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[2022-02-25] 思进智能(003025):思进智能股东富博睿祺拟减持不超6.38%股份
■上海证券报
思进智能公告，持公司股份12,525,744股(占公司总股本比例11.13%)的股东宁波富博睿祺创业投资中心(有限合伙)计划6个月内，以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份合计不超过7,180,000股(占公司总股本的6.38%)。
[2022-01-14] 思进智能(003025):订单充足产能释放 思进智能2021年净利润预增29%-37%
■上海证券报
思进智能1月14日午间披露2021年度业绩预告，公司预计2021年归属于上市公司股东的净利润为12,100万元-12,800万元之间，同比增长29.23%-36.70%，预计扣除非经常性损益后的净利润同比增长41.19%-48.63%。
思进智能表示，经营业绩增长的主要原因包括：在“机器换人”和汽车、机械制造、基建、电力等下游行业快速发展的背景下，下游客户对公司冷成形装备的需求较为旺盛，公司订单较为充足;来自于电动工具、气动工具、食品机械、装配式建筑、光伏发电等新领域的订单增加较多;公司金加工生产能力不断提升，以自有资金购置的大型加工中心已逐步释放产能，生产自动化水平不断提高，生产效率得以进一步提升。
[2022-01-14] 思进智能(003025):2021年度业绩预告符合预期,公司订单较为充足-2021年度业绩预告点评
■国元证券
事件:1月14日,思进智能(003025.SZ)发布了2021年度业绩预告,公司2021年1月1日-2021年12月31日业绩预告期间,预计归属于上市公司股东的净利润盈利:1.21亿元-1.28亿元,比上年同期增长:29.23％-36.70％;预计扣除非经常性损益后的净利润盈利:1.14亿元-1.2亿元,比上年同期增长:41.19％-48.63％;预计基本每股收益:1.08元/股-1.14元/股。
报告要点:
2021年度业绩预告符合预期,业绩增长显著。公司发布2021年度业绩预告称,预计归母净利润1.21-1.28亿元,同比增长29.23％-36.70％;预计扣除非经常性损益后的净利润1.14-1.2亿元,同比41.19％-48.63％。2021年前三季度,公司实现归母净利润0.89亿元,同比增长19.68％,其中第三季度归母净利润0.25亿元。从2021年全年预计的业绩情况来推测,2021年第四季度归母净利润预计0.32-0.39亿元,2021年第四季度业绩边际改善明显。
下游客户对公司冷成形装备的需求旺盛,公司订单较为充足。
在"机器换人"和汽车、机械制造、基建、电力等下游行业快速发展的背景下,下游客户对公司冷成形装备的需求较为旺盛,公司订单较为充足。公司持续加大新产品研发力度,冷成形装备产品的下游应用领域和应用市场不断拓展,来自于电动工具、气动工具、食品机械、装配式建筑、光伏发电等新领域的订单增加较多。
随着募投项目的逐步达产,公司加工生产能力得到提升。
公司金加工生产能力不断提升,以自有资金购置的大型加工中心已逐步释放产能,生产自动化水平不断提高,生产效率得以进一步提升。最近3年,公司产能利用率均超过100％,公司IPO募投项目包括新增年产450台多工位高速精密智能冷镦成形装备产能,按照计划,2022年6月项目竣工验收。
投资建议与盈利预测
公司募投项目产能将释放,高端冷成形装备产量扩大,产品附加值提升,我们预计2021/2022/2023年公司收入分别为4.83/6.04/7.49亿元,归母净利润分别为1.25/1.62/2.06亿元,对应EPS分别为1.11/1.44/1.83元/股,按照最新股价测算,对应PE分别为30/23/18倍,给予"买入"评级。
风险提示
紧固件需求增速不及预期导致设备需求放缓,冷镦工艺渗透速度低于预期,募投项目新产能投产进度不及预期,产能利用率下降等
[2021-12-09] 思进智能(003025):思进智能公司下游行业电动工具、气动工具等新领域的订单增速明显
■证券时报
思进智能在机构调研时表示，公司主要从事多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产与销售。紧固件行业的发展对冷成形装备行业发展具有拉动提升作用。除标准紧固件外，近年来非标异形件的制造对冷镦成形装备的需求也在不断增大。随着冷成形工艺的不断创新和改进，冷成形装备在异形件领域的应用日益广泛，会进一步增加冷成形装备行业的市场需求。今年前三季度以来，公司下游行业电动工具、气动工具等新领域的订单增速明显。
[2021-11-17] 思进智能(003025):冷镦替代机加工潜力大,公司规模优势明显-深度报告
■国元证券
公司是国内冷镦成形装备制造龙头,为专精特新"小巨人"企业。
公司是国内冷镦成形装备制造龙头,被认定为专精特新"小巨人"企业。冷镦成形装备在常温下将金属材料依次经过多个模具冲压变形,获得一定形状的零件,应用于机械、基建、汽车、建筑、航空、军工等多种领域。公司主业突出,冷镦成形装备收入占比90％以上。在国内中高端冷镦成形装备市场,公司竞争对手较少,毛利率维持在40％左右,净利率超过20％。公司股权集中,员工股权激励规模占上市后总股本4％以上。
公司产品需求旺盛,产品附加值不断提升,积极扩大产能。
冷镦成形装备主要用于一定尺寸金属零件批量化生产,是目前可应用于高端制造的金属成形机床之一。近几年我国全面推进实施制造强国的发展战略,行业技术得到快速发展,产品附加值不断提升。公司研发实力较强,曾承担了国家科技重大专项课题的研究工作,公司冷镦成形装备目前最大工位为8工位。最近3年,公司产能利用率均超过100％,公司IPO募投项目包括新增年产450台多工位高速精密智能冷镦成形装备产能,按照计划,2022年6月项目竣工验收。
国内冷镦成形装备行业需求增长提速,公司规模优势明显。
GrandViewResearch研究报告估计2020年全球工业紧固件市场需求达1040亿美元,并且预计未来保持近5％的速度增长。我们估计国内新增紧固件产量对应设备需求每年约5千台,设备更新需求每年约1万台。由于国内劳动力成本上升,高工位国产冷镦成形装备加工相对传统机加工成本优势将越来越明显,高工位国产设备需求量预计会快速增长。相对于内资和外资同行业公司,思进智能规模优势显著,市场份额有望进一步提升。
投资建议与盈利预测
公司募投项目产能将释放,高端冷镦成形装备产量扩大,产品附加值提升,我们预计2021/2022/2023年公司收入分别为4.83/6.04/7.49亿元,归母净利润分别为1.25/1.62/2.06亿元,对应EPS分别为1.11/1.44/1.83元/股,按照最新股价测算,对应PE分别为29/22/17倍,给予"买入"评级。
风险提示
紧固件需求增速不及预期设备需求放缓,冷镦工艺渗透速度低于预期,募投项目新产能投产进度不及预期,产能利用率下降等。
[2021-04-27] 思进智能(003025):思进智能2020年度净利同比增16% 拟10转4派5.4元
■上海证券报
思进智能披露年报。公司2020年实现营业收入388,062,815.33元，同比增长18.92%;实现归属于上市公司股东的净利润93,633,315.68元，同比增长16.13%;基本每股收益1.55元/股。公司2020年度利润分配预案为：以80,390,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.4元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增4股。
[2020-12-03] 思进智能(003025):思进智能中签号出炉 共有36180个
■证券时报
思进智能(003025)12月3日晚间披露网上中签结果，中签号码共有36180个，每个中签号码只能认购500股思进智能A股股票。
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