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[2022-02-08] 瑞鹄模具(002997):模具＆产线迎来加速,布局轻量化零部件-首次覆盖报告
■国泰君安
本报告导读:公司聚焦汽车制造专用装备,经营状况稳步提升。区域优势下模具、产线需求不断增长,产能释放业绩迎来拐点。布局大型轻量化零部件,打造新的增长点。 投资要点:目标价22.75元,首次覆盖给予增持评级。预计公司2021/2022/2023年的EPS为0.68/0.91/1.24元,参考可比公司给予公司2022年25倍PE,目标价22.75元。
模具和产线客户加速开拓,在手订单不断增长。公司主营业务包括汽车模检具和焊装产线,2017年以来公司业绩整体保持稳步增长。公司产品获得国内外整车厂商的认可,成功开拓包括北美国际领先电动车企的多个新能源品牌客户。公司在手订单充足且仍在不断增长,截至2021H1公司在手订单金额22.73亿元(2020年末为20.24亿元)。
安徽省新能源车产业集群带来公司模具＆产线需求的快速增长,产能释放业绩迎来加速。安徽省新能源车产业集群效应愈发明显,就近配套需求下拉动对公司模具以及产线需求的快速增长。近年受制于产能公司营收保持相对稳定,而公司新建产能将在2022-2024年陆续投产,带动公司业绩的加速增长。
公司在材料、模具、工艺等领域不断积累,延伸至大型轻量化零部件,打造新的增长点。在轻量化零部件领域不断积累:公司长期从事铝板件模具设计与制造,掌握轻量化材料性能;轻量化车身覆盖件模具应用于捷豹XFL、福特猛禽等高端车型;通过技术积累和外部人才引进,在轻量化工艺方面实现了一定储备。公司与奇瑞科技、永达科技设立合资公司,布局大型轻量化零部件,打造新的业绩增长点。
风险提示:轻量化零部件研发不及预期。行业竞争加剧的风险。
[2021-12-30] 瑞鹄模具(002997):瑞鹄模具携手奇瑞科技 共拓汽车轻量化市场
■上海证券报
12月29日，瑞鹄模具发布公告，拟与芜湖奇瑞科技有限公司(下称“奇瑞科技”)、芜湖永达科技有限公司(下称“永达科技”)共同投资新能源汽车轻量化零部件项目，并通过与现有客户锁定业务订单等，促进项目投产后尽快实现满产。因奇瑞科技为公司关联方，本次对外投资构成关联交易。
据披露，该项目拟在安徽省芜湖经济技术开发区投资建设，建设内容主要为节能与新能源汽车精密铝合金压铸件的开发、设计和制造，满产后具备年产50万套汽车大型轻量化零部件生产能力。同时，三方将共同出资设立芜湖瑞鹄汽车轻量化技术有限公司(暂定名)，注册资本10000万元，其中瑞鹄模具持股45%、奇瑞科技持股35%、永达科技持股20%。
瑞鹄模具表示，轻量化是未来汽车行业发展的重要方向，精密铝合金是汽车轻量化的重要路径之一，本项目是各投资方的共同需求，合作各方在汽车轻量化零部件的技术、工艺、装备和产业化方面具有协同优势，且均具有履约能力，能够推动业务发展。同时，公司将深化与现有客户合作，在本项目建设前期尽快与部分现有客户达成意向，锁定业务订单，促进项目投产后尽快实现满产。
资料显示，瑞鹄模具目前客户涵盖福特、雷诺、标致雪铁龙、保时捷、奥迪、东风汽车、广汽集团、奇瑞汽车、北汽集团、长城汽车、吉利汽车等知名品牌。公司被中国模具工业协会评为“中国汽车覆盖件模具重点骨干企业”及“优秀模具供应商”，在行业内有较高的品牌知名度。
[2021-11-30] 瑞鹄模具(002997):瑞鹄模具拟发行可转债募资不超4.4亿元
■证券时报
瑞鹄模具(002997)11月30日晚间公告，公司拟公开发行可转债募资不超4.4亿元，扣除发行费用后，投资于新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目(一期)。
[2021-11-16] 瑞鹄模具(002997):瑞鹄模具已有多个电池壳体合作案例 主要是国际新能源汽车品牌
■证券时报
瑞鹄模具(002997)在互动平台表示，公司已有多个电池壳体合作案例，主要是国际新能源汽车品牌。具体合作客户因签有保密协议，相关信息不便对外公布。
[2021-08-16] 瑞鹄模具(002997):瑞鹄模具为蔚来、小鹏、理想的一级供应商
■证券时报
瑞鹄模具(002997)8月16日在互动平台表示，公司为蔚来、小鹏、理想提供覆盖件模具、自动化线及智能装备等产品，为其一级供应商，并保持深度合作关系，订单持续承接，具体销售额及占比涉及保密信息不便公布;公司与国际知名电动车车企有订单承接，因签有保密协议，相关信息不便对外公布。
[2020-08-26] 瑞鹄模具(002997):瑞鹄模具中签号出炉 共82620个
■证券时报
瑞鹄模具(002997)8月26日晚披露网上中签结果，中签号码共有82620个，每个中签号码只能认购500股瑞鹄汽车模具股份有限公司A股股票。
[2020-08-17] 瑞鹄模具(002997):新股询价定价报告
■华鑫证券
公司的主营业务为汽车冲压模具、检具及焊装自动化生产线的开发、设计、制造和销售,主要产品有冲压模具(覆盖件模具、高强板模具)及检具、焊装自动化生产线,为国内少数能够同时为客户提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案的企业之一。
(1)拥有先进的技术平台。公司始终重视自主研发创新能力,目前建有经国家发改委、科技部等五部委联合认定的国家企业技术中心,并建有国家地方联合工程研究中心、安徽省工程研究中心、安徽省工业设计中心和安徽省工程技术研究中心,专业从事围绕汽车车身高端装备、智能制造等关键共性技术的研发,从而使公司实现了CAD/CAE/CAM一体化和模具设计及制造的三维化、集成化和自动化;并通过PDM、MES、NC系统的逐渐应用,实现了公司的技术和管理的信息化。
(2)公司客户包括东风汽车、广汽集团、奇瑞汽车、北汽集团、长城汽车、吉利汽车、上汽大通、五征集团等国内主流自主品牌,捷豹路虎、广汽菲克、广汽本田、一汽大众、上汽大众、江铃福特等合资品牌,以及福特、雷诺、标致雪铁龙、菲亚特克莱斯勒、保时捷、奥迪等国际品牌。公司还被中国模具工业协会评为"中国汽车覆盖件模具重点骨干企业"及"优秀模具供应商",凭借严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设,在行业内建立了较高的品牌知名度。
(3)公司依托于汽车冲压模具业务及其在行业中的客户、技术等资源及优势,致力于汽车冲压模具、检具及焊装自动化生产线的研发、设计及制造,为客户开发提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案的一体化配套服务。公司拥有丰富的技术积累。公司经过多年的发展沉淀,围绕汽车白车身制造领域完成了轻量化车身成形装备、轻量化车身冲焊成套装备、智能制造及机器人系统集成三大产业布局。
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