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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）综述
经过十几年的深耕与积累，公司已成为一家专注于工业自动化设备与配件
研发、生产、销售及相关技术服务，致力于为客户提供自动化测试和自动化组装一站
式解决方案的高新技术企业。
公司专注服务于工业领域客户，帮助客户实现生产线的半自动化和全自动
化，提高生产效率和产品良品率。目前主要客户为世界500强企业，包括苹果、微软
、思科等全球著名高科技公司，以及鸿海集团、广达集团、仁宝集团等全球著名电子
产品智能制造商；同时，境内业务拓展持续稳步推进，产品已经获得了多个客户的认
可，包括麦捷科技、顺络电子等等。
（二）业务布局
工业自动化是“通过对计算机、电子装备、控制理论及相关工艺技术的运
用，产生对整个工业生产过程的优化、检测、控制和调节等管理作用，进而实现效率
提升、节能降耗及安全生产”的一种综合性技术。工业自动化设备主要指应用于电子
行业、新能源、汽车、医疗健康和物流仓储等领域的自动化加工、检测、控制系统及
相关仪器设备，能有效提高生产制造的效率和可靠性，减少生产过程对人工的依赖。
工业自动化设备行业的上游主要包括工控类组件、电子元器件、气动元器件、金属和
非金属材料、机加工件等，下游主要包括消费电子、汽车电子、医疗电子、工业电子
、半导体等。
公司的工业自动化设备相关产品主要应用于生产过程中的测试和组装环节
。
1、自动化测试：
自动化测试为公司传统优势领域，产品覆盖射频、声学、电学、光学、视
觉等诸多领域，主要应用于消费电子、汽车电子、医疗电子、工业电子及相关电子零
部件产品的外观、性能、功能等多方面检测。近年来，机器视觉行业市场价值逐步被
发掘，应用范围已由电子元器件和消费电子行业，扩展到汽车制造、半导体、智能制
造、机器人等领域。经过多年研发和产品迭代优化，公司已将检测业务拓展至机器视
觉检测领域。
2、自动化组装：
自动化组装是以自动化机械代替人工劳动的一种装配技术，相关设备能自
动地完成预定的装卸工件、定位加紧、工件输送、组装、包装、检测等工序及工艺过
程。公司自动化组装设备的下游主要面向消费电子行业，并向工业电子、汽车电子、
医疗电子等拓展。当前，下游行业对个性定制化需求不断提升，公司顺应行业发展的
方向及机遇，通过开发自动化、智能化组装设备，向客户提供自动化测试和自动化组
装一站式解决方案。
（三）主要产品
1、自动化测试设备
（1）电学测试设备
电学测试设备按照测试产品类别不同，可分为PCBA硬板类测试与FPC柔板类
测试。两者因为材质与柔软度不同，需要使用不同类型的自动化测试设备。
PCBA硬板类：按照产品测试工艺不同分为在线测试（ICT）与功能测试（FC
T）。其中在线测试是通过检测以及分析组装电路板在线元器件的逻辑参数、开短路
情况，精确定位电路板中的故障点，达到电路板各类缺陷检测的能力；功能测试主要
检测主板及成品整体运行性能参数是否达标，各模块工作是否正常等。
FPC柔板类：伴随柔性电路板（FPC）在消费电子行业小、轻、薄需求趋势
的促进作用，公司也积极为柔板行业提供更高效的测试自动化设备，专门研制微针测
试设备应用于SMT前的FPC整板量产自动化测试，以及针对劳动力密集型电子产品测试
行业的效率改善。
（2）视觉检测设备
随着消费电子产品不断走向更小更薄更轻便的趋势，其内部元器件也逐步
趋向微小，已经达到了肉眼无法检测的程度。公司研发的视觉检测系统，高效解决了
行业存在的痛点、实现了进口替代。通过视觉技术的应用，满足对产品外观缺陷高速
检测并完成自动分拣等普遍需求。
其中具有代表性的产品如六面体检测设备，主要应用于电阻，电容，电感
类等微小型元件外观检测、尺寸测量、字符识别等方面，测试速度、测试准确度均处
于行业前列；基于视觉检测技术，目前研发成功的还有AOI玻璃外观检测设备，用于
消费电子产品盖板玻璃缺陷检测。
（3）射频、声学、光学测试设备
公司射频测试系统可应用于消费类电子、通讯类产品的射频功能测试，针
对产品（板级、成品）中天线模块发送与接收信号的功能测试提供一站式测试解决方
案；声学测试系统可应用于消费类电子产品的声学测试，为产品在打样和量产中的声
学品质检测提供一站式的解决方案；公司传统光学测试产品，主要针对LED指示灯的
颜色、亮度等性能测试。同时，也在持续开发MiniLED相关测试设备。
2、自动化组装设备业务
（1）基于大批量生产组装的刚性自动化组装系统：由专用组装设备、专用
工艺装备组成。如用于消费电子产品镜头、喇叭、麦克风等模组自动组装的镭射自动
组装设备、平板镜头自动组装设备、激光焊接机等。
（2）基于柔性制造系统的柔性组装系统：随着下游行业由传统的单品种、
大批量生产方式向多品种、中小批量的生产方式过渡，以生产者为主导的生产方式逐
步向以消费者为主导的生产方式转变，传统的制造方式难以满足现代市场要求的灵活
适应性能力，柔性制造技术变得越来越重要，制造业正向多品种、小批量生产的柔性
制造和计算机集成制造发展。
公司典型的柔性自动化组装设备产品主要包括高速高精度点胶机、LED自动
生产设备、自动打包机等。
（四）主要经营模式
1、业务概述
公司业务领域包括声、光、电、射频、运动控制、视觉识别等，主要产品
对标国外一流品牌，通过研发与合作，采取“设计研发+生产+销售+技术服务”经营
模式，推行技术创新、研发领先、深耕行业的平台化差异竞争模式。
公司根据不同产品特性及生产过程中的差异设立了若干个事业部（BU），
大部分事业部配置销售人员、项目人员、研发人员、生产人员、品质人员等，各事业
部独立运作、独立核算。主要事业部业务分布如下：BU1主要以消费电子测试业务为
主，包括射频、声学、光学等检测业务；BU2主要经营自动化组装业务，包括单站组
装设备，或将各个组装工序进行连接，形成自动化生产线；BU3主要经营电学测试业
务（包括ICT、FCT及自动化测试）等。公司拥有8家全资及控股子公司，其中珠海奥
德维、苏州博坤提高了公司在主要市场区域的影响力。
2、研发模式
公司研发模式分为开放式研发和应对式研发，其中开放式研发为主动研发
，以潜在市场需求为导向，积极寻找并孵化新的项目，保持研发技术的前瞻性；应对
式研发为被动研发，以客户订单为中心，根据客户应用场景、功能特点、技术参数、
操作便利性等定制化需求进行深度研发。
目前公司也在积极地研发行业内附加值较高、通用性较强的标准产品，改
善公司的产品结构，既要保持现有传统业务的发展水平，又要通过不断的开发新的产
品，拓展业务渠道，寻找更多的业务和市场机会。
3、采购模式
公司采购模式分为直接采购模式和委外加工模式：标准件和非标准件均采
用直接采购模式，即直接向供应商采购；部分工序（如表面处理）采用委外加工的模
式。
采购方式上分为订单议价采购和招标采购。传统上是以订单议价采购为主
，今年以来公司针对大批量物料采购，实施了招标采购，通过招标的方式，由各供应
商进行投标，经过评标小组的评审，选择最优的供应商，以期降低采购成本、提升采
购效率。
4、生产模式
公司采取“以销定产”的生产模式，按照产品类别不同配置了不同的生产
车间，建立了特有的精益管理系统，采用柔性生产方式、提升产能。具体来讲，根据
客户的需求进行定制化设计和柔性生产，生产线流程和布局可以根据不同产品的生产
需求进行调整。
5、销售模式
公司主要采取直销的销售模式。客户主要分为品牌运营商和代工生产厂商
，品牌运营商主要从事电子产品的设计开发和品牌管理，为公司工业检测、组装等自
动化设备的终端需求商；代工生产厂商主要根据品牌运营商的要求加工生产电子产品
，并根据产能和技术要求从公司购买相应的生产和测试设备。
同时，公司也在积极推广网络销售模式，主要模式包括搜索引擎优化和广
告营销。
6、服务模式
公司技术服务的主要模式为驻场服务、软件远程调试和机动支持。对于驻
场服务，综合考虑技术复杂程度、服务期限、服务人数和服务地区等因素和客户签订
独立的技术服务协议，并按照约定的付款和对账时间进行结算。公司以驻场式服务满
足客户对技术服务快速响应的需求，帮助客户解决设备在测试或生产过程中所出现的
问题。
（五）行业发展趋势
伴随市场竞争加大，制造业的智能化、柔性化、无人化成为发展趋势。工
业自动化设备是现代化工厂实现规模、高效、精准、智能、安全生产的重要前提和保
证，应用十分广泛，发展前景良好。根据行业研究机构IHS调研数据显示，由于物联
网、5G技术、人工智能技术的逐渐成熟与商业化应用，全球工业自动化设备市场规模
至2019年已经达到2,180亿美元。
1、自动化测试设备
随着社会数字化、网络化、信息化、智能化快速发展及居民消费升级转型
，促进了国民经济各行业电子化、数字化程度加深，相关电子产品市场需求迅速扩大
，推动了电子产品制造商的产能扩张及制造升级，进一步加快了电子产品自动化设备
需求的释放。
（1）消费电子市场
在移动通信技术高速发展的推动下，移动终端作为电子工业产品的重要组
成部分，其功能用途已经发生了巨大的变化，移动终端向智能化、集约化发展的趋势
日渐明显，使其成为生活和工作中不可或缺的重要工具。近年来除智能手机、平板电
脑外，智能手表、智能眼镜等智能可穿戴电子产品等也逐步切入人们的生活。同时电
子元器件生产技术的发展以及消费者对移动终端要求的不断提升，促使消费电子产品
升级换代周期越来越短，相应的产线更新也逐渐频繁。
（2）工业电子市场
近年来，互联网对人类生活方式的影响进一步深化，塑造了全新的社会生
活形态，改变着人类日常生活。以云计算、大数据、物联网等技术为核心的云服务器
需求随着互联网的深化呈现增长。电子产品测试行业作为服务器生产上游行业，将受
益于云服务器市场快速增长。
（3）机器视觉领域
目前机器视觉主要集中在欧美和日本市场，但近十年，中国机器视觉产业
已经从发展中期迈向高速发展时期。随着全球制造中心往中国转移以及国内产业升级
的推进，中国成为了机器视觉最具发展潜力的市场之一。根据中国机器视觉产业联盟
2019年度企业调查结果，2019年国内机器视觉企业平均销售额约为0.95亿元，年销售
额超过1亿元以上的企业数量占全部被访企业总数的比例约为16.5%。
（4）半导体封测市场
半导体测试是指将芯片的引脚与测试机的功能模块连接起来，通过测试机
对芯片施加输入信号，并检测芯片的输出信号，判断芯片功能和性能指标的有效性。
国家先后出台了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》《关于进一步
鼓励集成电路产业发展企业所得税政策的通知》等一系列产业支持、鼓励扶持政策，
从税收、资金、人才培养等各个维度给予半导体产业扶持和推动。预计随着我国集成
电路产业的不断发展，以及装备制造业技术水平的不断提高而持续增长，将带动半导
体相关测试设备市场的快速发展。
2、自动化组装设备
从整体上看，2010-2020年期间，除2015-2016年受宏观经济低迷及去库存
调结构导致工业自动化需求下滑外，我国工业自动化规模基本呈现逐年增长态势：据
中国工控网统计，2020年我国工业自动化市场规模1,895亿元，预计2022年市场规模2
,087亿元。在我国人口红利逐渐消失、落后产能逐步淘汰、自动化技术水平不断提高
的大背景下，以自动化生产线代替原有手工劳动将成为趋势。
目前公司自动化组装设备的下游主要面向消费电子行业，并不断向工业电
子、汽车电子、医疗电子等领域拓展。下游制造型企业需要在自动化组装设备品质满
足要求的前提下，实现效率与成本的平衡，因而技术水平是必要条件，其设备在生产
过程中产生的效率和成本同样是重要的竞争因素。
二、核心竞争力分析
（一）技术研发实力
公司目前产品涉及的技术领域较为宽泛，包括声、光、电、射频、运动控制、
视觉识别等，主要客户对产品检测及自动化程度均具有极高要求。公司坚持自主创新
，始终瞄准行业前沿技术，在技术关键点上持续钻研，积极将前沿技术运用于技术与
产品开发中，一直保持较强的自主创新能力以及快速的产品和技术更新。产品研发初
期通常会选择行业一流品牌设备进行对标，提升设备的性能。主流设备如ICT测试设
备、5G射频测试设备、六面体检测设备、点胶机等产品主要对标国际品牌。产品性能
上向一流品牌看齐。
公司目前拥有一批理论知识扎实、研发实力强、经验丰富的专业人才团队，能
做到及时预测和快速反应，满足下游客户多样化、定制化的需求。截至2021年6月30
日，公司拥有研发及技术服务人员837名，涵盖了机械、电子/电气、软件、声学、射
频、光学、视觉、ICT和自动化等专业领域。公司拥有333项国家专利和144项软件著
作权。公司还与多个业内知名高校开展了广泛的学术产业合作，帮助解决公司在产品
研发过程中遇到的实际问题。
（二）客户资源合作
公司客户包括苹果、微软、思科等全球著名高科技公司，以及鸿海集团、广达
集团、仁宝集团等全球著名电子产品智能制造商。其余客户大多也是国内外知名信息
及通讯科技产品、工业电子产品制造商。通过多年与国际知名客户的合作，公司对终
端厂商的产品设计理念、质量标准、管理流程等具有全面和深入的理解。
优质客户对供应商的选定有着严格的标准和程序，在与大客户长期合作的过程
中，公司凭借自身技术和经验沉淀，在一些方面能够提出更专业的意见引导客户，超
越客户期望。未来，公司期待能在不断为客户解决实际需求的同时，与客户形成超越
供应商的关系，成为合作伙伴。
（三）快速响应机制
由于下游行业产品有更新迭代快、生命周期短的特性，快速响应客户需求、满
足客户产品严格交期要求是赢得客户的关键要素之一。公司快速响应客户需求的机制
体现在解决方案设计阶段、客户产品研发试制阶段以及售后服务阶段。公司密切跟踪
相关技术领域的最新动态，通过拥有的覆盖机械、电子/电气、软件、声学、射频、
光学、视觉等领域的专业人才，对产品技术进行研发升级，在客户提出多样化、定制
化的新需求时，能做到及时预测和快速反应，快速设计出解决方案。
（四）模块化解决方案
为进一步平衡生产周期而导致的产能利用波峰波谷问题，同时降低单类产品的
设计研发成本，对属于行业内广泛需求的产品，公司研发了对应的标准化产品。对于
标准化程度较高的产品，建立了精益工厂（柔性生产车间），将不同事业部的标准化
产品放在一起生产，以提高产能使用率，该类产品也会有一定库存量。销售部门在进
行产品介绍时会引导具有相关需求的客户进行标准化产品的采购。标准化产品以平台
化、模块化的标准功能模块组合实现，可以实现快速交付、快速迭代、高效低成本的
生产。近两年，公司标准化产品的销售额占比有所提升。除了产品的标准化外，公司
在不同下游行业的自动化检测及自动化组装需求的共性上也进行了深度探索，对单一
客户遇到的问题进行归纳，总结出适用于全行业的通用性产品解决方案，前瞻性指导
同行业其他客户，做到对行业的“赋能”。
（五）精益化管理模式
公司先后通过了ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系、IS
O45001:2018职业健康管理体系及ISO27001:2013信息安全管理体系认证，始终致力于
员工安全保障、产品质量提升、环境保护及安全生产，不断提升经营管理水平。作为
生产制造型企业，降本提效是突显竞争力的核心要素之一。公司深度研究国外先进企
业的管理方法，结合自身情况，创建了博杰业务系统（BBS），运用多种精益管理工
具提升公司运营管理水平，并在公司各事业部及子公司深化推进。除了生产制造过程
，精益管理对物流、采购、仓储、财务等多维度都有流程优化。通过充分运用精益管
理的理念和方法可以使产品交期、品质、成本得到全面提升。
三、公司面临的风险和应对措施
（一）行业周期波动
公司所处的行业属于专用设备制造业，行业供需状况与下游行业的固定资产投
资规模和增速紧密相关：受到国家宏观经济发展变化和产业政策的影响，下游行业的
固定资产投资需求有一定的波动性。近年来我国经济进入新常态，发展速度从高速增
长转向中高速增长，经济发展方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，
经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并存的深度调整。因此，在现阶段
我国经济结构优化、调整过程中，不排除短期内导致下游行业固定资产投资需求增速
放缓或下滑，从而可能对公司的工业自动化设备与配件的需求造成负面影响。公司下
游客户主要集中在消费电子行业，消费电子行业未来的发展状况对公司的盈利能力影
响较大。如果下游消费电子行业发展出现周期性波动等不利变化，公司也将面临经营
业绩下滑的风险。
公司将继续完善产品多元化的布局，在不同行业开发更有竞争力的产品，以期
降低行业周期性波动的风险。
（二）市场竞争风险
市场竞争风险即由于竞争对手增加或竞争对手比较优势提高，导致市场份额被
新增或现有竞争对手抢夺的风险。公司产品为工业自动化设备与配件，该领域国外企
业具有较大的技术优势，主要应用于高端设备制造，国内企业受市场拉动和政策支持
的影响，发展速度较快，各企业处于争夺市场的关键阶段，公司亦存在市场份额下降
、从而影响经营业绩的风险。公司近几年持续加大研发投入，坚持以技术创新为核心
，不断研发出新的具有竞争力的产品，以期降低以上不利冲击。
（三）外销占比较大
公司近年外销收入占比较高，如全球经济出现下滑或中国与其他国家政治和贸
易关系发生较大变化，则境外客户可能会缩减向公司采购工业自动化设备的订单，从
而对公司产生不利影响。
公司也在积极开拓境内客户，境内客户的占比有所提高：报告期内内销占比已
经提高到38%。
（四）汇率波动风险
随着人民币汇率波动日趋市场化，国内外政治、经济环境对人民币汇率的走势
有很大影响。公司出口业务主要采用美元结算，出口业务受美元兑人民币汇率波动的
影响较为明显。汇率波动的影响主要表现在两方面：一方面影响产品出口的价格竞争
力，人民币升值将一定程度削弱公司产品在国际市场的价格优势；另一方面汇兑损益
将影响费用，造成公司业绩波动。
报告期内，公司持续关注汇率走势，并且通过采取远期结汇等措施冲抵汇兑损
失。
（五）核心技术泄密
公司技术创新是研发团队多年的积累，是核心竞争力的重要来源。在为客户提
供工业自动化设备的过程中，可能被客户知悉核心技术，从而造成技术泄密，同时技
术人员的流失等因素也会产生技术泄密的风险。虽然公司通过与核心技术人员、客户
、供应商等签订保密协议的方式降低风险，但如果技术以不正当方式被泄露或被他人
盗用，则会使公司面临技术泄露的风险，将给公司生产经营、市场竞争力带来一定的
不利影响。
公司非常重视信息安全工作，在2020年，引入了ISO27001：2013信息安全管理
体系认证，今年持续加大在信息安全管理方面的投入，通过引入信息加密系统、网络
、桌面监控系统等手段，不断提升信息安全管理水平。
（六）人才流失风险
公司所研发生产的自动化设备属于非标产品，要求从业技术人员具有较高的创
新研发能力，理论基础扎实、项目经验丰富且善于吸纳新技术、新方法，这就使得人
才培养周期变长、人力培养成本加大。若技术人才流失，而公司无法在短期内找到接
替的熟练技术人员或项目负责人，则可能会对未来订单销售成功率产生负面影响。
近几年，随着市场竞争的日趋激烈，行业内企业对人才的争夺越发激烈，目前
公司已经拥有一支高层次、高技能、高素质的人才队伍，并通过薪酬、股权激励等手
段吸引并留住人才，保持人员稳定性。
四、主营业务分析
报告期内，公司坚持以技术创新为基础，以经营指标为导向，在全体员工
共同努力下，业绩同比取得了增长，实现营业收入54,584.80万元，较上年同期增长2
7.17%；归属于上市公司股东的净利润为10,194.01万元，较上年同期增长20.44%。
报告期内，主要指标变动的原因包括：
（1）营业收入同比增长27.17%，主要系市场开拓和销售订单增加，带来业
务收入的增长。其中：自动化组装产品、射频测试设备报告期内稳步、有序推进；而
应用于MLCC等被动元器件领域的视觉检测设备受到客户认可和好评，订单规模增加、
业务增长亦较好；其他领域虽然面临诸多不同挑战，但亦在持续进行。
细分行业来看，下游客户应用于消费电子领域的移动终端设备和网络通信
设备的产品，是公司收入来源主要构成部分，统计占比75%以上；客户情况来看，集
中度有所降低，公司来源于前五大客户的业务收入占比约为50%；地区分部来看，来
源于境内客户的业务收入占比升至近40%，境内业务拓展有所显现。
（2）伴随业务增长，营业成本同比增长38.70%，主要是受产品结构影响所
致。其中，大类产品工业自动化设备项下的直接材料、直接人工和制造费用，是营业
成本的重要构成部分，合计占比超80%，同比增长超50%。
（3）2021年上半年，公司主营业务毛利率为49.41%，较上年同期及上年度
有所下降。主要系公司为应对下游行业竞争激烈、产品需求丰富、更新换代速度快等
特点，加大了对产品结构调整的力度，推进自主业务布局并处于前期阶段。报告期内
，组装相关产品、光学及视觉测试设备占比有所提升，定价策略亦有所变化；射频测
试业务（5G）稳步推进，在下游客户需求影响下，总体销售占比、毛利水平有所回调
。
（4）报告期内，公司财务费用同比增长145.84%，主要系汇率变化影响所
致。同期，研发费用同比增长41.63%，主要系公司一直坚持技术驱动市场战略，将技
术创新作为业务升级的核心动力，产品研发以市场需求为导向，对半导体、高精度组
装测试设备等领域进行战略布局，从而导致公司研发项目和人工成本增长所致。
（5）由于以上经营规模、成本费用等共同作用所致，公司实现归属于上市
公司股东的净利润为10,194.01万元，较上年同期增长20.44%。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
回顾2020年，在疫情影响下，全球经济出现了震荡。公司继续坚持以市场
为导向，凭借自身实力，持续推进新产品的研发创新，通过密切跟踪自动化测试技术
发展，持续进行产品研发和技术升级，积累了丰富的行业经验，具备将产品创意、设
计理念和前沿技术，快速转化为成熟可靠的新设备产品的能力。
报告期内，经过全体员工的努力，公司实现营业收入137,596.47万元，较
上年同期增长66.80%；实现营业利润39,646.20万元，较上年同期增长139.37%；归属
于上市公司股东的净利润为34,124.51万元，较上年同期增长126.86%。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司业绩变动的主要原因包括：
（1）公司主营业务稳健增长，其中，受益于下游客户的多款5G产品发布，
5G射频测试设备开始大规模销售；
（2）公司持续推进精益管理，销售、管理、财务三项费用占营收比例较上
期下降1.78%。
毛利率：报告期内公司产品综合毛利率53.27%，较上年同期上升3.51%。报
告期内，公司钻研已久的5G射频测试设备获取了较高的市场认可度，其毛利率仍可维
持较高水平。整体而言，公司产品仍然有着很强的市场竞争力。
研发费用：报告期内公司研发费用12,614.75万元，较上年同期增长28.20%
。技术研发是公司重要的核心竞争力，公司将持续加大研发投入，始终瞄准行业前沿
技术，在关键技术节点上进行深度攻坚，不断探索、及时预测客户需求，致力于将前
沿技术和前瞻性需求相结合，成为业内的技术引领者。
2020年，公司主要成果包括：
1、5G射频测试设备实现大规模量产，后续仍有增长空间
5G射频测试设备主体是采用高效的导电或导磁材料制成的屏蔽箱体，提供6
00MHz—60GHz频段、70dB隔离度测试环境，配合自主研发的测试治具及软件，对5G产
品的RF参数进行校准和性能测试。公司在5G射频测试产品上早已布局，报告期内，适
用于5G网络的多款消费电子产品发布，公司的5G射频测试产品开始大幅放量。未来随
着5G毫米波产品的陆续发布，公司认为5G射频测试产品的增量空间较为广阔。
2、FPC软板发展前景广阔，成立事业部负责软板测试设备研发和销售
随着柔性电路板（FPC）在消费类电子行业小、轻、薄需求趋势的促进下进
入了爆发性的增长，博杰也在不断探索如何为柔板行业提供更高效的测试自动化设备
。自2018年开始致力于研发微针测试设备，不断提高测试精度及测试速度，目前已经
实现量产并在客户端开始使用。该产品主要应用于：SMT前的FPC整板量产自动化测试
以及主要针对劳动力密集型电子产品测试行业的效率改善。
为了更有效的做好销售推广和技术研发，公司专门成立了事业部，配置了
专业团队和人员，未来该部分市场需求增长将较为显著。
3、完成参股收购事项，向高端半导体检测设备领域进一步延伸
（1）报告期内，公司积极布局集成电路产业，以现金方式关联收购鼎泰芯
源12.885%股权。鼎泰芯源主要从事半导体
晶圆、器件、模块、系统及相关产品业务，完成购买鼎泰芯源股权后，公
司的业务竞争力得到提升，产业布局更加完善，公司产品范围向高端半导体检测设备
领域进一步延伸。该产业布局的拓宽将有助于公司技术沉淀和客户储备，为公司注入
发展新动力，为公司打开业务新赛道。
（2）报告期内，公司同时布局光电子产业，以现金方式对焜原光电进行增
资扩股。焜原光电从事光电子器件及其它电
子器件和设备的研发、生产和销售；自营和代理各类商品及技术的进出口
业务。公司入股焜原光电后，通过涉入光电子技术，坚实公司光电子方面的生产、研
发和销售基础，扩大公司市场规模和盈利能力。
4、持续研究产业内并购和投资机会
为探索符合内生增长动力和外延并购的更多机会，公司致力于在以下三个
方面实现突破：
（1）进行深度行业研究，分析客户有效需求，寻找客户对产品品质、降本
增效等方面的痛点，精准把控公司业务发展方向；
（2）寻求符合国家战略发展方向、市场景气度高、利润空间大、与公司业
务有协同性的标的，在论证其有效性和必要性后，策划并购方向；
（3）有选择性地培育项目团队，对前景广阔、成长性高、可实施性强的项
目倾斜资源，以期该项目（或其延伸业务）成为公司未来的不可或缺的业务增量。
5、开展远期结汇业务，降低汇率波动风险
报告期内，公司境外收入占比较高，为降低汇率波动风险，同时为提高外
汇资金使用效率，公司已策划开展远期结汇业务。所开展的远期结汇业务与日常经营
需要紧密相关，通过远期结汇业务提前锁定汇率，能更好地规避和防范公司所面临的
外汇汇率波动风险，降低汇率波动对公司生产经营的影响、增强公司财务稳健性。
三、核心竞争力分析
（一）领先的技术研发能力
公司目前产品涉及的技术领域较为宽泛，包括声、光、电、射频、运动控
制、视觉识别等，具有较高的技术门槛。同时公司的主要客户包括全球著名高科技公
司及全球著名电子产品智能制造商，其对产品检测及自动化程度均具有极高要求。
公司坚持自主创新，始终瞄准行业前沿技术，在技术关键点上持续钻研，
积极将前沿技术运用于技术与产品开发中，一直保持较强的自主创新能力以及快速的
产品和技术更新。公司致力于不断探索行业新需求或优化解决方案。如公司在开发被
动元器件的外观检测产品时，直接对标境外高端公司，超越客户需求进行主动研发，
通过自主研发的人工智能算法更好地满足了客户需求，实现了进口替代，成为该领域
内的领先供应商。
自公司成立以来，十分重视人才队伍的建设，公司目前拥有一批理论知识
扎实、研发实力强、经验丰富的专业人才团队，能做到及时预测和快速反应，满足下
游客户多样化、定制化的需求。截至2020年12月31日，公司拥有研发及技术服务人员
763名，涵盖了机械、电子/电气、软件、声学、射频、光学、视觉、ICT和自动化等
专业领域。公司拥有238项国家专利和117项软件著作权。公司还与多个业内知名高校
开展了广泛的学术产业合作，帮助解决公司在产品研发过程中遇到的实际问题，确保
公司技术水平与世界学术前沿看齐。
（二）优质的客户资源
公司目前的主要客户为世界500强企业，包括苹果、微软、思科、高通和谷
歌等全球著名高科技公司，以及鸿海集团、广达集团、仁宝集团、和硕集团和比亚迪
等全球著名电子产品智能制造商。在紧密的长期合作中，公司与上述各大公司形成了
广泛友好的商业合作关系。
公司目前客户分布满足“二八原则”，即公司认为投入同样的时间和精力
，服务重点大客户企业经营效率最高，收益和回报相应最高。由于大客户供应商认证
门槛较高、且周期较长的特点，上述稳定优质的客户资源将为公司带来稳定的营业收
入。
公司将跟客户规模的扩张及技术升级而共同成长，同时提升了公司产品品
牌市场知名度，为公司长期持续稳定发展奠定了坚实基础。
在与大客户长期合作的过程中，公司凭借自身技术和经验沉淀，在一些方
面能够提出更专业的意见引导客户，超越客户期望。未来，公司期待能在不断为客户
解决实际需求的同时与客户形成超越供应商的关系，成为合作伙伴。
（三）快速的响应机制
由于下游行业产品的更新迭代快、生命周期短的特性，一直以来，快速响
应客户需求、满足客户产品严格交期要求是赢得客户的关键要素之一。公司快速响应
客户需求的机制体现在解决方案设计阶段、客户产品试制研发阶段以及售后服务阶段
。
公司密切跟踪相关技术领域的最新动态，通过拥有的覆盖机械、电子/电气
、软件、声学、射频、光学、视觉等领域的专业人才，对产品技术进行研发升级，在
客户提出多样化、定制化的新需求时，能做到及时预测和快速反应，快速设计出解决
方案。
此外，公司做出的解决方案在客户的产品试制研发过程中也会遇到设计变
更，因此需要公司快速做出对应的变更方案。
凭借公司团队在行业中的深厚经验，部分项目中公司能够主动提出相对前
瞻性的服务方案。
（四）模块化的产品解决方案
为了进一步平衡生产周期而导致的产能利用波峰波谷问题，同时降低单类
产品的设计研发成本，对属于行业内广泛需求的产品，公司研发了对应的标准化产品
。对于标准化程度较高的产品，公司建立了精益工厂（柔性生产车间），将不同BU的
标准化产品放在一起生产，以提高产能使用率，该类产品也会有一定库存量。销售部
门在进行产品介绍时会引导具有相关需求的客户进行标准化产品的采购。
年年度报告2021年04月标准化产品以平台化、模块化的标准功能块组合实
现，可以实现快速交付、快速迭代、高效低成本的生产。近两年，公司标准化产品的
销售额占比提升显著。
除了产品的标准化外，公司在不同下游行业的自动化检测及自动化组装需
求的共性上也进行了深度探索，对单一客户遇到的问题进行归纳，总结出适用于全行
业的通用性产品解决方案，前瞻性指导同行业其他客户，做到对行业的“赋能”。
（五）BBS精益管理模式
作为生产制造型企业，降本提效是突显竞争力的核心要素之一。公司2016
年正式导入精益制造理念，创造了博杰独有的BBS（博杰业务系统）精益管理模式，
力争不断优化项目的绩效。相对于此前公司更多关注快速交付，现在充分运用精益管
理的理念和方法可以使交期、品质、成本得到全面提升。
精益管理降本提效工作一般流程如下：
（1）研究共性、优化工艺。对公司产品和过程进行分类，研究产品共性，
在品质满足客户需求的前提下确定材料和生
产工艺；
（2）加强培训、能力提升。由精益管理老师进行专项改善培训，然后成立
项目改善团队，在开展专项成本优化和效率
提升改善的基础上最终实现项目成本优化。目前公司大部分管理人员已经
参加过精益管理培训，为降本提效提供了人才保障；
（3）加强管理、推动供应链改善。持续研究上游供应链情况，观察成本价
格、新工艺、新材料等，以求做到成本端的
改善。
不同事业部均有其BBS精益管理规划。除了生产制造过程，精益管理对物流
、采购、仓储、财务等多维度都有流程优化。
四、公司未来发展的展望
（一）发展战略
由于下游行业的行业特点，保持技术先进性、快速满足客户定制化需求、
挖掘新生细分市场机遇成为公司保持高盈利的关键要素。公司将以精密测试为核心，
以“做加法”的形式拓展业务方向。未来，博杰将继续提供包括单元素检测以及元素
集成检测的相关设备产品，在客户提出自动化产线需求时，提供自动化/半自动化检
测产品，帮助客户打造一体化智能产线，向平台化公司发展。
公司正在致力于从非标定制产品为主提供商转向标准化、高端设备供应商
。
1、智能制造路径：测试视觉（非接触检测）：以视觉为技术核心延展开发
相关产品。公司旗下子公司奥德维已进入产
品孵化的第5-6个年头。该子公司产品主要对标国外一流产品，在某些性能
上已经取得领先，可较为有效地帮助客户降低成本、提升效率。在国内元器件厂商迅
猛发展的大趋势下，成本降低的需求势必会促使客户逐步替换原有设备，从客户的业
务拓展至需求释放存在一定周期。未来奥德维产品在检测速度、精准度上还将持续提
升。
2、组装自动化：公司持续关注行业需求。未来将选择自动化组装产线上的
特定高附加值、高技术含量的部分，定位为
国外产品的进口替代。公司会在已经明确可以看到客户的需求后进行技术
评估、投入。
（二）发展愿景
博杰股份致力于“为客户创造价值，和客户分享价值”，积极探索与客户
合作共赢的新模式。技术上对标海外第一梯队同行，致力于不断攻克疑难技术，为客
户带来利益最大化。此外，博杰也会对客户所处行业需求进行深入思考，并研发更多
行业普适性检测方案，解决行业通用性需求。
1.聚焦主业技术研发
公司设有若干个事业部，各事业部分别具有不同类别的技术方向、业务方
向、以及稳定的客户群体。每年年中开始分析潜在风险和制定战略规划，在第四季度
开始前确定。公司会选择具有行业特征、技术壁垒高、高成长性业务进行战略部署，
在传统业务基础上添加新元素。每年滚动新产品研发、技术突破不下10个。在夯实已
有客户的同时，公司能够每年给老客户提供新的技术迭代以提供增值价值。
2.把握行业发展新态势
公司第三季度业绩比较好，主要因为5G射频测试设备销量大增。未来几年
内，公司的5G射频测试业务依然会有广阔的发展空间。此外，公司十分重视国家芯片
领域的发展，为国内相关产业链发展带来新机遇。未来国家自研半导体市场的检测需
求（例如机器视觉检测）不言而喻，而公司目前已进入泛半导体领域，相关产品正在
研发中。
此外中国工业制造领域从人力为主到机械化生产到自动化智能制造（工业4
.0）将是一个必然的、漫长的替代历程，全国范围内的产线自动组装、检测将为公司
业务提供十分完备的行业基础。
3.孵化投资助力主业发展
公司将在现有行业中，积极寻求项目孵化，获得持续增量。目前公司在国
家战略级的芯片制造、装备测试的投入已经取得一定成就。
（三）经营计划
1、客户区域拓展。
去年规划的重点区域是东南亚市场和国内市场，今年公司将视疫情情况，
重点进行拓展。
2、产品品类的多样性。
秉承标准化原则，公司将会设计出更多通用型的标准品。
3、渠道建设。
公司目前产品销售模式主要是直销，未来公司会进一步发展标准产品的经
销商，进一步拓展销售渠道布局。第一阶段公司将以东南亚国家地区为主要目标。
（四）可能面对的风险
1、宏观经济周期性波动影响的风险
公司的客户群体覆盖了我国工业的包括消费电子、汽车制造、光伏半导体
、仓储物流在内的多个国民经济重要领域，公司的经营业务与下游行业及宏观经济周
期密切相关。未来，如果宏观经济形势发生重大变化影响到下游行业的发展环境，将
对公司的经营业绩产生重大不利影响。
2、市场竞争的风险
市场竞争风险即由于竞争对手增加或竞争对手比较优势提高，导致市场份
额被新增或现有竞争对手抢夺的风险。公司产品为工业自动化设备与配件，主要应用
于高端设备制造，如果公司无法通过增加研发投入、提高生产规模、加快响应能力等
手段巩固并提升竞争优势，则可能存在市场份额下降，从而影响公司的经营业绩的风
险。
3、下游客户较为集中的风险
报告期内，公司下游客户的集中度较高。公司主要为客户提供多样化、个
性化和定制化工业自动化设备，虽然公司凭借领先的技术研发能力、产品质量优势、
精益管理优势、快速响应优势和售后服务优势，积累了丰富的优质客户资源，与主要
客户建立了长期、稳定、紧密的合作关系，但是如果公司某个主要客户的经营情况和
资信状况等发生重大不利变化，或者与公司的合作关系、合作规模发生不利变化，也
会对公司经营产生不利影响。
4、外销收入占比较大的风险以及汇率风险
报告期内，公司外销收入占比较高，如全球经济出现下滑或中国与其他国
家政治和贸易关系发生较大变化，则境外客户可能会减少在中国地区的投资，转向其
他国家或地区投资，缩减向公司采购的工业自动化设备订单，从而对公司产生不利影
响。
公司在出口产品时主要使用美元结算，汇率波动将直接影响公司的经营业
绩。未来，如果人民币兑美元汇率发生较大波动，公司未能准确判断汇率走势，或未
能及时实现销售回款和结汇导致期末外币资金余额较高，将对公司经营业绩产生不利
影响。
5、下游行业较为集中的风险
公司专注于工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务，
产品主要应用于消费电子、汽车电子、医疗电子、工业电子等多个领域。近年来受消
费电子特别是移动终端产品需求量快速增长的影响，公司下游客户主要集中在消费电
子行业，尽管公司业务已逐步拓展至汽车电子、医疗电子、工业电子等领域，但消费
电子行业的客户仍是公司主要的收入来源，消费电子行业未来的发展状况对公司的盈
利能力影响较大。如果下游消费电子行业发展出现较大不利变化，公司将面临经营业
绩下滑的风险。
6、人力成本快速上涨的风险
随着经济发展以及通货膨胀等因素，未来公司员工平均工资可能会逐步提
高，公司人力成本将相应上升。如果人均产出不能相应增长，则人力成本的上升可能
会对公司的经营业绩带来不利影响。
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