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[2021-11-26] 北特科技(603009):北特科技遭证监会立案 涉嫌信披违法违规
■上海证券报
北特科技公告，因涉嫌信息披露违法违规，2021年11月9日，中国证监会决定对公司立案。
[2021-09-18] 北特科技(603009):北特科技总经理靳晓堂 多点发力推动汽配主业快速增长
■中国证券报
受国内消费持续平稳增长等积极因素推动，2021年以来，我国汽车市场快速复苏。在此背景下，作为一家“制造基本功”较为扎实的大型汽配上市企业，北特科技上半年迎来了营收、净利润的较大幅度增长。
日前，北特科技总经理靳晓堂接受中国证券报记者专访时表示，尽管今年以来公司经营持续面临汽车“缺芯”、工业原材料价格大幅上涨等不利因素，但就全年来看，公司仍然有信心完成年初制定的经营业绩目标。目前，公司正在零部件小总成、小组件、高精密零部件、铝锻轻量化、电动压缩机等业务增长点上持续发力，力争实现公司汽配业务长期快速增长。
全年业绩目标有望实现
半年报显示，上半年北特科技实现营收8.84亿元，同比增长47.25%;实现净利润4103.49万元，同比增长1964.21%。
对于业绩实现大幅增长的原因，靳晓堂表示，一是今年上半年我国汽车行业发展整体向好，产销量屡创纪录，带动公司业绩增长。二是公司经营得到改善。首先是公司的产品结构发生变化，产品附加值较高的新产品，如配件小总成、小组件销售出现放量。其次，海外市场的打开为公司营收和净利润的增长带来明显助力。此外，公司2017年收购的全资子公司上海光裕，在组织框架有效梳理、经营团队更换之后，上半年经营业绩快速提升。
靳晓堂表示，今年以来汽配行业面临两个方面的不利影响。一是钢、铝、铜材等工业原材料价格上涨。粗略估计，今年公司原材料需要消化的涨价成本可能达到1亿元左右。其中，客户端的售价提升能够消化一部分，其余则需要依靠降本增效来消化。二是整车企业缺芯的影响。今年8、9月份，芯片短缺对于全球汽车行业的影响非常大，丰田、大众等整车厂商产量显著承压。不过，历年来国内汽车行业都是下半年的营收、利润情况会好于上半年。上半年，在原材料涨价等不利因素的影响下，公司完成了全年净利润目标的一半，因此公司有望实现全年既定利润目标。
推动汽配业务增长
对于我国汽配行业的发展前景及公司未来的发展战略，靳晓堂表示，在全球汽车行业电子化、新能源化、智能化的变革中，我国汽车行业始终走在全球的前列，并带动了全球的投资。整体来看，未来不断推出的各类新能源车，其整车单价、核心零部件单价预计会明显提升。这对于全球尤其是中国的优秀汽车零部件企业来说，将是非常大的战略机遇。去年以来，受疫情影响，欧美大量汽车零部件企业因整体规模偏小、抗风险能力偏弱，大量退出了原有的全球汽配供应链体系。在这轮零部件供应链的洗牌中，中国头部供应商保供和保交付的能力始终位于全球第一，迎来了更广阔的业务增长空间。
对于北特科技未来汽配主业的发展，靳晓堂表示，传统燃油汽车及新能源车在发动机、电机、变速箱等驱动系统上的零部件会有不同，但对于北特科技而言，公司底盘类的零部件，如转向系统和减震系统零部件，在两类汽车中都是共同需要的核心配件，这也是公司营收占比较大的一部分。新能源车的轻量化也为公司铝锻件相关业务带来很大提升空间，目前公司铝锻事业部已进入比亚迪供应体系，对其新能源车配套供货。此外，公司在零部件总成类、小组件类等更高附加值的业务领域也在持续发力。例如，目前公司向博世新增供应100万套的“三合一IPB系统”零件就是新的突破。“公司较早对高精密零部件领域进行布局，已实现多个项目的量产爬坡，相关高精密零部件产品的毛利率、利润率均处于较高水平。”
此外，靳晓堂表示，公司面向新能源乘用车的电动压缩机产品价格大约是原传统压缩机产品价格的3倍左右，其面向市场空间更大的乘用车行业，已先后进入了一汽轿车、长城汽车的供应体系，未来有望迎来更高的业绩增速。
加强公司治理提高股东回报
2019年至今，公司估值未能出现显著提升。对此，靳晓堂强调，公司在持续做好自身经营、牢牢抓住行业战略发展机遇的同时，未来也会充分考虑进一步显著提升股东和投资者的回报。
一方面，公司在做好对上海光裕等业务板块的梳理之后，将会做好公司的长远发展规划，多点发力、提早布局，保障汽配主业平稳快速增长，力争长期创造更优的经营成绩，为股东创造更大的价值回报;另一方面，公司将持续加强公司治理。公司2020年前后做了大量的整改和完善工作。具体包括：加强公司内控体系建设、更换上海光裕原有管理团队、加强各个子公司的内部审计等。同时，公司大股东的股权质押率也出现明显下降，大大降低了大股东股权质押可能产生的相关风险。
针对近期有关“公司账面货币资金仅有1.34亿元，而长短期债务合计为8.89亿元，公司货币资金可能难以覆盖到期债务”的报道，靳晓堂回应称，从财务常识来看，账面货币资金本身就是流动资金，一家企业在经营现金流整体健康稳定的情况下，相对安全的银行债务并不会影响到公司的日常经营。目前，北特科技的资产负债率不足50%，而且公司本身也处在主营业务高速发展期，适当的金融杠杆并不意味着有较大的财务风险。
[2021-07-06] 北特科技(603009):汽车零部件细分龙头,业绩困境反转-深度研究
■上海证券
深耕汽车底盘零部件,转向减震细分市场龙头
公司成立于2002年6月,目前已形成转向减振零部件、汽车空调压缩机、高精密零部件、铝合金轻量化等的业务布局,其中转向减震零部件、高精密零部件、铝合金轻量化产品属于汽车行业二级供应商,汽车空压机部分业务为一级供应商。公司传统转向零部件(齿条、齿轮、蜗杆)及减振零部件(活塞杆)下游客户覆盖诸如博世、万都、汇众萨克斯等一线转向器和减震器企业。汽车转向、减震零部件行业壁垒较高,整车厂与零部件厂商关系稳固、粘性较强,且质量认证及工艺审核要求较高,故而整体竞争格局较为稳定。公司系转向齿条及减震活塞杆细分市场龙头企业,连续多年保持主导地位。2020年公司转向齿条市占率47.57％,同比增4.6个百分点,减震活塞杆市场份额38.87％,同比提升4.5个百分点。
并购光裕进驻汽车空压机业务,商用车领域应用规模持续提升2018年公司收购光裕股份进入汽车空调压缩机领域。公司有成熟的汽车压缩机研发、制造经验和成熟的供应链资源,目前主要应用于商用车(重型卡车、轻型卡车、工程车、大巴车等),在商用车市场占有率领先。2020年,受益于商用车市场的整体增长及汽车空调压缩机事业部产品在国六车型大规模应用,公司商用车空调压缩机产品销售145.43万台,市场份额提升至28％(2016-2019年市场份额分别为10％、14％、19％、23％),系商用车空压机产品的龙头企业,客户包括北汽福田、上汽通用五菱、中国重汽、长安集团等。积极发力新能源车业务,布局新的增长极,单车配套价值显著提升随着新能源汽车产销量的高速增长,公司加速产品迭代,注重产品深加工及对产品结构的调整,应用于主流新能源车型的规模显著增长。2020年,公司应用于新能源车的转向类产品出货量达69.27万支,同比增长15.37％;应用于新能源车的减震类产品出货量达94.03万支,同比亦大幅增长。公司一级客户主要包括豫北机械、北京万都等,下游主流车企包括比亚迪、特斯拉、北汽新能源、上汽、大众等。新能源车对转向减震等零部件提出更高的要求,配套的价值量亦显著提升。据测算,2020年公司应用于新能源车的转向类产品的 单价达28.67元,远高于传统燃油车的10.12元;减震类产品的单价达15.95元,高于传统燃油车的10元。另外,公司积极布局新能源车热管理,并自主开发热管理及空调控制器,目前公司已完成新能车热泵系统控制的研发,并与主流车厂对接测试。纯电动乘用车热管理单车价值量比传统燃油车高出近一倍以上,其中空调压缩机需由传统的压缩机替换成电动涡旋式压缩机,单体价值量由400-600元提升至1500-1800元。公司有望受益于新能源车渗透率持续增长以及单车价值量提升的双重红利。
整合成效显著,业绩困境反转公司整体营收水平稳步增长,2011-2020年CAGR达16.75％。2021Q1实现营收4.29亿元,同比增长75.78％。2019年光裕业绩不达预期计提商誉减值之后,公司对上海光裕进行了整改,肃清隐含雷点的同时强化了公司统筹管理的经营效率。2020年公司业绩反转,实现归属于上市公司股东的净利润实现3,031.97万元,21Q1公司业绩持续好转,实现归母净利润0.22亿元,同比增长341％,环比增长12.3％。
我们预计公司2021年、2022年和2023年公司营业收入分别为19.68亿元、25.50亿元和30.99亿元,增速分别为33.85％、29.54％和21.54％;归属于母公司股东净利润分别为0.79亿元、1.27亿元和1.69亿元;全面摊薄每股EPS分别为0.22元、0.35元和0.47元,对应PE水平为26.28倍、16.32倍和12.27倍。首次覆盖,给予公司"谨慎增持"评级。
[2021-04-09] 北特科技(603009):北特科技上海光裕2021年空调压缩机预计销售192万台 保持较快增长
■证券时报
北特科技(603009)9日晚回复上交所称，子公司上海光裕2019年实现销售空调压缩机108.56万台，2020年149.6万台，2021年预计192万台，保持了较快的增长。近年来新能源汽车的快速发展给光裕带来较大的机会，2024年产品需求量预计将在2020年的基础上增长近一倍，公司目前在和多家汽车厂密切沟通，除原有客户及产品型号的订单增长外，新增客户及产品订单亦将给公司未来产能带来较大压力。
[2021-04-06] 北特科技(603009):北特科技子公司上海光裕 销售、产量获新突破 实现历史最好一季度
■证券时报
北特科技(603009)全资子公司上海光裕汽车空调压缩机有限公司(简称“上海光裕”)公众号消息：上海光裕一季度完美收官，销售、回款、产量取得新突破，实现历史最好一季度。日前，北特科技公告称旗下上海光裕2020年以来产品销售增速迅猛，连续多月创历史单月新高，预计未来主要产品的产销量已不能满足客户稳定增长的需求量。因此，公司拟收购江苏尔华杰55%股权，为公司规模化扩产能提供基础。
[2021-03-22] 北特科技(603009):北特科技拟7055万元收购江苏尔华杰55%股权
■证券时报
北特科技(603009)3月22日晚间公告，公司将以7054.96万元的价格，收购江苏尔华杰55%的股权。为把握新能源汽车行业发展带来的市场机遇，公司计划加快从传统汽车空调压缩机业务领域向新能源汽车空调电动压缩机和空调热泵领域的延伸。公司计划购买江苏尔华杰55%的股权，并利用江苏尔华杰名下现有厂房土地用于开展新能源汽车空调电动压缩机及热泵项目，加快推进公司业务布局。
[2020-05-29] 北特科技(603009):上交所对北特科技控股股东靳坤予以监管关注
■上海证券报
上交所5月29日披露监管措施决定，对上海北特科技股份有限公司（603009）控股股东靳坤予以监管关注。
经查明，截至2016年7月1日，上海北特科技股份有限公司（以下简称北特科技）控股股东靳坤与其一致行动人合计持有公司股份6329.8631万股，占公司当时总股本13106.4557万股的48.30%。其后，因公司增发股份，导致靳坤持股数量和比例发生变动。截至2020年2月18日，靳坤及一致行动人合计持股15660.4355万股，占公司总股本35900.2153万股的43.62%，其股份变动比例达4.68%。2020年2月20日，公司披露控股股东减持进展公告称，靳坤于2月19日通过集中竞价卖出公司股份201万股，占公司总股本的0.56%。
靳坤在股份变动比例达到5%时未停止减持公司股份，超比例减持公司股份86.1428万股，违规比例达到0.24%。2月21日，靳坤披露简式权益变动报告书。
上交所表示，靳坤作为公司控股股东，未按规定在持股变动比例达到公司已发行股份的5%时停止减持，其行为违反了《证券法》《上市公司收购管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》有关规定。考虑到靳坤持股比例变动超过5%，部分系因公司增发股份导致其持股比例被稀释，并非全部主动减持所致，且其主动减持股份数占比较小，可以酌情从轻处理。
[2020-02-26] 北特科技(603009):北特科技拟定增募资不超7.5亿元主要投新能源车空调压缩机项目
■上海证券报
北特科技公告，公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的百分之八十，募集资金总额为不超过75,000万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资新能源汽车空调压缩机项目和补充流动资金。发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
[2020-02-19] 北特科技(603009):北特科技股价异动,与特斯拉无直接供货关系
■上海证券报
北特科技公告，公司近期股票涨幅较大，公司关注到媒体有报道公司为特斯拉供应商的报道，受国内新能源车增长迅猛影响，公司在新能源车零部件上销售增长较大，但公司和特斯拉无直接供货关系，若后续产生直接供货关系并达到相关信息披露标准，公司会及时披露相关信息。
[2020-01-14] 北特科技(603009):北特科技股东与两高管拟合计减持不超3.0366%股份
■上海证券报
北特科技公告，股东谢云臣拟在2020年2月12日后的6个月内,拟通过竞价交易和大宗交易的方式减持不超过公司总股本3%的股份；董事会秘书、副总经理徐鸿飞拟在2020年2月12日后的6个月内,拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本0.0345%,不超过123,800股；监事曹青拟在2020年2月12日后的6个月内，拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本0.0021%，不超过7,500股。
[2019-10-30] 北特科技(603009):北特科技控股股东拟减持公司不超5%股份
■证券时报
北特科技(603009)10月30日晚间公告，因个人资金需求，控股股东靳坤计划于2019年11月21日起至2020年5月19日，通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过1795.06万股，减持比例不超过公司股份总数的5%。靳坤目前持股比例38.18%，减持不会导致公司实控权变更。
[2019-06-06] 北特科技(603009):北特科技股东及董监高合计减持不超2.66%股份
■上海证券报
北特科技公告，股东谢云臣拟在2019年7月1日后的6个月内,拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本2%的股份，不超过7,180,200股；董事/副总经理陶万垠拟在2019年7月1日后的6个月内,拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本0.3315%,不超过1,190,000股；监事曹宪彬拟在2019年7月1日后的6个月内,拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本0.2674%,不超过960,000股；董事会秘书/副总经理徐鸿飞拟在2019年7月1日后的6个月内,拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本0.0458%,不超过164,300股；副总经理李旻拟在2019年7月1日后的6个月内，拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本0.0174%,不超过62,500股；监事曹青拟在2019年7月1日后的6个月内，拟通过竞价交易的方式减持不超过公司总股本0.0021%，不超过7,500股。
[2019-05-20] 北特科技(603009):北特科技,非公开发行股票批复到期失效
■证券时报
北特科技(603009)5月20日晚间公告，公司于2018年12月5日收到《关于核准上海北特科技股份有限公司非公开发行股票的批复》。在取得上述批复后，公司一直积极推进发行事宜，但由于资本市场环境的变化，公司未能在中国证监会批复文件规定的6个月有效期内完成本次非公开发行A股股票事宜，批复到期自动失效。
[2019-04-28] 北特科技(603009):北特科技去年营收增长36.75%,四个板块布局成型
■证券时报
4月28日晚，北特科技披露2018年财报显示，该公司去年实现营业收入12.48亿元，同比增长36.75%;实现归属于上市公司股东的净利润5615.06万元，同比下降23.26%。
北特科技表示，去年营业收入的增加，主要受益于收购上海光裕所带来的新增空调压缩机业务。而净利润的下滑，主要是因为公司立足行业长期战略发展，拓展新能源汽车空调压缩机及热泵系统、铝合金轻量化、高精密零部件领域，积极搭建研发及管理团队，为此带来的管理及研发费用增加;同时公司利用自有资金及外部融资等方式支持业务拓展，造成融资成本增加，理财收益减少，进而影响了当期利润。
据悉，北科科技的转向减震业务一度处于细分市场龙头地位，该板块在2018年实现各类产品6761万件，其中转向器类部件销售2435.21万件，减振器类部件销售4235.77万件，产销量在国内转向器齿条以及减震器活塞杆细分领域仍保持主导地位。
在去年，北特科技完成以发行股份及支付现金购买上海光裕100%股权事项，由此新增了空调压缩机业务。年报显示，2018年北特科技空调压缩机产品销售90.76万台，其中应用于商用车83.15万台，应用于乘用车3.11万台，应用于新能源车4.51万台。
北特科技表示，新进收购的汽车空调压缩机业务，去年为公司增加主营业务收入3.72 亿元。且汽车空调压缩机业务正处于市场拓展期，得益于其规模效应及成本优势，该业务毛利率也略高于公司的减振转向零部件产品。
值得一提的是，上海光裕去年与广西汽车集团合资成立了广西光裕新能源汽车空调压缩机有限公司，拟进一步拓展空调压缩机业务。年报显示，广西光裕由北特科技控制及并表，去年已完成厂房和部分生产线的建设。
除了前述减振转向、空调压缩机两个业务板块，北特科技表示，公司还在拓展高精密零部件、铝合金轻量化，并相应建成了四大事业部。
其中，高精密零部件板块将生产汽车智能化、电控化用高精度汽车关键零部件;铝合金轻量化板块将生产汽车底盘用轻量化铝零部件。据介绍，高精密零部件和铝合金轻量化业务板块目前正处于客户定点研发和开拓市场阶段。
资料显示，北特科技去年在无锡出资1.64亿元、持股82%设立了江苏北特铝合金精密制造有限公司，拟将江苏北特铝合金公司建设成为具有行业和区域影响力的、具有国际先进水平的汽车铝合金轻量化零部件生产制造企业。
另外，北特科技表示，公司成立了北特汽车部件研究院，致力于新能源汽车热泵空调及热管理系统、汽车铝合金轻量化材料的研究和应用。其中，研究院下设的新能源汽车热泵空调研究所和汽车铝合金轻量化材料研究所，分别由汽车空调压缩机事业部和铝合金轻量化事业部运营管理。
[2019-04-04] 北特科技(603009):北特科技控股股东靳坤拟减持不超5%股份
■上海证券报
北特科技公告，自2019年5月6日起至2019年10月31日，公司控股股东靳坤计划通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份合计不超过17,950,600股，减持比例不超过公司股份总数的5%。
[2018-07-26] 北特科技(603009):北特科技乱相,大股东持股恐违规,董秘减持曾被监管关注
■证券日报
2017年实现净利润7317万元，同比增长14.05%，拟募资9.66亿元扩大新能源零配件项目规模，基本面看似向好的情况下，北特科技的股东们却频繁减持，其中二股东谢云臣在2017年到2018年期间减持公司总股本的1.66%之后，继续宣布拟在2018年4月12日后的6个月内通过集合竞价方式减持不超过公司总股本的2%的股份。据公司7月13日最新公告显示，4月12日到7月12日期间，谢云臣已通过上交所集中竞价交易系统减持77万股。
值得注意的是，早在2014年年中，一汽前高管谢云臣入职北特科技并持股受到了广泛质疑，虽然在当年11月份，谢云臣就以个人原因为由辞去了公司总经理职务，但其依然持有公司股票，至今仍为公司二股东。
记者就此致电公司董秘徐鸿飞，其以公事繁忙为由让记者联系证券事务代表甄一男，但甄一男对记者表示，采访内容不专业，拒绝接受采访。
一汽原高管持股恐违规
据查，谢云臣历任一汽光洋转向装置有限公司(下称“一汽光洋”)总经理、一汽轿车公司长春齿轮厂厂长、一汽解放发动机公司(下称“一汽发动机”)总经理。2009年年初从一汽发动机离职后，当年4月份便加入上海北特金属制品有限公司(北特科技前身)任总经理。经过进一步查询，一汽光洋和一汽东机工减振器有限公司都是北特科技的重点客户，且在2009年-2011年报告期内均居于前五大客户名单中。
国务院办公厅在2009年7月12日发布了《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》(下称“廉洁规定”)，规定指出，国有企业领导人员不得在离职或者退休后三年内，在与原任职企业有业务关系的私营企业、外资企业和中介机构担任职务、投资入股，或者在上述企业或者机构从事、代理与原任职企业经营业务相关的经营活动。国有企业领导人员违反以上规定所列行为规范的，视情节轻重，由有关机构按照管理权限分别给予警示谈话、调离岗位、降职、免职处理。应当追究纪律责任的，除适用前款规定外，视情节轻重，依照国家有关法律法规给予相应的处分。对于其中的共产党员，视情节轻重，依照《中国共产党纪律处分条例》给予相应的党纪处分。涉嫌犯罪的，依法移送司法机关处理。获取的不正当经济利益，应当责令清退。
另外，依据《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》国有企业领导人员是指国有独资企业、国有控股企业(含国有独资金融企业和国有控股金融企业)及其分支机构的领导班子成员。
作为一汽前高管，谢云臣在离职数月内便入职有业务关系的北特科技担任高管，这已经涉嫌违反廉洁规定。不仅如此，根据北特科技当时招股书显示，2010年7月20日，北特科技董事长靳坤将其持有北特有限16.676%的股权以166.76万元的价格转让给谢云臣，使其一跃成为北特科技的第二大股东。而根据最新公告显示，在经过数次的减持之后，截至2018年7月13日，谢云臣依然持有持有北特科技2685.5万股，占公司总股本7.48%。
对此，北京市盈科(无锡)律师事务所齐程军接受《证券日报》记者采访时表示，若国有企业领导人员在离职后三年内入股或入职在原任职企业有业务关系的企业是违反相关规定的，应予以纠正；获取的不正当经济利益，应当责令清退；给国有企业造成经济损失的，应当依据国家或者企业的有关规定承担经济赔偿责任。涉嫌犯罪的，应依法移送司法机关处理。齐程军进一步强调，在原任职企业有业务关系企业入职、入股的人员，不论职务高低、股权多少，都不影响违反廉洁规定的判定。
股东减持屡次违规
不仅如此，除谢云臣任职和持股被质疑以外，北特科技其他高管也曾存在过屡次违规减持和违规买卖的记录。
记者查阅历史公告发现，时任北特科技高级管理人员的齐东胜在2017年1月20日至1月23日之间买卖公司股票构成短线交易，违反证券法等相关规则。北特科技在公告中表示其行为属于误操作，公司董事会给予齐东胜口头警告，责令将其短线交易收益上交公司，同时责成其学习相关法律法规。
2017年5月4号，上交所公布对北特科技董事会秘书徐鸿飞的监管关注决定(下称“决定”)。北特科技自2014年上市后至决定发布之日，时任董事陶万垠、时任监事曹宪彬、潘亚威、曹青、时任副总经理齐东胜、蔡向东、刘春梅，以及时任董事会秘书徐鸿飞等8人，多次减持公司股份，累计减持公司股份206.02万股。其中，时任董事会秘书徐鸿飞累计减持公司股份8.73万股。
决定中提到，北特科技董监高的股份变动信息不仅未按照《上海证券交易所股票上市规则》相关规定及时在交易所公告，而且董秘徐鸿飞也未按照《股票上市规则》，组织董监高学习有关持股变动相关规则，并公告其持股变动情况。上交所决定，对北特科技时任董事会秘书徐鸿飞予以监管关注。
[2018-06-02] 北特科技(603009):北特科技拟定增募资9.66亿元
■上海证券报
北特科技今日公告，拟非公开发行不超过7182.29万股，募资不超过9.66亿元，投建新能源汽车空调压缩机项目、新能源汽车关键零件转型升级技改项目。
据公告，新能源汽车空调压缩机项目主要产品为车用空调压缩机，预计2019年投产，到2023年可形成300万台/年汽车空调压缩机的生产能力。新能源汽车关键零件转型升级技改项目主要产品为新能源汽车驱动电机的电机轴、电动转向系统输入轴及汽车差速器输出轴。项目实施后，预计2019年投产，至2023年达产，新增各类电机轴280万支、输出轴150万支、输入轴400万支的生产能力。
北特科技表示，本次募资将扩大公司现有生产规模，满足公司业务量快速发展的需要。
[2018-06-01] 北特科技(603009):北特科技,拟定增募资不超9.66亿元用于新能源汽车项目,4日复牌
■证券时报
北特科技(603009)6月1日晚间公告，公司拟非公开发行不超7182.29万股，且募集资金总额不超过9.66亿元，用于新能源汽车空调压缩机项目和新能源汽车关键零件转型升级技改项目。公司股票将于6月4日复牌。
[2017-05-02] 北特科技(603009):重资产布局构成公司核心壁垒,1季度业绩稳健增长-1季报点评
■广发证券
事件：公司发布17年1季报，业绩同比增加26.5％公司发布17年1季报，17年1季度实现营业收入2.47亿元，同比增长27.8％；实现归母净利润0.19亿元，同比增加26.5％；实现扣非后归母净利润0.18亿元，同比增加31.3％；实现全面摊薄后EPS约0.15元。
原材料价格上涨影响公司毛利率，公司期间费用率下降显著
17年1季度，公司毛利率为22.5％，较同期下降1.8个百分点，公司毛利率下降与原材料价格上涨有关，公司17年计划采购特钢8万吨，规模采购优势有利于对冲部分大宗原材料价格上涨压力；公司净利率为7.8％，较同期下降0.5个百分点，公司净利率下降幅度小于毛利率，与公司期间费用率较同期下降2.7个百分点有关。公司销售费用率、管理费用率、财务费用率分别为2.4％、10.1％、0.5％，较同期分别下降0.6、1.1、1.1个百分点。
重资产布局构成公司核心壁垒，EPS渗透率利好公司转向配件公司是国内转向器齿条及减震器活塞杆细分行业的龙头，16年公司配套新车超过乘用车行业出厂量一半。公司已完成产业相关布局：厂地方面，公司已在上海、长春、天津、重庆建造工厂，完成了对国内主要汽车产销地区的全覆盖；客户方面，公司已基本覆盖国内市场大多数转向系统供应商、减震器系统供应商床。考虑到行业认证的长周期及高难度，公司较高的行业壁垒将保证主业稳健增长。此外，随着转向系统行业EPS（电动助力转向）渗透率的提升，公司相关配套部件有望迎来量价双升。
投资建议
公司是国内转向器齿条以及减震器活塞杆细分行业龙头企业，重资产布局构成公司主业的核心壁垒。我们预计公司17-19年的EPS为0.53元、0.62元、0.72元，维持"谨慎增持"评级。
风险提示
下游行业景气度下滑；公司募投项目进展不及预期。
[2017-04-29] 北特科技(603009):业绩稳步前进,EPS渗透有望加快订单落地-公司点评
■中泰证券
事件：公司4月29晚公布2017年度1季度业绩报告。
业绩1931万同比增长26.48％，净利率克服成本压力逐步上升。公司2017年一季报营收2.47亿元，同比增长27.84％；归母净利润0.19亿元，同比增长26.48％，对应EPS为0.15元，公司营业收入和业绩符合我们的预期，由于钢材等原材料价格上涨，公司毛利率下滑2.24个百分点，但公司财务费用减少（-59.56％）、投资收益（+167万）增加，净利率上升0.7个百分点，2017年减震活塞杆产品在轻量化、节能减排的空心活塞杆项目扩产取得突破，将占领高端减震类市场从而提升市场竞争力和毛利率。
产能释放EPS订单有望提高，量价齐升验证新一轮成长：（1）产能端，来看公司2016年实施7.36亿定增项目缓解生产线瓶颈，目前产能有序推进中，全年来看2017年转向配件和活塞杆产能同比分别增加15/30％；（2）需求端，EPS需求有望加速（目前渗透大约在30％，远低于欧洲75％、日本90％等），公司配套部件将显著受益迎来量价齐升行情（单套价格有望翻2-3倍），另外活塞杆轻量化成行业趋势，公司中空活塞杆在汽车减震器加工工艺属于创新工艺，已于2015年量产，目前市场空白阶段几乎垄断，未来将在技术完全成熟后扩大了国内的市场份额。
外延并购有序推进：公司细分行业市占率第一，长期来看业务开展的边际收益衰减，中短期来看，"3.63亿足现金+48％高股权集中+29.60％低资产负债"等外部条件为公司外延并购中小型规模企业提供了良好的外部环境。考虑到公司上市三年来从未有过兼并收购动作，我们认为外延扩张可能是公司未来寻找发展的方向之一。
盈利预测及投资建议：基于公司在转向器齿轮配件及减震器活塞杆细分领域龙头、EPS电子转向渗透上升带来量价齐升的增量空间，及外延发展战略，我们预测公司17/18年营收为8.96/10.08亿，归母净利润为7065、8029万，对应EPS分别为0.54、0.61，考虑到市场风格及公司成长阶段，我们下调PE至85，对应目标价45.9元（-15％）,对应"增持"评级。
风险提示：EPS渗透不及预期；下游需求放缓；解禁风险
[2017-01-17] 北特科技(603009):业绩高速推进,EPS渗透拉动值得期待-公司点评报告
■中泰证券
事件描述：公司1月13号晚公布2016年年度报告，同时正式公布利润分配预案每10股转增15股。
对此我们点评如下：
2016年业绩5576万同比增长20.10％，整体符合预期但产品结构分化出现。公司发布2016年年报，全年实现营业收入8.01亿元，同比增长13.29％；实现归属于上市公司股东净利润0.56亿元，同比增长20.10％，对应EPS为0.46元，公司四季度单季实现营业收入2.20亿元，同比增长4.75％，环比增长15.79％；实现归属于上市公司股东净利润0.18亿元，同比增长17.19％，环比增加50％，对应EPS为0.13元。公司营业收入和业绩整体符合我们的预期，但转向器业务营收和毛利率超出我们的预期（同比增长分别增加9和3个百分点），减震器业务营收低于我们的预期（同比增长仅增加1个百分点）：转向器配件业务主要由于需求端乘用车在2016年购置税减半（5％税率）和内生需求带动下的高速（同比增长15.6％）放量以及本身精益生产对毛利率改善的拉动，若2017年执行7.5％税率将产生一定影响；减震类产品则受制于减震类产品品类单一、行业竞争加剧，若2017年减震活塞杆产品在轻量化、节能减排的空心活塞杆项目扩产取得突破，将占领高端减震类市场从而提升市场竞争力和毛利率。
中长期增长逻辑依然存在，EPS替代+产能释放，量价齐升开启新一轮成长：我们认为公司在外需EPS渗透需求、活塞杆轻量化趋势和内生产能释放的双重背景下将迎来成长2.0时代：（1）EPS电子转向器我们认为从国产替代相对角度（2015年开始，中国将超越欧美和日本，成为全球第一大EPS市场）和行业渗透率提升绝对角度（目前渗透大约在30％，远低于欧洲75％、日本90％等），公司配套部件将显著受益迎来量价齐升行情（单套价格有望翻2-3倍）；2）公司中空活塞杆在汽车减震器加工工艺属于创新工艺，已于2015年量产，目前市场空白阶段几乎垄断，未来将在技术完全成熟后扩大了国内的市场份额；（3）公司2016年实施7.36亿定增项目缓解生产线瓶颈（目前长春转向器和减震器产能利用率纷纷超100％），预计2017年转向配件和活塞杆产能同比分别增加15/30％（见附表）；且产品逐渐由毛坏件逐步向半成品件、成品件发展，产品综合毛利率有望进一步提升。
外延并购值得期待：公司市占率第一，长期来看业务开展的边际收益衰减，中短期来看，“7.9亿足现金+48％高股权集中+31.5％低资产负债”等外部条件为公司外延并购中小型规模企业提供了良好的外部环境。考虑到公司上市三年来从未有过兼并收购动作，我们认为外延扩张可能是公司未来寻找发展的方向之一。
盈利预测及投资建议：基于公司在转向器齿轮配件及减震器活塞杆双业务细分领域的龙头地位，我们看好公司在后续EPS电子转向在汽车渗透上升中带来的量价齐升的增量空间。同时考虑到公司市值小、公司未来寻求外延发展可能性较大。我们预测公司在内生稳健及外延成长驱动下，未来三年业绩将迎来稳步上升通道，预计未来三年营收为896.30、1,008.94、1,136.49百万，同比增长11.97％、12.57％、12.64％，归母净利润为71.35、81.86、92.73百万，同比增长27.95％、14.72％、13.28％，送转后我们预计EPS分别为0.48、0.55、0.62，对应PE分别为116x和101x和89x，2017年EPS略微下调，我们维持前次目标价54元不变，对应2017年PE为112x，给与“持有评级”。
风险提示：EPS渗透率速度不及预期；定增项目不达预期；下游汽车增速放缓趋势，解禁风险
[2017-01-15] 北特科技(603009):业绩符合预期,外延扩张加速-2016年年报点评
■西南证券
事件：公司发布年报，2016年全年实现营业收入8亿元，同比增长13.3％；其中归属于上市公司股东的净利润为5577万元，同比增长20.1％，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5569万元，同比增长26.2％。主营业务毛利率24.8％，同比增加2个百分点。利润分配预案为每10股转增15股。
转向类零部件贡献销量，减震类产品瞄准高端市场。2016年转向类产品实现收入4.4亿元，增长24％，毛利率为25.6％，同比增加2.9个百分点；减振器类部件实现收入3.5亿元，增长1.2％，毛利率为24.1％，同比增加1.1个百分点。
公司减震类产品销售收入增速有所减缓，受制于减震类产品品类单一、行业竞争加剧。2017年，减震活塞杆产品将着力于轻量化、节能减排的空心活塞杆项目扩产，以此占领高端减震类市场及扩大市场份额，2016年空心活塞杆产销量超过120万支，预计公司在2017年形成240万支/年的空心活塞杆生产能力。
69％股本于2017年中解禁，外延拓展动力强。2016年6月公司完成7.4亿元的非公开发行，35元发行价格相较25元发行底价溢价40％，定增计划1817万股（占总股本13.8％）将于2017年6月底解禁；公司2014年上市，首发原始股东7200万股（占总股本54.8％）将于2017年7月份解禁。公司转向、减震业务经过多年发展及积累已进入稳定增长阶段，我们预计管理层会将更多的精力转移至新业务的外延扩张中，以寻求支撑公司长期可持续发展的业务增长点。我们预计公司将加快轻量化、电子化、环保化以及智能制造方面的外延扩张动作。
推荐逻辑。EPS渗透率提升持续增厚公司业绩，中国自主品牌汽车的EPS（电动助力转向）搭载率只有20％左右，远低于欧美日等发达国家的水平（甚至高达90％），公司EPS零部件业务发展潜力巨大，考虑新能源汽车销量的高速增长及2020年5L/100Km油耗政策目标，国内EPS渗透率快速提升，预计2020年EPS装备率达到70％，EPS系统价格是传统转向器2.5至3倍，公司转向器业务可获得持续提升。外延扩张布局值得期待。公司实际控制人及其一致行动人股权占比之和为48.21％，2017年迎来公司原始股东、定向增发股票解禁，合计占总股本69％，我们预计公司将加快轻量化、电子化、环保化以及智能制造方面的外延扩张，为公司持续增长需求新动力。
盈利预测与投资建议。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.53元、0.65元和0.74元（暂不考虑股本转增），对应动态市盈率为116倍、95倍和84倍，维持“增持”评级。
风险提示：EPS渗透率推进速度或不及预期；汽车行业整体增速或下降的风险。
[2017-01-04] 北特科技(603009):高送转彰显业绩信心,成长逻辑不变-公司点评报告
■中泰证券
事件描述：公司1月3号晚公布2016年度利润分配预案，以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增15股且4号复牌；董事控股股东之子靳晓堂六个月内无减持公司股份的情形和计划。
对此我们点评如下：
高送转叠加沪市首家预约披露年报彰显公司对业绩成长发展信心：公司此前于2016年12月23日公布将拟于2017年1月14日公布年报，成为沪市公司2016年年报率先披露公司，公司此后两个涨停板后停牌自查，公司披露预计2016年归属于上市公司股东的净利润为5654.37万元，同比增长21.77％，测算对应四季度净利润为1838.38万元，环比增长45％，呈现出良好的业绩稳健性和成长性，公司适时公布16年10送15符合公司当前业绩增长状态和资本公积余额较大（6.74元/股）、流通股本较小（3600万，占比27.48％）导致的股票流动性较差现状。
重申公司基本面增长逻辑：EPS替代+产能释放，量价齐升开启新一轮成长：我们认为公司在外需EPS渗透需求、活塞杆轻量化趋势和内生产能释放的双重背景下将迎来成长2.0时代：（1）EPS电子转向器我们认为从国产替代相对角度（2015年开始，中国将超越欧美和日本，成为全球第一大EPS市场）和行业渗透率提升绝对角度（目前渗透大约在30％，远低于欧洲75％、日本90％等），公司配套部件将显著受益迎来量价齐升行情（单套价格有望翻2-3倍）；2）公司中空活塞杆在汽车减震器加工工艺属于创新工艺，已于2015年量产，目前市场空白阶段几乎垄断，未来将在技术完全成熟后扩大了国内的市场份额；（3）公司16年实施7.36亿定增项目缓解生产线瓶颈，预计16年转向配件和活塞杆产能同比分别增加15/30％；
且产品逐渐由毛坏件逐步向半成品件、成品件发展，产品综合毛利率有望进一步提升。
外延并购值得期待：公司市占率第一，长期来看业务开展的边际收益衰减，中短期来看，“7.9亿足现金+48％高股权集中+31.5％低资产负债”等外部条件为公司外延并购中小型规模企业提供了良好的外部环境。考虑到公司上市三年来从未有过兼并收购动作，我们认为外延扩张可能是公司未来寻找发展的方向之一。
盈利预测及投资建议：基于公司在转向器齿轮配件及减震器活塞杆双业务细分领域的龙头地位，我们看好公司在后续EPS电子转向在汽车渗透上升中带来的量价齐升的增量空间。同时考虑到公司市值小、公司未来寻求外延发展可能性较大。我们预测公司在内生稳健成长驱动下，未来三年业绩将迎来稳步上升通道，送转前预计公司2017-2018年EPS分别为0.54元和0.63元（送转后预计EPS分别为0.22元/0.25元）业绩增速为22.21％、16.37％，对应PE分别为72x和62x，目标价位为54元，对应于2017年PE100x，给予公司“持有”投资评级。
风险提示：EPS渗透率推进速度不及预期；定增项目及产能释放不达预期；下游汽车增速放缓趋势
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