≈≈电科数字600850≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:22.02.22)
[2022-02-22] 电科数字(600850):电科数字正推进金融云基地数据中心项目建设
■证券时报
电科数字(600850)在互动平台表示，公司正在积极推进3024个机架的金融云基地数据中心项目建设。国家推动长三角数据枢纽中心建设，将对公司数据中心业务的发展带来新的机会。
[2021-11-11] 电科数字(600850):电科数字23亿元并购柏飞电子
■上海证券报
电科数字筹谋许久的资产收购计划日前“落定”。电科数字11月10日晚发布的资产收购草案显示，公司拟以23.71元/股的价格，向包括电科数字集团、三十二所、中电国睿、国元基金在内的12位对象发行股份，购买其合计持有的柏飞电子100%股权，标的资产交易作价合计为23.36亿元，据此对应发行股份数量为9854.44万股。
交易完成后，三十二所对电科数字的持股比例为20.60%，仍为上市公司控股股东。中国电科控制的企业及其控制的企业管理的基金合计持有上市公司股份比例为41.81%，即中国电科仍为上市公司实际控制人。
据披露，柏飞电子从事嵌入式系统关键软硬件业务，主要产品包括嵌入式计算机、高性能信号处理、高速网络交换、数据记录存储及信息处理模块等。
在业绩承诺方面，相关补偿义务方承诺柏飞电子2021年至2023年净利润分别不低于13757.84万元、16330.95万元和19747.01万元。如果本次交易于2022年度内实施完毕，则补偿义务方延长承诺的2024年度净利润数不低于23703.70万元。
电科数字表示，收购柏飞电子可以有力支撑公司形成具有提供“云-边-端”一体化数字化整体解决方案的能力，形成“以解决方案为牵引，带动自有产品发展”的格局，增强上市公司提供行业解决方案的关键技术能力，不断拓宽数字化转型的广度，挖掘数字化转型的深度，带动自有关键软硬件一体化发展，即通过整合优势资源，助力上市公司打造成为行业数字化解决方案龙头企业。
[2021-11-05] 电科数字(600850):业绩增长保持高增速,公司结构进一步完善-三季报点评
■民生证券
一、事件概述
2021年10月30日,公司发布2021年三季报,公司2021年第三季度实现营业收入24.30亿元,同比增长19.64％。
二、分析与判断
公司业绩增速符合预期
2021年10月30日,公司发布2021年三季报,公司2021年第三季度实现营业收入24.30亿元,同比增长19.64％;实现归属于上市公司股东的净利润9489.92万元,同比增长1.29％;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9069.15万元,同比下降1.33％;基本每股收益0.2223元;公司业绩稳步增长。
公司收购柏飞电子,拓展"云-边-端"一体化数字化整体解决方案的能力
2021年3月,公司启动重大资产重组项目,拟以发行股份的方式向包括中电科数字科技(集团)有限公司等在内的12名控股股东购买其合计持有的柏飞电子100％股权。通过收购柏飞电子,有利于支撑公司形成"云-边-端"一体化数字化整体解决方案的能力,形成"以解决方案为牵引,带动自有产品发展"的格局。
公司推出第二期股票期权激励计划,公司质变持续发生
公司于2021年3月推出了第二期股票期权激励计划。本激励计划拟授予激励对象2512.3376万份股票期权,对应的标的股票数量2512.3376万股,约占本激励计划草案公告日公司股本总额42685.2228万股的5.89％。最终授予股票期权数量可能有调整。公司进一步完善了治理结构并健全了公司激励与约束相结合的中长期激励机制,有利于充分调动公司业务骨干的积极性。
三、投资建议
公司今年发布收购雅迅网络与柏飞电子、推出公司历史上最大规模股权激励等重要公告以增强公司提供行业解决方案的关键技术能力、拓宽数字化转型的广度、挖掘数字化转型的深度,预计公司2021-2023年营收分别为93.50、107.53、123.70亿元;实现归母净利润3.12、4.27、5.05亿元;当前市值对应的2021、2022、2023年的PE分别为51、37、32倍,EPS分别为0.73、1.00、1.18元。首次覆盖,给与"推荐"评级。
四、风险提示:
行业景气度不及预期;信创规模不及预期;重组进度不及预期。
[2021-08-23] 华东电脑(600850):业绩符合预期,金融信创打开空间-中报点评
■安信证券
事件:公司发布2021年中报。
业绩符合预期。公司2021年16月实现营业收入41.93亿元,同比增长32.24％32.24％,归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元,同比增长8.59％业绩符合预期。
金融信创打开空间。公司着力发展金融科技业务,立足融合基础设施,打造技术创新平台,市场拓展顺利,成功申请成为人民银行金融信创生态实验室授权实验室,逐步开展金融科技应用试点。公司积极推进信息技术应用创新,紧密协同上下游企业,开展适配、验证、调优和攻关,提供金融等行业信息技术应用创新解决方案。公司积极开展数据中心全生态业务布局,谋划数据中心运营和云管理服务业务,稳步推进在松江的金融云基地数据中心项目建设。
资产重组拉开大幕。公司启动重大资产重组项目,拟以发行股份的方式向包括中电科数字科技(集团)有限公司、华东计算技术研究所、中电国睿集团有限公司、合肥中电科国元产业投资基金合伙企业(有限合伙)在内的12名股东购买其合计持有的柏飞电子100.00％股权。
通过收购柏飞电子,可以有利支撑公司形成具有提供"云边端"一体化数字化整体解决方案的能力,形成"以解决方案为牵引,带动自有产品发展"的格局,增强上市公司提供行业解决方案的关键技术能力,不断拓宽数字化转型的广度,挖掘数字化转型的深度,带动自有关键软硬件一体化发展。
投资建议:公司作为同时拥有中国电科集团、中国兵器装备集团两大顶级"国家队"战略股东,且地处打造世界科创中心上海的稀缺上市公司平台,无论是大股东对公司资产证券化平台定位还是主业资产质量以及聚焦行业数字化转型发展的新愿景,都正在发生飞跃性的深刻"质变",我们坚定看好公司广阔的发展前景,考虑近期重组标的资产的审计、评估工作尚未完成,标的资产预估值及拟定价尚未确定,出于审慎原则,暂不考虑拟收购资产业绩增厚,预计公司20212022年EPS分别为0.90元、1.07元,维持买入A评级。
风险提示:重组进度不及预期。
[2021-07-05] 电科数字(600850):电科数字目前和华为在鲲鹏计算、华为云领域开展紧密合作
■证券时报
电科数字(600850)在互动平台表示，目前和华为在鲲鹏计算、华为云这两大领域开展紧密合作。
[2021-06-17] 电科数字(600850):华东电脑已成为华为钻石级生态合作伙伴
■证券时报
在互动平台表示，自公司与华为技术有限公司签署战略合作协议以来，双方不断深化合作、共同推动项目落地实施，公司已经成为华为钻石级生态合作伙伴。
[2021-06-09] 华东电脑(600850):华东电脑调整重组方案 加速布局数字化
■中国证券报
6月8日晚间，上海华东电脑股份有限公司(以下简称“华东电脑”)披露了《发行股份购买资产暨关联交易预案(修订稿)》。本次交易方案的调整涉及减少交易标的、减少交易对象、调整支付方式、取消募集配套资金等相关内容。调整后，本次交易方案为华东电脑向12名上海柏飞电子科技有限公司(以下简称“柏飞电子”)股东购买其合计持有的柏飞电子100.00%股权，不再向厦门雅迅网络股份有限公司(以下简称“雅迅网络”)股东购买其所持有的雅迅网络99.76%的股份，并取消募集配套资金。本次调整将有助于华东电脑加快推进重组进程，实现新发展战略的快速落地。
公告显示，柏飞电子从事嵌入式系统关键软硬件业务，主要产品包括嵌入式计算机、高性能信号处理、高速网络交换、数据记录存储及信息处理模块等。柏飞电子产品具有高度软硬一体的产品特性和强实时、高可靠、高安全等产品属性，可以提升金融科技、工业互联网领域的强实时计算能力，并在系统关键节点上利用国产化技术有效保障信息基础设施安全，增强华东电脑行业数字化解决方案的关键技术能力。
据悉，通过收购柏飞电子，可以有利支撑华东电脑形成具有提供“云-边-端”一体化数字化整体解决方案的能力，形成“以解决方案为牵引，带动自有产品发展”的格局，增强华东电脑提供行业解决方案的关键技术能力，不断拓宽数字化转型的广度，挖掘数字化转型的深度，带动自有关键软硬件一体化发展。
同日，华东电脑公告已完成变更公司全称的工商登记手续，公司全称变更为“中电科数字技术股份有限公司”，客观反应了华东电脑在当前行业数字化背景下，打造“数字化、网络化、智能化的产品和解决方案”业务内涵，有利于借助实际控制人中国电子科技集团有限公司强大的“电科”品牌优势，进一步强化企业形象与品牌价值，确保华东电脑战略意图的顺利实施并反映未来发展格局。
[2021-06-09] 华东电脑(600850):华东电脑6月16日起更名为电科数字
■上海证券报
华东电脑公告，公司证券简称自6月16日起由“华东电脑”变更为“电科数字”，公司证券代码保持不变。
[2021-06-02] 华东电脑(600850):华东电脑拟调整重大资产重组方案 3日停牌
■上海证券报
华东电脑公告，根据公司与主要交易对方协商，公司拟对原方案进行调整，减少交易标的资产，本次重大资产重组的标的资产将由“厦门雅迅网络股份有限公司99.76%股份和柏飞电子100% 股权”调整为“柏飞电子100%股权”，并取消募集配套资金。预计本次重大资产重组方案调整将构成对原方案的重大调整。公司股票自6月3日开市起停牌，预计停牌不超过5个交易日。
[2021-04-30] 华东电脑(600850):收入加速增长,保障天和舱发射成功-一季点评
■安信证券
事件:公司发布一季报。
一季度收入加速增长。公司2021年一季度实现营业收入15.7亿元,同比增长18.48％;净利润6901.17万元,同比增长7.91％,收入增速较2020年全年显著提升。
电科数字牵头,联合电科集团发布我国首个城市级、高安全、开放式的城市级物联网安全管理平台。4月24日在2021中国电科城市数字治理高峰论坛期间唯一的产品发布环节中,中国电科重磅发布了首个自主研发的城市级物联网安全管理平台产品--"电科·海石"。该平台基于中国电科"电科开物"开放体系架构,适配完全高可靠的申威国产化自主可控计算环境,由电科数字牵头,联合电科集团优势力量自主研发,是我国首个城市级、高安全、开放式的城市级物联网安全管理平台,并形成了完善的城市级开放物联网标准体系,其中国际标准15项。截至高峰论坛期间,平台已在包括雄安新区、上海等15地上线实际落地运行,累计接入超百万级的物联终端,仅上海一地就累计汇入近200类感知终端、51万个物联感知设备,日均数据增量840万条数据;同时与50多家龙头企业形成物联网生态联盟,助力10多个行业的30多个物联网场景应用,为上海"一网统管"市域物联网运营中心的运营发展和上海城市数字化转型持续注入活力。
电科数字(32所)全力保障长征五号B火箭发射和天和舱发射成功。电科数字(32所)依托50多年航天计算产品研制的基础,在长征五号B遥二火箭发射任务中,继续发挥自主保障、技术创新的优势,配套研制了长征五号B遥二火箭助推伺服控制器和火箭时间指令变换器等火箭箭载产品,为力保长征五号B遥二火箭发射成功起到了重要作用。助推伺服控制器作为长征五号B遥二运载火箭系统重要的电子设备,主要承担控制四台助推伺服机构推动发动机摆动,实现长五火箭助推伺服系统功能。时间指令变换器则是用于测量长征五号B遥二运载火箭助推控制系统输出的指令参数,完成助推控制系统测量功能。
投资建议:公司近期发布收购雅迅网络与柏飞电子、推出公司历史上最大规模股权激励、拟更名为中电科数字技术股份有限公司三个重要公告表明,公司作为同时拥有中国电科集团、中国兵器装备集团两大顶级"国家队"战略股东,且地处打造世界科创中心上海的稀缺上市公司平台,无论是大股东对公司资产证券化平台定位还是主业资产质量以及聚焦行业数字化转型发展的新愿景,都正在发生飞跃性的深 刻"质变",我们坚定看好公司广阔的发展前景,考虑本次重组标的资产的审计、评估工作尚未完成,标的资产预估值及拟定价尚未确定,出于审慎原则,暂不考虑拟收购资产业绩增厚,预计公司2021-2022年EPS分别为0.90元、1.07元,维持买入-A评级。
风险提示:重组进度不及预期
[2021-03-30] 华东电脑(600850):业绩稳健增长,内生外延拓宽数字化版图-年度点评
■兴业证券
事件:2021年3月29日,公司发布2020年年报,实现营业收入81.30亿元,同比增长4.51％；实现扣非净利润3.19亿元,同比增长7.74％。
金融科技业务增长较快,投建IDC助力转型升级。2020年公司核心业务均保持增长。行业信息化解决方案业务营收58.77亿元,同比增长2.2％；其中公司着力发展金融科技业务,与工行、建行、交行等银行签订战略合作协议,全年收入实现收入34.85亿元,同比增长30％。数据中心智能化解决方案业务营收10.70亿元,同比增长18.92％。专项服务和常续服务业务营收13.12亿元,同比增长5.39％。当前公司在建的金融云基地项目拟投建3024个机架规模的大数据中心,有望助力公司业务转型升级。
2020年毛利率有所提升,持续加大研发投入。单季度看,公司2020年Q1-Q4各季度分别实现归母净利润0.64、0.89、0.94、0.71亿元,同比增速-19.00％、-12.29％、16.47％、16.74％。表明公司虽然上半年受疫情冲击较大,但下半年已逐步摆脱其负面影响,业绩呈逐季向好态势。盈利能力方面,2020年销售毛利率为15.24％,较2019年提高0.29pcts。公司持续加大研发投入,全年研发费用3.07亿元,同比增长9.27％。高研发投入预计将驱动公司业务加速升级,增强公司长期竞争力。
发布新一期股权激励方案,利于公司长期发展。近期公司发布股票股权激励计划草案,拟授予激励对象2512.3376万份股票期权,对应标的股票数量相同,约占计划公告日总股本的5.89％。首次授予激励对象315人,行权价为24.14元/股。业绩考核要求,2022-2024年净利润较2020年复合增长率均不低于12％,同时净资产收益率均不低于10％。预计股权激励计划将充分调动员工积极性,支持公司可持续发展。
拟收购雅讯网络、柏飞电子,增强行业解决方案能力。3月19日公司公告拟收购雅迅网络99.76％股份、柏飞电子100％股权。雅迅网络主要提供车联网产品及解决方案；柏飞电子从事嵌入式系统关键软硬件业务,主要产品包括嵌入式计算机、高性能信号处理、数据记录存储及信息处理模块等。我们认为,若该收购事项顺利落地,在增厚上市公司业绩的同时,将进一步拓展公司数字化转型的广度和深度。
盈利预测与投资建议:在不考虑拟收购资产带来利润增厚情况下,预计公司2021-2023年归母净利润分别为3.56、4.03、4.59亿元。首次覆盖,给予"审慎增持"评级。
风险提示:行业景气度不及预期；重组事项进展不及预期。
[2021-03-30] 华东电脑(600850):金融科技迅猛增长,多重质变大幕开-年度点评
■安信证券
事件:公司发布年报。
业绩符合预期,金融科技业务增长迅猛。公司2020年实现营业收入81.21亿元,同比增长4.51％；净利润3.17亿元,同比减少1.26％；扣非净利润3.18亿元,同比增长7.42％；其中金融科技业务收入占比超过40％,收入增速达到30％以上,成为公司业绩主要增长极。
推出公司历史上最大规模股权激励计划,预示深刻质变。本次激励计划拟授予激励对象2,512.3376万份股票期权,对应的标的股票数量为2,512.3376万股,约占本激励计划草案公告日公司股本总额的5.89％,远超首次股权激励计划占股本总额2.28％的比例。本激励计划的激励对象人数为315人(不含预留期权激励对象),也远超首次股权激励计划的138人。公司推出历史上最大规模股权激励计划,预示深刻质变正式开启。
公司拟收购资产雅迅网络是国内车联网龙头企业之一,是国内主要商用车厂、工程机械厂的主流供应商。雅迅网络2019-2020年收入分别为7.13亿、8.09亿元,净利润分别为8,642.09万、7,108.23万元,主营业务为车联网终端、系统平台及相关服务的研发、生产和销售,紧紧围绕通用型网联终端(主要产品为:行驶记录仪、T-box)、人机交互型网联终端(主要产品为:IVI、智能屏等)、协同控制型网联终端(主要产品为:四方位、边缘计算单元等)、汽车信息安全(主要产品为安全网关等)及车联网大数据平台系统等五大产品线,并与北斗导航深度结合发展。雅迅网络车联网业务根据客户性质可划分为前装市场和后装市场两类。2020年雅迅网络收入主要来源于前装市场,其客户主要为商用车厂及工程机械制造商。雅迅网络按照整车厂需求,根据其车型规格,设计出符合其要求的产品,做到不同车型定制化研发、产线安装、整车出厂,是东风汽车、北汽福田、中国重汽、江淮汽车、陕重汽、一汽解放、宇通客车、金龙汽车、卡特彼勒、中联重科等国内主要商用车厂、工程机械厂的主流供应商。
公司拟收购资产柏飞电子是服务于技术指标极为苛刻的舰载、星载、大飞机、核工业等高性能、高可靠的国产化信息处理平台供应商。柏飞电子2019-2020年收入分别为4.62亿、4.32亿元,净利润分别为1.49亿、1.27亿元,主营业务为各种专用并行计算、信号与数据处理、嵌入式软件产品的设计、研发及销售,产品类型以各类嵌入式板卡模块和刀片服务器整机为主,兼有少量计算设备的系统集成,同时提供相 关技术服务,是嵌入式专用计算机数字模块的供应商。柏飞电子专注于为高端专用电子装备提供高性能的国产化计算机平台、信息处理平台等整体解决方案和专业服务。柏飞电子客户主要为航空、航天、船舶、电子、电力、轨道交通等行业总体单位和头部企业,其国产化设计能力已经从板卡设计延伸到芯片设计和基础软件设计,拥有百余款基于嵌入式软硬件的相关产品系列,其中近60款基于龙芯处理器,近30款基于飞腾处理器,近10款基于申威处理器。
投资建议:公司近期发布收购雅迅网络与柏飞电子、推出公司历史上最大规模股权激励、拟更名为中电科数字技术股份有限公司三个重要公告表明,公司作为同时拥有中国电科集团、中国兵器装备集团两大顶级"国家队"战略股东,且地处打造世界科创中心上海的稀缺上市公司平台,无论是大股东对公司资产证券化平台定位还是主业资产质量以及聚焦行业数字化转型发展的新愿景,都正在发生飞跃性的深刻"质变",我们坚定看好公司广阔的发展前景,考虑本次重组标的资产的审计、评估工作尚未完成,标的资产预估值及拟定价尚未确定,出于审慎原则,暂不考虑拟收购资产业绩增厚,预计公司2021-2022年EPS分别为0.90元、1.07元,维持买入-A评级。
风险提示:重组进度不及预期
[2021-03-20] 华东电脑(600850):多重质变,大幕开启-事件点评
■安信证券
事件:公司公告,上市公司拟以发行股份及支付现金的方式购买雅迅网络99.76％股份；拟以发行股份的方式购买柏飞电子100％股权。此外,公司推出第二期期股权激励计划,拟授予激励对象股票数约占本激励计划草案公告日公司股本总额的5.89％,同时拟更名为中电科数字技术股份有限公司。■推出公司历史上最大规模股权激励计划,预示深刻质变。本次激励计划拟授予激励对象2,512.3376万份股票期权,对应的标的股票数量为2,512.3376万股,约占本激励计划草案公告日公司股本总额的5.89％,远超首次股权激励计划占股本总额2.28％的比例。本激励计划的激励对象人数为315人(不含预留期权激励对象),也远超首次股权激励计划的138人。公司推出历史上最大规模股权激励计划,预示深刻质变正式开启。
雅迅网络是国内车联网龙头企业之一,是国内主要商用车厂、工程机械厂的主流供应商。雅迅网络主营业务为车联网终端、系统平台及相关服务的研发、生产和销售,紧紧围绕通用型网联终端(主要产品为:行驶记录仪、T-box)、人机交互型网联终端(主要产品为:IVI、智能屏等)、协同控制型网联终端(主要产品为:四方位、边缘计算单元等)、汽车信息安全(主要产品为安全网关等)及车联网大数据平台系统等五大产品线,并与北斗导航深度结合发展。雅迅网络车联网业务根据客户性质可划分为前装市场和后装市场两类。2020年雅迅网络收入主要来源于前装市场,其客户主要为商用车厂及工程机械制造商。雅迅网络按照整车厂需求,根据其车型规格,设计出符合其要求的产品,做到不同车型定制化研发、产线安装、整车出厂,是东风汽车、北汽福田、中国重汽、江淮汽车、陕重汽、一汽解放、宇通客车、金龙汽车、卡特彼勒、中联重科等国内主要商用车厂、工程机械厂的主流供应商。
柏飞电子是服务于技术指标极为苛刻的舰载、星载、大飞机、核工业等高性能、高可靠的国产化信息处理平台供应商。柏飞电子的主营业务为各种专用并行计算、信号与数据处理、嵌入式软件产品的设计、研发及销售,产品类型以各类嵌入式板卡模块和刀片服务器整机为主,兼有少量计算设备的系统集成,同时提供相关技术服务,是嵌入式专用计算机数字模块的供应商。柏飞电子专注于为高端专用电子装备提供高性能的国产化计算机平台、信息处理平台等整体解决方案和专业服务。柏飞电子客户主要为航空、航天、船舶、电子、电力、轨道交 通等行业总体单位和头部企业,其国产化设计能力已经从板卡设计延伸到芯片设计和基础软件设计,拥有百余款基于嵌入式软硬件的相关产品系列,其中近60款基于龙芯处理器,近30款基于飞腾处理器,近10款基于申威处理器。
拟收购两大优质资产将大幅增厚上市公司业绩,同时有利支撑公司形成具有提供"云-边-端"一体化数字化整体解决方案的能力。雅迅网络2019-2020年收入分别为14.04亿、16.21亿元,净利润分别为8,642.09万、7,108.23万元,柏飞电子2019-2020年收入分别为4.6亿、14.3亿元,净利润分别为1.49亿、1.27亿元,通过此次收购有望大幅增厚上市公司业绩,提升盈利水平。雅迅网络多年来始终致力于为客户提供车联网产品及解决方案,已广泛应用于国内商用车厂商及重点行业车辆监管领域。整合后,雅迅网络将面向汽车行业新四化(智能化、电动化、网联化、共享化)的趋势,结合公司在交通运输行业和乘用车客户市场的优势,对交通运输进行"全方位、全方式、全天候"管理,形成"端-网-云"构建的数字化交通体系,实现交通运输管理的全流程智能化覆盖,提升公司在交通运输行业提供数字化解决方案的综合能力。柏飞电子从事嵌入式系统关键软硬件业务,主要产品包括嵌入式计算机、高性能信号处理、高速网络交换、数据记录存储及信息处理模块等。柏飞电子产品具有高度软硬一体的产品特性和强实时、高可靠、高安全等产品属性,可以提升金融科技、工业互联网领域的强实时计算能力,并在系统关键节点上利用国产化技术有效保障信息基础设施安全,增强公司 提供行业数字化解决方案中的关键技术能力。
投资建议:公司近期发布收购雅迅网络与柏飞电子、推出公司历史上最大规模股权激励、拟更名为中电科数字技术股份有限公司三个重要公告表明,公司作为同时拥有中国电科集团、中国兵器装备集团两大顶级"国家队"战略股东,且地处打造世界科创中心上海的稀缺上市公司平台,无论是大股东对公司资产证券化平台定位还是主业资产质量以及聚焦行业数字化转型发展的新愿景,都正在发生飞跃性的深刻"质变",我们坚定看好公司广阔的发展前景,考虑本次重组标的资产的审计、评估工作尚未完成,标的资产预估值及拟定价尚未确定,出于审慎原则,暂不考虑拟收购资产业绩增厚,预计公司2020-2021年EPS分别为0.89元、0.94元,维持买入-A评级。
风险提示:重组进度不及预期,并购整合不及预期,新兴业务拓展不及预期
[2021-03-19] 华东电脑(600850):华东电脑拟收购雅迅网络99.76%股份与柏飞电子100%股权
■上海证券报
华东电脑公告，上市公司拟以发行股份及支付现金的方式购买雅迅网络99.76%股份;拟以发行股份的方式购买柏飞电子100%股权。发行价格为21元/股。上市公司拟以定价方式非公开发行股份募集配套资金不超过5亿元。本次交易预计构成重大资产重组，且构成关联交易。雅迅网络多年来始终致力于为客户提供车联网产品及解决方案，已广泛应用于国内商用车厂商及重点行业车辆监管领域。柏飞电子从事嵌入式系统关键软硬件业务，主要产品包括嵌入式计算机、高性能信号处理、高速网络交换、数据记录存储及信息处理模块等。通过收购雅迅网络和柏飞电子，可以有利支撑华东电脑形成具有提供“云边-端”一体化数字化整体解决方案的能力，形成“以解决方案为牵引，带动自主产品发展”的良好态势。公司股票3月22日复牌。
[2021-03-18] 华东电脑(600850):华东电脑拟更名为电科数字
■上海证券报
华东电脑公告，鉴于公司已不再从事自有品牌华东电脑的产销业务，公司名称“华东电脑”已不能全面反映公司现有的业务内涵，为了适应公司经营管理及业务发展需要，经公司实际控制人中国电子科技集团有限公司同意，公司拟将公司全称变更为“中电科数字技术股份有限公司”，证券简称拟变更为“电科数字”。
[2021-03-05] 华东电脑(600850):华东电脑筹划购买雅迅网络部分股权或全部股权 3月8日停牌
■上海证券报
华东电脑公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买电科数字、电科投资等合计持有的厦门雅迅网络股份有限公司的部分股权或全部股权，同时募集配套资金。预计交易完成后公司将取得标的公司控制权。公司股票自2021年3月8日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
[2021-01-08] 华东电脑(600850):华东电脑拟6.63亿元投建金融云基地数据中心项目
■上海证券报
华东电脑公告，公司拟以全资子公司上海华宇电子工程有限公司为投资主体，在上海松江投资建设金融云基地数据中心项目。本项目建设目标为建设容量3,024个机架的互联网数据中心，将为金融和重点行业用户提供数据中心空间托管运营与云管理服务，支撑私有云、混合云、行业云等多云技术架构。投资总额约为66,324万元。
[2020-11-01] 华东电脑(600850):业绩符合预期,华讯网络打造强中台支撑能力-三季点评
■安信证券
业绩符合预期。2020年前三季度累计实现营业收入52.02亿元,同比增长0.25％;归属于上市公司股东的净利润2.47亿元,同比减少5.45％。第三季度实现营业收入20.31亿元,同比增长14.05％;归属于上市公司股东净利润0.94亿元,同比增长16.47％,业绩符合预期。
强中台支持,华讯网络助力中国联通全网高效升级。全国范围的设备升级变更对任何一个运营商而言都是一个大工程。由于网点范围广、影响大、设备多、版本不一、多地人员协调难、现场操作不可控等多种因素,导致变更最终能否成功,存在一定的风险。华讯网络采用前台和中台相结合的服务模式,充分发挥业务中台服务交付的优势,结合前台人员强大的现场交付能力,控制项目整体风险、进度、质量,助力联通集团实现全网升级项目落地。
上海"一网统管"建设再次取得新突破,全国首家市域物联网运营中心正式启用。2020年10月21日,上海市"一网统管"市域物联网运营中心正式启用,标志着上海城市运行管理在全面数字化转型中迈入新阶段。运营中心围绕营造共享、开放、协作的生态系统,集政府和社会合力统筹全市物联感知基础设施的有序建设和智慧运维,为城市生命体征提供实时感知数据,并推动物联数据与公共数据、社会数据的融合,丰富城市运行管理的神经元体系,更好地支撑"一网统管"、赋能城市运行管理,电科软信参与了物联网运营中心合作签约。
打造信创与IDC两大新业务,推进公司升级转型。公司抓住行业信息技术创新市场的重大机遇,重点打造金融等完整的行业信息技术创新解决方案。同时公司深化产业布局,于2020年在上海松江投资建设"云基地"数据中心,数据中心一期规划机架3024个,主要服务金融云、政务云以及行业客户应用。"云基地"数据中心项目已被列入2019年首批支持用能的新建互联网数据中心项目名单。面向行业的信息技术创新解决方案与数据运营服务将成为推动公司业务升级发展的双引擎。
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此外引入重磅战略股东,打开未来协同发展空间,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2020-2021年EPS分别为0.89元、0.94元,维持买入-A评级。
风险提示:新业务拓展不及预期。
[2020-08-30] 华东电脑(600850):业绩符合预期,引入股东兵器装备集团打开协同空间-中报点评
■安信证券
疫情对业绩造成一定影响。2020年上半年,公司实现营收31.71亿元,同比减少6.96％;净利润1.53亿元,同比减少15.23％:2020年以来的新冠肺炎疫情导致公司部分客户项目的延期和停滞,对公司业绩造成一定影响。
引入重磅战略股东,打开未来协同发展空间。公司近期公告引入战略股东中国兵器装备集团有限公司,是中央直接管理的国有重要骨干企业,是国防科技工业的核心力量,是国防建设和国民经济建设的战略性企业,是我国最具活力的军民结合特大型军工集团之一,连续多年跻身世界500强,最高排名101位。集团公司现拥有60多家企业和研发机构,培育出了"长安""建设"等一批具有广泛社会影响的知名品牌,目前已形成了末端防御、轻武器、机动突击、先进弹药、信息光电、反恐处突等装备体系,装备广泛服务于我国陆、海、空、火箭军及公安、武警等国家所有武装力量,对我国国防和安全起着重要的基础性和战略性作用。重磅战略股东引入,对于公司未来相关业务的协同发展具有重要意义。
新股东兵器装备集团有利于公司旗下华诚金锐申威服务器市场开拓。2019年初,松江区与中国电科对标服务国家战略、共同推进长三角G60科创走廊建设,签订战略合作备忘录和战略合作框架协议,重点打造全国产服务器产业化项目。电科软信32所整合创新研发及产业资源力量,面向信息系统输出自主可控服务器规模化能力,全力打造了华诚金锐公司,其申威服务器可以打造新一代信息基础设施新高地,建立良好的创新应用和生态环境。公司此次引入战略股东是国防科技工业的核心力量,在军工领域拥有较强的资源优势,有利于申威服务器的市场开拓。
打造信创与IDC两大新业务,推进公司升级转型。公司抓住行业信息技术创新市场的重大机遇,重点打造金融等完整的行业信息技术创新解决方案。同时公司深化产业布局,于2020年在上海松江投资建设"云基地"数据中心,数据中心一期规划机架3024个,主要服务金融云、政务云以及行业客户应用。"云基地"数据中心项目已被列入2019年首批支持用能的新建互联网数据中心项目名单。面向行业的信息技术创新解决方案与数据运营服务将成为推动公司业务升级发展的双引擎
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此外引入重磅战略股东,打开未来协同发展空间,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2020-2021年EPS分别为0.84元、0.92元,维持买入-A评级,6个月目标价30元。
风险提示:新业务拓展不及预期。
[2020-07-21] 华东电脑(600850):华东电脑为中芯国际提供信息化解决方案与服务
■证券时报
华东电脑(600850)7月21日在互动平台表示，公司为中芯国际提供专业的信息化解决方案与服务，相关业务收入占比较小。
[2020-07-01] 华东电脑(600850):引入战略股东兵器装备集团,打开未来协同发展空间-点评报告
■安信证券
事件:公司近日收到控股股东华东计算技术研究所(中国电子科技集团公司第三十二研究所)的一致行动人中电科投资控股有限公司通知,电科投资拟将其所持有的华东电脑21,323,976股股份(占公司总股本的4.9956％)无偿划转给中国兵器装备集团有限公司。划转后,公司控股股东三十二所持股数量及比例不变,其一致行动人电科投资持有华东电脑总股本12.9567％,兵器装备集团持有公司总股本4.99％。
引入重磅战略股东,打开未来协同发展空间。公司此次引入战略股东中国兵器装备集团有限公司,是中央直接管理的国有重要骨干企业,是国防科技工业的核心力量,是国防建设和国民经济建设的战略性企业,是我国最具活力的军民结合特大型军工集团之一,连续多年跻身世界500强,最高排名101位。集团公司现拥有60多家企业和研发机构,培育出了"长安""建设"等一批具有广泛社会影响的知名品牌,目前已形成了末端防御、轻武器、机动突击、先进弹药、信息光电、反恐处突等装备体系,装备广泛服务于我国陆、海、空、火箭军及公安、武警等国家所有武装力量,对我国国防和安全起着重要的基础性和战略性作用。重磅战略股东引入,对于公司未来相关领域业务的协同发展具有重要意义。
新股东兵器装备集团有利于公司旗下华诚金锐申威服务器市场开拓。2019年初,松江区与中国电科对标服务国家战略、共同推进长三角G60科创走廊建设,签订战略合作备忘录和战略合作框架协议,重点打造全国产服务器产业化项目。电科软信32所整合创新研发及产业资源力量,面向信息系统输出自主可控服务器规模化能力,全力打造了华诚金锐公司,其申威服务器可以打造新一代信息基础设施新高地,建立良好的创新应用和生态环境。公司此次引入战略股东是国防科技工业的核心力量,在军工领域拥有巨大资源优势,有利于申威服务器市场开拓。
打造信创与IDC两大新业务,推进公司升级转型。公司抓住行业信息技术创新市场的重大机遇,重点打造金融等完整的行业信息技术创新解决方案。同时公司深化产业布局,于2020年在上海松江投资建设"云基地"数据中心,数据中心一期规划机架3024个,主要服务金融云、政务云以及行业客户应用。"云基地"数据中心项目已被列入2019年首批支持用能的新建互联网数据中心项目名单。面向行业的信息技术创新解决方案与数据运营服务将成为推动公司业务升级发展的双引擎。
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此外引入重磅战略股东,打开未来协同发展空间,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2020-2021年EPS分别为0.84元、0.92元,维持买入-A评级,6个月目标价30元。
风险提示:新业务拓展不及预期。
[2020-04-22] 华东电脑(600850):业绩稳健增长,公司转型升级持续推进-年度点评
■长城国瑞证券
事件:公司发布2019年报以及2020年一季报,2019年公司实现营业收入77.79亿元,同比增长6.51％;实现归母净利润3.22亿元,同比增长6.26％,实现扣非净利润2.96亿元,同比减少1.47％。
2020年一季度,公司实现营业收入13.26亿元,同比下降19.25％;
实现归母净利润0.64亿元,同比减少19％。
事件点评:行业信息化解决方案业务发展良好,推出多云管理和网络安全整体解决方案。2019年公司主营业务保持稳健增长,其中行业信息化解决方案业务2019年营业收入为57.50亿元,同比增长11.64％,毛利率为14.04％,同比增加0.15个百分点。值得注意的是,公司针对云计算架构的特点,推出了多云管理解决方案。客户可通过统一的管理平台实现多云之间的资源调度、计费计量、自动化运维、多租户管理、自服务式运营、监控告警等应用需求。该解决方案降低了用户使用云平台的运维门槛,提升了云资源的使用效率,增强了云基础架构对客户业务的支撑能力。此外,公司还提供网络安全整体解决方案,涵盖网络安全、数据安全、终端安全、云安全和安全态势感知五大领域,为客户提供深度防御的一站式解决方案。
专项服务和常续服务业务稳健增长,不断释放客户价值。
2019年公司专项服务和常续服务业务营业收入为12.45亿元,同比增长4.61％,毛利率为24.35％,同比减少0.87个百分点。公司为客户提供的专项服务和常续服务保持较高的续签率,目前公司正积极升级服务平台,以实现常续服务管理的平台化和购买的可订阅化,提升使用体验,从而更大程度释放用户价值。我们认为项目后期的运维和服务相关业务毛利率较高,且客户黏性较强,持续完善服务平台有利于公司未来整体业绩的提升。
公司总体费用水平有所上升,现金流较为充沛。2019年,公司销售费用、管理费用较去年分别提升8.79％和14.52％,占销售收入比重分别为4.83％、2.46％。由于销售回款增加,2019年公司经营活动产生的现金流量净额达8.58亿元,同比大幅增长967.16％,此外,公司2019年期末货币资金为20.20亿元。我们认为,在手现金充沛有利于公司应对2020年复杂多变的国内外环境,稳步推进业务的发展。
打造两大新业务,推进公司升级转型。公司抓住行业信息技术创新市场的重大机遇,以信息技术创新为驱动、以行业应用为牵引,重点打造金融等完整的行业信息技术创新解决方案。同时,公司深化数据中心产业布局,于2020年在上海松江投资建设"云基地"数据中心,以云管理服务及数据中心运营服务为核心业务。数据中心一期规划机架3024个,主要服务金融云、政务云以及行业客户应用。"云基地"数据中心项目已被列入2019年首批支持用能的新建互联网数据中心项目名单。公司计划将面向行业的信息技术创新解决方案与数据运营服务打造成推动公司业务升级发展的双引擎。
投资建议:我们预计公司2020、2021以及2022年的EPS分别为0.841、0.937和1.065元,对应P/E分别为28.31倍、24.72倍和21.74倍。
目前IT服务行业最新市盈率(TTM,整体法,剔除负值)为49.23倍,公司传统主营业务保持稳健增长的同时,积极打造行业信息技术创新解决方案和数据运营服务两大新业务,我们认为公司当前估值具备一定的上升空间,因此维持其"增持"评级。
风险提示:疫情影响客户项目进度风险;市场竞争风险;技术研发风险。
[2020-04-21] 华东电脑(600850):业绩符合预期,打造信创与数据运营服务双引擎-年报点评
■安信证券
业绩符合预期。2019年度,公司实现营业收入77.79亿元,同比增长6.51％;净利润3.22亿元,同比增长6.26％;2020年第一季度,公司实现营业收入13.26亿元,同比减少19.25％;净利润6395.3万元,同比减少19％。
推出多云及混合云管理解决方案。公司针对云计算架构的特点,推出了多云管理解决方案。客户可通过统一的管理平台实现多云之间的资源调度、计费计量、自动化运维、多租户管理、自服务式运营、监控告警等应用需求。该解决方案降低了用户使用云平台的运维门槛,提升了云资源的使用效率,增强了云基础架构对客户业务的支撑能力。
打造两大新业务,推进公司升级转型。公司抓住行业信息技术创新市场的重大机遇,重点打造金融等完整的行业信息技术创新解决方案。
同时公司深化产业布局,于2020年在上海松江投资建设"云基地"数据中心,数据中心一期规划机架3024个,主要服务金融云、政务云以及行业客户应用。"云基地"数据中心项目已被列入2019年首批支持用能的新建互联网数据中心项目名单。面向行业的信息技术创新解决方案与数据运营服务将成为推动公司业务升级发展的双引擎。
公司旗下华诚金锐立足上海,建立了全国产服务器产品研发能力。
2019年初,松江区与中国电科对标服务国家战略、共同推进长三角G60科创走廊建设,签订战略合作备忘录和战略合作框架协议,重点打造全国产服务器产业化项目。电科软信32所整合创新研发及产业资源力量,面向信息系统输出自主可控服务器规模化能力,全力打造了华诚金锐公司,其申威服务器可以打造新一代信息基础设施新高地,建立良好的创新应用和生态环境。
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此次大股东股份划转至新组建的电科信息子集团并明确定位于自主可控基础设施,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2020-2021年EPS分别为0.84元、0.92元,维持买入-A评级,6个月目标价30元。
风险提示:新业务拓展不及预期。
[2019-12-31] 华东电脑(600850):申威服务器首批量产下线,国产化业务落地里程碑事件
■安信证券
事件:根据电科软信子集团官网,12月30日上午,中国电科在沪举行申威服务器首批量产下线仪式暨公司旗下华诚金锐合作伙伴签约活动。
点评:
华诚金锐是公司共同发起成立,定位于国产化高性能通用服务器研制、规模化生产和服务的子公司。公司去年公告与中国电子科技集团公司第三十二研究所、中电科投资控股有限公司、合肥中电科国元产业投资基金管理合伙企业、北京瑞湘和泰科技合伙企业、北京中鼎易盛科技发展中心发起成立上海华诚金锐信息技术有限公司,主要从事国产化高性能通用服务器研制、规模化生产和服务。
公司随后于2019年9月4日公告,中电科集团同意以三十二所及中电科软件信息服务有限公司为基础,以电科软信为平台公司组建电科信息子集团,以“引领计算创新,打造自主可控关键软硬件产品、先进计算平台,实现新一代关键信息基础设施的安全可控和创新发展”为主责,以自主可控、安全可信的关键软硬件产品与平台、新一代信息基础设施建设与运营服务为主业,华诚金锐的定位正是是集团这一战略布局的重要载体。
华诚金锐申威服务器产品已经批量示范应用,获得了相关领域的采购意向。中国电科致力于构建基于申威处理器的创新体系和产业生态。一年来,中国电科面向国家信息技术应用创新工程,以及关键信息基础设施国产化替代要求,突破了一系列核心关键技术,初步形成了涵盖申威处理器、外围芯片、存储设备等产品的完整体系布局。根据公司官网,目前申威服务器已在数字电科蓝网率先部署了批量示范应用,获得了相关领域的采购意向。未来,中国电科将持续加大投入,大力推动申威服务器在党政和金融等关键行业的试点应用验证,进一步夯实“从芯到云”的完整产业链条。
华诚金锐立足上海,建立了全国产服务器产品研发能力。2019年初,松江区与中国电科对标服务国家战略、共同推进长三角G60科创走廊建设,签订战略合作备忘录和战略合作框架协议,重点打造全国产服务器产业化项目。电科软信32所整合创新研发及产业资源力量,面向信息系统输出自主可控服务器规模化能力,全力打造了华诚金锐公司,其申威服务器可以打造新一代信息基础设施新高地,建立良好的创新应用和生态环境。
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此次大股东股份划转至新组建的电科信息子集团并明确定位于自主可控基础设施,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2019-2020年EPS分别为0.76元,0.83元,维持买入-A评级,6个月目标价30元。
风险提示:新业务拓展不及预期。
[2019-10-19] 华东电脑(600850):业绩符合预期,发力电科自主可控平台-三季报点评
■安信证券
业绩符合预期。2019年前三季度,公司实现营业收入51.89亿元,同比增长4.73％；净利润2.6亿元,同比增长3.61％；经营活动现金流净额为-6884.2万元,同比增长90.46％,显著改善。
计提资产减值损失一定程度影响三季度利润。报告期内公司资产减值损失发生额为852.7万元,较去年同期增加1620.64％,主要因处置出售已计提跌价准备的存货,去年同期资产减值损失为-56万元。
新组建电科信息子集团以打造自主可控基础设施为核心定位。公司近期公告于2019年9月4日收到实际控制人中国电子科技集团有限公司下发的《中国电科关于组建电科信息子集团及相关公司股权调整的批复》。根据公告,中电科集团同意以三十二所及中电科软件信息服务有限公司为基础,以电科软信为平台公司组建电科信息子集团,以“引领计算创新,打造自主可控关键软硬件产品、先进计算平台,实现新一代关键信息基础设施的安全可控和创新发展”为主责,以自主可控、安全可信的关键软硬件产品与平台、新一代信息基础设施建设与运营服务为主业。
明确华东电脑成为电科信息子集团未来经营发展资本运作的板块上市平台。根据公告,中电科集团同意将三十二所所持下属控股上市公司19.26％国有股份无偿划转至电科信息子集团持有,明确公司调整作为电科信息子集团未来经营发展资本运作的板块上市平台,公司成为中电科旗下自主可控业务的核心资本运作平台,定位提升的同时面临巨大机遇。
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此次大股东股份划转至新组建的电科信息子集团并明确定位于自主可控基础设施,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2019-2020年EPS分别为0.77元,0.82元,维持买入-A评级,6个月目标价30元。
风险提示:新业务拓展不及预期。
[2019-09-09] 华东电脑(600850):华东电脑股价三连板,公司称目前不存在重大资产重组计划
■证券时报
华东电脑(600850)连续3个交易日涨停，公司9月9日晚提示风险称，经公司自查并向公司控股股东及实际控制人核实，目前不存在重大资产重组计划、资产注入计划和对公司业务进行重大调整的计划。公司不存在其他应披露而未披露的重大信息。关于组建电科信息子集团，目前实际控制人中电科集团仅原则同意电科信息子集团组建实施方案，暂无法估计方案实际推进进度，实际组建完成时间存在较大不确定性。
[2019-09-05] 华东电脑(600850):展电科自主可控之翅,立上海科创中心龙头
■安信证券
国内IT行业首家上市公司,国企混合制改革典范。2012年6月,大股东华东计算所将旗下优质资产华讯网络注入公司。华讯网络是国内领先的信息网络和IT基础设施系统集成商,与公司原本的系统集成业务互补,共享优质客户资源。
上海全力打造全球科创中心,本地科技企业面临历史性机遇:2014年习主席在上海考察时指出,上海要建立成为具有世界影响力的科创中心,2015年上海市一号课题“大力实施创新驱动发展战略,加快建设具有全球影响力的科技创新中心”,政府重视程度和投入力度空前。
大股东资产证券化大幅提速,公司作为核心资本运作平台面临巨大机遇。中电科集团同意以三十二所及中电科软件信息服务有限公司为基础,以电科软信为平台公司组建电科信息子集团。电科信息子集团组建后,明确华东电脑成为电科信息子集团未来经营发展资本运作的板块上市平台。根据公告,中电科集团同意将三十二所所持下属控股上市公司19.26％国有股份(共计82,100,658股)无偿划转至电科信息子集团持有,明确公司调整作为电科信息子集团未来经营发展资本运作的板块上市平台,公司成为中电科旗下自主可控业务的核心资本运作平台,定位提升的同时面临巨大机遇。
云计算与自主可控成为公司战略重心。根据公司此前终止重组公告披露,交易拟购买的标的资产初定涉及中电科华云信息技术有限公司、普华基础软件股份有限公司等中国电科信息服务业务相关资产。
两家拟购买标的主营业务透露出公司未来战略重心定位于云计算与自主可控。同时,公司近期公告发起成立华诚金锐,布局高性能自主可控服务器。
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此次大股东股份划转至新组建的电科信息子集团并明确定位于自主可控基础设施,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2019-2020年EPS分别为0.77元,0.82元,维持买入-A评级,6个月目标价28元。
风险提示:新业务拓展不及预期。
[2019-09-04] 华东电脑(600850):华东电脑部分国有股权无偿划转
■上海证券报
华东电脑晚间公告，公司控股股东华东计算技术研究所（中国电子科技集团公司第三十二研究所）（以下简称“三十二所”）所收到公司实际控制人中国电子科技集团有限公司（以下简称“中电科集团”）下发的《中国电科关于无偿划转集团公司第三十二研究所所持上海华东电脑股份有限公司部分股份有关事项的批复》，同意将三十二所持有的华东电脑76,630,000股股份（占公司总股本的17.98%）无偿划转至中电科集团全资公司中电科投资控股有限公司（以下简称“电科投资”）持有。
本次股份无偿划转后，三十二所持有华东电脑103,285,166股股份，占公司总股本的24.23%，电科投资持有华东电脑76,630,000股股份，占公司总股本的17.98%。公司控股股东未发生变更，仍为三十二所。公司实际控制人未发生变更，仍为中电科集团。
[2019-09-04] 华东电脑(600850):国有股份划转至电科信息子集团,定位自主可控资本运作平台
■安信证券
事件:公司公告于2019年9月4日收到控股股东华东计算技术研究所通知,收到公司实际控制人中国电子科技集团有限公司下发的《中国电科关于组建电科信息子集团及相关公司股权调整的批复》,经中电科集团研究,原则同意电科信息子集团组建实施方案:组建定位“打造自主可控关键软硬件产品、先进计算平台,实现新一代关键信息基础设施的安全可控”的电科信息子集团,同时将三十二所所持下属控股上市公司华东电脑19.26％国有股份(共计82,100,658股)无偿划转至电科信息子集团持有。
新组建电科信息子集团以打造自主可控基础设施为核心定位。根据公告,中电科集团同意以三十二所及中电科软件信息服务有限公司为基础,以电科软信为平台公司组建电科信息子集团。电科信息子集团注册地为上海市,暂定注册资本15亿元。电科信息子集团组建后,作为中电科集团全资控股的一人有限责任公司(法人独资),按照二级成员单位管理,并委托管理三十二所,由其统筹三十二所实施所有权、经营权和收益权分离的经营管控模式,并组织开展相关业务资产和资源的整合重组。电科信息子集团应以现代国有企业制度建设为契机,以“引领计算创新,打造自主可控关键软硬件产品、先进计算平台,实现新一代关键信息基础设施的安全可控和创新发展”为主责,以自主可控、安全可信的关键软硬件产品与平台、新一代信息基础设施建设与运营服务为主业,着力构建产业核心竞争力,拓展市场,促进国有资产保值增值。
明确华东电脑成为电科信息子集团未来经营发展资本运作的板块上市平台。根据公告,中电科集团同意将三十二所所持下属控股上市公司19.26％国有股份(共计82,100,658股)无偿划转至电科信息子集团持有,明确公司调整作为电科信息子集团未来经营发展资本运作的板块上市平台,公司成为中电科旗下自主可控业务的核心资本运作平台,定位提升的同时面临巨大机遇。
投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,此次大股东股份划转至新组建的电科信息子集团并明确定位于自主可控基础设施,公司定位提升的同时面临巨大机遇,预计2019-2020年EPS分别为0.77元,0.82元,维持买入-A评级,6个月目标价28元。
风险提示:新业务拓展不及预期。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================