，密切关注燃油价格走势，坚持质
量保障底线，实地调研制油基地，有效抓住市场采购良机，提升比质比价采购精准度
，努力获取最大效益。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、海上安全运输的风险
公司通过客滚船舶经营渤海湾主要港口间的车辆、旅客运输业务，公司船
舶常年在海上航行，海上恶劣天气、人为因素等引致海上安全运输风险是公司面临的
首要风险。公司自成立以来就重视安全生产，严格执行各项风险控制措施，公司安全
形势持续稳定，成功实现了安全、效益、发展的和谐统一。但由于海况复杂，仍不排
除由于海上恶劣天气、台风、海啸、地理环境等不可抗力的影响或其它突发事件而引
发的安全事故，进而可能对公司经营造成不利影响。
2、公司未来业务拓展与市场发展的风险
在渤海湾客滚运输市场中，公司在船型配置、船龄、运力规模、企业品牌
、管理经验等众多方面均具有较强的竞争优势，综合市场占有率连续多年保持第一，
是渤海湾客滚运输龙头企业。但由于渤海湾客滚船相关政策、湾内竞争格局、其它交
通运输方式的竞争、公司未来经营定位等因素的影响，公司在未来业务拓展与市场发
展方面存在一定的风险。
3、利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发
生波动的风险。本公司面临的利率风险主要来源于银行长、短期借款。
于2021年6月30日，在其他变量保持不变的情况下，如果以浮动利率计算的
借款利率上升或下降100个基点，则本公司的净利润将减少或增加3,280,926.07元（2
020年12月31日：8,925,651.21元）。
4、汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发
生波动的风险。本公司面临的汇率风险主要来源于以美元、欧元、港币计价的银行借
款，外币银行借款折算成人民币的金额列示如下：
于2021年6月30日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果人民币对美元
升值或贬值1%，则公司将增加或减少净利润2,687,401.60元（2020年12月31日：2,85
7,906.20元）；如果人民币对欧元升值或贬值1%，则公司将增加或减少净利润3,958,
873.39元（2020年12月31日：3,034,954.69元），如果人民币对港币升值或贬值1%，
则公司将增加或减少净利润828,689.27元（2020年12月31日：957,954.65元）。管理
层对于下一年度人民币对美元或欧元可能发生变动的合理范围无法预计，若人民币对
美元或欧元汇率波动较大，可能对公司利润产生一定影响。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，公司生产经营遇到了有史以来最严峻的困难：受新冠肺炎疫情影
响，特别是2020年7月、12月大连新冠肺炎疫情和2020年9月青岛新冠肺炎疫情的影响
，社会未完全复工复产，货源不足、货运价格较低，导致运输车辆减少；高速公路阶
段性免收通行费，分流了部分过海车流；人员流动受限，特别是省际间旅游基本处于
暂停状态，渤海湾客流量大幅度减少；进出中国的国际邮轮已全面停航，“中华泰山
”邮轮全年航班全部取消；烟台至韩国平泽国际客滚航线春节后只运输货物，不运输
旅客。
面对新冠肺炎疫情防控的严峻形势、不容乐观的市场环境和巨大的经营压
力，公司坚定信心迎难而上，不等不靠积极作为，努力在危机中育新机、于变局中开
新局，千方百计地将损失降到最低。2020年，公司实现营业收入116,679.15万元，同
比下降29.83%；实现营业成本94,903.73万元，同比下降16.12%；实现利润总额23,56
0.38万元，同比下降59.42%；实现归属于母公司股东的净利润13,608.71万元，同比
下降66.83%。
1、稳固和增强国内滚装运输竞争优势。面对不同寻常的经营环境和压力，
公司组织召开经营形势分析会、运输价格调整会等专题会议，确定营销策略，明确工
作重点和努力方向，为运营好国内滚装运输把向定调。完善经营考核激励机制，量化
营销指标、细化岗位目标责任，按月度分解到岗位、落实到个人，加强考核兑现，启
动“问责”程序，营销人员的工作责任感和积极主动性不断提高；号准市场脉搏，积
极应对市场新情况、新挑战，在不同阶段分别采取了“抢运量、抢市场、抢客户”“
稳市场、稳价格、提高收入”及“五抢五增”的营销策略，市场主动权掌控更加牢固
有力；建立价格快速反应联动机制，辅之以临时议价报批制，采取积极、稳妥、适度
的价格政策，对不同航线、不同船舶、不同舱室精准定价，价格水平保持稳中有升态
势；以永不满足精神不断树立新目标，稳固老市场与开发新市场并重，各口岸资源共
享信息互通，突出季节性车辆、运载特殊货物车辆、特殊型号车辆为车辆组织重点，
突出轿车带客、商务活动团体、旅游团体、直通车团体、自营团队为旅客组织重点，
坚持自主开发与借助第三方平台相结合、找车源与找货源相结合、定期走访与不定期
走访相结合、实地走访与网络或电话沟通相结合，加大市场开发力度，市场广度和深
度得到进一步拓展；严格落实客户代表制，加强各口岸间信息互通和资源共享，为客
户提供全程优质服务，提高自营客户数量和自营收入比例，自营能力逐步增强。“中
华复兴”“中华富强”“渤海恒通”轮投入运营，运力规模优势进一步扩大；以“中
华复兴”轮首航为契机，成功举办“仙境海岸鲜美烟台”2020年烟台文化旅游海上公
众营销推介会，船舶品牌形象更加深入人心。同时，开展了“大干四个月，夺取双胜
利”活动，冲刺收官，疫情造成的生产损失得到最大限度降低。公司2020年完成车运
量69.20万辆次、客运量142.08万人次。
2、融资租赁业务业绩突出增幅较大。2020年是集团公司爬坡过坎的关键之
年，融资租赁公司继续围绕集团公司发展需要，真抓实干、开拓创新，强化风险管控
，合理增加投融资规模，筹措更多较低融资成本的资金，扩大产业规模、创新发展模
式，不断提升收益水平，稳步构建“以融促产、以产带融”的良好格局，助力集团公
司建设国际一流客滚运输企业。第一，报告期完成对中信产业基金三期的最后一笔出
资0.4亿元，并确认公允价值变动损益6,722.36万元，报告期收到中信产业基金分配
现金1,229.91元,其中：收回本金331.03元、投资收益898.89元。第二，租赁业务稳
步开展。完成了“渤海恒通”轮、“渤海恒达”轮的直租业务，报告期支付造船进度
款17,406.59万元，累计支付造船进度款41,820.91万元，为集团公司发展提供有力资
金支持，该项目的实施有力支持集团公司重大合资项目建设，推进了公司产业外延扩
张。第三，投资理财成绩喜人。对内开展业务，利用中外合资融资租赁公司的融资平
台，实现了境外低成本的资金用于国内投资项目，降低了融资成本，达到了节省财务
成本支出、增加集团公司核心竞争力的目的。
另外在风险可控的前提下，认真筛选理财产品，购买了星展银行、中泰证
券、光大证券等机构的低风险浮动收益型结构性存款、定期存款及收益凭证。
3、力保国际集装箱运输平稳有序。积极拓展货源腹地，千方百计寻找新货
源，争取较高的船舶实载率，烟台至韩国平泽国际航线集装箱运输经营形势保持了相
对稳定。2020年完成集装箱量3.8万TEU。
4、取得燃油燃供新进展。项目化开展威海市海大客运有限公司供油，全区
域、全天候、全方位做好服务质量保障；科学预判市场，密切关注燃油价格走势，坚
持质量保障底线，实地调研制油基地，有效抓住市场采购良机，提升比质比价采购精
准度，努力获取最大效益。
5、实现了胶东半岛由东向西客滚航线全覆盖。2020年3月公司完成威海市
海大客运有限公司66.6667%的股份的收购，公司运能进一步提升，拥有了烟台至大连
、龙口至旅顺、蓬莱至旅顺、威海至大连4条航线，航线布局更加丰富、整体优势更
加凸显，市场竞争力和掌控力将进一步增强，客滚运输运营管理经验和市场资源的优
势将进一步提升。对有效整合渤海湾客滚运输市场、扼制市场恶性竞争起到积极的推
动作用，能够更好地实现渤海湾客滚运输有序发展。
二、报告期内主要经营情况
报告期，公司实现营业总收入116,679.15万元,比去年同期下降29.83%；实
现归属于上市公司全体股东享有的净利润13,608.71万元,比去年同期下降66.83%。截
至2020年12月31日,公司总资产525,807.19万元，比年初下降1.70%；总负债167,316.
32万元，比年初下降6.76%；资产负债率31.82%；股东权益（归属于上市公司全体股
东）338,484.39万元，比年初下降0.31%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1.行业竞争格局
公司主要从事客滚运输行业，是渤海湾乃至全国规模最大、综合运输能力
最强的专业化客滚运输龙头企业。公司拥有烟台至大连、蓬莱至大连、蓬莱至旅顺和
龙口至旅顺航线的客滚运营资质，其中，烟台至大连航线为公司设立以来主要经营的
航线。经过多年的努力经营，公司已建立并巩固渤海湾客滚运输行业龙头企业的市场
地位，公司最近3年的车客运量、市场份额均位居全国同类企业之首。
2.行业发展趋势
随着环渤海湾地区一体化经济区的建设、东北老工业基地的振兴、山东半
岛蓝色经济区建设和国家对黄河三角洲地区经济的重点开发、扶持，环渤海湾地区有
望成为继珠三角、长三角之后，支撑未来我国经济持续稳定快速发展的新增长极。渤
海湾客滚运输行业的经济腹地包括我国东部沿海的东北、华北、华东、华南等地区，
经济发达、人口密集，地区间经济及人员交流频繁，为渤海湾客滚运输市场需求提供
了有力保障。2011年1月，国务院以国函[2011]1号文件正式批复"山东半岛蓝色经济
区发展规划"，要求"将山东半岛蓝色经济区建设成为具有国际先进水平的海洋经济改
革发展示范区和中国东部沿海地区重要的经济增长极"，这标志着山东半岛蓝色经济
区建设正式上升为国家战略，意味着国家将在资金安排、项目布局、体制创新、政策
实施等各方面给予积极支持。其中，规划中明确提出"加快发展海洋运输物流业"，进
一步巩固提升烟台港作为"区域性能源原材料进出口口岸和渤海海峡客货滚装运输中
心"的地位；"加快发展海洋文化旅游业，打造国际知名的滨海旅游目的地，致力于做
大做强山东蓝色旅游品牌"。这些政策都将直接推动渤海湾客滚运输货运和客运市场
的快速发展。
融资租赁作为集团公司新的业务板块潜力巨大，将坚持自我积累、自我发
展，以集团公司财务发展战略为指导和依托，稳步加快业务拓展、创新服务模式，提
升风险控制和管理水平，开创集团公司产融结合的新局面，将融资租赁打造为公司新
的效益增长点，为公司未来发展提供战略支持和重要支撑。
邮轮经济是国际上极具发展潜力的朝阳产业，被称为“水上黄金产业”，
不仅是一种新兴产业，更是一种拉动消费、拉动内需的服务性产业。邮轮经济综合效
应明显，据测算，邮轮经济对相关领域的消费拉动作用与放大程度可达到8—10倍。
邮轮经济是开放型经济的标志产业，由此带动的产业也是国际化的高端产业。这对于
加强经济文化交流，提升区域发展的国际化、现代化水平都具有积极的促进作用。对
提升城市形象、提高城市知名度和国际影响力具有积极作用。工信部联合发展改革委
、财政部、人民银行、银监会、国防科工局等五部委，印发《船舶工业深化结构调整
加快转型升级行动计划（2016-2020年）》，行动计划中提出积极培育新的经济增长
点。适应国内邮轮游艇等传统高端消费潜力加速释放的趋势，加快实现邮轮自主设计
和建造，大力发展中小型游艇和新型游艇设计制造。行动计划还提出，要优化邮轮港
口布局，完善游艇持证要求、运营法规及保险体系，探索试点游艇租赁业务，制定全
国邮轮旅游发展总体规划，加快培育和发展邮轮、游艇旅游市场。2018年9月17日，
交通运输部、发展改革委和旅游部等十部委联合印发《关于促进我国邮轮经济发展的
若干意见》，明确提出到2035年，我国邮轮市场成为全球最具活力市场之一，邮轮旅
客年运输量将达到1400万人次，具备大型邮轮自主设计、建造能力。
(二)公司发展战略
（一）总体发展目标
努力建设以海洋为依托，打造集国内客货滚装运输、国际客滚运输、邮轮
旅游、融资租赁、燃油燃供、现代物流六大产业板块于一体的大型综合类现代化集团
企业。2020年建成亚洲实力最强、最具竞争力的海上客滚运输企业；2025年开启跻身
国际知名航运企业之列的新征程。充分发挥投融资平台功能，促进企业转方式、调结
构，规范经营管理，不断增强企业持续发展能力。稳定扩大国内客货滚船队规模，科
学调整运力结构，通过重组整合建立新的国内客货滚装运输经营体制和机制，提高国
内客货滚主业持续创效能力；以国际化视野和国际化目标，积极开拓国际客滚运输市
场，打造国际品牌，使之成为主业发展的重要支撑；国际邮轮产业要打造中国民族邮
轮产业的龙头，通过差异化经营战略和营销策略，深耕本土市场需求，提高国际市场
竞争能力；抓住机遇，乘势而上，合理扩大融资租赁业务规模，不断提高竞争优势和
创利能力；以主业为依托，推进燃油燃供产业优化重组，完善经营管理体制，拓展燃
油燃供产业发展规模，放大经济效益；以客货滚主业为发展现代物流业务平台，拓展
物流业务，尽快形成经营竞争优势；推进企业文化和员工队伍建设，维护员工的根本
利益和长远利益，完善企业、股东、员工共赢发展的协调机制，创建和谐企业。
（二）六大板块发展目标
1.国内客货滚运输板块
国内客货滚装产业系渤海轮渡支柱产业，也是公司发展的根基。公司发挥
自身的管理优势和技术优势，以内生式增长和外延式扩张相结合的方式，通过资本运
营，并购、重组、整合渤海湾客滚运输资源，不断巩固龙头地位，扩大规模化优势，
实现可持续发展。
2.国际客滚运输板块
国际客滚业务将探讨开辟以山东半岛为始发港，至韩国仁川的新航线。积
极进军东南亚客滚运输市场，开辟广西防城港至越南的新航线，深入推进泰国东西海
岸之间的轮渡项目，将渤海湾客滚运输市场的经营模式、运营经验逐步复制、移植到
合资项目中，助力一带一路建设再添新成果。
3.邮轮旅游板块
2018年9月17日，交通运输部、发展改革委和旅游部等十部委联合印发《关
于促进我国邮轮经济发展的若干意见》，明确提出到2035年，我国邮轮市场成为全球
最具活力市场之一，邮轮旅客年运输量将达到1400万人次，具备大型邮轮自主设计、
建造能力。在此背景下，公司适时推动中资方便旗邮轮开辟环渤海沿海游，东海、南
海沿海游，公海游航线。依托辽宁等自贸试验区，加快东北亚等区域性邮轮港口建设
。
4.融资租赁板块
扩大融资租赁业务规模，充分发挥香港和天津两个融资租赁公司的业务优
势，降低融资成本，提高资金周转率。融资租赁业务为有资金需求的境内外客户提供
融资平台，促进公司的产融结合，实现“以融促产、以产带融”的良性互动局面。以
直接租赁、转租赁、售后回租、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式开展融资
租赁业务；租赁财产包括：生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设
备、工程机械设备、办公设备等各类动产和飞机、汽车、船舶等各类交通工具。采用
“内保外贷”“境外发债”等方式，从境外融资回到境内使用，降低融资成本；同时
采取必要措施，降低汇率波动的风险。
5.燃油燃供板块
适时整合产业链上下游公司，进一步降低燃料油成本，提高抵御原油价格
波动风险的能力。燃油燃供业务要围绕国内客货滚运输主业，根据渤海轮渡的运力更
新计划，适时新建储油罐，增加运输车辆和工具车，确保燃油供给保障到位。同时积
极对外拓展市场，增加外部市场收入。继续向燃油生产领域延伸，介入燃料油生产行
业，拉长渤海轮渡燃油板块产业链，使渤海轮渡燃油燃供板块真正形成自产、自销、
自用一体化的产业格局。提高燃油的用油安全和保障。
6.现代物流板块
（1）多式联运
持续探索打造“公转水”、“多式联运”等物流平台，选择具备资源优势
的合作方，实现公司客滚运输主业与上游智能物流业的产业链相加。
（2）电商物流
通过控股、参股和业务合作的方式，或与国内知名大型快递物流企业合作
，积极培育支点项目，稳健涉足电商物流领域。
(三)经营计划
2021年公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以加快建设
交通强国为使命，按照董事会的部署要求，坚持“稳中求进、进中向好”工作总基调
，坚持新发展理念，以保安全增效益为中心，以强管理拓市场为主线，持续深化供给
侧结构性改革，坚守初心、发奋图强，不负韶华、积极作为，建设国际一流客滚运输
企业。2021年公司争取实现销售收入17.00亿元。（本收入计划不构成公司对投资者
的业绩承诺，请投资者注意风险）
(四)可能面对的风险
1、海上安全运输的风险
公司通过客滚船舶经营渤海湾主要港口间的车辆、旅客运输业务，公司船
舶常年在海上航行，海上恶劣天气、人为因素等引致海上安全运输风险是公司面临的
首要风险。公司自成立以来就重视安全生产，严格执行各项风险控制措施，公司安全
形势持续稳定，成功实现了安全、效益、发展的和谐统一。但由于海况复杂，仍不排
除由于海上恶劣天气、台风、海啸、地理环境等不可抗力的影响或其它突发事件而引
发的安全事故，进而可能对公司经营造成不利影响。
2、公司未来业务拓展与市场发展的风险
在渤海湾客滚运输市场中，公司在船型配置、船龄、运力规模、企业品牌
、管理经验等众多方面均具有较强的竞争优势，综合市场占有率连续多年保持第一，
是渤海湾客滚运输龙头企业。但由于渤海湾客滚船相关政策、湾内竞争格局、其它交
通运输方式的竞争、公司未来经营定位等因素的影响，公司在未来业务拓展与市场发
展方面存在一定的风险。
3、利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发
生波动的风险。本公司面临的利率风险主要来源于银行长、短期借款。
于2020年12月31日，在其他变量保持不变的情况下，如果以浮动利率计算
的借款利率上升或下降100个基点，则本公司的净利润将减少或增加8,925,651.21元
（2019年12月31日：9,990,490.07元）。
4、汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发
生波动的风险。本公司面临的汇率风险主要来源于以美元、欧元、港币计价的银行借
款，外币银行借款折算成人民币的金额列示如下：
于2020年12月31日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果人民币对美
元升值或贬值1%，则公司将增加或减少净利润2,857,906.20元（2019年12月31日：7,
157,581.20元）；如果人民币对欧元升值或贬值1%，则公司将增加或减少净利润3,03
4,954.69元（2019年12月31日：3,782,213.53元），如果人民币对港币升值或贬值1%
，则公司将增加或减少净利润957,954.65元（2019年12月31日：1,274,471.00元）。
管理层对于下一年度人民币对美元或欧元可能发生变动的合理范围无法预计，若人民
币对美元或欧元汇率波动较大，可能对公司利润产生一定影响。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================