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[2021-09-13] 川大智胜(002253):川大智胜将持续加强VR相关产品推广及应用
■证券时报
9月13日，有投资者在互动易平台向川大智胜(002253)提问，公司是否有元宇宙的技术储备?对此，川大智胜回复称，公司的技术储备主要涉及航空及空管领域、人工智能领域、虚拟现实及增强现实领域等。此外，公司将持续加强VR相关产品的推广及应用。其中，七重空间科普研学体验项目是基于川大智胜多年虚拟现实领域技术积淀，开展自主内容的创作，打造面向科普研学体验及教育的沉浸式服务项目。
[2021-09-08] 川大智胜(002253):四十年专注技术发展--专访川大智胜董事长游志胜
■证券时报
在四川成都，有一家技术创新型公司，它规模并不算大，却默默地为我国军民航空中交通管理、虚拟现实和人工智能的发展做出了卓越贡献。它就是四川川大智胜软件股份有限公司(以下简称“川大智胜”)(002253.SZ)。
2021年中期，川大智胜营收同比增长47.51%，归属于上市公司股东的净利润同比增长40.30%，实现了业绩的稳定增长。
一个阳光和煦的下午，笔者来到川大智胜拜访公司董事长游志胜先生，探访这家企业成长的奥秘。
自主创新
打造世界领先的空管系统
1981年6月，恰逢中美刚建交，作为四川大学无线电系的优秀硕士，游志胜被公派赴美国密歇根州立大学学习计算机。密歇根州立大学有着世界著名的模式识别和图像处理研究室，其负责人即是游志胜在美国的导师，当今全球著名计算机科学家、美国工程院院士、计算机领域连续三年H-index排名世界第一的Anil K.Jain教授。游志胜在美国努力学习当时的先进技术，回国后在川大计算机系继续从事模式识别和图像处理技术研究。而川大智胜则是由最初的课题组慢慢演变而来，由小到大，一路拼搏，一路艰辛。2000年，四川川大智胜软件股份有限公司成立，2008年川大智胜成功上市。
不经意间，一个小小的课题组就变成了一家上市公司。“最初我也没想过成立公司，只是想把课题组的福利待遇提高一些，让大家日子过得更好。”董事长笑着说：“后来公司成立了，我们也得对投资者负责。”自2008年上市以来，川大智胜现金分红12次，累计分红约3.27亿元，分红率高达55.59%。
研究所的背景使川大智胜在技术发展上有着得天独厚的优势，董事长深知自己的核心竞争力是领先行业水准的技术。在他的带领下，川大智胜的产品技术获得了国家科技进步一等奖1项、二等奖4项，国家技术发明二等奖1项，省部级科技进步一等奖7项、二等奖7项。
公司一直致力于技术创新发展，早期公司聚焦于填补国内空白、实现进口替代的产品，例如空管自动化系统、多通道数字同步记录仪、雷达模拟机等;现在公司则将图形图像技术、人工智能技术应用到三维测量与人脸识别、航空与空中交通管理、飞行模拟等领域，开发出了一系列新产品，比如高精度三维人脸照相机和高精度三维人脸识别软件、基于空管语音识别和理解的管制安全防护系统、管制员体验飞行模拟机等。
“技术上，过去我们是追赶国际先进，现在部分产品已经达到国际领先水平。”董事长自豪地说。近年来，公司不断在空管、人工智能领域突破西方“卡脖子”限制，2020年研发的两项新产品更是达到国际领先水平：高精度三维人脸照相机和高精度三维人脸识别软件、基于空管语音识别和理解的管制安全防护系统。
“语音识别在空管上的发展是具有必要性的。”董事长笃定地说道。环顾历史，因塔台指挥失误差点发生事故是有先例的，中央领导也因此批示要从技术上避免再发生类似的错误。“语音识别是从技术角度完善空管的最佳方式，如果管制员和机长的通话能被机器自动听懂，类似错误就不会发生。”
“我觉得川大智胜肯定能够做出来，因为我们对空管太熟悉了，具备数据资源优势和专业技术优势。”董事长平静地说。
于是，2017年，“基于空管语音识别和理解的管制安全防护系统”开始项目立项，2020年完成项目研发并开始在民航推广，这也是全球民航空中交通管理领域内，首套采用人工智能语音识别技术并投入实际运行的空管安全防护系统。“2020年我们做了成都双流机场的项目，今年做了重庆江北机场、昆明机场、贵阳机场以及成都新建的天府国际机场的推广应用。”
这仅仅是空管语音识别系统的第一步应用，该系统未来还可以运用到航空中的无人驾驶领域。为大幅提高飞机自动化程度并减轻运营成本，国际民航组织(ICAO)计划到2030年将每次航班的正、副驾驶减少为1个人。空客和波音公司都已宣布了自己的“单机长”开发计划，即使用“语音自动识别”“图象自动判读”等人工智能技术，改造现有驾驶舱和电子仪表，在3-5年内推出适合“单机长”驾驶的新型大飞机。
“在西方占据技术优势并对中国打击的形势下，我们必须另寻蹊径。”董事长告诉笔者，“川大智胜已经启动名为‘大飞机机器人副驾驶’的创新计划，特点是不用对现有大飞机驾驶舱和电子仪表做任何改造，只需在原副驾座席上配置专门的副驾驶机器人。这种机器人能自动读懂原应由副驾驶监视的仪表显示，按地面空管或机长语音指示报告给机长和地面空管，自动与地面空管或其他机长语音互动，还可借助电子机械臂对仪表进行简单操控。”
川大智胜不仅在航空语音交互和仪表自动判读这两项核心技术已经达到国际一流，还拥有开发大飞机驾驶机器人得天独厚的设备条件、数据条件和训练条件。公司拥有5台国际最先进的用于对航空公司在岗飞行员进行各种复杂情况下飞行训练的全动D级飞行模拟机，每台价值近亿元，也是对大飞机机器人副驾驶进行各种复杂情况下飞行训练必不可少的重大设备。
几年后，中国服役的大飞机将近4,000架，若全部改装机器人副驾驶，市场空间将迅速打开。
军航重启
市场空间即将打开
除民航外，川大智胜投放更多精力在军航上，军航自动化产品市场占有率第一。2013年公司曾参与并中标了国家空管委办公室“新一代xx管制中心系统”项目，但由于军航改革，合同执行推迟。随着2020年军航空管体制改革完成，军航空管大项目恢复启动近在眉睫。2021年1月，公司中标金额3,949万的中国人民解放军某部队模拟训练系统建设项目，成为“十四五”系列合同的第一单，未来有望凭借在军航空管领域的长期竞争优势以及技术储备囊获更多订单。
中航证券研报显示，当前国际形势下，航空兵作战训练相关产品和系统投入有望大幅增加。目前军航空管现用设备三分之二由川大智胜提供。在此背景下，军航空管业务在“十四五”期间将为公司带来巨大业绩贡献。
“今年空管改革完成后，川大智胜将启动两块业务。”董事长介绍：“第一块是此前中标的军航空管，将会重新招标启动，有希望维持上次的订单。”订单的推迟并没有延缓公司研究的脚步，以技术创新为驱动的川大智胜是行业内最有力的竞争者。
“第二块则是军航作战训练业务，2021年初中了3,949万，实现了军航作战训练业务零的突破，目前启动该项目招标的战区不多，倘若项目全面开启将对川大智胜业绩形成巨大助益。”
川大智胜还极具前瞻性地首创了基于5G的宽带融合低空监视雷达组网技术，可用于监视低空无人机。2019年，川大智胜与中国移动共同参与首次基于5G的宽带联网融合的低空监视网络实验并获得了成功。“后来我们还参加了一些其他的实验，一共30多家企业参与，我们排在了第二。”董事长自豪地说。
厚积薄发
四十年专注技术发展
川大智胜的产品研发方向十分广阔，与当下聚焦单一产品的策略有所区别。董事长解释道：“如果集中力量专攻一点将没办法完全发挥我们的优势和持续创新的理念。虽然我们产品宽泛，但是底层技术都是以图形图像和人工智能技术为核心。”
三维人脸识别就是基于图形图像和人工智能技术而生的一个重要产品，目前已经完成产品化，进入市场推广期。“目前，国内做二维的比较多，三维人脸识别还处于精度较低的阶段。苹果手机可以将精度做到0.2毫米，可以保证支付、检索的安全性。”董事长自豪地说：“不过川大智胜可以做到0.038毫米。”
高精度的三维人脸识别完全可以在戴口罩的情况下进行识别比对，非常适合需常年戴口罩的医院;同时，在关键地点安装相应摄像头也可进一步加强我国社会治安管理，为刑侦带来便利。“往大了说，这对世界反恐都是一次革命性的创新。”董事长早已瞄准海外市场。
另一方面，由于新冠疫情的暴发，戴口罩有可能成为常态，进一步催生了三维人脸识别的需求。目前，该项技术已经开始示范推广运用，2020年公司在四川大学华西第二医院锦江分院进行试点，其已取得良好成绩。2021年上半年，公司与四川大学华西第二医院开始进行高精度三维人脸采集识别设备第二期合作。同时，公司与四川大学华西第二医院将共同成立一个医工结合的科研平台，孵化研发医疗和人工智能相结合的新技术新产品，利用人工智能技术解决医院业务需求。
2021年，作为华为首批15个生态伙伴之一，川大智胜已经完成在昇腾芯片、鲲鹏服务器上的三维人脸识别算法的平台适配以及智慧园区的方案实施。未来双方有望进行从硬件到软件的深化合作，依托新一代人工智能计算平台的强大算力支持高精度、高防伪、高识别率的三维动态识别算法。
在三维识别技术上还有什么难点需要攻克?“核心的技术我们都解决了，未来主要是推广问题。另外就是实现其他的应用价值，比如远程手术。”董事长的眼光放得很长远。
“十四五”迎来质的飞跃
技术创新精神不灭
“十四五”将是川大智胜的高速发展期，不仅是军航改革后的业务回归，多年来的技术积累也即将获得丰收。
首先军航空管业务将带来每年超过千万的净利润，并在前三年逐渐增加，有望超过民航的收益，意味着公司的空管业务盈利至少翻倍;随着国际形势日益紧张，航空兵训练需求加大也为公司带来利润增长点。
民航空管业务将快速增长，由现在的每年利润贡献1,000万元以上达到每年超过2,000万元。模拟机业务、数字孪生机场、低空监视也将在“十四五”期间高速增长。
资本市场方面，在校企改革的大背景下，企业独立于学校走市场化道路是必然的趋势，川大智胜亦面临着如此局面。但是对于这件事，董事长反而有不同的看法：“我们希望有一家拥有强大市场推广能力，可以承担起数据安全的企业能加入进来，与川大智胜携手并进。”对于川大智胜的未来，董事长的愿望非常简单：“川大智胜是我一手创办起来的，就像我的孩子一样。如果后来人可以接好棒，将川大智胜的创新精神延续下去，将股权释放出去又有什么问题呢?”
[2021-08-21] 川大智胜(002253):军航业务恢复增长,公司发展前景向好-2021半年报点评
■中航证券
事件:公司8月20日公告,2021年上半年营收1.70亿元(+47.51％),归母净利润0.22亿元(+40.30％),扣非后归母净利润0.20亿元(+54.61％);毛利率29.73％(-4.19pcts),净利率13.25％(+2.14pcts)。
投资要点:?营收利润增速亮眼,加大研发投入,提升公司核心竞争力:报告期内公司实现营业收入1.70亿元,同比增长47.51％(+40.54pct);
实现归母净利润0.22亿元,同比增长40.30％(-5.64pct)。营业收入增速创近五年同期新高,主要系上年同期公司业务受疫情影响,本报告期内公司业务恢复性增长所致;归母净利润较上年同期大幅增长,主要系报告期内营收高速增长,以及本期增值税退税及政府补助收入增加导致其他收益(684.92万元,+76.72％)大幅提升所致,增速方面略低于去年同期,主要系受到2019年上半年公司归母净利润大幅下滑的低基数效应影响所致。
分板块来看,航空及空管产品与服务实现营业收入0.85亿元(+68.56％),在营收中占比达50.09％(+6.26pcts),毛利率为31.76％(-15.56pcts)。总体来看,航空及空管产品与服务营收大幅提升,主要系报告期内军航作战训练业务恢复良好,实现创收所致;毛利率方面出现一定程度下滑,主要系营业收入增加,相应材料成本、外包工程及技术服务费用提升所致。
报告期内,人工智能产品与服务实现营业收入0.72亿元(+35.49％),在营收中占比达42.55％(-3.78pcts),毛利率为23.58％(-0.80pcts)。报告期内,人工智能产品与服务收入大幅提升,但营收占比小幅下降,主要系报告期内公司航空及空管产品收入增幅高于人工智能产品与服务,导致公司营业收入结构有所变化;毛利率方面则与上年同期基本持平。
费用方面,报告期内伴随着公司营业收入规模增长,期间费用(3,167.65万元,+8.24％)持续提升,但期间费用率(18.63％,-6.76pcts)相较上年同期有所下滑。从分项费用来看,公司研发费用(1,557.95万元,+15.49％)、管理费用(1,060.79万元,+9.65％)较上年同期进一步提升,分别系报告期内公司研发力度不断加大材料成本相应提升,以及员工薪酬调整所致。
现金流量及其他财务数据方面,报告期内,公司经营活动产生的现金净额(-708.84万元,+88.99％)大幅提升,主要系上年同期受疫情影响部分已签订的合同实施延后,本期回款恢复正常。投资活动产生的现金净额(6907.60万元,236.55％236.55％)较上年同期大幅下滑,主要系本期研发持续投入,以及支付购买飞行模拟机设备款共同影响所致,体现在开发支出((+5,205.27万元,,+31.01％)方面,由于公司不断加大对军民航空管类和人工智能类项目以及三维产品及相关软件品与迭代软件的投入,其开发支出不断加大,进一步印证公司在图象图形、人工智能和航空空管领域的深厚积淀,核心竞争力有望进一步提升;筹资活动产生的现金净额(2259.94万元,1840.48％1840.48％)由于公司报告期内完成派发2020年度2,707.51万元现金红利,导致其较上年大幅下滑。
?军航业务重启,有望迎来新一轮高速发展期公司作为军航空管自动化系统产品领域市占率第一的知名企业,2013年之前,军航空管业务对公司业绩增长贡献最大,但由于军航空管业务体质改革等客观原因导致公司大部分军航空管项目暂停,后公司业绩主要靠民航业务和航空公司在岗飞行员的飞行模拟机培训业务支撑,伴随着2020年军航空管体制改革的完成,公司2013年参与并中标的国家空管委办公室"新一代XX管制中心系统"项目伴随着军航空管业务体制改革的落地,有望尽快恢复启动,另外,报告期内公司军航作战训练业务已实现主营业务收入2,227.12万元,总体来看,十四五期间包括军航空管、军航模拟训练等在内的练兵备战需求进一步扩大而目前军航三分之二的空管设备是由公司提供,在此背景下,军航空管业务有望逐步恢复至快速增长轨道,并在"十四五"期间的业绩贡献或将超过民航空管业务。
?人工智能竞争优势渐显携手华为拓展加快人脸识别产品布局公司人工智能业务主要覆盖了高精度三维人脸照相机及高性能人脸识别产品、地空通话语音识别和空管指挥安全监控等系列产品。公司持续加大对高精度三维人脸识别产品的研发力度,该系列产品深度与精度分别可达到0.036mm和0.038mm,在全国乃至于全球范围内识别精度都居于前位。报告期内,公司作为华为首批15个生态伙伴之一,已完成入驻"华为成都智算中心",并完成在升腾以及鲲鹏服务器上的移植适配工作,成都智算中心将基于华为升腾全栈基础软硬件建设,加强在智能空管、智慧医疗等场景的应用示范通过双方未来持续深化合作,公司有望在此基础上,产品渗透率有望逐步加大,打开新一轮成长空间,在手订单方面,公司2018年度与中电科新型智慧城市研究有限公司签署总价9,904.82万元的《交通违法及事故检测项目高快速路包采购合同》项目已完成最终验收工作,正在进行竣工结算,将对公司2021年业绩产生积极作用。地空通话自动识别的空管指挥安全自动监察系统,已完成了国际领先的中英文混合地空通话自动识别,报告期内已在西南、东北等地区的空管系统推广,并实现销售,未来将进一步加大在全国范围内的产品推广。
投资建议我们认为,公司作为军航空管自动化系统产品领域市占率第一的知名企业,十四五期间有望充分受益练兵备战需求提升,实现军航空管业务的快速增长,另外基于自身产学研深度融合的自主创新机制及在图象图形、人工智能领域数十年技术和产品创新的深厚积淀核心竞争力日益显现。
基于以上观点,我们预计公司20212023年的营业收入分别为5.37亿元、6.99亿元和9.02亿元,归母净利润分别为1.06亿元、1.36亿元、1.72亿元,EPS分别为0.47元、0.60元、0.76元,参考同行业上市公司,给予2021年公司52倍PE估值,对应目标价格24.34元,维持"买入"评级,分别对应20212023年预测收益的52倍、40倍及32倍PE。
风险提示产品项目研发进展不及预期,宏观环境低迷
[2021-07-09] 川大智胜(002253):前次公开征集协议受让方搁浅 四川大学拟再度出清川大智胜股份
■证券时报
前次公开征集协议受让方于6月25日刚刚终止，四川大学便火速启动了对川大智胜(002253)的新一轮清仓。
7月8日晚间，川大智胜公告，第三大股东四川大学拟再度以公开征集方式协议转让上市公司6.97%股份，本次公开征集转让完成后，四川大学将不再持有公司股份，后续“川大智胜”中的“川大”字号冠名也将随之取消。
再度征集受让方
公告显示，四川大学目前持有川大智胜1572.48万股股份，占总股本的6.97%，位列第三大股东。此前四川大学曾于2020年12月份启动过协议转让事项，期间经历多轮延期，但终因未征集到合适的受让方，于6月25日宣告终止。
本次公开征集，在转让价格下限、保证金、征集期限方面均做了调整。在转让价格方面，本次转让价格为不低于13.81元/股，比前次15.78元/股的价格下限降低了12%。
在前次公开征集受让方期间，川大智胜的股价从未超越15.78元/股，价格下限与市场价之间的差距也成为最终征集失败的最大原因。截至最新收盘，川大智胜股价为15.51元/股，本次设定的13.81元/股的价格下限目前仍低于市价，或能在某种程度上提升交易成功率。
按照相关规定，国有股权公开征集转让价格不得低于提示性公告日前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值及最近一个会计年度川大智胜经审计每股净资产值两者中的较高者。在此框架下，若能在股价上行期启动转让事宜，确定的转让价格下限一般较市价会有所折价。而在本次转让的提示性公告发布之前，川大智胜经历了一波上涨，短期涨幅超20%。
在保证金支付方面，本次公开征集的意向受让方仅需缴纳1200万元缔约保证金，而前次设定的标准是4000万元，相当于变相降低了受让方的参与门槛。
在征集期限方面，鉴于前期因未征集到受让方而多次延期的情况，本次征集直接设置了自动顺延机制，具体来说，公开征集期限为10个交易日，若首个公开征集期满，未征集到拟受让方，则按10个交易日为一个周期顺延征集期，直至征集到拟受让方或公告终止征集。
校企改革加速推进
本次四川大学拟对上市公司股份进行剥离的一大背景是全国高校如火如荼的校企改革。
作为川大智胜的发起人之一，四川大学在科技成果赋能和产学研合作方面对公司颇有助益。公司前身为四川大学计算机科学系以自有资金投资组建的图像图形研究所，董事长游志胜自1983年起便在四川大学计算机系任教。2000年，游志胜组建企业研发“空管自动化系统”，同年公司整体变更为四川川大智胜软件股份有限公司。首发前，四川大学持有川大智胜11.25%股份，经多次稀释后，目前持股比例已下降至6.97%。
2018年5月，中央深改委审议通过《高等学校所属企业体制改革的指导意见》。根据教育部发布的文件，校企改革要在2018年起选取部分高校，先行试点，总结经验;2020年起全面推开，原则上2022年底前基本完成高校所属企业体制改革任务。
在改革思路及方法上，高校对旗下公司股权的处置可以是关停、出售、协议转让、股权划转等形式，而对所持上市公司股权一般采取出让的方式。
在实操中，高校将所持股权无偿划转给国资是一个退出路径。如中山大学将间接持有的达安基因16.63%股权无偿划转给广州市政府旗下的广州金融控股集团有限公司，以实现控制权转让;山东大学将间接持有的山大华特控制权无偿划转给山东省国有资产投资控股有限公司;复旦大学拟将所持复旦复华18.74%股份无偿划转给上海市奉贤区国资委旗下的上海奉贤投资(集团)有限公司。
另一个退出路径则与四川大学类似，采取公开征集受让方的形式。此前，清华控股拟公开挂牌转让诚志科融100%股权，以出让诚志股份控制权;清华创投及清华控股已通过公开征集方式向国务院国资委旗下的电信投资转让辰安科技控制权。
与此同时，通过自身减持并引入民营资本以出让控制权在校企改革领域也屡见不鲜。如上海交大持续对昂立教育减持，逐步下降话语权，目前公司前三大股东旗鼓相当，处于“无主”状态;原被华中科技大学控股的华中数控在自然人阎志及其一致行动人卓尔智能持续增持下，目前后者已成为上市公司控股股东。
[2021-06-29] 川大智胜(002253):川大智胜四川大学拟通过公开征集转让6.97%公司股份
■证券时报
川大智胜(002253)6月29日晚间公告，股东四川大学拟通过公开征集转让的方式协议转让其持有的公司1572.48万股股份，占公司总股本的6.97%。四川大学后续将进一步研究制定本次公开征集转让的具体方案。
[2021-06-28] 川大智胜(002253):川大智胜四川大学终止公开征集转让公司股份
■证券时报
川大智胜(002253)6月28日晚间公告，近日，公司收到股东四川大学《关于终止公开征集转让川大智胜股份的通知》，截至6月25日，此次公开征集期限届满，四川大学未征集到合适受让方，此次公开征集转让终止。四川大学原拟通过公开征集转让的方式协议转让其持有的公司1572万股股份，占公司总股本的6.97%。
[2021-04-07] 川大智胜(002253):川大智胜预计一季度净利润同比增长70%-100%
■中国证券报
川大智胜4月7日晚发布2021年第一季度业绩预告，公司预计1-3月实现归属于上市公司股东的净利润518.96万元-610.54万元，同比增长70%-100%;预计基本每股收益0.023元-0.027元。
对于业绩变动原因，公司称2020年第一季度公司业务受到疫情影响，而本期公司业务恢复性增长，收入同比增长明显，整体业绩较上年同期实现大幅增长。
2020年，公司自主开发的5个技术竞争优势突出、市场需求迫切的创新产品已经开发完成并经过初步试用检验，其中3类新产品，即“高精度三维人脸识别产品、管制员培训飞行模拟机和基于空管语音自动识别的管制安全防护系统”已经开始批量应用。公司预计“十四五”前半期，上述3类高附加值的新产品将继续维持100%左右的高增长率。同时，另外2个新产品也将进入快速增长通道，加上军航大项目招标恢复，公司从2021年起将进入创立20年来的第二个高速发展期。
[2021-03-24] 川大智胜(002253):新老业务齐头并进,重回发展快车道-2020年报点评
■中航证券
事件:公司3月23日公告,2020营收3.57亿元(+4.33％),归母净利润0.67亿元(+30.17％),扣非后归母净利润0.58亿元(+37.40％)；毛利率36.76％(+3.12pcts)。
投资要点:
营收受疫情影响有限,归母净利润增速亮眼:2020年公司抓住疫情防控与"新基建"的市场新机遇,逆流而上,实现主要经营业绩稳步增长,报告期内实现营业总收入3.57亿元,同比增长4.33％(+3.53pct)；实现归母净利润0.67亿元,同比增长30.17％(+35.95pct)；归母扣非净利润0.58亿元,同比增长37.40％(+6.79pct)。公司2020年度营收呈小幅增长,归母净利润增速跑赢营收增速,主要是由于2020年受疫情影响,公司民航空管、军航空管、飞行员培训等收入较去年减少0.64亿元,同比下降23.90％。公司自主开发的部分人工智能和虚拟现实增强系列产品于2020年实现了规模化的应用,并为2020年贡献营收0.96亿元,较上年同期大幅提升336.17％,同时由于该部分产品的高附加价值也使得公司归母净利润在疫情的影响下,仍实现30％以上的高增速。
分板块来看,报告期内航空及空管产品业务、人工智能产品与服务、虚拟现实和增强现实产品与服务分别实现营业收入1.92/1.08/0.54亿元；毛利率方面,上述三部分业务分别为42.28％(+6.84pcts)/24.08％(-6.84pcts)/43.24％(+6.20pcts)。
军航业务即将重启,有望成为未来营收新增量:公司2020年航空及空管产品受疫情影响,合同执行推迟,营收同比下滑6.98％。公司作为军航空管自动化系统产品领域市占率第一的知名企业,2013年之前,军航空管业务对公司业绩增长贡献最大,但由于军航空管业务体制改革等客观原因导致公司大部分军航空管项目暂停,后公司业绩主要靠民航业务和航空公司在岗飞行员的飞行模拟机培训业务支撑,目前伴随着2020年军航空管体制改革的完成,军航空管大项目也将随之恢复启动。
在手订单方面,公司2013年参与并中标的国家空管委办公室"新一代XX管制中心系统"项目伴随着军航空管业务体制改革的落地,有望尽快恢复启动；另外,公司于2021年1月中标金额约为3,949.00万元的空军某部训练系统建设项目也是"十四五"一系列合同的第一单,公司在军航空管领域的长期竞争优势以及相关技术积淀将助力公司成为军航空管主要合同的获得者之一。在当前国际形势下,航空兵作战训练相关产品和系统投入有望大幅增加,并且目前军航空管现用设备三分之二是由公司提供,在此背景下,公司军航空管业务在"十四五"期间对公司业绩贡献有望超过民航空管业务,未来有望每年为公司贡献上千万净利润,进一步带动公司航空空管业务恢复至快速增长轨道。
人工智能业务规模化放量,高精度三维人脸识别产品或将成为市场发展主流:公司人工智能业务竞争优势渐显,2020年营收增速达29.52％。该部分业务主要覆盖了高精度三维人脸照相机及高性能人脸识别产品、地-空通话语音识别和空管指挥安全监控、5G宽带融合低空监视雷达网络系列产品。其中高精度三维人脸识别产品与基于空管语音自动识别的管制安全防护系统两类产品已开始批量应用。上述新产品均为公司独家产品,预计"十四五"期间仍将高速增长,根据公司公告内容显示,伴随着产品的渗透率进一步提升,上述创新产品有望为公司每年贡献2.5-3.0亿元年度营收增量,增长率约为150％-200％。具体来看,三维人脸识别系列产品作为公司发展的核心与亮点,该系列产品深度与精度分别可达到0.036mm和0.038mm,在全国乃至于全球范围内识别精度都居于前位,2020年年初公司依托技术优势开发出基于高精度三维人脸识别技术的"戴口罩人脸自动识别"等技术和产品,学校和医院的防疫管控中取得大范围应用。未来将进一步拓展至智慧城市、冬奥会等多个下游应用场景。
在手订单方面,公司2018年度与中电科新型智慧城市研究有限公司签署总价9,904.82万元的《交通违法及事故检测项目-高快速路包采购合同》项目已于2020年11月完成初级验收工作,预计于2021年3月底交付,将对公司2021年业绩产生积极作用；由公司开发国际上空管领域第一个投入规模化应用的人工智能指挥安全保障系统,即"基于自动语音识别的空管指挥安全监察系统产品"于2020年在民航空管部门完成试用,开始试销,并获合同上千万元,伴随着产品技术水平与应用性能的不断提升,产品渗透率有望进一步加大。
公司披露未来发展展望,公司于2020年年报中针对未来各项业务发展规划进行了披露。其中对于军航空管业务公司给予较高预期,预计"十四五"期间,其营收规模有望超过民航空管业务；创新业务方面,公司预计2021年高精度人脸识别产品、管制飞行训练模拟机与空管指挥安全自动监察系统产品收入将增加至2.5-3.0亿元,增长率约为150％-200％；民航空管业务与虚拟、增强现实产品每年利润贡献额将分别增加至2000万元和1000万元。
投资建议:基于以上观点,我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为5.37亿元、6.99亿元和9.02亿元,归母净利润分别为1.06亿元、1.36亿元、1.72亿元,EPS分别为0.468元、0.601元、0.763元,参考同行业上市公司,给予2021年公司52倍PE估值,对应目标价格24.34元,给予"买入"评级,分别对应2021-2023年预测收益的52倍、40倍及32倍PE。
风险提示:产品项目研发进展不及预期,宏观环境低迷
[2021-03-22] 川大智胜(002253):川大智胜2020年净利润同比增长30.17% 拟10派1.2元
■中国证券报
川大智胜3月22日晚发布2020年年度报告，2020年公司实现营业收入3.57亿元，同比增长4.33%;实现归属于上市公司股东的净利润6738.77万元，同比增长30.17%;基本每股收益0.3元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.2元(含税)。
年报显示，2020年公司传统主要业务民航空管、军航空管、飞行员培训等收入出现下滑，传统业务收入同比减少6398.15万元，同比下降23.9%。疫情冲击了公司的主营传统业务，但也给公司推广应用新产品带来了机遇。为了集中力量，抓住机遇，公司成立了“化危为机”战时指挥部，针对已开始试生产和推广试用的五类新产品中相对更成熟的三类产品(高精度三维人脸照相机和高精度三维人脸识别软件、基于地-空通话自动识别的空管指挥安全自动监察系统、管制员飞行训练模拟机)，调整部署，加大投入，使这三类尚在试用期的新产品收入同比增加7409.28万元，同比增长336.17%，不仅弥补了疫情冲击带来的收入下滑，实现营业总收入同比增长4.33%，而且由于用户对新产品需求迫切、附加值高，最终实现业绩增长。
川大智胜表示，公司开始试生产和示范应用的三类新产品都属于国家急需的硬核科技，其中两类已达到国际国内领先水平，“十四五”期间市场容量大，而公司产品迄今尚属独家，与可能竞争对手差别在于门槛较高，追赶不易。“十四五”期间，特别是前三年将继续高速增长。
此外，报告期内，公司和电子科技大学签订协议，共同设立“机器视觉感知研究院”;公司和西南财经大学签订协议，共同设立“智能支付研究所”。目前，这两个校企合作研究机构运营正常，首批开发项目已经启动。
年报还透露了公司2021年度经营目标——收入增长将高于50%，由2020年的3.57亿元增加至5.5亿元以上;归属于上市公司股东的净利润增长70%-100%，由2020年的6738.77万元增加至1.15亿元-1.35亿元。
[2021-02-25] 川大智胜(002253):川大智胜业绩快报2020年净利润6757万元 同比增31%
■证券时报
川大智胜(002253)2月25日晚间发布业绩快报，2020年营业收入为3.64亿元，同比增长6.22%;净利润6757.22万元，同比增长30.53%;基本每股收益0.30元。报告期内，3类新产品，即“高精度三维人脸识别产品、管制员培训飞行模拟机和基于空管语音自动识别的管制安全防护系统”实现了近亿元的收入，抵减了疫情造成的传统业务收入下滑，总体实现收入正增长。
[2021-02-08] 川大智胜(002253):川大智胜中标3949万元模拟训练系统建设项目
■上海证券报
川大智胜2月8日午间公告称，公司近日收到中国人民解放军某部队模拟训练系统建设项目《中标通知书》，中标金额为人民币3949万元。预计对公司2021年度净利润增长贡献将达15%-25%。
川大智胜表示，本项目的实施将加大促进公司已经完成并已获全军科技进步奖的“模拟训练系统”在“十四五”期间的推广应用，对公司的业绩持续增长做出贡献。
[2021-01-19] 川大智胜(002253):川大智胜收到政府补助或增加2020年利润1098万元
■上海证券报
川大智胜1月19日午间公告，2020年度累计收到与资产相关的政府补助1513.67万元，占2019年度经审计归属于母公司所有者净资产的1.09%;收到与收益相关的政府补助资金1098.44万元，占2019年度经审计归属于母公司所有者的净利润的21.22%。上述收到的政府补助，预计将会增加公司2020年度利润总额1098.44万元。
[2020-12-15] 川大智胜(002253):四川大学拟以不低于15.78元/股公开转让川大智胜6.97%股份
■上海证券报
川大智胜12月15日午间公告称，公司持股5%以上股东四川大学拟通过公开征集转让的方式协议转让其持有的公司15,724,800股股份，占公司总股本的6.97%，转让价格不低于15.78元/股。本次公开征集转让完成后，四川大学将不再持有川大智胜股份。
据披露，本次股权转让是根据《国务院办公厅关于高等学校所属企业体制改革的指导意见》的相关提法进行的。该《指导意见》提出，尊重教育规律和市场经济规律，改革完善高校科技成果转化机制，推动高校所属企业清理规范、提质增效，促使高校聚焦教学科研主业，提升高校治理体系和治理能力现代化水平，促进高等教育内涵发展，办好中国特色社会主义大学。
[2020-09-30] 川大智胜(002253):四川大学拟公开征集转让所持川大智胜6.97%的股权
■上海证券报
川大智胜9月30日午间发布公告称，持股5%以上股东四川大学拟通过公开征集转让的方式，协议转让其持有的上市公司1572.48万股股份，占公司总股本的6.97%。
[2020-09-01] 川大智胜(002253):"小而美"打开三维人脸识别新市场-2020半年报点评
■中航证券
事件:公司2020年H1实现营收(1.15亿元,+6.97％),实现归母净利润(0.16亿元,+45.94％),实现扣非归母净利润(0.13亿元,+38.70％),销售毛利率达到(33.92％,+2.82pcts)。
投资要点:扣非净利润逆势增长,创上市12年来历史同期新高:报告期内,公司抓住疫情防控与"新基建"的市场新机遇,逆流而上,实现主要经营业绩稳步增长。上半年实现营收(1.15亿元,+6.97％),创近四年历史同期新高;实现扣非净利润(0.13亿元,+38.70％),创上市12年来历史同期新高;合同负债+预收账款(0.22亿元,+30.22％),创近三年历史同期新高。报告期营收略增、毛利率稳健增长,归母净利润快速增长。经营活动产生的现金净额为-6,436.69万元,主要系本期执行新产品销售合同垫付项目材料费用,同时受疫情影响部分已签订的合同实施延后,按合同进度回款延迟共同影响所致。期末存货(2.37亿元,+31.91％),主要系本期为执行新签订合同备货,受疫情影响项目延期交付所致。在建工程较期初减少51.63％,主要系新型塔台模拟设备项目完工结转固定资产所致。
疫情提前催熟市场吸新需求,人工智能产品与服务开始规模化放量:年初,公司成立战时指挥部,集中主要力量突击完成新形势下用户迫切需要、发挥公司技术优势的新项目。开发出基于高精度三维人脸识别技术的"戴口罩人脸自动识别"等技术和产品,并取得成功。从营收结构来看,(1)航空及空管产品与服务实现营收(0.51亿元,-35.32％),主要系受疫情影响此类业务的合同执行推迟,按进度确认收入减少所致;(2)人工智能产品与服务实现营收(0.53亿元,+179.95％),主要系三维人脸识别相关产品实现营收(0.28亿元,+304.11％),已经开始规模化放量;(3)虚拟现实和增强现实及其它业务实现营收(0.11亿元,+7.32％),规模较小,营收占比依然不足10％。
高精度三维人脸识别技术将成为市场发展主流,公司在该领域具备核心竞争优势:二维人脸识别产品防伪能力较弱,图像、动态视频、高仿真面具破解人脸识别验证的事件时有发生,未来高精度三维人脸识别将发展成为市场主流技术。公司从2010年就开始实质性研发三维人脸识别技术,三维人脸照相机的关键技术指标深度、精度分别达到0.036mm和0.038mm,在同时实现高速和高精度方面达到国际领先水平。目前,公司在重庆、四川应用该技术防替考(如体育考试、艺术考试)和防疫管控,累计试用高精度三维识别平板共341台(套),示范应用效果较好;下半年,与铁路科研部门合作进行的高铁"刷脸出行"的研究将进入实验运行阶段,会在铁路指定的某新建高铁线进行"刷脸出行"实验运行;同时,与数个国防军工企业合作推进基于高精度三维技术的高防伪门禁示范。公司上半年新签相关合同(含中标)近亿元,已经超过去年全年的6,994.10万元(含中标)。
航空及空管订单仍在稳健增长,未来军航空管产品或贡献营收新增量:报告期内公司航空与空管业务新签合同(1.28亿元,+11.33％),仍在稳健增长,"基于人工智能语音识别技术的空管安全防护系统"已获得成都、重庆、昆明等机场共20套产品合同,下半年起将在全国空管系统推广应用。2019年签订的航空与空管2亿多的合同因疫情推迟执行和验收,下半年开始会逐步兑现营收。公司在军航领域的空管自动化系统产品市场占有率稳居行业第一,2013年中标的"新一代军航管制中心系统建设项目"共计2.38亿元,因军改机构调整等因素影响该项目一直延期至今。在8月25日的投资者关系活动中,公司预计今年下半年相关项目将重新启动,未来军航空管业务或贡献营收新增量。今年,公司将持续推动模拟机培训、多通道数字同步记录仪、空管自动化系统等产品的推广部署,并通过传统产品与人工智能的密切结合,推动航空与空管业务的持续稳定发展。
投资建议:我们认为川大智胜在高精度三维人脸识别技术领域具备核心竞争优势,相关业务已经开始规模化放量。公司的航空及空管业务仍在稳健发展,相关合同下半年开始会逐步兑现营收,未来军航空管业务或将贡献营收新增量。公司持续成长的确定性较强,预测其2020、2021、2022年归母净利润分别为0.66亿元、0.87亿元、1.04亿元,对应EPS分别为0.29元、0.38元、0.46元,当前股价对应PE分别为55倍、42倍和35倍,参考同行业上市公司,给予公司2020年70倍PE估值,对应股价20.30元,给予"买入"评级。
风险提示:受疫情影响项目执行验收延迟;市场拓展不达预期;相关产品、技术迭代加快。
[2020-08-20] 川大智胜(002253):川大智胜上半年净利润同比增长45.94% 三维人脸识别市场规模将大幅增加
■中国证券报
川大智胜(002253)8月20日晚披露半年报。上半年，公司实现营业收入1.15亿元，同比增长6.97%;实现归属于上市公司股东的净利润1603.1万元，同比增长45.94%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1266.99万元，同比增长38.7%;基本每股收益0.07元。
报告期内，公司传统航空与空管业务和三维人脸识别新业务实现了双增长。其中航空与空管业务上半年新签合同1.28亿元，同比增长11.33%;三维人脸识别相关产品新签合同(含中标)近亿元，上半年实现收入2779.58万元，同比增长304.11%。
年初新冠肺炎疫情暴发，航空运输业受到重创。公司去年已经签订的航空与空管领域内的逾2亿元合同执行和验收推迟，造成一季度收入和利润下滑。同时，公司新业务的市场开拓也受到疫情影响，原计划在公安和安防领域的重大应用项目招标推迟。但是，公司独创的高精度三维人脸识别技术和产品带来重大机遇。
针对防疫管控的迫切需要，公司开发基于高精度三维人脸识别技术的“戴口罩人脸自动识别”技术和产品，以及相应的“戴口罩人脸自动识别、红外自动测温和额温与身份自动绑定”一体化产品，在四川、重庆数十所大学、中学复课防疫，以及四川、重庆两省市2020年高考和自考“防替考”得到规模化示范应用。
同时，针对新基建中轨道交通客运信息化智能化，实现“刷脸出行”的需要，公司集中力量突破其关键核心技术，即“超大群体中各个体的精准识别”难题。报告期内，公司与铁路科研部门合作进行了按大中型高铁站“刷脸出行”的实际需求，进行现场三维人脸数据采集建库和(1:n)识别测试。经在北京市各个高铁站现场采集的高精度三维人脸(深度精度0.2mm)测试，15万超大群体高精度三维人脸识别首选正确率>95%。从今年下半年起，高铁“刷脸出行”的研究将进入实验运行阶段，将在铁路指定的某新建高铁线进行“刷脸出行”实验运行。
公司还集中力量完成了保障空管指挥安全的自主产权人工智产品“基于人工智能语音识别技术的空管安全防护系统”应用前的最后一公里。已获得成都、重庆、昆明、贵阳等机场共20套产品合同，金额478万元。今年下半年起，将在全国空管系统推广应用。
公司表示，经过2019年和2020年上半年示范应用，公司高精度三维人脸识别产品在部分领域的市场需求已经逐渐明晰。2021年-2023年高精度三维人脸识别国内市场规模将大幅增加，预测将达到320亿元-400亿元，预计公司在这部分市场需求中获得份额应占国内第一。
[2020-08-06] 川大智胜(002253):川大智胜智能空管系统产品试运行
■中国证券报
川大智胜联合西南空管局联合研发的基于语音识别技术的空管安全防护系统日前在西南空管局开始试运行。
川大智胜总经理助理杨波表示，“空管领域对产品的可靠性和技术成熟度要求很高。特别是对空管专用语音识别和指令理解的技术门槛更高，首套系统推广应用一旦成功，后面推广会水到渠成。航空公司、机场等均是潜在客户，公司正在做相应的市场拓展。公司将结合人工智能和大数据分析等技术，进一步升级现有空管系统产品，力争率先开发出达到自动化3.0级的智能空管系统。”自动化3.0级智能空管系统是发展方向，将实现机器提供决策支持，工作人员监督并决策。
技术门槛高
目前，首批25套基于语音识别技术的空管安全防护系统终端已安装在西南空管局，将对四川、重庆、贵州及西藏部分高空空域的空中交通管制指挥提供安全防护。
“我国的地—空通话是中英混合，识别难度高，需要掌握大量的地—空通话数据。”杨波说，“在不干扰现有空管指挥流程的情况下，公司智能空管系统产品可以对地—空对话进行实时监控，准确获取实时管制意图数据，融合空管自动化系统的监视数据和飞行情报数据等实时飞行态势信息，智能判断管制指令是否准确、飞行员指令复诵是否正确、管制指令与实际操作是否一致等，及时提示管制员进行预先处置。”
杨波表示，在空管语音识别技术方面，公司的竞争对手目前是跟随状态。该行业技术门槛高，并要求相关的背景积累。
2020年民航空管系统安全工作会议指出：2020年民航空管安全工作的主要目标是杜绝空管原因造成的民用航空飞行事故，杜绝空管原因造成的民用航空地面事故，杜绝因诚信问题和工作作风问题而造成严重不良影响事件;避免因隐患治理和风险防控不及时、不到位而反复出现类似问题。川大智胜研发的基于语音识别技术的空管安全防护系统在上述安全防护方面可以起到相应的技术支撑。
加大力度拓展市场
“公司空管语音识别产品已在西南空管局等3个地区空管局推广应用，后期公司将加大推广力度，航空公司、机场等均是公司潜在客户，公司正在做相应的市场拓展。”杨波说。
2018年4月民航局印发的《航空器机坪管制移交工作总体方案》指出，到2020年1月1日，符合以下条件之一的民用运输机场，应由机场管理机构实施独立的机坪管制：多跑道并有多座航站楼和多个机坪的，日均运输飞行起降超过200架次或年旅客吞吐量超过1000万人次的;机坪存在遮挡，塔台管制员不能目视观察部分机坪上航空器运行，对运行安全有不良影响的。
杨波说：“机场存在空管安全防护要求，是公司目标客户之一。而航空公司的飞行员与管制员沟通交流过程中，为避免出现错误，也需要公司的空管语音识别技术来进行航后分析，帮助航空公司进一步规范飞行员的地空通话规范。除了实时管制应用，公司的空管语音识别技术还能为空管培训提供智能化手段，提升培训的效率与质量。语音识别产品的延伸应用很多。”
今年3月，科技部公布了《关于支持成都建设国家新一代人工智能创新发展试验区的函》。科技部提出，成都试验区要依托重大应用场景和科教资源，加强人工智能研发创新，在智能空管、普惠金融、智慧医疗等场景加强应用示范。
“在政策支持下，身处成都的川大智胜将进一步加大研发力度，力争率先开发出达到自动化3.0级的智能空管系统，在全国推广智能空管系统应用。”杨波表示，业务将进一步聚焦智能空管领域。
[2020-05-28] 川大智胜(002253):川大智胜新产品销售将填补疫情对公司传统业务的影响
■证券时报
川大智胜(002253)5月28日在互动平台上表示，疫情对公司的影响主要反映在民航业务上，公司当前最大收入来自于民航。但是疫情带来对戴口罩的人脸识别的巨大需求。随着学校开学复课，公司高精度三维人脸识别产品已经在四川、重庆20多所学校安装测试，并且反馈很好。除了学校外，轨道交通及医院也是公司高精度三维人脸识别产品的重点拓展领域。届时，新产品的销售将填补疫情对公司传统业务的影响。
[2020-05-15] 川大智胜(002253):川大智胜董事长游志胜,抓住新三维人脸识别产品推广机遇
■中国证券报
川大智胜2020年的经营目标是净利润增长30%。受新冠肺炎疫情影响，一季度归属于上市公司股东的净利润同比下降26.98%。对于2020年目标会否实现，川大智胜董事长游志胜近日接受记者采访时表示：“目标进行了调整，不过是向上调整。”上调目标的底气来自公司新产品推广顺利。一季报显示，公司与人像识别有关的门禁产品在轨道交通、学校和医院等领域推广应用合同额（含已安装使用、合同待签）近8000万元。
“疫情对公司的影响主要反映在民航业务上，这是公司当前最大的收入来源。”游志胜说，“但也给公司带来较大机遇。公司推出了基于新三维人脸识别的相关产品，即使在戴口罩的情况下，新三维人脸识别产品识别正确率也能达到99%。随着学校开学复课，公司新三维人脸识别产品已在四川、重庆20多所学校安装测试，反馈良好。同时，轨道交通及医院是公司重点拓展领域。新产品销售将填补疫情对公司传统业务的影响。”
市场潜力大
记者：新三维人脸识别产品在学校应用情况如何？
游志胜：教育部要求学校要符合3个条件才可考虑开学，其中一个条件就是开学以后必要的防控物资和条件都到位。这给公司新三维人脸识别产品带来了很大机会。对戴口罩人群二维人脸识别率低，达不到70%。二维识别只能抽取面部200多个特征点，其中70%在眼睛以下。一旦戴上口罩，二维人脸识别准确率就大幅下降，达不到使用要求。而公司的新三维人脸识别产品，使用的是0.2毫米精度的传感器，抽取了面部上万个特征点，即使戴上口罩，也能达到99%的识别正确率。且升级后的产品不仅能进行面部识别，还能测体温。公司产品在成都某中学进行过测试，测试1万人次，识别错误的仅3人次。目前，公司新三维人脸识别产品已在四川、重庆20多所学校推广，反馈良好。
我们计划先在四川学校进行规模化应用，取得较好效果后，再进行全国推广。该市场潜力巨大，如果推广顺利，仅学校领域的订单就有望超预期。
同时，医院和轨道交通领域也是重点拓展方向。医院的手术室等区域，医生护士都戴口罩进出，对新三维人脸识别产品很需要。去年公司举行产品发布会后，一些医院主动找到公司，表示要购买这个产品。目前已在四川大学华西第二医院锦江分院安装了141台进行试用。
推动在轨交等领域应用
记者：新三维人脸识别产品在轨道交通等领域应用情况如何？
游志胜：公司和铁路科研部门合作，在重庆、北京的高铁站进行了三维人脸实时注册和识别试验，证实识别率大于99.5%，满足未来轨道交通“刷脸出行”的要求，未来将在“新基建”智能车站建设中发挥作用。
无纸化出行是趋势。有关部门在北京高铁站进行刷脸识别试验，二维人脸识别达不到要求。公司高精度三维人脸识别产品被指定在重庆北站进行测试，达到了99.5%的识别正确率。今年公司在北京4个高铁站安装50台新三维人脸识别设备进行测试，目前采集了17万人的数据，识别正确率达到99.7%。
此外，公司在全国几个城市地铁进行试验，用于老年人通道的免费刷脸通行。未来该技术还有望应用于医保支付领域，潜力巨大。
调整经营模式
记者：“地——空通话语音识别和空管指挥安全监控”的业务进展如何？
游志胜：空管领域公司拥有两大优势：一是对空管领域熟悉，二是拥有地空对话的大数据。目前国内应用于民航的多通道数字同步记录仪40%是公司的产品，我们积累了大量数据。公司开发的“地——空通话语音识别和空管指挥安全监控”产品，显示出公司开发的专业性极强的中英语音混合（英语占20%）真实空管指挥对话自动识别达到了实用水平。2019年公司产品在西南空管局等3个空管局示范，今年将批量应用推广。受疫情影响推广较慢，但市场是存在的。
记者：公司将如何调整经营模式？
游志胜：政策支持数据开放共享，提升社会数据资源价值，加强数据资源整合和安全保护。支持构建农业、工业、交通、教育、安防、城市管理、公共资源交易等领域规范化数据开发利用的场景。公司新三维人脸识别产品主要安装在学校、轨道交通等领域。这些领域人流量密集，可以采集到大量的三维人脸数据。为适应形势发展，公司将在传统的高科技设备供应商基础上，增加大数据采集和服务模式，免费提供产品给学校等使用，采集到的数据归公司和学校共有。公司希望从一次性销售产品调整至更易于推广和获取数据资源的“长期服务”模式。
[2020-04-23] 川大智胜(002253):川大智胜一季度净利润同比下降26.98%,与人像识别相关门禁产品合同额近8000万元
■中国证券报
川大智胜（002253）4月23日晚披露一季报。一季度，公司实现营业收入3701.03万元，同比下降14.86%；实现归属于上市公司股东的净利润305.27万元，同比下降26.98%；基本每股收益0.01元。
川大智胜称，疫情对公司一季度业绩造成的影响主要体现在公司2019年签订留待2020年实施的合同有的不能按时启动、有的完成后不能验收确认收入，造成收入和利润下滑。疫情也给公司带来很大机遇，特别是“防疫管控”需要对戴口罩人脸进行自动识别。公司开发的高精度三维人脸照相机和识别软件展现出巨大优势。在大量实用案例中，对戴口罩人脸的识别正确率达到98%-99%，大大优于传统二维人脸识别。公司及时开发了集热成像自动测温、戴口罩人脸自动识别和门禁闸机为一体的产品。在一季度，与人像识别有关的门禁产品在轨道交通、医院等领域推广应用合同额（含已安装使用、合同待签）近8000万元。
[2020-02-24] 川大智胜(002253):川大智胜2019年实现净利润5256.97万元,同比下滑4.32%
■中国证券报
川大智胜（002253）2月24日晚间披露了2019年度业绩快报。2019年公司实现营业总收入3.43亿元，同比增长0.99%；实现归属于上市公司股东的净利润5256.97万元，同比下滑4.32%；基本每股收益0.23元。对于净利润下滑原因，公司称主要系本期终止实施2017年股票期权激励计划，加速行权确认期权费用978.73万元。
同日晚间，公司公告，公司2019年度累计收到与资产相关的政府补助资金1138.07万元，占2018年度经审计归属于母公司所有者净资产的0.84%；收到与收益相关的政府补助资金717.36万元（其中收到的软件增值税即征即退金额为663.16万元），占2018年度经审计归属于母公司所有者的净利润的13.06%。公司表示，上述收到的政府补助，预计将会增加公司2019年度利润总额710.74万元。
[2019-10-21] 川大智胜(002253):走出低谷的"小而美"
■中航证券
一、深耕空管自动化系统,收购华安天诚23％股权。
公司作为国内领先的空中交通管制行业软件与装备提供商,其主要产品包括了空管实时指挥系统和空管仿真模拟训练系统。公司业务目前覆盖了军航空管、民航空管以及通航空管三大领域。
1、军航空管在军航空管部分,虽然军航相对于民航市场规模整体较小,但其国产设备占有率则高于民航市场。根据前瞻产业研究院数据,公司目前在军航领域的空管自动化系统产品领域市占率稳居第一。公司于2013年中标国家空管委办公室的“新一代XX管制中心系统”项目中的空管自动化系统2个标段约2.38亿元,但项目由于军改机构调整等因素影响,导致合同尚未签订,公司近几年经营业绩受此拖累。公司于2017年11月收购了北京华安天诚科技有限公司(以下简称“华安天诚”)23.08％的股权。华安天诚凭借其空域管理管理的技术优势在军民航、地方政府、机场、通航等企业客户委托的项目中承担了技术依托与项目示范作用。并且华安天诚与公司在国家空管委办公室招标“新一代XX管制中心系统”项目中分别中标两个标段,共约4.74亿元,虽然目前合同尚未签订,但伴随着军品和空管市场的逐步回暖,若未来订单落地,将对公司未来业绩起到较大提振作用。
2、民航空管在民航空管部分,公司主要为空管自动化系统与空管培训服务,主要面向各大空管局的管制单位、中小机场以及各民航院校等客户。其中民航空管自动化系统方面,公司2018年新签合同金额达1.90亿元,伴随着2019年相关合同的陆续交付,将进一步为公司业绩增长做出贡献。
3、通航空管通航空管方面,公司旗下主要包括了低空空域管制系统、通航飞行管理系统、低空飞行服务系统等多项产品。目前伴随着我国对低空领域的逐步开放与对通航行业整体的支持政策的不断出台,我国通航企业数量也在不断上升,截至2018年,我国民航局批准的通航企业数量达422家,较2012年的103家有了很大程度的提升。在我国通航产业不断高速发展的背景下,公司该部分业务仍有较大增长空间。
风险提示:市场需求下滑；军品需求不及预期；行业竞争加剧导致盈利能力下滑等。
[2019-09-25] 川大智胜(002253):川大智胜发布新三维人脸识别产品
■证券时报
9月23日，川大智胜(002253)召开新产品发布会，旗下新三维人脸识别核心技术实现重大突破。
据悉，川大智胜新产品包括，高精度三维全脸建模硬件和软件、各种高性能(识别能力和防伪能力)三维人脸识别认证和门禁产品、高速高精度通道式现场实时三维注册和识别产品等。
川大智胜对证券时报·e公司记者表示，在动态视频图像中，可能有很大姿态变化和光照变化的人脸自动识别，这是各国安防界公认的瓶颈难题，而川大智胜新产品在实际应用上，已率先突破了这一瓶颈难题。
投入3.5亿元研发资金
2010年以来，科技界一直在探索用三维技术克服二维人脸识别难于鉴别仿冒的缺陷，其基本思路是三维人脸中含有的用于个体识别的信息远多于二维人脸，各种各样的三维人脸传感器(三维人脸照相机)应运而生。
自2013年起，川大智胜便投入3.5亿元研发资金，并组建了近200人的高端科研团队开启了三维人脸识别项目。
川大智胜相关负责人表示，在众多企业起步开发二维人脸识别技术和产品的时候，川大智胜已经预见到二维人脸识别的瓶颈难题和缺陷。
2018年12月，川大智胜牵头开发的五种高速高精度三维测量仪器，已通过科技部委托四川省科技厅组织的第三方测试和专家组验收。专家组评价意见为：“在同时实现高速、高精度测量方面达到了国际领先水平”。
解决二维和低精度缺陷
据证券时报·e公司记者了解，川大智胜新三维人脸识别是新一代人脸识别技术体系，是在二维人脸识别和基于低精度三维测量(深度精度1毫米以上)的识别技术(以下简称低精度三维识别)的基础上发展而来，是为了解决二者的瓶颈难题和重大缺陷而开发的。
川大智胜指出，其开发的新三维人脸识别主要有三方面核心技术，即高精度或超高精度三维人脸测量技术和仪器、最大限度逼近真实人脸的三维人脸模型的建模技术和软件(包含的人脸细节特征点是二维人脸或低精度三维人脸的数十倍或上百倍)、由注册人3DRM模型生成在各种可能姿态和光照条件下呈现的数万张二维图像训练样本大数据的算法和相应的训练、识别软件。
动态视频图像中，可能有很大姿态变化和光照变化的人脸自动识别是各国安防界公认的瓶颈难题，多年未能突破。近年因反恐需求，对克服这一瓶颈难题的呼声不断高涨，突破动态人脸识别瓶颈的重要性已被提升到新高度。
2018年以来，川大智胜在超高精度人脸照相机的基础上，进行系统的产品化开发，目标是缩小体积、降低成本、提高可靠性、满足不同场景实用需求。至今，川大智胜三大系列新三维人脸识别产品已经开发完成，并经初步试用证实了其优异性能。
据悉，相关产品正在开展中等规模的应用示范工程，即将陆续进入市场。2019年，川大智胜和四川投资集团、重庆西南大学合作，在成都、重庆两座城市的真实视频监控系统中，分别开展了新三维人脸识别技术规模化实现动态人脸识别的示范应用和比较验证。
[2019-09-24] 川大智胜(002253):川大智胜发布新三维人脸识别产品
■中国证券报
9月23日，川大智胜（002253）在成都举行“新三维人脸识别产品发布会”，发布新一代高精度人脸建模和识别应用产品。
据川大智胜介绍，新三维人脸识别是在二维人脸识别和基于低精度三维测量识别技术基础上发展而来，是为了解决二者的瓶颈难题和重大缺陷而开发的，克服了现有视频监控中动态人脸识别瓶颈，具有超强的识别能力和防伪能力。目前，川大智胜已基于该新技术成功开发三大系列产品：高精度三维全脸建模硬件和软件、各种高性能三维人脸识别认证和门禁产品，拥有独立的自主知识产权，可广泛应用于国家重要机关、公安、军事军工系统、航空系统、金融系统、高价值“刷脸支付”、考试防伪、交通等领域，其中大部分在国内外尚无同类产品。
川大智胜表示，虽然近年来仍然是新三维人脸识别应用推广的开拓期，但由于需求迫切，多个领域出现罕见的“应用等待产品”的现象，预计2020-2022年国内市场为80-100亿元。由于竞争门槛高、竞争者少和先发优势，川大智胜将在市场份额方面名列前茅。本次新产品推出将丰富公司产品结构，进一步增强公司的技术创新力，巩固和提升公司在行业中的技术竞争优势，对于增强公司核心竞争力具有重要意义。
[2019-09-23] 川大智胜(002253):川大智胜发布新三维人脸识别技术新品
■上海证券报
9月23日下午，川大智胜在公司举行“智胜未来”——新三维人脸识别产品发布会，介绍和展示了凝聚公司人工智能科技研发新成果的新三维人脸识别三大系列产品，即高精度三维全脸建模硬件和软件、具备高性能识别能力和防伪能力的认证和门禁产品，以及高速高精度通道式、现场实时的三维注册和识别产品。其中，高精度三维全脸建模硬件及软件和高速高精度通道式、现场实时的三维注册及识别产品均为同类产品的首次发布。川大智胜表示，新三维人脸识别产品应用场景广泛，未来将与大数据融合，逐步取代二维人脸识别产品，发展空间巨大。
据介绍，川大智胜新三维人脸识别技术，是在二维人脸识别和基于低精度三维测量识别技术的基础上发展而来的，能解决二维人脸识别存在的动态识别、防欺骗以及户外场景识别率不理想的瓶颈和缺陷。
从具体应用来看，川大智胜本次发布的高精度三维全脸建模硬件和软件产品，用于建立关注人群高精度三维全脸库，可大幅提升视频监控中动态人脸识别能力，主要应用于公安、国安、司法、出入境、交通等行业领域。具备高性能识别能力和防伪能力的认证和门禁产品，可应用于国家重要机关、军事、军工、航空、金融系统、高价值“刷脸支付”、考试防伪等。高速高精度通道式、现场实时的三维注册和识别产品，可实现在行进过程中以低于1/40秒的时间完成三维人脸采集，有望广泛应用于民航、高铁、水运、公路客运、地铁等，实现“无纸出行、刷脸乘车”。
发布会现场，川大智胜通过实际应用场景，充分展示了新三维人脸识别系列产品，对3D高仿真打印面具、从各种途径下载的人脸照片或视频、硅胶薄膜制作的人皮面具、污渍的人脸、脸部被部分遮挡的精准识别能力和弱光环境下的识别能力。
发布会上，川大智胜还发布了基于语音识别的管制安全防护系统产品、宽带联网智能低空雷达网络、智能互动电教厅等产品。
[2019-09-16] 川大智胜(002253):川大智胜将召开三维人脸识别新产品发布会
■上海证券报
川大智胜公告，公司将于2019年9月23日召开新产品发布会。拟发布的新产品有：高精度三维全脸建模硬件和软件、各种高性能（识别能力和防伪能力）三维人脸识别认证和门禁产品、空管指挥语音识别和安全警告产品等。
[2019-03-21] 川大智胜(002253):川大智胜,2018年净利同比增两成,拟10派1.2元
■证券时报
川大智胜(002253)3月21日晚披露年报，公司2018年营收为3.4亿元，同比增长27%；净利为5494万元，同比增长21%。公司拟每10股派现1.2元。公司同时披露，拟3920万元认购华翼蓝天700万股股份。认购完成后，公司将累计持有华翼蓝天20.52%的股权。华翼蓝天是新三板飞行模拟机第一股。
[2019-02-25] 川大智胜(002253):川大智胜2018年实现净利润5455万元,同比增长20%
■中国证券报
2月25日晚间，川大智胜（002253）发布2018年度业绩快报。2018年公司实现营业总收入3.4亿元，同比增长27.48%；实现归属于上市公司股东的净利润5454.75万元，同比增长20.03%；基本每股收益0.24元。
对于营业收入的增长，公司称主要系本期新签合同大幅度增加，执行合同确认的收入实现了增长；归属于上市公司股东的净利润的增长，则是因为公司前期在增强现实（VR）领域投入研发形成的部分科研成果，本期转让出售；另外，公司加大回款催收力度，本期收到款项冲减计提的坏账；因实施股权激励，本期确认期权费用。
报告期内公司经营稳健，财务状况良好。期末公司总资产16.05亿元，较期初增长5.07%；归属于上市公司股东的所有者权益13.51亿元，较期初增长3.03%；归属于上市公司股东的每股净资产5.99元，较期初增长3.1%。
[2019-02-25] 川大智胜(002253):川大智胜,2018年净利润同比增长20%
■证券时报
川大智胜(002253)2月25日晚间披露2018年度业绩快报，公司实现营业收入3.4亿元，同比增长27%；实现归属于上市公司股东的净利润5455万元，同比增长20%；基本每股收益0.24元。业绩增长主要系公司转让出售前期在增强现实(VR)领域投入研发形成的部分科研成果；收到款项冲减计提的坏账；因实施股权激励，本期确认期权费用。
[2018-07-31] 川大智胜(002253):川大智胜澄清,研发投入不存在“畸高”,不存在“资本化提前”
■证券时报
川大智胜(002253)31日晚发布澄清公告称，公司研发投入高是事实，但项目属国家重大需求，对公司发展战略意义重大，难度很高，需要经费投入也大，立项时经国家多轮严格评审、经费投入在立项预算之内，不存在“畸高”。公司资本化工作每年都经过会计师事务所审计，合法合规，不存在“资本化提前”。报道称“资本化提前嫌疑”主要是对公司会计准则中“开发支出资本化开始时点”理解有偏差，这里指出的是资本化工作的开始点。
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