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[2022-02-24] 奥美医疗(002950):奥美医疗向香港地区捐赠20万只KN95口罩
■证券时报
奥美医疗今日在互动平台表示，2月23日，奥美医疗积极响应深圳市总工会号召，向香港地区捐赠20万只KN95口罩。公司将密切关注香港疫情发展，支持香港防疫抗疫工作。
[2022-01-18] 奥美医疗(002950):奥美医疗有参与供应冬奥会防疫物资 此前测试赛已投入使用
■证券时报
奥美医疗(002950)1月18日在互动平台表示，公司有参与供应冬奥会场馆与工作人员的防疫物资，包括防护服，防护口罩，医用外科口罩，消毒产品等，在此前的测试赛即已投入使用。
[2021-11-30] 奥美医疗(002950):奥美医疗终止与云集的战略合作并注销合资公司
■上海证券报
奥美医疗11月30日午间公告，经公司董事会审议通过，决定终止与浙江云集优选电子商务有限公司(下称 “云集”)的战略合作协议，并注销杭州集奥卫生用品有限公司(下称“合资公司”或“杭州集奥”)。
对于本次终止与云集的战略合作，奥美医疗表示，鉴于奥美生活、云集战略发展及品牌规划需要，经商议，双方拟解散该合资公司，原战略合作协议终止。公司表示，该战略合作协议的终止与合资公司的注销不会对公司生产经营造成影响，不会对公司消费品业务的开展造成影响。
回溯公告，奥美医疗于2020年6月与云集签署战略合作协议，公司全资子公司深圳奥美生活科技有限公司(下称“奥美生活”)与云集合资设立了杭州集奥卫生用品有限公司，奥美生活以货币出资600万元，认缴注册资本600万元，占比60%。截至2021年10月，该公司实收资本500万元。该合资公司自2020年8月运营以来，累计亏损132.15万元;按该合资公司持股比例，奥美生活共承担亏损79.29万元。
[2021-07-07] 奥美医疗(002950):奥美医疗目前已有卫生巾与纸尿裤产品 相关产品会陆续上架
■证券时报
奥美医疗(002950)在互动平台表示，公司目前已有卫生巾与纸尿裤产品，相关产品会陆续上架。
[2021-05-31] 奥美医疗(002950):奥美医疗董事、高级管理人员亲属因短线交易向公众致歉
■上海证券报
奥美医疗31日早间公告，公司近日收到公司董事、高级管理人员杜先举出具的《关于本人亲属买卖公司股票构成短线交易的情况及致歉说明》，杜先举先生的子女杜开文于2020年7月6日至8月5日期间存在买卖公司股票的行为。
经核查，杜开文先生于2020年7月6日至8月5日期间，累计买入公司股票54,100股，交易金额165.65万元;累计卖出公司股票54,100股，交易金额162.08万元，前述行为构成《证券法》第四十四条规定的短线交易。
公司知悉此事后高度重视，及时核查相关情况，杜先举及其子女杜开文积极配合、主动纠正。公司董事会应当收回其所得收益。据公告，上述交易主要系杜开文不了解相关法律、法规的规定所致，均为其个人操作，不存在利用内幕信息进行交易谋求利益的情形。杜先举、杜开文已认识到上述违规交易的严重性，并就此对公司和市场带来的不良影响，向广大投资者致以诚挚的歉意.
[2021-04-15] 奥美医疗(002950):奥美医疗2020年度净利同比增255% 拟10派8.8元
■上海证券报
奥美医疗披露年报。公司2020年实现营业收入3,834,498,022.40元，同比增长63.00%;实现归属于上市公司股东的净利润1,157,526,566.11元，同比增长255.27%;基本每股收益1.83元/股。公司2020年度利润分配预案为：以633,265,407为基数，向全体股东每10股派发现金红利8.8元(含税)。
[2021-03-09] 奥美医疗(002950):奥美医疗与浙江恒达签署战略合作协议
■上海证券报
奥美医疗9日午间发布公告，公司近日与浙江恒达新材料股份有限公司签署了《战略合作协议》。根据协议，双方将合作开发新产品、新材料、新技术;合作改进和优化现有产品、材料、技术;定期交流并推进双方战略前景与新业务机会等。
公司方面表示，本次战略合作协议的签署，将加深公司与浙江恒达的合作深度，提升公司在医用包装领域的工艺水平。浙江恒达系公司重要供应商之一，本协议的签署对于保障公司包装材料的原材料供应，降低相关采购成本具有积极意义。
[2021-01-28] 奥美医疗(002950):奥美医疗2020年度净利润预增253%-268%
■上海证券报
奥美医疗披露业绩预告。公司预计2020年盈利115,011.00万元-120,023.00万元，比上年同期增长253.00%-268.38%。
[2020-12-27] 奥美医疗(002950):奥美医疗三名董事提前终止减持计划
■证券时报
奥美医疗(002950)12月27日晚间公告，公司董事、高管杜先举，公司董事、高管之一致行动人杜开文，公司董事、高管黄文剑提前终止减持计划。减持期间，黄文剑减持了公司股份104万股;杜先举、杜开文在减持计划期间内未减持公司股份。
[2020-12-24] 奥美医疗(002950):奥美医疗获得“中国纺织工业联合会科技进步奖一等奖”
■证券时报
奥美医疗(002950)12月24日晚间公告，公司于近日收到中国纺织工业联合会颁发的获奖证书，公司作为“静电气喷纺驻极超细纤维规模化制备技术及应用”主要完成单位获“中国纺织工业联合会科技进步奖一等奖”。本次获奖项目为“静电气喷纺驻极超细纤维规模化制备技术及应用”，系国家科技支撑计划“高效低阻空气过滤纤维材料产业化及应用”的成果转化。
[2020-11-04] 奥美医疗(002950):奥美医疗新疆奥美未受疫情影响 一直正常生产
■证券时报
奥美医疗(002950)在互动平台表示，新疆奥美未受疫情影响，一直正常生产。
[2020-11-03] 奥美医疗(002950):奥美医疗与武汉大学合作建立生物医用材料联合研发中心
■上海证券报
奥美医疗11月3日午间公告，公司近日与武汉大学签署《共建武汉大学-奥美医疗生物医用材料联合研发中心合同》，合作共建奥美医疗生物医用材料联合研发中心，促进双方在生物医用材料创新领域的技术开发与推广应用。
双方合作主要包括生物质凝胶医用敷料、生物质纤维医用材料、感染防护医用产品方向和应用课题方面的开发和研究。双方约定，在合同有效期内，研发中心最终完成归属于双方所有的知识产权成果总量不少于12项，奥美医疗对知识产权有优先使用权。
公司表示，联合研发中心的设立将有利于充分发挥双方各自市场优势、资金优势、专业优势、学科优势、人才优势及相关研发开发经验，促进生物医用材料领域的技术开发与推广应用。通过 校企合作方式进行产业布局，储备技术人才，服务于未来公司新的盈利增长点，提高市场竞争力。
[2020-11-02] 奥美医疗(002950):奥美医疗拟以2.3亿元受让四川正和祥部分股权 并以不超过1.7亿元向其进行增资
■上海证券报
奥美医疗11月2日早间公告，为加速国内市场布局，提升公司综合竞争力，公司拟与陈卫星、广汉正和之荣医药科技服务中心(有限合伙)、广汉正和之景医药科技服务中心(有限合伙)、赵信、匡志斌(以下简称“出让方”)及四川正和祥健康药房连锁有限公司(以下简称“四川正和祥”、“目标公司”或“标的公司”)签署投资协议，受让前述出让方持有的四川正和祥部分股权，并向四川正和祥进行增资。
奥美医疗拟以自有资金2.3亿元受让前述出让方持有的标的公司部分股权，并以不超过1.7亿元向标的公司进行增资，共计不超过4.00亿元，合计取得目标公司不低于14.75%的股权。前述交易中，以对目标公司估值人民币23亿元，计算股权转让款;以对目标公司投前估值人民币24亿元，计算奥美医疗应取得的相应股权份额及增资金额。
完成本次交易后，公司将会与四川正和祥开展深度合作，加速国内 OTC 渠道的布局，专为国内 OTC 渠道开发新的产品，以“工业+流通+品牌”的竞争思路深度参与国内市场。
[2020-10-28] 奥美医疗(002950):Q3业绩同比维持正增长,海外疫情需求保持旺盛-季报点评
■海通证券
事件:公司公告2020年三季度业绩,公司2020年前三季度实现营业总收入30.9亿,同比增长80.5％;实现归母净利润9.6亿,同比增长340.1％;每股收益为1.51元。
Q3业绩同比高增,系海外疫情催化叠加规模扩张带动。公司2020Q3单季度收入8.33亿元,同比增长35％;扣非后归母净利润2.26亿元,同比增长142％,实现收入、归母净利润的双高增。我们认为,业绩大幅提升的主要原因为:1)受全球疫情影响,全球防疫需求尤其是欧美等海外市场的医用防护用品需求持续扩张,带动公司相关产品(口罩等)销售持续提升;2)8月18日,投资额10亿的奥美医疗疾控防护用品生产基地项目正式开工,该项目拟引进全球最先进的基材生产设备,并配套定制的自动化、智能化产品深加工生产线,扩大产能规模的同时,也加大公司的技术、质量、成本领先优势。3)公司客户认可度高,产品口碑好,产业链一体化优势显著,前三季度毛利率43.75％,同比提升10pct,规模扩张的同时利润率也得到进一步改善。
国内疫情渐平稳,Q3单季度收入环比下降。与Q1相比,Q2单季度收入16.6亿元,环比增长177％;扣非后归母净利润5.8亿元,环比增长555％,业绩大幅增长的主要原因为国内市场的加速开拓:1)3月,公司与国药器械签订战略合作协议,并成为国药器械法国口罩项目的主要供应商;2)第二季度起,公司医用外科口罩、儿童口罩陆续进入药店等零售市场;3)两会期间,国药器械可来福口罩为两会专用防护物资,而奥美医疗承担了大部分供应任务。截至2020H1,公司国内市场营收占比已达36％,而Q3国内疫情较为平稳,生产基地项目产能尚未完全释放,单季度业绩与Q2相比有所下滑,收入环比下降50％,归母净利润环比下降61％。
净利率显著提升,费用管控取得成效。2020年前三季度公司净利率31.1％,同比提升18.8pct,除疫情带来的毛利润改善因素外,还系公司费用管控取得成效,期间费用下降。前三季度公司财务费用仅为202万元,较去年同期减少92％,主要为利息支出的减少。
海外疫情冬季持续发酵,预计Q4防疫用品销量反弹增长。Q3国内疫情较为平稳,但海外疫情仍在持续扩散发酵,随着气温下降、各国逐步复工复产等,欧洲等地防疫压力或将上升。口罩、防护服等防疫用品需求持续增加,叠加国外工厂正常开工受到影响,难以满足其防疫需求,我们预计海外市场拓展有望加速,公司Q4产品销量有望反弹增长。
行业集中度提高,龙头企业有望受益。我们认为,海外市场对进口的防疫物资有较高标准,对于合作的厂家通常有较为严格的资质要求,而国内大量的中小口罩厂商难以满足其要求。因此在国内疫情平复、海外疫情扩张的情况下,行业集中度或将进一步提升,以公司为代表的龙头医用器械公司有望持续受益。
盈利预测与估值:考虑到公司国内外品牌影响力、全产业链的生产优势、以及全球需求的持续扩张,我们预测公司2020-2022年EPS分别为1.82元、2.09元和2.40元,给予2020年18-20倍PE估值,对应合理价值区间32.76元-36.4元,维持"优于大市"评级。
风险提示。宏观经济波动风险,新产能线不及预期,国际市场不及预期。
[2020-10-22] 奥美医疗(002950):奥美医疗前三季度净利润同比增长340%
■上海证券报
奥美医疗披露三季报。公司2020年前三季度实现营业收入3,088,744,908.97元，同比增长80.46%;实现归属于上市公司股东的净利润959,153,800.80元，同比增长340.09%;基本每股收益1.5146元。
[2020-10-21] 奥美医疗(002950):奥美医疗与东华大学合作设立研发中心 共促生物医用纺织材料技术开发
■上海证券报
奥美医疗21日早间公告，公司近日与东华大学签署《奥美医疗-东华大学生物医用纺织材料联合研发中心合作协议》，合作共建“奥美医疗-东华大学生物医用纺织材料联合研发中心”(以下简称“联合研发中心”)，促进双方在生物医用纺织材料领域的技术开发与推广应用。
联合研发中心的设立将有利于充分发挥双方各自市场优势、资金优势、专业优势、学科优势、人才优势及相关研发开发经验，促进生物医用纺织材料领域的技术开发与推广应用。通过校企合作方式进行产业布局，储备技术人才，服务于未来公司新的盈利增长点，提高市场竞争力，该合作符合公司发展战略与全体股东的利益。
[2020-10-14] 奥美医疗(002950):奥美医疗前三季度净利润预增332%-346%
■上海证券报
奥美医疗披露前三季度业绩预告。公司预计2020年前三季度盈利94,123.98万元-97,100.13万元，比上年同期增长331.87%-345.52%。
[2020-08-25] 奥美医疗(002950):防疫用品贡献主要增长,国内收入占比提升-中报点评
■海通证券
2020半年报:公司2020年上半年实现营业收入22.56亿元,同比增长106％;归属于上市公司股东的净利润7.12亿元,同比增长536％;扣非后归属于上市公司股东的净利润6.65亿元,同比增长554％;每股收益1.12元。
上半年收入的高增长主要由防疫用品贡献。分业务来看,受国内外疫情影响,2020年上半年公司伤口与包扎护理类、组合包类产品收入小幅下滑,同比分别减少5％和5％;手术/外科类产品收入增长维持往年增长趋势,同比增长12％;感染防护类产品收入大幅增长,同比增速高达3377％,收入占比从2019年上半年的3％大幅提升至48％,上半年的收入高增主要由防疫用品贡献。
毛利率提升,全产业链生产优势逐步体现。2020年上半年公司医疗器械业务毛利率43％,同比提升11pct。目前公司拥有多个生产基地和国际先进水平的生产线,坚持全产业链覆盖的生产模式,生产自动化水平较高,高技术生产效益已逐步得到释放。
境内收入占比提升,收入结构优化。2020年上半年公司实现境内营业收入8.21亿元,同比增长520％,占营业收入比重为36％,同比提升24pct。作为国内最大的医用敷料出口生产商,2019年之前公司约90％的收入均销往国外市场。但2020年以来,公司的国内市场业务也陆续取得发展,目前产品已覆盖全国范围内北京301医院、中日友好医院、武汉协和等多家医院与药店,实现了收入结构的优化。
与国药器械签署协议,进一步打开国内市场。2020年3月,公司与国药器械签署《战略合作框架协议》,计划共同投资设立合资公司;5月,国药集团奥美(湖北)医疗有限公司成立,总经理为公司实际控制人之一的崔辉。目前,双方正在积极推进战略合作协议的具体落实,同时奥美医疗也已成为国药器械法国口罩项目的主要供应商。我们认为战略合作协议后续将进一步帮助奥美医疗打开国内市场。在建感染防护用品生产项目,产品可对标3M等国际品牌。2020年5月,公司股东大会审议通过了《关于投资建设奥美医疗疾控防护用品生产基地并设立全资子公司的议案》,拟以10亿元资金投资新建疾控防护用品生产基地,引进全球最先进的基材生产设备,并配套定制的自动化、智能化成品深加工生产线,实现感染防护产品的全产业链覆盖。该项目的主要基材生产设备采用目前全球范围内最先进的生产线,因此产成品品质将可直接对标3M、霍尼韦尔等国际知名品牌。
疫情扩张医用防护品储备需求。以口罩为例,疫情之前,口罩的需求呈现季节性,一般是流感、防尘时才会大量使用;但疫情之后国内医院佩戴口罩、日常生活中民众戴口罩的意识均有所加强,以及政府储备的持续需求持续扩张等,口罩储备未来将成为常态。同理,防护服、隔离衣、手术衣等其他防护用品在疫情之后重视程度陡然提升,公司预计整体市场需求将会扩大至以前的8-10倍。奥美医疗前期已对感控项目投资进行了公告,投资项目的相关测算所使用的数据为疫情前数据,而即使疫情得以减缓,国内市场仍有增长,因此公司产能释放的空间很大,我们认为奥美医疗感染防护的业绩还将在下半年和2021年持续释放。
医疗产品线的基础上,扩充品类发展消费品业务。女性护理、母婴用品对于原材料质量、无菌低敏等特性有严格的要求,与公司所从事的医疗器械行业相契合。公司深耕医用纺织制品、医用无纺制品二十余年,在高端纺织产品、无纺布产品领域拥有质量优势。目前消费品业务由全资子公司奥美生活运营,拥有"尚棉纪"、"安织爱"等品牌,产品在天猫、京东上均有旗舰店销售。
医用敷料行业集中度有望进一步提高,龙头企业将持续受益。根据公司2020年半年报引用Freedonia数据,预测到2020年全球绷带及医用敷料市场规模将达到244亿美元,2025年则可达313亿美元。目前国内医用敷料市场头部公司的市占率较低,未来行业集中度有望提升,而奥美医疗这类龙头企业将从中持续受益。我们认为原因主要包括:1)行业准入门槛提高,劣势企业将被淘汰;2)国内劳动力成本、运输成本攀升,行业利润空间被压缩,而奥美医疗拥有全产业链和规模化生产优势,可有效控制成本、占领市场高地;3)随着行业发展,新型高端敷料需求将持续扩张,中小企业难以承担高端产品研发和临床试验需要的大量人力、物力和财力。
国内品牌影响力持续扩大。疫情期间,公司产品质量受到消费者和国家认可,在防疫领域持续扩大品牌影响力:2020年第二季度起,公司医用外科口罩、儿童口罩陆续进入药店等零售市场,并率先在全市场推出单片灭菌包装的医用外科口罩,广受市场好评;2020年两会期间,国药器械可来福口罩作为两会专用防护物资,供两会委员在会议期间佩戴使用,奥美医疗作为生产企业承担了大部分供应任务;疫情期间,奥美医疗的口罩等感染防护产品,多次作为官方援外物资运往法国、巴基斯坦、马来西亚等地,支援海外抗疫工作。
盈利预测及估值。我们看好公司全产业链的生产优势,和国内市场感染防护产品线的发展,预测2020-2022年EPS分别为0.95元、1.08元和1.17元,给予公司2020年34-36倍PE估值,对应合理价值区间32.3元-34.2元,维持"优于大市"评级。
风险提示。宏观经济波动风险,汇率波动风险,产品创新转型风险,疫情导致国际市场不及预期。
[2020-08-19] 奥美医疗(002950):奥美医疗上半年净利润同比增长536%
■上海证券报
奥美医疗披露半年报。公司2020年上半年实现营业收入2,255,525,258.33元，同比增长106.04%;实现归属于上市公司股东的净利润711,645,802.44元，同比增长536.45%;基本每股收益1.1238元/股。
[2020-07-24] 奥美医疗(002950):奥美医疗今年公司订单出口量有较大幅度增长
■证券时报
奥美医疗(002950)7月24日在互动平台表示，今年公司订单出口量确有较大幅度增长，单品价格方面,感染防护产品单价有明显的增长，医用敷料产品则是大部分平稳，小部分小增。
[2020-07-10] 奥美医疗(002950):上半年业绩高增长,防疫物资相关产品贡献明显-点评报告
■天风证券
事件:公司披露上半年业绩预告,预计2020H1盈利:70,443.14万元-72,679.43万元,比上年同期增长:530％-550％,实现高速增长。公司地处疫情中心区域湖北省,作为湖北省防指指定防疫物资保供企业,在新冠疫情期间履行了保供、保价的社会责任,全力保证湖北省等地防疫物资供应,并在国内疫情缓解后,承担防疫物资中央储备任务、湖北省储备任务与援外任务。国内渠道陆续打开,未来具有持续性。
医用耗材龙头,连续11年出口冠军奥美医疗用品股份有限公司成立于2002年,长期专注于医疗健康事业,主营业务为医用敷料等一次性医用耗材的研发、生产和销售,为国际知名医疗器械品牌厂商提供OEM、ODM服务。公司注重医用敷料产业链深度整合,截至目前已形成了贯穿纺纱、织布、脱漂、加工、包装、灭菌、检测等所有生产环节的完整产业链,具备较为突出的自动化、智能化、规模化生产优势。
全球绷带及医用敷料行业市场规模平稳增长,2019年市场规模超过200亿美金,增速保持在5％以上。全球市场集中度高,TOP4合计占据约50％市场,龙头3M市占率接近20％。2019年我国医用敷料市场规模184.4亿元,增速为13.7％。国内市场以国产品牌为主,头部公司市占率较低,未来行业集中度有望提升。从整体收入体量上来看,奥美医疗属于国内龙头企业,将逐步加强内销,提高国内市占率。奥美核心竞争力:自动化智能化生产+优秀品质+高性价比公司是国内医用敷料行业领先的生产商和出口商,拥有三大生产基地,4000名员工,配备先进的生产设备,规模化生产程度高,凭借显著的规模优势,公司生产效率大幅提升,生产成本得到有效降低。
公司是行业内少数拥有完整产业链,且自动化水平较高的企业之一。在企业20年的发展历程中,积累了丰富的行业经验与生产经验,打造了系统的、符合行业特点的、具有国际先进水平的生产线,形成了从纺纱、织布、脱漂、深加工、包装、灭菌、检测等贯穿所有生产环节的完整产业链。
维持"买入"评级考虑到上半年疫情相关产品业绩贡献明显,随着疫情发展,仍有延续性,我们上调2020-2022年业绩预期,净利润由7.03亿/8.03亿/9.08亿上调至10.0亿/12.1亿/14.1亿,维持"买入"评级。
风险提示:外销占比高、原材料价格波动、汇率波动、衍生工具价格波动风险、疫情具有不确定性等
[2020-07-09] 奥美医疗(002950):奥美医疗上半年净利润预增530%-550%
■上海证券报
奥美医疗披露半年度业绩预告。公司预计2020年上半年盈利70,443.14万元-72,679.43万元，比上年同期增长530%-550%。报告期，公司感染防护用品销售额大幅增长，其他产品销售额亦有一定幅度增长。
[2020-07-05] 奥美医疗(002950):奥美医疗股东、高管拟合计减持不超8.26%
■上海证券报
奥美医疗晚间公告，公司持股5%以上股东陈浩华、程宏，高管杜先举、黄文剑拟减持公司股份合计不超过52,337,897股，占公司总股本比例不超过8.2647%。
[2020-07-01] 奥美医疗(002950):医用敷料龙头,三管齐下保增长
■海通证券
国内最大医用敷料出口生产商,88％外销。2019年度,公司境外业务收入20.80亿元,占比88％,同比增长15.52％;毛利率36.17％,同比增长2.77％。
公司产品销往美国、加拿大、德国、日本等多个国家和地区,海外客户主要包括Medline、Dukal、Hartmann、Lohmann＆Rauscher、Medicom、Johnson＆Johnson等知名企业。公司行业龙头地位稳固,医用敷料产品出口额连续十一年行业第一。
拥有完整产业链,自动化水平高。公司拥有国际先进水平的生产线,形成了从基材生产到产品深加工、包装、灭菌、检测等贯穿所有生产环节的完整产业链。2019年,公司依照智能化、信息化、自动化理念设计并运作的年产"60万锭医用棉纱、12亿平方米医用纱布"的募投项目和"医用卫生非织造制品生产建设项目"均已完成并投入量产,为公司带来盈利增长。未来,公司将陆续对现有的其他生产项目、管理项目进行技术改造与升级。
2020Q1收入利润双增长,龙头地位稳固。由于新冠肺炎疫情带来对防护用品需求激增,2019年公司募投项目投产,2020Q1公司收入同比增长16％;
净利润同比增长65％,基本面持续向好,行业龙头地位稳固,医用敷料产品出口额连续十一年行业第一。
公司处于成长中早期,三大业务可齐保增长:国际医疗、国内医疗、消费品。
国际医疗方面,公司是国内最大的医用敷料出口企业,客户资源优异,龙头地位稳固;国内医疗方面,2019年以来公司发展国内多家大型医院作为下游客户,同时通过和国药集团的投资合作持续挖掘国内市场,增速较快;消费品方面,公司"尚棉纪"、"安织爱"等业务线已向市场推出产品,入驻天猫、京东,在产品质量优势基础上引入医护品质的理念,深受消费者好评。
行业集中度提高,头部企业持续受益。2019年共6437家企业出口医用敷料,其中出口金额超千万的约50家,超5000万的有6家。前100强企业累计出口17.16亿美元同比增加5.73％,市场的集中程度有进一步提高。我们认为,未来行业集中度还将进一步提升,头部企业如奥美医疗将持续受益。
盈利预测及估值。我们看好公司的行业龙头地位,预测2020-2022年EPS分别为0.61元、0.73元和0.78元,给予公司2020年52-54倍PE估值,对应合理价值区间31.72元-32.94元。首次覆盖,给予"优于大市"评级。
风险提示。宏观经济波动风险,国际环境波动风险,疫情风险,国内市场不及预期,消费产品销售不及预期。
[2020-06-23] 奥美医疗(002950):奥美医疗公司董事之一致行动人拟减持股份
■证券时报
奥美医疗(002950)6月23日晚间公告，公司股东杜开文计划减持不超过273.45万股，占公司总股本的比例不超过0.4318%。杜开文系公司董事、副总裁兼董事会秘书杜先举之一致行动人。
[2020-06-20] 奥美医疗(002950):医用耗材龙头,海外+国内双轮驱动加速发展
■天风证券
医用耗材龙头,连续11年出口冠军奥美医疗用品股份有限公司成立于2002年,长期专注于医疗健康事业,主营业务为医用敷料等一次性医用耗材的研发、生产和销售,为国际知名医疗器械品牌厂商提供OEM、ODM服务。公司注重医用敷料产业链深度整合,截至目前已形成了贯穿纺纱、织布、脱漂、加工、包装、灭菌、检测等所有生产环节的完整产业链,具备较为突出的自动化、智能化、规模化生产优势。
全球绷带及医用敷料行业市场规模平稳增长,预计2019年市场规模超过200亿美金,增速保持在5％以上。全球市场集中度高,TOP4合计占据约50％市场,龙头3M市占率接近20％。2019年我国医用敷料市场规模184.4亿元,增速为13.7％。国内市场以国产品牌为主,头部公司市占率较低,未来行业集中度有望提升。从整体收入体量上来看,奥美医疗属于国内龙头企业,将逐步加强内销,提高国内市占率。
奥美核心竞争力:自动化智能化生产+优秀品质+高性价比公司是国内医用敷料行业领先的生产商和出口商,拥有三大生产基地,4000名员工,配备先进的生产设备,规模化生产程度高,凭借显著的规模优势,公司生产效率大幅提升,生产成本得到有效降低。
公司是行业内少数拥有完整产业链,且自动化水平较高的企业之一。在企业20年的发展历程中,积累了丰富的行业经验与生产经验,打造了系统的、符合行业特点的、具有国际先进水平的生产线,形成了从纺纱、织布、脱漂、深加工、包装、灭菌、检测等贯穿所有生产环节的完整产业链。公司在引进先进成套生产设备的同时,公司不断加大专用设备的自助开发,不断进行设备及工艺的升级,进一步提升了产业链各环节的设备自动化、智能化程度与一体化的整合,保持竞争优势。海外知名品牌,开辟国内新蓝海市场公司不断推进医用敷料领域的产品创新、工艺升级及产业链深度整合,在产品性能与质量、产品附加值与市场开拓等方面具有较为突出的优势,是中国医用敷料行业重要的OEM、ODM生产商和出口商。据中国医药保健品进出口商会的统计,公司医用敷料产品连续11年出口第一。
未来可预期医用耗材品类扩充,如水胶体、水凝胶等高级敷料品种布局公司在医疗器械领域,持续扩充现有低值耗材产品系列,提供一站式的产品供应服务。同时以神经手术垫、凡士林纱布等高附加值产品为基础,围绕伤口护理、手术外科等向水凝胶、水胶体等高值耗材延伸,打造多层次产品线。
考虑到今年疫情带来口罩等产品的明显放量,我们上调盈利预测,预计2020-2022年净利润由原来的4.29亿/5.59亿/7.11亿上调至7.03亿8.03亿/9.08亿,对应EPS为1.11/1.27/1.43元,给予2020年30X估值,对应目标价由原来的30.6元上调至33.3元,维持"买入"评级。
风险提示:外销占比高、原材料价格波动、汇率波动、衍生工具价格波动风险等
[2020-06-11] 奥美医疗(002950):奥美医疗拟与云集投资设立合资公司
■证券时报
奥美医疗(002950)6月11日晚间公告，公司拟与浙江云集优选电子商务有限公司签署投资合伙协议，并共同投资设立合资公司。本次合作中，公司将消费品业务品牌之一“安织爱”交由合资公司运营，合资公司将会以运营“安织爱”品牌为核心，拓展该品牌产品品类。公司另一消费品业务品牌“尚棉纪”仍将由公司独立运营。
[2020-05-25] 奥美医疗(002950):奥美医疗公司口罩产品大约7成出口
■证券时报
奥美医疗(002950)5月25日在互动平台上表示，目前公司口罩产品，大约7成出口，3成供应国内(包含政府采购)。
[2020-05-15] 奥美医疗(002950):奥美医疗口罩等产品订单已经接到第三季度
■证券时报
奥美医疗(002950)近期在业绩说明会上表示，目前公司订单较为饱满，口罩等产品最远的订单已经接到2020年第三季度。
[2020-05-08] 奥美医疗(002950):奥美医疗是儿童口罩技术规范推荐性国家标准主要起草单位之一
■证券时报
奥美医疗证券事务代表郑晓程在e公司资本圈称，5月6日，市场监管总局（标准委）正式发布GB/T38880-2020《儿童口罩技术规范》推荐性国家标准，该标准发布之日起实施。奥美医疗也是该标准主要起草单位。
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