≈≈海航科技600751≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司主要业务
（1）IT产品分销及技术解决方案
报告期内子公司英迈国际拥有完善的全球IT供应链网络及渠道优势，丰富
的产业链上下游资源，运作于全球59个国家，拥有189个物流及维修服务中心。客户
范围涵盖全球中小企业、公共服务部门及大型企业，几乎涉足IT产品全部细分市场。
同时，为供应链上下游企业提供IT产品解决方案，能够为下游经销商客户在自动识别
和数据采集、销售时点系统、专业视听、数字标牌产品和节能技术为代表的新兴领域
提供更完善和更优越的技术解决方案。
（2）商业/产品生命周期服务
报告期内子公司英迈国际为移动设备及消费性电子设备提供终端到终端的
全生命周期服务，主要业务包括正向物流、逆向物流、IT资产设备处置解决方案等。
通过专业的订单管理和全球运输解决方案，能够随时将订单通过不同的渠道派送到世
界各地的市场。凭借领先的技术，遍布全球的网络以及专业的员工，为客户全球业务
发展提供强有力的支持，如亚马逊，速卖通，Shopee等；另外通过退货管理、维修与
翻新服务、售后市场的销售、增值服务等逆向物流服务，确保退货产品得到有效的管
理，保护以及提高客户声誉，节省资源和管理成本；作为企业ITAD解决方案全球行业
内的领导者，提供合法、安全、环保的电子产品处置解决方案。通过资产回收及管理
，为客户制定合理的更新周期并帮助其选择适宜的时机和渠道将设备回收价值最大化
。
（3）全球干散货航线运输
公司经营全球干散货航线运输，和国内外多家大型货主建立了合作关系，
长期从事澳洲、巴西、美国、加拿大及印尼的干散货运输，主要运输货物为铁矿石、
煤炭、粮食、钢材等。公司现运营好望角型散货船舶2艘，总运力30余万载重吨。主
要运营航线有：澳洲-中国/东南亚、南美-中国/东南亚航线的铁矿运输；南美-中国
、美湾/美西-中国航线的粮食运输；澳洲-中国/东南亚、澳洲-印度、印尼-中国航线
的煤炭运输。
（二）主要经营模式
（1）IT供应链采购模式及流程
英迈国际每年从全球采购IT产品，覆盖上游超过1,800家供应商。在供应商
管理方面，对每家供应商分配单一的收款人代码，对每家供应商的各产品线分配不同
的供应商代码。对于新加入的供应商，一般情况下与其签订供应商合同，并核对供应
商提供的信息。在采购过程中应用自动控制系统和辅助软件，以提高采购效率，降低
误操作等带来的风险。采购人员负责启动采购订单。采购人员根据采购折扣或返点、
库存水平、存货周转率、供应比率、超量和呆滞存货情况等因素，确定采购的品类和
数量。英迈国际开发了内部软件，该软件从数据库中提取数据，协助采购人员分析目
前的库存情况、对供应商的应付和应收款、供应商的损益报告、与供应商的整体关系
等。采购订单需满足采购政策，并经过审批，才能最终发送至供应商。采购以“先货
后款”的结算方式为主，收到供应商的发货单并审核通过后再行付款。
（2）IT供应链销售模式及流程
英迈国际通过其遍布于世界各地的销售代表和技术专家服务于全球25万余
客户。在客户管理方面，根据客户所拥有的每个独立报税账号，为其在中央系统中设
立一个唯一账户，并输入客户的公司名称、办公地址、联系人、联系电话和邮编等信
息。之后，将对客户进行征信调查。对于反馈显示违约风险较高的客户，该客户的账
户申请将由高级管理人员继续跟踪该客户的情况。根据征信调查的结果和公司的授信
制度，系统会向客户发布一个授信额度。在订单生成的过程中，将根据订单种类分类
到对应模块，系统自动按照由近到远的原则检查仓库中是否有货。若无货，系统会生
成补货单要求补货，一般情况下该订单将被保留至补货完成。货物检查完成后，系统
将对客户的授信额度进行检测，若超过限额，订单将被按照保留处理，并在告知客户
后给予一定期限以解决问题。仓库收到订单发货的信息后，一般按照系统提供的订单
优先级别、时间、批次及运输工具安排发货。在出货过程中，仓储部门会按照商品条
形码和精确称重等方式对出货商品进行质控，之后根据商品所属的不同模块安排出货
流程。
（3）电子商务供应链服务模式
电子商务供应链服务业务模式以产品流和信息流为主要服务内容，为客户
提供从交互式订单生成、仓储管理到产品送达、信息反馈与后期维护的供应链全流程
服务。对于供应链服务前端，供应链服务前端系统将对产品的配送地址等信息进行自
动认证并且对错误或无效信息进行更正，根据供应商的个性化要求生成产品配送订单
。订单生成之后，将对订单的产品内参进行细致严格的审核。此外，前端服务系统为
客户提供偏好设置，支持客户依照自己的偏好需求进行批量订单提交。借助自己的分
销渠道资源构建全球范围内的产品销售信息数据库，并根据数据库信息的积累以及供
应端客户的具体需求，对产品进行库存规划与仓储管理，以及配送路线的规划与配送
物流商的选择。同时，在仓储管理与解决方案设计阶段，根据产品特质与客户需求，
提供产品包装、嵌入营销资料以及其他特殊需求的定制服务。在供应链解决方案的执
行阶段，保证产品出库的及时性，并在第一时间将出库后系统生成的跟踪号码反馈给
客户。对于跨境物流配送，英迈国际提供通关服务，可以帮助客户降低和消除报关费
用。电子商务供应链服务业务模式以产品流和信息流为主要服务内容，为客户提供从
交互式订单生成、仓储管理到产品送达、信息反馈与后期维护的供应链全流程服务。
(4)云服务模式
英迈国际通过提供销售和交付为一体的解决方案，将全球的云消费者和云
供应商聚集到一起。目前，英迈云服务已经整合超过150家云服务供应商巨头、55000
家云经销商、100余家集成式独立软件开发商、200余套云解决方案，全球大部分范围
的代理商、渠道合作伙伴、IT专家可通过英迈云平台、CloudBlue高效的浏览、购买
并快捷的接入云解决方案系统。主要产品及服务包括：1）云托管解决方案：云交换
组合，微软同步，微软网络平台，虚拟私人服务，虚拟计算机和虚拟主机；2）基础
设施：为客户提供包括数据中心，网络和虚拟化服务等基础设施；3）安全解决方案
：包括网络邮件保护，网络过滤，日志管理等，可以有效防止外部入侵和员工不安全
的行为；4）业务应用程序和平台：包括基于云的软件自动化，业务情报，商务文档
管理等。
(5)干散货航线运输模式
面对市场向好，但不确定性仍较大、行情波动剧烈等挑战，经营上以大客
户战略为方向，以降低成本为业绩基础，努力把握即期市场机会，稳定和争取不断提
升经营效益。在船队经营上，推进和提升全球化运营水平，以大客户合作为基础，采
用长短航线结合的方式运营。运营区域上灵活选择，船队规模小时可参照市场行情，
以短线运营为主、长短线结合的运营方式，航次效益紧跟市场行情；船队规模扩大后
对货源及区域的要求随之增加，在做足市场分析的情况下做好长短线配比合理，增加
长线航次比例，做到既要抓住当前市场行情，又能对远期远程优势货源提前锁定，提
高效益。
（三）行业情况说明
（1）IT产品分销
作为IT行业供应链的重要组成部分，IT产品分销行业具有鲜明的行业特点
：一是客户种类多；二是需要充足的现金支持企业运转；三是IT分销业务需要跨地域
运营；四是IT分销行业需要完善的物流机制来保证产品流通能力；五是广泛的渠道网
络。
从事IT产品分销业务需要企业具备以下特性，一是信息技术产品的生命周
期较为短暂，因此分销商需要有更高效的供应链管理模式和运营策略，从而迅速、准
确的为客户提供产品与相应的服务，实现商品的快速周转和维持较低库存；二是信息
技术产品更新换代较快，技术和功能比较复杂，分销商需要对下游经销商进行产品培
训和营销支持，以便下游经销商将产品销售给最终客户；三是信息技术产品的专业性
较强，往往需要分销商协助上、下游企业开展安装、集成、配置、升级、维修、退换
货等售后服务。
目前，IT分销越来越朝着两个方向发展：一方面，专业性和标准化的大型I
T分销商凭借规模和资金优势成为分销主力军；另一方面，很多中小型分销商面临越
来越紧迫的生存困境和越来越大的竞争压力，不得已寻求各自的转型之路。
（2）云服务
新冠疫情对企业运营能力提出了更高挑战，为应对线下活动受阻的困境，
企业纷纷转为线上，对协同办公、CRM、数字化采购等领域云产品需求显著增加。新
基建推进加速推动了云、人工智能、大数据、物联网技术与工业、金融等行业的融合
。面对客户多样化需求，云服务供应商推出了公有云、本地云、托管云等多种模式。
随着相关技术的不断成熟，市场对云服务的接受度日益增加，其主要客户正由中小企
业开始向大型企业、政府机构、金融机构延伸。企业级应用市场成为云服务发展的新
蓝海，云服务正在从游戏、电商、视频等领域向政务、金融、制造、教育、医疗等领
域拓展。IT市场研究公司Synergy Research Group的新数据显示：2021年第二季度全
球企业在云基础设施服务上的支出达到420亿美元（约2712亿人民币），比上一季度
增加27亿美元，比2020年第二季度更是猛增39%。
（3）国际干散货航运市场
国际货币基金组织预测，2021年全球GDP将增长5.5%，发达国家增长3.9%，
中国2021年的经济增长率将达到8.2%；预计2022年全球GDP将增长4.2%。世界主要经
纪咨询公司对2021年散杂货货运量增长预期较乐观,全球货运量增长应能达到4%左右
，预计铁矿石增长1.5%,煤炭增长4.5%,粮食增长2.7%；预计2022年-2023年全球货运
量仍将以3%、2.5%速度继续增长。
2021年上半年，国际干散货航运市场跌宕起伏，一季度，在新冠病毒疫情
影响下，国际流通不畅，贸易量萎缩，全球航运市场在相对低位徘徊。从2021年3月
份开始，随着美国、欧洲等国疫情的趋稳以及全球经济的回暖，前期流通不畅带来的
需求积压也开始释放，国际贸易呈现飞速增长趋势，各船型运价也随之迎来大幅增长
。波罗的海BDI指数由年初1374点涨至年中3383点高位，BCI船型从年初2008点大幅涨
至年中3931点，BPI更是从1364点收于年中4119点。
贸易量的增长使运力的需求不仅局限于铁矿、煤炭等大宗散货，粮食、各
类散杂货等运力需求同样高企。2021年下半年，受现货市场波动、天气因素、贸易活
跃度以及国内外市场需求变动的影响，预计海运行情继续看好，运价整体保持高位局
面。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，全球经济形势复杂多变，新冠疫情多轮反复，挑战和机遇
并存。报告期内，公司管理层全力推进重大资产重组工作，积极探索发展转型。公司
于7月5日完成英迈国际的交割出售工作，在出售英迈国际前，维护生产经营稳定及发
展。
（一）生产经营和业绩稳定向好
公司上半年营业收入1,679.2亿元，同比上升10.48%；归属于上市公司股东
的净利润9.83亿元，同比提升116.82%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的
净利润为9.64亿元。截至2021年6月30日，公司总资产为1,206.56亿元，归属于上市
公司的净资产为46.37亿元。
（二）顺利完成英迈国际的交割出售，回流资金谋求长远发展
公司控股子公司天海物流将其下属子公司GCLIM与交易对方Imola
AcquisitionCorporation新设子公司ImolaMerger根据美国特拉华州法律进
行合并，合并完成后GCLIM作为存续公司，并由交易对方持有其100%股权，ImolaMerg
er终止存续。本次交易完成后，天海物流将不再持有GCLIM股权
卖方于2021年6月29日（纽约时间）签署了包含预计价值减损金额、GCL实
体交割现金的金额以及公司间应收账款余额之金额的证明文件，买方于2021年7月2日
（纽约时间）将本次重组相关款项支付给付款代理人。2021年7月2日（纽约时间），
付款代理人根据买卖双方的联合指令向天海物流、交易费用收款方、相关债务人支付
了相应款项。2021年7月5日，天海物流收到付款代理人支付的1,615,982,524.09美元
（低于应收取的1,615,982,546.09美元的22美元为银行所收取的手续费用）。
公司出售GCLIM及英迈国际100%股权，可实现相关债务的偿付并回流资金，
一方面降低债务风险，另一方面可集中资源进行战略和业务转型，有利于维持并增强
上市公司的持续经营能力。
（三）完成两艘干散货船舶资产注入，积极探索发展转型
公司控股子公司ASIANEAGLESHIPPINGLIMITED通过设立子公司ASIANPROSPER
ITYSHIPPINGLIMITED、ASIANSTARMARINELIMITED，购买好望角型干散货船丰收轮（BU
LKHARVEST）及好望角型干散货船喜悦轮(BULKJOYANCE)，交易价格为每艘船人民币14
,551.01万元或交割日等值外币。2021年4月，两艘船交割完成并投入运营。总运力30
余万载重吨，主要经营全球干散货航线运输，长期从事澳洲、巴西、美国、加拿大及
印尼的干散货运输，主要运输货物为铁矿石、煤炭、粮食、钢材等。
（四）积极参与参股公司治理，保障公司利益
公司参股公司中合担保基于强大的资本实力和股东背景，清晰的发展战略
，成为首家获得国内评级公司授予的AAA级主体信用等级的融资担保公司。2012年至2
020年，联合信用评级有限公司等国内主流评级机构连续8年授予中合担保AAA级主体
信用等级。中合担保依托股东的优势资源，围绕产业生态圈，深入挖掘供应链上下游
中小企业金融服务需求，以“生态场景+过程信用+主体信用”构建开放共享的企业信
用服务平台，为产业生态圈内的中小微企业提供高效快捷、贴合实际需求的综合金融
服务。
公司高度重视重要资产的管理，积极行使股东权利，合法合规参与中合担
保经营决策，保障公司利益。
（五）其他业务情况
公司积极盘活存量物业资产，不断拓展房产租赁渠道，用以提升资产利用
效率，增加公司收入。
（六）完善公司治理结构，规范公司运作
报告期内，公司严格按照法律法规的规定以及监管机构的要求，进一步完
善公司治理结构，规范公司运作。
2021年1月，为配合公司业务发展，经公司2020年第一次临时股东大会审议
通过，海航科技对《公司章程》的相关条款进行了修订，同时完成了工商变更登记手
续。
2021年5月，为进一步规范公司的内幕信息管理，加强内幕信息保密工作，
海航科技召开第十届董事会第二次临时会议，审议通过了《修订<内幕信息知情人
登记管理制度>的议案》
（七）公司发展获得市场认可
2021年7月20日，财富中文网发布了最新的《财富》中国500强榜单，海航
科技位列中国上市公司500强榜单第34位。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
公司控股子公司天海物流将其下属子公司GCLIM与交易对方Imola
AcquisitionCorporation新设子公司ImolaMerger根据美国特拉华州法律进
行合并，合并完成后GCLIM作为存续公司，并由交易对方持有其100%股权，ImolaMerg
er终止存续。本次交易完成后，天海物流将不再持有GCLIM股权。
公司分别于2020年12月9日召开第十届董事会第一次临时会议、第十届监事
会第一次临时会议；2021年5月19日召开第十届董事会第二次临时会议、第十届监事
会第二次临时会议；2021年6月24日召开2021年第一次临时股东大会审议通过本次交
易相关议案，详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）刊登的相关公告。
2021年7月2日上午8时46分（美国纽约时间），GCLIM向特拉华州州务卿公
司部提交合并证书。在该等合并证书提交时（以下简称“合并生效时间”），GCLIM
与ImolaMerger合并，GCLIM作为存续公司，本次合并生效。于本次合并生效时间，GC
LIM及ImolaMerger的所有资产、财产、权利、特权、权力及特许经营权均归属于存续
公司GCLIM，GCLIM及ImolaMerger的所有债务、责任和义务均变更为存续公司GCLIM的
债务、责任和义务。于本次合并生效时间后，卖方不再拥有GCLIM任何股份，买方持
有GCLIM的所有股份。
2021年7月5日，天海物流收到付款代理人支付的1,615,982,524.09美元（
低于应收取的1,615,982,546.09美元的22美元为银行所收取的手续费用）。公司预计
英迈国际的出售交割可增加本年度净利润约6,486万元，其中归属于母公司股东的净
利润预计可增加约4,443万元。
2021年7月2日（美国纽约时间），公司完成对GCLIM及其下属公司英迈国际
100%股权的出售，不再拥有GCLIM及英迈国际任何股份。公司主营业务不再包含IT供
应链综合服务及相关业务。
公司及其董事（朱颖锋董事除外）、监事、高级管理人员、控股股东海航
科技集团、控股股东一致行动人大新华物流、间接控股股东海航集团、实际控制人慈
航基金已出具相关资产置入承诺，承诺公司（或协助公司）不晚于2021年12月31日前
，将符合条件的资产置入公司。公司将妥善利用出售回流资金积极布局新业务并切实
履行相关承诺，集中力量转型发展，不断提升持续经营能力。
三、可能面对的风险
1.行业与市场风险：2021年7月2日（美国纽约时间），公司完成对GCLIM及
其下属公司英迈国际100%股权的出售，不再拥有GCLIM及英迈国际任何股份。公司主
营业务不再包含IT供应链综合服务及相关业务。公司及其董事（朱颖锋董事除外）、
监事、高级管理人员、控股股东海航科技集团、控股股东一致行动人大新华物流、间
接控股股东海航集团、实际控制人慈航基金已出具相关资产置入承诺，承诺公司（或
协助公司）不晚于2021年12月31日前，将符合条件的资产置入公司。公司将妥善利用
出售回流资金积极布局新业务并切实履行相关承诺，集中力量转型发展，不断提升持
续经营能力。
2.船舶安全营运风险：包括暴风雨、海啸等自然因素及战争、海盗等其他
不可抗力；也有因自身潜在的缺陷而导致机体失灵进而发生搁浅、碰撞甚至沉没等事
故；还有因船员的疏忽以及操作不当等人为因素而引起的事故。
3.汇率波动的风险：公司业务主要以美元结算，因此美元、欧元等货币汇
率的波动对公司利润产生一定影响。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）第四方物流管理能力
第四方物流是为供给方、需求方和第三方物流企业提供物流规划、咨询、
物流信息系统、供应链管理等活动的供应链集成商。英迈国际具有较强的第四方物流
管理能力，能以轻资产方式将物流环节中的运输公司、仓储公司、报关公司等整合和
管理起来，共享仓储物流、提高物流工作效率，为客户提供个性化、一体化的物流增
值服务。
（二）完善的全球IT供应链网络及渠道优势，丰富的产业链上下游资源。
英迈国际在全球拥有189个物流中心和服务中心，仓储面积超过2,000万平
方英尺，年发货量超过15亿件。目前英迈国际已与全球2,000多家厂商建立了合作关
系，并为世界范围内250,000+家经销商提供解决方案和服务。
（三）丰富的航运业务运营历史经验和海运业务资源
公司前身为天津市海运股份有限公司，成立于1992年，成立之初便立足航
运，主营业务为国际近洋集装箱班轮运输、国内沿海集装箱班轮运输及船务代理和货
运代理等。在天津市乃至全国都属较早布局航运市场的企业之一，直到2016年收购英
迈国际并向科技物流业务转型，才完全剥离海运业务，拥有超过25年的业务运营历史
经验；另外公司主要管理团队拥有丰富的海运业务相关经历或物流集团管理背景，具
备专业的海运业务运营和管理能力；除此，公司还具有优秀的营运水平和船舶管理长
期安全记录，赢得了国内外大货主的信任，并以长期合作协议、包运合同、中短期期
租等方式与淡水河谷、宝钢、首钢、中钢、中粮、ADM、CARGILL、FMG、BHPB等主要
客户保持着友好合作关系。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，是国际政治、经济复杂多变的一年，叠加全球肺炎疫情影响，市
场经营环境发生了较大改变。公司管理层积极探索发展转型，积极推进公司重大资产
重组项目，在出售子公司GCLInvestmentManagement,Inc.及英迈国际前，维护生产经
营稳定及发展。
（一）核心业务保持稳定，盈利能力大幅提升
2020年，英迈国际实现收入491.20亿美元，净利润6.44亿美元，净利润同
比增长27.53%。由于全球范围内居家办公需求快速增长，英迈国际技术解决方案中的
商业消费模块业绩提升。同时，英迈国际积极管控运营成本，降低人工成本及渠道费
用，核心运营指标同比稳步提升，收入规模、运营效率及盈利能力均处于行业前列。
（二）加快英迈出售进展，解决公司持续经营能力的问题
公司于2016年12月完成对英迈国际的收购后，因银行借款较多导致资产负
债率大幅提升，需承担较高的财务费用支出，公司整体流动资金压力较大。同时，根
据公司与银行签订的贷款协议及银行出具的付款通知等，公司的主要银行借款需在20
23年前逐年偿还本息，债务偿付压力较大。2018年至今，受公司整体流动资金压力较
大的影响，公司与银团参贷行积极协商延期偿还事宜，并已多次延期支付并购贷款本
金。若公司仍维持现状，则未来将面临极大的偿债风险，并将影响公司的可持续经营
状态。公司出售GCLIM及英迈国际100%股权，可实现相关债务的偿付并回流资金，一
方面降低债务风险，另一方面可集中资源进行战略和业务转型，有利于维持并增强上
市公司的持续经营能力。
（三）积极参与参股公司治理
公司参股公司中合中小企业融资担保股份有限公司2020年继续保持国内所
有7家主流评级机构授予的AAA评级且评级展望稳定。经过近几年的积极开拓，中合担
保在债券增信这一业务领域已经占据显著市场份额，债券担保余额在所有担保增信机
构中继续排名第三。
公司高度重视重要资产的管理，积极行使股东权利，合法合规参与中合担
保经营决策，保障公司利益。
（四）其他业务情况
2020年，公司积极盘活存量物业资产，不断拓展房产租赁渠道，目前已经
对外出租天津地区房产，用以提升资产运营效率、降低运营成本、扩大盈利空间。
（五）完成公司第十届董事会、监事会换届及《公司章程》修订
报告期内，公司严格履行行业及公司治理的各项规定，进一步完善公司治
理，按照相关法律法规及《公司章程》规定，顺利完成第十届董事会及各专门委员会
、监事会的换届选举。
根据公司未来业务发展需要，经公司第十届董事会第五次会议、2020年第
一次临时股东大会审议通过，公司增加经营范围，并对《公司章程》的相关条款进行
修订。
（六）公司发展获得市场认可
2020年7月27日，财富中文网发布了最新的《财富》中国500强榜单，海航
科技位列中国上市公司500强榜单第32位。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司总资产为1,216.56亿元，较上年同期减少4.75%；归属于上
市公司股东的净资产为38.35亿元，较上年同期减少72.35%；实现营业收入3,366.94
亿元，较上年同期增长2.92%；实现归属于母公司股东的净利润-97.89亿元，比上年
同期减少1,975.51%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
英迈国际的主要业务市场依赖于全球IT支出，根据Gartner公司的最新预测
，2021年全球IT支出将达到4.1万亿美元，比2020年增长8.4%。Gartner认为，IT支出
的主要增长驱动力来自于企业软件（10.8%）和设备（14%）。
在云服务方面，根据市场研究公司Synergy统计，2020年全球企业用户用于
云架构的投资达到1,300亿美元，同比增长了35%。同期企业用户用于自己数据中心软
硬件的投资下降了6%，达到900亿美元。2020年全球范围内居家办公需求快速增长，
云服务得到更多应用，云服务逐渐超越企业自建数据中心投资。
公司控股子公司天津天海物流投资管理有限公司拟出售其下属子公司GCLIn
vestmentManagement,Inc.100%股权。综合各方面情况，基于审慎原则，公司拟对原
收购英迈国际所形成的商誉计提减值准备，预计对本年度归属于上市公司股东的净利
润影响金额为-60.29亿元。
公司于2020年12月4日召开第十届第五次董事会、第十届第四次监事会审议
通过了《关于公司子公司支付现金购买资产暨关联交易的议案》，公司之控股子公司
ASIANEAGLESHIPPINGLIMITED拟通过设立子公司ASIANPROSPERITYSHIPPINGLIMITED、A
SIANSTARMARINELIMITED，购买好望角型干散货船丰收轮（BULKHARVEST）及好望角型
干散货船喜悦轮(BULKJOYANCE)，交易价格为每艘船人民币14,551.01万元或交割日等
值外币，交易对方为浦航融资租赁有限公司下属船舶产权持有单位BULKHARVESTSHIPP
INGS.A.及GCSLBULKAOO1LIMITED。航运市场趋势：根据国际货币基金组织预测，2021
年全球GDP将增长5.5%，发达国家增长3.9%，中国2021年的经济增长率将达到8.2%；
预计2022年全球GDP将增长4.2%。世界主要经纪咨询公司对2021年散杂货货运量增长
预期较乐观,全球货运量增长应能达到4%左右，预计铁矿石增长1.5%,煤炭增长4.5%,
粮食增长2.7%；预计2022年-2023年全球货运量仍将以3%、2.5%速度继续增长。
2021年，受到2019年散货船新签订单量较少的影响，2021年全球运力增长
处于历史较低水平，预计全球散货船交付量将下滑32%，至3200万载重吨左右。预计
散货船舶整体运力增长1.7%，其中Capesize增长0.9%，Panamax增长2.8%。预计2022
年运力增长约在2%左右，2023年约2.5%左右。运力不及运量增长，将继续推动航运价
格上行。
总体而言，2021年随着新冠疫情的逐步缓解，全球贸易必然进入全面恢复
和反弹阶段，未来2-3年船舶增长和大宗贸易增长都将进入一个乐观的发展周期。
(二)公司发展战略
公司于2020年12月9日召开第十届第一次临时董事会、第十届第一次临时监
事会，审议通过了《关于海航科技股份有限公司重大资产出售方案的议案》。控股子
公司天津天海物流投资管理有限公司（“卖方”）拟将其下属子公司GCLInvestmentM
anagementInc.（“标的公司”或“GCL”）与ImolaAcquisitionCorporation（“交
易对方”）新设子公司ImolaMergerCorporation（“ImolaMerger”）根据美国法律
进行合并，合并完成后标的公司作为存续公司，并由交易对方持有其100%股权，Imol
aMerger终止存续（以下简称“本次交易”）。本次交易完成后，卖方将不再持有标
的公司股权，公司将置出IT供应链综合服务及相关业务，缓解公司的债务压力及财务
负担。公司将结合未来业务发展规划，充分利用回笼资金积极推动战略和业务转型，
切实增强公司的持续经营能力，以实现公司业务的长久健康发展。
2021年1月22日，公司办理完成工商变更登记手续，将国内货物运输代理；
国际货物运输代理；无船承运业务；国际船舶代理；酒店管理；住房租赁；非居住房
地产租赁；国际班轮运输增加至公司经营范围中。短期内，公司将积极研究和拓展相
关行业的业务机会，实现积极布局。长期而言，公司致力于转型后的主营业务规模增
长及持续经营能力的提升，关注并执行市场交易机会，有力保障公司主营业务规模的
健康发展，实现股东回报的最大化。
(三)经营计划
公司于2016年12月完成对英迈国际的收购后，因银行借款较多导致资产负
债率大幅提升，需承担较高的财务费用支出，公司整体流动资金压力较大。同时，根
据公司与银行签订的贷款协议及银行出具的付款通知等，公司的主要银行借款需在20
23年前逐年偿还本息，债务偿付压力较大。2018年至今，受公司整体流动资金压力较
大的影响，公司与银团参贷行积极协商延期偿还事宜，并已多次延期支付并购贷款本
金。若公司仍维持现状，则未来将面临极大的偿债风险，并将影响公司的可持续经营
状态。公司出售GCLIM100%股权，可实现相关债务的偿付并回流资金，一方面降低债
务风险，另一方面可集中资源进行战略和业务转型，有利于维持并增强上市公司的持
续经营能力。
2021年，公司将按计划完成2艘17.6万吨级好望角型散货船舶的购入，总运
力30余万载重吨，并视市场机会以租赁形式增大运力规模。计划运营航线包括：澳洲
-中国/东南亚、南美-中国/东南亚航线的铁矿运输；南美-中国、美湾/美西-中国航
线的粮食运输；澳洲-中国/东南亚、澳洲-印度、印尼-中国航线的煤炭运输。
(四)可能面对的风险
1.公司业务与国际政治形势、经贸形势密切相关，2021年全球经贸政治格
局将持续呈现复杂的局面，多个国际组织及国家对贸易、税收、环保、反垄断、国家
安全、航运物流等行业相关的政策进行调整，加大以合规政策为手段的执法监督的力
度，可能对公司业务带来不利影响。
2.行业与市场风险：行业周期的波动及行业竞争的加剧，将对公司业绩产
生一定影响。
3.船舶安全营运风险：包括暴风雨、海啸等自然因素及战争、海盗等其他
不可抗力;也有因自身潜在的缺陷而导致机体失灵进而发生搁浅、碰撞甚至沉没等事
故;还有因船员的疏忽以及操作不当等人为因素而引起的事故。
4.汇率波动的风险：公司业务主要以美元结算，因此美元、欧元等货币汇
率的波动对公司利润产生一定影响。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）第四方物流管理能力
第四方物流是为供给方、需求方和第三方物流企业提供物流规划、咨询、
物流信息系统、供应链管理等活动的供应链集成商。子公司英迈国际具有较强的第四
方物流管理能力，能以轻资产方式将物流环节中的运输公司、仓储公司、报关公司等
整合和管理起来，共享仓储物流、提高物流工作效率，为客户提供个性化、一体化的
物流增值服务。
（二）完善的全球IT供应链网络及渠道优势，丰富的产业链上下游资源。
英迈国际在全球64个国家设立分支机构，拥有189个物流中心和服务中心，仓储面积
超过2,000万平方英尺，年发货量超过15亿件。目前英迈国际已与全球2,000多家厂商
建立了合作关系，并为世界范围内250,000+家经销商提供解决方案和服务。
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