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[2021-12-30] 盛视科技(002990):盛世之下,视佑国门-动态报告
■民生证券
口岸信息化向智慧口岸的依流平进
岸信息化建设将持续以"安全"为主轴,并呈现"高壁垒+定制化"特点。"安全"是我国围绕口岸建设的主轴,但由于边境口岸的多样性,不同的口岸又有着差异化的需求,致使行业同时存在"高壁垒+定制化"特征,因此对于其供应商选择而言,具备成熟、完善的标杆性项目是首要评判标准。
公司的发展历程即智慧口岸的缩影深耕口岸市场二十载,"横纵布局"下的"浅层定制化"打破传统集成商模式。在口岸建设中,公司的"高度战略"体现于其"横纵布局"上:即,纵向推陈出新,"以点带面"持续深化产品方阵;横向拓宽应用场景,并在基于行业理解下,实现软件侧的"浅层定制化",以提升口岸解决方案的可复用性,这也正是公司近5年营收的年复合增长率达47％以上,及毛利率维持47％以上的关键。
空港业务下智慧航空口岸的"扩与建"
航空业是支撑我国经济发展的重点行业,疫情不改增长趋势。根据民用航空"十四五"发展规划显示,未来包括新建、续建以及改扩建。我们认为,随着我国对外开放的力度进一步加大,航空口岸数量将迎来增长,同步带动整体市场扩容,而公司作为行业龙头也将率先受益。根据测算,在悲观、中性和乐观的情况下,至2025年对应的空港业务增量空间或将分别达到4.23亿元/年、8.46亿元/年、14.81亿元/年。
投资建议
预计公司21-23年实现营收11.77/15.32/19.28亿元,实现归母净利润2.29/3.11/4.16亿元,当前市值对应22/23年PE分别为27/20倍。考虑到智慧口岸的特殊性,我们认为公司目前已具备明显的竞争优势,且已实现了向产品商的跃升。同时,综合考虑市场未来增量空间,我们认为公司成长空间广阔。首次覆盖,给予"推荐"评级。
风险提示
疫情反复的风险;数字化转型不及预期;项目定制化需求增高带来毛利率下降风险。
[2021-11-17] 盛视科技(002990):盛视科技签署1.028亿元项目中标合同
■上海证券报
盛视科技11月17日午间披露，公司作为牵头人的联合体成功中标磨憨铁路口岸联检查验设施设备采购安装工程项目，并已完成合同签署。项目签约合同价为1.433亿元，其中涉及公司部分金额为1.028亿元，占公司2020 年度经审计主营业务收入的11.00%。若项目合同顺利实施，将对公司未来经营业绩产生积极影响。
[2021-10-19] 盛视科技(002990):盛视科技携手华为共同打造的5G智慧港口联合解决方案首次在海外落地
■证券时报
近日，盛视携手华为共同打造的5G智慧港口联合解决方案，成功在阿曼上线运行。智慧港口项目的成功落地，标志着盛视科技海外业务拓展迈出了重要的一步。依托5G智慧港口项目，盛视科技同时与华为联合发布了针对中东地区的多国车牌识别解决方案，填补了该地区缺乏能够同时识别GCC 6国和非GCC 7国总共13个国家车牌的产品空白。这套解决方案可应用于海关、交通、智慧园区等不同场景，实现了对整个区域的车辆集中式监管。
[2021-09-10] 盛视科技(002990):盛视科技机器人行人跟踪技术取得发明专利
■上海证券报
盛视科技9月10日午间公告披露，公司近日收到国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》。
据介绍，相关专利涉及一种用于机器人的基于视觉的行人跟踪技术可部署在各类机器人或各类自动运行的货物装载车上，该技术通过结合彩色图像和深度图像信息，利用人脸识别和行人识别确定机器人跟踪的目标人物，利用目标跟踪和行人重识别等技术检测并跟随目标人物，确保在复杂场景下其他行人穿梭时，依然能够找到目标人物，同时，利用深度图像信息追踪目标人物的运动速度，实现机器人速度的自动调节，使机器人可以与目标人物的速度相匹配。此外，通过不断地优化算法及软件，实现在嵌入式终端上实时运行，使机器人可以在离线状态下实时跟随行人。
盛视科技表示，上述发明专利为公司自主研发取得，是公司持续创新的成果，该专利所涉及的算法方案已在本公司的多款机器人上部署运行。该发明专利的取得对公司巩固在机器人领域的优势具有积极影响，同时有利于公司进一步完善知识产权保护体系，充分发挥自主知识产权优势，促进技术创新，提升公司核心竞争力。
[2021-08-30] 盛视科技(002990):口岸业务稳步推进,创新业务及出海拓展长期增长空间-中报点评
■招商证券
上半年公司交付一批重大口岸项目,但整体收入确认受疫情影响有所延迟。公司实施股权激励计划、进一步加大研发投入,联合华为开拓海外市场提升业绩长期增长动能。继续强烈推荐。
事件:公司上半年营收5.24亿元(YoY+19.7％);归母净利润1.27亿元(YoY+9.7％),扣非归母净利润1.10亿元(YoY-0.5％)。21Q2单季收入YoY+21.9％,归母净利润YoY+28.5％,扣非归母净利润YoY+12.7％。
口岸业务稳步推进,疫情影响收入确认。受疫情影响,上半年我国大部分口岸被关停,出入境业务大多处于停滞状态,公司的部分项目交付验收延迟,对收入确认造成影响。项目交付方面,公司完成了成都天府国际机场口岸项目、济南机场北指廊改造项目等重大项目的交付,其中成都天府国际机场项目是截至目前采购公司产品类别最全的整体解决方案项目,在公司智慧口岸查验系统整体解决方案的应用推广中具有标杆意义。我们预计,随着疫情影响逐渐消除以及国内口岸建设推进,公司口岸业务将逐步回升。
加大研发投入、实施股权激励计划,提升业绩长期增长动能。公司上半年研发费用YoY+70.65％远高于收入增速,研发力度加大。公司引入多名广东省珠江人才计划海外青年人才、博士等高端人才,研发人员总数接近500人。在持续研发投入推动下,公司AI产品、AI+系统等创新业务拓展初见成效:AI城市管理云已有多个客户接入使用;城市管理规划系列产品已为多个城市管理部门带来了实际的治理效果提升。此外,公司推出2021年限制性股票激励计划,深度绑定核心骨干人员利益和公司利益,进一步驱动业绩增长。
联合华为积极拓展海外市场,打开业务增长新空间。年初公司成立海外营销部并与华为深度合作,在智慧口岸领域,发布了中东地区海关智慧卡口联合解决方案,重新制定了面向海外的海关智慧口岸等场景标杆级方案与架构。在智能交通领域,公司联合华为参与了多个国家智能交通产品前期设计,其中搭载多国车牌识别算法已同时支持30多个国家或地区的各类车牌识别。智能管理终端、多国车牌识别、特殊车辆监管、人员行为监管等产品已经在塞尔维亚、沙特、孟加拉等多个国家落地应用。
维持"强烈推荐-A"投资评级。预计21-23年净利润3.04/4.12/5.43亿元。口岸信息化龙头,竞争壁垒深厚,维持"强烈推荐-A"评级。
风险提示:口岸投资不及预期;新业务落地不及预期;海外市场政策风险。
[2021-06-23] 盛视科技(002990):盛视科技与前海数科签订战略合作协议
■证券时报
6月23日，盛视科技股份有限公司与深圳前海数字贸易科技服务有限公司战略合作协议签约仪式在盛视科技公司总部举行。盛视科技与前海数科双方将共享优势资源、发挥行业优势，双方将在智慧监管、数字贸易产业服务等领域开展紧密合作。
[2021-06-09] 盛视科技(002990):盛视科技已与华为建立战略合作 落地多个项目
■证券时报
盛视科技(002990)在互动平台回应公司与华为合作关系的提问时表示，公司与华为正式建立了战略合作关系，双方充分发挥各自专业优势，在智慧口岸、智能交通等领域开展合作，并落地了多个项目，双方在合作方式、应用领域、产品研发、市场开拓等方面开展了深入的探讨与合作，以取得更多突破。公司目前在手订单充裕，并将紧密跟踪市场需求，争取更多订单。
[2021-05-17] 盛视科技(002990):盛视科技拟向150名激励对象授予282万股限制性股票
■证券时报
盛视科技(002990)5月17日发布股权激励计划，公司拟向150名激励对象授予282万股限制性股票，占公司总股本2.23%，股票来源为公司向激励对象定向发行A股普通股。其中，首次授予限制性股票225.60万股，授予价格为每股32.57元，有效期为自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过60个月。
[2021-04-25] 盛视科技(002990):疫情影响逐渐消除,未来可期-年度点评
■招商证券
事件:公司发布2020年报,全年实现营收9.35亿元,YoY+15.82％；归母净利润2.24亿元,YoY+5.30％；扣非归母净利润2.04亿元,YoY+0.99％。公司拟向全体股东每10股派发现金红利5元(含税)并转增10股。
疫情影响业绩,研发投入进一步加大。公司收入增速放缓,主要系在疫情冲击下,公司智慧口岸业务的客户采购需求以及已签合同项目的启动、交付和验收先后受到较大影响。利润增速低于收入增速,主要系坏账准备增加(2,547万元)、毛利率略有下滑(大型项目增多但毛利率偏低)以及三费费用率提升(1.11pct)。拆分费用来看,销售费用YoY+22.70％,主要系扩大销售渠道以及疫情下业务人员出差隔离费用增加导致；研发费用YoY+28.18％,主要系公司持续巩固智慧口岸领域的技术优势并开展延伸领域(智能交通及智慧机场等)的技术攻关,同时引入了部分高端技术人才。
智慧口岸业务稳健发展,龙头地位进一步稳固。公司智慧口岸业务保持稳步推进,在老项目交付方面,珠海横琴、青岛胶东国际机场等重点项目顺利交付,但受疫情冲击部分项目虽完成现场工作但交付验收延迟。在新项目开拓方面,公司新签重大项目数量和单项合同金额创历史新高,其中成都天府国际机场项目金额达4.08亿元,使用了公司自主研发的多项创新产品,是截至目前采购产品类别最全的整体解决方案项目,标杆性意义明显,再次证明公司在智慧口岸整体解决方案领域具有领先的行业地位。
未来五年机场建设规划大增,智慧口岸行业景气度有望提升。从已公开国际机场建设规划看,未来5年我国新建及改扩建国际机场近50个,总投资超9,000亿元,在国内外疫情得以控制前提下,若机场建设规划如期推进,测算仅航空智慧口岸就将带来明显增量空间,公司作为行业龙头有望充分受益。
投资建议:考虑到疫情冲击,我们调整21-23年归母净利润为3.04/4.12/5.43亿元。口岸信息化龙头,竞争壁垒深厚,维持"强烈推荐-A"评级。
风险提示:疫情影响机场建设节奏；新业务开拓不及预期。
[2021-04-25] 盛视科技(002990):盛视科技2020年净利增5.3% 拟10转10派5元
■上海证券报
盛视科技披露年报，公司2020年营业收入935,109,861.04元;归属于上市公司股东的净利润224,394,143.50元，同比增长5.30%;基本每股收益1.98元。公司拟以截至2020年12月31日公司总股本为基数，向全体股东每10股派5 元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。
[2021-03-22] 盛视科技(002990):盛视科技通过软件企业最高等级CMMI 5级评估认证
■上海证券报
盛视科技3月22日午间公告，公司于近日通过了CMMI(Capability Maturity Model Integration，即软件能力成熟度模型集成)5级评估认证并获得了证书，有效期至2024年2月26日。
CMMI是国际上用于评价软件企业能力成熟度的一项重要标准，是企业在开发流程化和质量管理上的国际通行标准，已成为国际上衡量软件企业开发能力的一个重要标志。CMMI 模型分5个等级，CMMI 5级为最高等级。
盛视科技表示，公司通过CMMI 5级评估认证，标志着公司在软件技术研发能力、过程组织能力、项目管理能力、方案交付能力等方面达到了优化管理级的先进水平，将成为公司向客户提供更先进、更高质量的产品、服务和解决方案的重要保障，并将为公司持续提升研发创新实力和管理水平奠定坚实基础。
[2021-02-23] 盛视科技(002990):智慧口岸信息化龙头
■国泰君安
首次覆盖,给予增持评级,目标价179.04元。预测公司2020-2022年EPS分别为2.08/3.07/4.48元,给予目标价179.04元,对应2021年15.42倍PS。
海外扩张叠加国产替代,公司发展将超预期。市场层面,看海外扩张;产品层面,看国产替代。海外扩张是一条大的主线,受到疫情影响有所延迟,未来将走上正轨。东南亚、中东、南美这些发展中地区,口岸信息化不如中国的地区是未来的工作重点。产品方面,前两年盛视科技开始布局自助安检,开始进口替代,目前已经有落地案例。
深耕口岸市场二十载。公司创立于1997年,是国内最早进入口岸领域的企业之一。在口岸旅客查验领域,公司于2005年首创旅客自助查验系统,实现快速自助通关,开创全国口岸旅客自助通关先例;在口岸卫生检疫领域,公司首推智能检疫查验系统,解决多年来旅客体温探测与精准拦截难题,实现自助查验、自动预警拦截,快速隔离拦截疫情旅客,保障国门安全。
除2020年疫情影响外,公司收入保持了持续高增长。盛视科技2017-2019收入增速分别为38.72％、51.84％、59.17％。在2020年疫情影响下,前三季度依然保持了24.13％的收入增长,验证了其业务韧性。我们认为在疫情恢复大背景下,公司业务将重回高增长轨迹。
风险提示:智慧口岸建设延迟,海外扩张受阻
[2021-01-25] 盛视科技(002990):从历史订单和机场建设规划看口岸信息化龙头的成长-公司深度报告
■招商证券
我们认为,盛视作为我国口岸信息化行业龙头,其成长的确定性及所处赛道的景气度为市场所低估。本篇报告深入分析公司过去5年历史订单及主要下游客户未来5年建设规划,回答以下市场关心的问题:
未来3-5年成长性如何?测算航空口岸业务未来5年潜在增量空间63亿元以上。根据统计,未来5年新建及改扩建国际机场达49个(总投资9,321亿元),基于行业竞争格局判断大部分口岸信息化订单将流向盛视。通过两种逻辑测算航空口岸业务未来5年潜在增量空间36-91亿元,中值63亿元。考虑到口岸客户信息化支出比例持续增加,上述测算尚偏保守。
业绩如何跟踪?测算Q4-Q3滚动4季度的公开订单可作为当年营收的前瞻性跟踪指标。公司业务主要来源于公开招投标且一般项目于6个月内完成实施,测算17-19Q4-Q3公开订单占当年营收的比例介于70-84％,因此Q4-Q3滚动订单可作为预测当年业绩的合理依据。
业务持续性如何?强粘性+高复购支撑业务持续发展。测算近5-3年客户复购率分别为41％/39％/33％,实际情况可能还要更高。复购率只是结果,口岸客户具有极高黏性,持续复购是公司成长的关键动力之一。
赛道的景气度趋势?订单结构性变化佐证行业景气度持续向上。测算公司近5年平均订单金额、大额订单占比、头部项目金额等均有明显提升,可认为是缺乏权威行业数据的情况下行业景气度持续向上的佐证。
盈利预测及投资建议:上调21-22年归母净利润至3.63/5.11亿元,当前股价对应20-22年PE分别为39/27/19倍。智慧口岸龙头,竞争壁垒深厚,享受行业高增红利,维持"强烈推荐-A"评级。
风险提示:公开订单统计失真风险;机场建设节奏不及预期风险;疫情影响风险。
[2020-12-08] 盛视科技(002990):盛视科技预中标1.43亿元美兰机场查验配套设施建设项目
■上海证券报
盛视科技12月8日午间公告称，2020年12月8日，海南省公共资源交易服务中心公示了了美兰机场T2国际航站楼查验配套设施建设项目的中标候选人，公司为排名第一的中标候选人，投标报价为1.43亿元。
根据公告披露，本次项目建设地点为海口美兰国际机场。项目内容包括边检部分、海关卫检部分、海关旅检部分、公安签证部分(具体建设内容以招标文件为准)。项目招标范围包括美兰机场T2国际航站楼查验配套设施建设项目设备供货、深化设计、系统优化、安装、调试、集成、拆改及现场恢复交付、培训、维修保养、售后服务和质保期保障等。
盛视科技表示，公司作为人工智能智慧口岸应用领域领先企业，具有丰富的智慧口岸查验系统整体解决方案的成功案例经验。公司预中标本项目进一步彰显了公司在智慧口岸领域的综合实力和品牌竞争力。另据披露，本项目投标报价金额为1.43亿元，占公司2019年度经审计主营业务收入的17.77%，若公司签订正式项目合同并顺利实施，将对公司未来经营业绩产生积极影响。
[2020-11-23] 盛视科技(002990):盛视科技完成恩施州智慧交通暨公安交通集成指挥平台建设
■证券时报
日前，湖北恩施州组织项目验收组对盛视科技(002990)承建的“恩施州智慧交通暨公安交通集成指挥平台项目”进行验收。据介绍，该项目整合全州交警系统所有信息采集设备，使公安内网、视频专网、互联网三网数据得到有效整合，并通过多维数据碰撞分析，为交通管理提供科学决策依据。盛视科技还与恩施州公安交通管理局及相关高校共同组建“恩施州智慧交通联合创新研发基地”，推动各方在智慧交通创新研发上的紧密联合。
[2020-10-28] 盛视科技(002990):业绩符合预期,研发力度加大-三季点评
■招商证券
公司Q3维持稳健增长,加大研发力度巩固传统口岸信息化业务的领先优势,同时积极推进智慧机场等新领域的业务布局。智慧口岸龙头,竞争壁垒深厚,维持"强烈推荐-A"投资评级。
事件:公司发布2020年三季报,Q1-3实现营收6.35亿元,YoY+24.13％;归母净利润1.54亿元,YoY+13.54％;扣非归母净利润1.40亿元,YoY+9.35％。
业绩符合预期,研发投入加大。公司Q3单季度实现营收1.97亿元,YoY+26.31％;归母净利润0.38亿元,YoY+4.54％。净利润增速低于收入增速,一方面系毛利率略有下滑(同比下降3.61pct),另一方面系研发投入加大(YoY+45.26％,研发费用率同比提升1.49pct)。公司单季毛利率下滑,判断系中报披露的Q2重点推进的粤港澳大湾区智慧口岸大型项目收入确认导致(一般而言,大型项目较中小项目毛利率偏低)。公司始终坚持基础技术及核心技术的自主研发,研发投入加大有利于拳头产品的进一步打磨以及新产品的迭代和规模化落地。
强化智慧口岸龙头优势,推进智慧机场等新领域布局。公司在智慧口岸领域稳步拓展,上半年承接了包括四川泸州机场口岸、新疆伊宁机场口岸等在内的诸多项目,进一步巩固了市场领先地位。此外,公司针对口岸客户需求痛点持续推出新品,上半年落地的多款产品获得客户高度认可,未来有望在全国口岸实现规模化销售。在智慧机场领域,公司已经在多个应用场景中取得业务突破,上半年核心产品自主安检系统在昆明长水机场获批使用,规模为民航机场最大;中转过境系统在首都机场T3正式投入使用,同时又承接了上海浦东国际机场T2建设项目;香港机场旅客查验通道项目投入使用。
维持"强烈推荐-A"投资评级。预计20-22年归母净利润2.57/3.37/4.66亿元。智慧口岸领航者,竞争壁垒深厚,深度受益口岸信息化及智慧机场行业发展红利,维持"强烈推荐-A"评级。
风险提示:新业务拓展不及预期风险、行业竞争加剧风险。
[2020-09-29] 盛视科技(002990):盛视科技与河北出入境边防检查总站签订战略合作协议
■证券时报
盛视科技消息，近日，2020年度河北出入境边防检查总站信息科技工作会议暨信息化项目成果展召开，盛视科技总裁蒋冰一行应邀出席。此次展会，公司与河北出入境边防检查总站就未来5年河北智慧边检发展战略相关事宜，签订了战略合作协议。
[2020-09-24] 盛视科技(002990):56家中国企业上榜《2020福布斯亚洲中小上市企业榜》 盛视科技荣登榜单
■证券时报
近日，福布斯亚洲发布了《2020福布斯亚洲中小上市企业榜》，盛视科技(002990)成为56家上榜的中国企业之一。《2020福布斯亚洲中小上市企业榜》筛选了亚太地区1.8万家年收入在1000万美元至10亿美元之间的企业，最终销售额在10亿美元以下、收益增长记录强劲的200家企业成功入选榜单。盛视科技是中国智慧口岸领域龙头企业，专注于智慧口岸查验系统整体解决方案及其智能产品。
[2020-08-26] 盛视科技(002990):二季度业绩升近五成,回归高速成长-半年报点评
■天风证券
盛视科技披露中报,二季度业绩升48.5％盛视科技披露2020年中报,上半年实现营业收入4.38亿,同比增长23.2％,实现归母净利润1.15亿,同比增长16.9％,其中二季度实现营业收入2.84亿,同比增长59.9％,实现归母净利润7217万,同比增长48.5％。公司中报营业收入位于招股书披露的预估数据中值上方,扣非归母净利润1.1亿,位于预估值的上沿。
奋力赶工,加快在手订单交付,营收重回高增长一季度由于疫情影响,公司部分项目进度延期导致收入利润承压,二季度随着国内疫情管控向好,公司奋力赶工,按照客户要求完成项目进度,报告期内加快推进粤港澳大湾区数个重点项目,完成青岛新机场查检系统建设,实现收入高速增长。细分收入方面,智慧口岸查检系统解决方案收入4.15亿,同比增长17.7％,智慧交通及其他收入表现亮眼,达到2331万,同比增长680.95％。
成本费用水平整体稳定,二季度印证高成长上半年公司营业成本同比增长27.9％,略高于收入增速,其中材料成本、人工、制造费用、施工费用分别同比增长27.4％、37.7％、45.1％、19.0％;费用方面,公司费用率有所下降,其中销售、管理、研发、财务费用率分别为6.38％、3.33％、7.36％、-0.26％,同比分别+0.00pct、-0.70pct、-1.27pct、-0.06pct。整体来看公司业绩位于招股书预测值的上沿,净利润率26.35％,二季度印证公司的高成长性。
锐意进取,强化研发,巩固市场地位的同时开辟新增长点智慧口岸领域:公司2020年新承接济南机场、长沙机场、黑河口岸等口岸的智慧口岸建设项目,进一步巩固其在智慧口岸领域的领先地位,此外,公司积极研发新产品,开发出满足机场多个场景使用需求的产品和系统,为智慧机场领域的战略布局开拓奠定坚实基础。
防疫领域:公司在疫情常态化的大环境下开发旅客健康申报核检系统、驾驶员智慧验放系统等,快速拦截疫情旅客,缓解海关压力,保障国门安全,预计公司相关防疫产品有望实现规模化销售。智能交通领域:公司与华为深度合作,相关产品已陆续在多个省份安装使用,近期公司再次与华为合作的北京二环内核心区域智慧电子警察项目签约,助力北京智慧交通建设。
投资建议公司是智慧口岸建设尤其是提供查检系统解决方案的龙头公司,未来随着新建口岸基建加速、老旧口岸升级改造、海南自贸岛高定位建设及5G技术纵深应用,智慧口岸市场容量将持续快速扩大。公司将持续重视自主创新,加大技术投入,丰富产品线,在存量市场中牢牢占据领头羊地位,并于新增市场实现新的突破。预计公司2020-2022年净利润分别为2.7亿、4.0亿、6.7亿,同比分别增长26.5％、49.2％、65.8％,维持"买入"评级及目标价159.5元,继续推荐!
风险提示:疫情和政治因素、财政紧张账期增加、基建和5G常态化周期低于预期
[2020-08-25] 盛视科技(002990):主业优势地位巩固,新业务持续取得突破-中报点评
■招商证券
公司上半年在智慧口岸领域承接大量项目,智慧机场业务取得新突破,智能交通业务与华为合作快速推进,增长动力强劲,维持"强烈推荐-A"投资评级。
事件:公司发布2020年半年报,上半年实现营收4.38亿元,同比增长23.18％;归母净利润1.15亿元,同比增长16.89％。
在手订单加快交付,Q2业绩大幅提速。Q1受疫情影响,客户部分项目进度延期。Q2公司奋力赶工,横琴口岸、莲塘口岸、九洲港口岸等粤港澳大湾区重点项目加快推进,标杆项目青岛胶东国际机场航站楼通过验收,在手订交付进度加快。公司Q2单季度实现营收2.84亿元,同比增长59.92％;归母净利润0.72亿元,同比增长48.49％,业绩增速大幅提升。
智慧口岸业务优势巩固,新产品有望放量。上半年,公司智慧口岸业务稳步拓展,营收同比增长17.71％,且承接了包括四川泸州机场口岸、新疆伊宁机场口岸等在内的诸多项目,进一步巩固了市场领先地位。公司首创的箱体、人脸智能分析系统解决了海关旅客和行李绑定难题,再次在多地机场应用。同时,疫情爆发期间推出的相关产品获政府高度认可,未来随全国口岸陆续开放有望实现规模化销售。此外,公司还研发并落地了全自动智能施封系统、手提行李智能查验系统等多款产品,在未来均有望为公司带来可观增量。
智慧机场业务取得新突破,智能交通业务快速推进。上半年,公司智能交通、智慧机场相关业务共实现营收2,331万元,同比增长680.95％。智慧机场领域,公司在多个应用场景中取得业务突破,其中自主安检系统在昆明长水机场获批使用,规模为民航机场最大;中转过境系统在首都机场T3正式投入使用,同时又承接了上海浦东国际机场T2建设项目;香港机场旅客查验通道项目投入使用。智能交通领域,公司与华为继续深化合作,近期北京项目成功签约,相关产品陆续在全国十余个省份的公安交警项目中安装使用。
维持"强烈推荐-A"投资评级。预计20-22年归母净利润2.57/3.37/4.66亿元。智慧口岸领航者,竞争壁垒深厚,在手订单充沛,维持"强烈推荐-A"评级。
风险提示:新业务拓展不及预期风险、行业竞争加剧风险。
[2020-08-18] 盛视科技(002990):盛视科技公司参与横琴口岸数十个子系统的建设
■证券时报
盛视科技(002990)18日在互动平台上表示，公司参与横琴口岸珠海侧、澳门侧数十个子系统的建设，包括“合作查验、一次放行”相关产品。
[2020-08-03] 盛视科技(002990):佑护国门!被忽视的口岸信息化龙头-深度报告
■天风证券
核心竞争力专注于口岸系统细分赛道,依托常年在口岸进出境场景下开发软件系统的专业基础上,公司整合各类周边硬件产品(65项专利、173项软件著作权),已逐步转型成为海关、边检、检疫、机场等客户提供一体化服务商,该商业模式下客户一旦采纳公司服务,其留存和复购率要更高,在口岸专业领域信息化赛道中具备明显的卡位优势。
中期景气度:三因素叠加共振机场基建导致口岸项目订单增长:过去三年我国TOP100机场改扩建工程14个,公司渗透率57％,大型国际机场渗透率83％;2020-2025年TOP50机场的交付量约为37个,而航空口岸业务占公司营收58％,预计从2020年开始迎来强势期。
疫情管控和5G带来存量口岸客户的软硬件迭代速度和采购量的增加:疫情时代的公共卫生系统升级,智慧机场概念的提出及5G等数字技术的成熟应用会让各口岸的软硬件升级换代进程和采购单价超越历史水平,而公司在口岸软件的独特优势,会对下游海关、商检、边防、机场等客户有较强粘度,这会直接推升存量客户的更新采购市场。
海南自贸岛贡献或超市场预期:预计未来五年旅客量翻倍,7个口岸同时面临扩容压力,继而拉动公司主业;口岸既要面临监管风险,又要体现国际旅游岛的开放舒适,原先系统的重构升级、自助退税设备、APP的投入、面部识别和5G数字化科技的高强度运用和公司相关衍生收入很可能超预期。(自助退税设备、APP也能在其它口岸推广)
长期景气度:刚性需求+大单渗透+滚存收益口岸的建设是刚性的:2019民航国际线人数增速依然维持在16.6％的水平,机场的需求是刚性的,伴随一带一路的推进,连接中亚、东南亚的西部、西南部口岸未来的客流和人流会有充分支撑,口岸建设对公司服务有长期需求。
从外包商到一体化服务商:终端用户的合约时常会整体外包给中间商,然后再将部分软、硬件服务外包给公司;当下监管环境日益复杂,信息化要求不断提升,普通中间商难以承接整体外包,长期看公司大单比重会不断增加。
"滚存收益"增速更加显著:公司客户群体不断增加,更迭需求也将匹配增长,叠加公司承接整体订单的比重会逐步提升,存量客户"滚存收益"相当可观,17-19年公司收入增长2.4倍,其中软件升级客户的收入增长8.2倍。
投资建议:预计20-22年收入增速26.9％、50.0％％、63.2％,净利增速26.5％、49.2％、65.8％;作为口岸信息化赛道龙头,结合近三年50％的复合增速中枢,保守给予公司对应2021年50倍PE,对应201亿市值,给予"买入"评级及目标价159.5元。
风险提示:疫情导致政府招投标及口岸建设进程低于预期、5G推进低于预期、地缘政治等不可控因素、公司获取订单不及预期、免税业务不及预期
[2020-07-27] 盛视科技(002990):华为携手盛视科技助力北京智慧交通建设
■证券时报
据盛视科技消息，近日，公司与华为合作的北京二环路内核心区域智慧交通项目正式签约。未来，盛视科技与华为将在相关领域进一步加强创新合作，发挥各自优势，实现互利共赢。公司将持续加大研发投入，提供更多高质量的创新型智能型产品。
[2020-07-14] 盛视科技(002990):盛视科技将设立6000万元“员工购房专项基金”
■上海证券报
盛视科技7月14日午间公告，公司于7月13日召开董事会和监事会，同意公司制订《员工购房专项基金管理办法》(以下简称“《办法》”)。根据《办法》，盛视科技将设立“员工购房专项基金”，总额度为人民币6000万元，以免息借款的方式为员工在长期工作地购买首套商业住房自住时的首付款提供支持。
盛视科技表示，此举是为进一步完善公司员工福利体系，更好地吸引和激励核心人才，建设稳固的人才战略体系。《办法》适用于与公司及其境内各分公司、控股子公司签订劳动合同且符合相关条件的员工。公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关联人不适用。
[2020-07-06] 盛视科技(002990):口岸国门卫士,上市开启新征程-深度报告
■招商证券
盛视自成立起即聚焦口岸信息化,是中国智慧口岸建设的见证者与参与者。
公司高速增长的业绩折射出智慧口岸建设的迫切需求,在政策、技术推动下,公司产品创新渗透持续深化,积极拓展领域,持续成长,强烈建议关注。
聚焦智慧口岸二十余载,成就国门查验龙头地位。口岸关系国门安全,公司二十余年来一直专注国内口岸信息化业务,成长为该领域绝对龙头。2010年起盛视率先提出智慧口岸理念并付诸实践,业绩进入高速增长期。我们认为,受益新开、扩大开放口岸的智能化建设以及存量口岸的智能化改造,智慧口岸赛道持续高景气,公司有望维持高增。此外,伴随"一带一路"契机,智慧口岸业务有望拓展到海外,从而突破国内成长空间瓶颈。公司本身向产业链上游以及新业务领域的延伸也将持续抬升和打破成长天花板。
口岸新开、扩开及存量智能化改造驱动行业持续高增长。我国是口岸大国,出入境人数在高基数下高增,货物吞吐量、集装箱吞吐量等诸多指标世界第一,口岸智能化需求和流量直接相关,智慧化建设成为突破口岸业务效率瓶颈的主要手段之一。随着"一带一路"倡议实施以及地方经济的发展,口岸新开及扩大开放数量稳步提升,2015年以来平均每年经国务院批准开放的口岸数约为15个,同时,存量口岸的产品升级、产品更新等智慧化改造相关需求持续涌现,预计占据细分市场一半以上空间。盛视口岸智能化产品也具备向国内智慧机场领域延伸和国产化替代能力,目前已经在虹桥机场等地落地。
竞争壁垒深厚,长期发展可期。口岸建设关系国门安全,下游客户重视供应商过往案例及品牌口碑,公司深耕该领域二十余年积累了大量的标杆案例及良好的品牌形象,构成突出的竞争优势。此外,口岸建设所涉及的系统众多,盛视具备整体解决方案一体化交付能力,在口岸业务日益庞杂的形势下,公司产品深受客户偏好,对客户需求的深刻理解也助力公司持续有效创新。
投资建议:预计20-22年EPS为2.04/2.67/3.69元,当前股价对应PE为44.9/34.2/24.8倍。智慧口岸领航者,竞争壁垒深厚,享受行业高增红利,首次覆盖给予"强烈推荐-A"评级。
风险提示:新业务拓展不及预期风险、行业竞争加剧风险。
[2020-06-03] 盛视科技(002990):盛视科技瞿磊,以AI技术建设智慧口岸
■上海证券报
被誉为“新世界七大奇迹”的北京大兴机场在正式启用前，就因其超高的科技含量备受外界瞩目。很少有旅客知道，大兴机场“黑科技”之一的出入境查验设备大多来自一家名为盛视科技的深圳企业。
成立于1997年的盛视科技，一直深耕于口岸信息化、智慧化建设领域，也见证了多年来口岸的科技发展。基于在智慧口岸领域的技术积累，盛视科技已将业务拓展至智能交通、智慧机场等其他应用领域。5月25日，盛视科技在深交所中小板挂牌上市。
回忆公司23年发展历程，盛视科技董事长瞿磊多次对记者提到两个词：研发和创新。眼下，盛视科技正将人工智能深度学习等新一代信息技术与口岸业务完美融合，并整合边检海关信息资源，推动智慧口岸查验领域的技术革新。
“未来口岸、交通等领域将大范围运用区块链、人工智能(AI)等前沿技术，同时口岸监管或将朝着无人监管、无感通关方向发展。这个过程可能漫长，但应该会是方向。”瞿磊表示。
面对可能到来的行业升级，盛视科技显然已经摩拳擦掌，胸有成竹。
“黑科技”助力大兴机场
当你乘坐国际航班抵达大兴机场，你会在入境处看到一排海关智能检疫查验通道。如果你的体温一切正常，且行李内没有违禁品，经过海关系统的分析检查，仅需4秒左右就可以通过这条通道，全程无需与设备接触。
让你实现“无感通关”的关键正是盛视科技最新的卫检查验设备。这些设备通过红外自动测温、放射性物质定位检测、人脸采集与识别等技术，可快速实现一次采集旅客体表体温、放射性物质携带、人员数据等多项信息。
2019年10月，随着大兴机场迎来首个国际航班，盛视科技为其量身打造一系列产品也亮相。除前述卫检查验设备之外，还有海关卫检查验设备、第四代智能验证台、生物信息采集设备、高分可视化勤务指挥平台等十多款产品。
事实上，在赢得大兴机场项目之前，“盛视”品牌在智慧口岸领域已具有一定的市场地位，其产品覆盖边检、海关等出入境旅客、货物及交通运输工具查验等，大量应用于全国陆路口岸、机场、港口，其中包括广州白云国际机场T2航站楼、武汉天河国际机场T3航站楼、港珠澳大桥珠海公路口岸等。
“大兴机场与一般的项目不一样，它工期比较紧，并且要求不能只是用现有的技术，必须要有提升。”据瞿磊回忆，除了高效之外，大兴机场对通关、查验产品提出了人流分析、防跨越、防尾随等要求，从而实现通关更快捷、监管更严密的目标。
为了实现技术的突破，盛视科技在自助查验通道设备上加入了利用深度学习技术的智能防尾随检测、通道状态检测、生物信息活体判断等功能。当旅客出现眼镜、帽子、口罩等遮挡面部识别情况时，系统将自动提示，减少人为干预。同时视频防尾随检测系统能够智能区分旅客、行李及尾随人员，实时判断旅客通关状态及行为。
火线研发守住口岸防线
突如其来的新冠肺炎疫情给各行各业带来了较大考验。作为口岸查验领域的重要参与者，盛视科技也迎来了一场“硬仗”。
“当时全国各地都在讨论如何抗疫，因为公司之前在海关的卫检系统方面有相关技术积累，公司的技术人员就给疾控中心等管理部门提了一些建议。”瞿磊告诉记者，早在2015年，盛视科技就研发了智能检疫查验台，曾成功拦截河南省首例输入性寨卡病毒病例。
“但这次疫情传播性更强，必须用更有效的手段来进行检验。”瞿磊说。不同于此前出入境时简单的纸质申报、体温观测，新冠肺炎疫情的检疫还涉及旅客行程轨迹的收集、排查及流调。
疫情就是命令，接到任务后，盛视科技立即组织研发人员针对性地进行产品研发。需求分析、图纸设计、软件开发、电路设计……在确定了基本的研发方向后，公司各条战线的研发团队迅速进入状态，开启了与时间赛跑的模式。2月初，盛视科技的团队就完成了海关核验一体机、申报一体机等产品研发。
目前，盛视科技针对疫情需求研发的海关车辆健康申报核验系统、出入境人员健康申报核验系统已经在深圳、珠海等地口岸投入使用。
在瞿磊看来，盛视科技能够顺利完成大兴机场等重大项目及抗击疫情的产品研发任务，得益于多年来对研发的积累。
认准智慧化建设新机遇
“过去20多年，人民生活水平不断变好、交通民航的全面快速发展以及‘一带一路’倡议的实施等，都给盛视科技的业务带来了前所未有的发展机遇。”回忆起23年的创业历程，瞿磊感慨颇深。
盛视科技亦是伴随着口岸信息化建设升级的需求，一路成长为今日行业的佼佼者。1997年以来，深港两地联系愈加紧密，口岸的出入境旅客、货物及车辆亦开始明显增多。针对当时深圳口岸的车辆通关需求，盛视科技团队研发了出入境监管系统，实现了车辆智能辨识等功能。
自此开始，盛视科技将人工智能深度学习等新一代信息技术与口岸业务完美融合，并整合边检海关信息资源，推动了智慧口岸查验领域的技术革新。
具体来看，在口岸旅客查验领域，盛视科技首创旅客自助查验系统，实现快速自助通关，开创全国口岸旅客自助通关先例;公司还最早推出了海关智慧旅检人脸识别系统，提高了海关旅客的监管效能;在口岸卫生检疫领域，盛视科技首推智能检疫查验系统，实现了旅客自动体温筛查与精准拦截……
截至目前，盛视科技的部分智能产品已应用于全国300多个口岸，智慧口岸查验系统整体解决方案已成功推广至全国近30个口岸。盛视科技的业务也已从口岸拓展至智能交通、智慧机场等其他应用领域。
瞿磊预测，未来口岸、交通等领域将大范围运用区块链、人工智能等前沿技术，同时口岸监管或将朝着无人监管、无感通关方向发展。“这个过程可能漫长，但是应该会是发展方向。”他表示，面对可能到来的行业升级，盛视科技已经做好了准备。
截至2019年底，盛视科技在人工智能人才较为集中的深圳、武汉分别设立了研发基地，公司的研发人员占比超过40%。同时，公司此次上市募资主要用于研发，包括基于人工智能的智慧口岸系统研发及产业化项目和研发中心升级建设项目。
谈及上市后的发展，瞿磊表示，未来随着口岸智慧化需求的逐步提高，公司产品的市场渗透率将不断加深。公司将在巩固传统业务优势的同时，积极开拓智慧机场和智能交通业务，拓展海外市场。
[2020-05-17] 盛视科技(002990):盛视科技中签号出炉,共56808个
■证券时报
盛视科技(002990)5月17日晚间披露中签结果，中签号码共有56808个，每个中签号码只能认购500股。
[2020-05-14] 盛视科技(002990):盛视科技今日申购,深耕口岸信息化产品
■中国证券报
5月14日，盛视科技股份有限公司（以下简称“盛视科技”）开启申购。本次公司拟发行3156万股，本次发行价格为36.81元/股，股票代码为“002990”，该代码同时用于本次发行初步询价及网下申购。
公开资料显示，成立于1997年的盛视科技专注于智能产品的研发、生产、销售和服务，为国内具有较强竞争力的智慧口岸查验系统整体解决方案提供商。在业内积累了良好口碑和品牌知名度，在智慧口岸领域具有显著市场地位。
盛视科技介绍，公司聚焦口岸业务领域逾二十年，高度重视研发创新，在深圳、武汉两地分别设立了研发中心。基于智慧口岸查验业务需求，盛视科技通过整合业务流程、集中管理产品线，依托软件开发及框架技术，实现了集业务处理、设备联动、警情分析及指挥调度于一体的一站式智能化管理平台，同时形成全系统在线式状态交互、全流程业务数据处理，具有较强不可替代性，具有较高的技术门槛。
盛视科技市场地位显著，智慧口岸查验系统除遍布全国外，部分产品还销往境外市场。据统计，2019年国内旅客流量超千万的机场均是盛视科技客户。凭借在智慧口岸领域积累的优势，盛视科技业务范围已延伸至智能交通、智慧机场等领域。
在创新能力方面，盛视科技自成立至今，长期致力于口岸信息化产品的研发与推广，很多产品均是最早或较早在全国推出，除此之外，盛视科技在国内较早创新研发的产品还包括视频防尾随系统、行李物品风险拦截系统、机场安检自助通道、智能验讫章
[2020-05-13] 盛视科技(002990):盛视科技启动网上路演,智慧口岸第一股拟登陆中小板
■证券时报
5月13日下午，盛视科技将在全景网进行网上路演，公司拟在深交所中小板上市，公司首次发行不超过3156万股。盛视科技是智慧口岸领域第一家上市公司，主要提供智慧口岸查验系统整体解决方案及其智能产品，包括陆路口岸、水运口岸、航空口岸，业务涵盖边检和海关（含原检验检疫）等出入境旅客、货物及交通运输工具的智能通关查验和智能监管等系统。未来2-3年，公司将逐步拓展智能交通、智慧机场及其他人工智能应用领域。
[2020-05-06] 盛视科技(002990):新股询价定价报告
■华鑫证券
公司是一家专业提供智慧口岸查验系统整体解决方案及其智能产品,包括陆路口岸、水运口岸、航空口岸,业务涵盖边检和海关(含原检验检疫)等出入境旅客、货物及交通运输工具的智能通关查验和智能监管等系统的国家高新技术企业。基于在智慧口岸领域的技术积累,公司已将业务拓展至智能交通、智慧机场等其他应用领域。公司立足口岸市场,研发和推广了众多自主产品及系统,在该领域具有较高的品牌知名度和显著的市场地位。在口岸旅客查验领域,公司首创旅客自助查验系统,实现快速自助通关,开创全国口岸旅客自助通关先例；在口岸车辆查验领域,公司首推车辆一站式查验系统,整合一关两检信息资源,实现快捷车辆查验,开启口岸车辆联合查验先河；在口岸卫生检疫领域,公司首推智能检疫查验系统,解决多年来旅客体温探测与精准拦截难题,实现自助查验、自动预警拦截,快速隔离拦截疫情旅客,保障国门安全。
(1)公司业务拓展至全国300多个口岸,产品覆盖边检、海关等出入境旅客、货物及交通运输工具查验,2019年国内旅客流量超千万的机场均为公司客户。公司是公安部警用装备采购中心多项产品协议供应商、海关总署空箱检测系统供应商、国家移民管理局生物采集系统供应商。
(2)公司高度重视研发创新,在深圳、武汉两地设有研发基地,2020年3月经广东省科技厅认定为广东省智慧口岸工程技术研发中心。公司获得了政府部门授予的多项荣誉称号,包括2019深圳500强企业、2019年度深圳市民营领军骨干企业等。公司的产品也取得行业内的多个奖项,包括MV1050智能验证台获得广东省高新技术产品证书,验讫章校正仪系统、车辆大数据联网应用平台等,在行业内形成了一定的品牌知名度。疫情期间,公司还被列入广东省工业和信息化厅第一批支撑疫情和复工复产复课的数字技术产品和解决方案名单中。
(3)"盛视"品牌已经成为国内口岸和机场领域较具影响力和认知度的民族品牌。"盛视"品牌创立于1997年,是国内最早进入口岸领域的企业之一。丰富的产品结构和初具规模的营销服务网络构成了公司一定的市场优势。在产品结构上,公司形成销售的软硬件产品达200多种,涵盖智慧口岸查验系统、智能交通系统等多个方面,能较为全面地满足客户各项需求。
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