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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司业务涵盖安全印务、彩票新渠道服务、书刊印刷与高端包
装印刷等业务。
（一）公司主要产品及用途
1.安全印务业务，产品包括体彩福彩热敏纸票证、体彩即开型彩票普通税
务发票、证书证件等，产品主要用于彩票、税务、金融、保险等领域。该业务通过投
标获取订单生产，业绩驱动主要受彩票销量的影响。
2.彩票新渠道服务，产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平
台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务
，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平
台等。业绩驱动主要受新型彩票产品、彩民数量、彩票销量及相关政策影响。
3.书刊与高端包装业务，产品主要包括书刊以及高档酒盒等，产品主要用
于文化、酒类包装等领域。
（二）公司所属行业的发展阶段、特点和行业地位
1.彩票行业发展处于成熟阶段，增长较为稳定，且与社会经济发展水平高
度相关。公司主营业务为热敏票的印刷，并占据较大市场份额，2015年通过收购中科
彩进入体彩即开票印刷业务领域，力争打通整个彩票产业链，在彩票行业占有重要地
位。
2.印刷行业处于发展的成熟阶段，与国民经济发展景气度相关性强。从细
分领域看，商业票据行业发展受无纸化影响较大，增长缓慢，公司在商业票据印刷领
域经过多年发展，凭借优异的产品、有效的服务、良好的信誉，已成为行业龙头企业
之一；书刊行业市场集中度最近几年开始逐步提升，公司是北京地区书刊印刷领域的
主要参与者之一；包装印刷市场占印刷工业产值的比重较高，且与国民经济发展高度
相关，同时公司所处的酒盒包装领域迎来市场回暖，公司已成为四川地区主要的酒盒
包装企业之一。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力无重大变化。
第一创新研发随着公司研发投入的持续加大，公司在热敏纸票证、即开票业务
、高档商业票据、高端包装印刷等方面的技术实力不断增强，品质控制以及印刷技术
得到持续提高，专利储备逐步增多，公司新型产品的推出步伐不断加快，为公司综合
竞争力的提升做出了重要贡献。
第二产品服务公司积极研发新产品,开展新业务。报告期内，公司新印刷产品、
新技术服务不断推出，新彩种储备进一步丰富。公司通过收购中科彩开展即开票印刷
业务，通过募投项目进入彩票物联网服务领域。实现了由单一产品提供商向方案解决
以及服务提供商转变。
第三业务布局目前，公司建设了福州、无锡、北京、重庆、泸州五大印刷基地
，形成了立足福建，布局全国的战略格局，业务范围涵盖华南、华东、华北、西南。
公司具备了以最快的速度、最短的交货周期为客户提供最好服务的优势。
第四客户优势公司继续保持与众多金融、保险、财税以及高端白酒客户稳定的
合作关系。同时积极深耕彩票行业领域客户，通过区块链彩票研发、彩票平台及营销
服务系统的搭建，切入彩票上游彩种研发和下游销售领域。通过为客户提供个性化产
品需求、系统解决方案，不断提升公司产品和服务附加值，深化与客户合作，进一步
打造公司彩票全产业链布局，形成新的利润增长点。
第五管理优化报告期内，公司进一步优化管理，管理层科学合理编制人力资源
计划,满足集团多元化发展的人力资源需要,充分优化人员结构，打造一支务实高效的
管理队伍和一支潜心钻研业务的专业技术队伍；同时，启动调整公司管理层人员，推
动企业人才向科技型、年轻化发展，匹配企业未来发展战略和经营计划。
三、公司面临的风险和应对措施
1、可能面对的风险
（1）产能结构性过剩。普通出版物印刷在电子化和网络化冲击下，面临结构性
产能过剩、增速放缓、价格竞争激烈等市场环境，对公司经营管理层的市场开拓能力
有新的挑战。
（2）经营成本上升。随着环保压力的增大，纸张、油墨等原材料价格和人力成
本的上升，市场竞争的加剧，企业毛利率逐步下降。
（3）彩票业务的政策性风险。目前，国家对彩票的互联网代购代销政策仍然不
明朗，电话售彩也处于暂停审批阶段。
2、应对措施
（1）面对产能结构性过剩，公司通过调整产品结构和业务结构，运用新产品新
技术引导客户需求，实现业务的转型升级。同时，重新整合营销队伍，加强销售人员
培训，提升管理销售能力。
（2）面对经营成本上升，公司将进一步降本增效，强化集中采购管理，改造工
艺流程，提高生产自动化程度，同时优化人员结构，加强员工培训，提升员工专业技
能，提升生产效率。
（3）通过企业信息化建设，进一步推动公司总部、各事业部及分子公司职能及
业务的优化整合，实现信息共享、资源整合、业务协同，进一步降低公司运营成本和
管理成本。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
报告期内，公司经营管理层在“降本增效、节俭务实”经营方针的指导下
，认真贯彻执行董事会制定的年度经营计划，针对各业务板块，继续坚持“巩固与提
升、拓展与升级”的发展之路。报告期内，由于受疫情影响，公司所在产业链上下游
订单萎缩，公司实现营业收入4.74亿元，与上年同期6.27亿元相比减少24.38%；实现
归属于上市公司股东的净利润2545.83万元，与上年同期3530.93万元相比减少27.90%
。
报告期内，公司各方面业务取得一定的进展。主要体现在以下几方面：
票证业务方面，在2020年新开拓了客户，在人力资源和社会保障部人事考
试中心（专业人员职业资格证书）、交通运输部（道路运输从业资格证）、退役军人
事务部（残疾军人证书）等个性化印制、智能票证产品方面有了新的突破。
彩票业务方面，公司将区块链技术与彩票印刷业务紧密结合，通过与上海
哈世科技有限公司、柬埔寨金象有限公司建立战略合作，拓展了海外区块链彩票市场
；公司通过引进团队，拟为体彩、福彩中心提供新媒体营销服务系统及开发技术平台
，在彩票业务上提供新的游戏、新的技术、新的服务，充分评估传统产业与新技术、
新产业、新业态、新模式深度融合，切实推进新形式下的彩票全产业链服务。
2021年，为了扭转公司业绩下滑趋势，公司对原有的业务进行了调整，剥
离了经营情况不佳的智能卡业务。
2021年，公司将继续坚持既定的发展战略，（1）坚持彩票主业，加强市场
开拓，提升内部管理效率，优化公司业务和产品结构，做好产能整合和集团管控，推
动公司升级转型；（2）确定“业务”+“资本”协同发展策略，在稳定公司目前核心
业务、优化产品结构的同时，通过产业整合、投资、并购等方式切入新兴产业，围绕
着新型彩票、物联网、区块链、精密制造、智能制造、5G等领域进行业务合作和股权
投资，实现数个产业的协同发展，为公司实现跨越式发展提供动力，进一步提高公司
盈利能力。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力无重大变化。
第一创新研发随着公司研发投入的持续加大，公司在热敏纸票证、即开票
业务、高档商业票据、高端包装印刷等方面的技术实力不断增强，品质控制以及印刷
技术得到持续提高，专利储备逐步增多，公司新型产品的推出步伐不断加快，为公司
综合竞争力的提升做出了重要贡献。
第二产品服务公司积极研发新产品,开展新业务。报告期内，公司新印刷产
品、新技术服务不断推出，新彩种储备进一步丰富。公司通过收购中科彩开展即开票
印刷业务，通过募投项目进入彩票物联网服务领域。实现了由单一产品提供商向方案
解决以及服务提供商转变。
第三业务布局目前，公司建设了福州、无锡、北京、重庆、泸州五大印刷
基地，形成了立足福建，布局全国的战略格局，业务范围涵盖华南、华东、华北、西
南。公司具备了以最快的速度、最短的交货周期为客户提供最好服务的优势。
第四客户优势公司继续保持与众多金融、保险、财税以及高端白酒客户稳
定的合作关系。同时积极深耕彩票行业领域客户，通过区块链彩票研发、彩票平台及
营销服务系统的搭建，切入彩票上游彩种研发和下游销售领域。通过为客户提供个性
化产品需求、系统解决方案，不断提升公司产品和服务附加值，深化与客户合作，进
一步打造公司彩票全产业链布局，形成新的利润增长点。
第五管理优化报告期内，公司进一步优化管理，管理层科学合理编制人力
资源计划,满足集团多元化发展的人力资源需要,充分优化人员结构，打造一支务实高
效的管理队伍和一支潜心钻研业务的专业技术队伍；同时，启动调整公司管理层人员
，推动企业人才向科技型、年轻化发展，匹配企业未来发展战略和经营计划。
三、公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局和发展趋势
1、行业竞争格局
（1）彩票行业属于国家严格监管行业，产业链主要包括彩种研发、彩票印
刷、终端设备、彩票销售等环节，其中彩票印刷几家大型企业主导市场，属于非充分
竞争行业；终端设备需要第三方检测机构认证和相关监管部门的许可，进入门槛比较
高，属于非充分竞争行业；彩票实体店销售的进入门槛较低，属于充分竞争行业，大
型企业仍存在整合机会。
（2）票据票证印刷行业发展已充分市场化，企业类型以中小企业居多，产
品结构单一，技术水平低，企业之间主要靠价格赢得市场。书刊印制及包装印刷属于
充分竞争市场，市场集中度低。随着国家供给侧改革的推进和环保执法的深入开展，
行业面临产能结构优化，业务转型升级，大型企业仍存在整合机会。
2、发展趋势
（1）彩票行业：监管趋严，注重“责任”。随着彩票销量的增长，彩票行
业的监管将越来越重要、越来越严格。主管部门继续严禁擅自利用互联网彩票销售行
为。同时，“责任彩票”将越来越受到国家主管机构的重视。相关法律法规的出台将
进一步规范彩票行业相关方的责任，推动彩票行业合规运营、科学监管，从而促进彩
票行业健康发展。
（2）印刷行业：环保要求提高，经营成本上升，企业整合加快整体来看，
整个印刷产业工业总产值在缓慢增长。印刷企业生产线自动化、智能化程度不断提高
，以节约不断上升的人力成本。绿色印刷将越来越受到政府重视，部分地区已经开始
强制实施，甚至出台措施限制印刷产业的发展。由于经营成本的上升、环保要求和产
品技术要求的提高，大部分中小印刷企业面临被市场淘汰的局面，大型印刷企业为避
免恶性竞争将通过股权重组、企业整合实现强强联合，企业整合进程加快。细分行业
来看，随着互联网金融、信息数据化的发展，商业票据票据印刷行业面临市场萎缩、
产品结构调整、产业转型升级。拥有高档防伪技术、符合国家税制改革而来的票证改
革要求的大型票据企业将有更大的发展空间。书刊杂志印刷成本上涨、绿色环保以及
转型升级的压力，行业薄利甚至微利将持续较长时间。行业内企业优胜劣汰将进一步
加剧，符合环保政策、拥有先进印刷技术以及优秀管理的企业将迎来整合和发展的机
遇。
（二）公司发展战略
1、总体发展战略从单一的票据印刷企业发展成为集高端包装、数字印刷、
彩票服务等为一体的综合性企业；从彩票印刷发展为集彩种研发、网络终端销售、技
术平台构建为一体的彩票运营与服务商；以技术创新、管理创新、经营模式创新来提
升企业核心竞争力，创建可持续发展、有社会责任的现代化综合型企业集团。
2、业务发展战略
（1）以彩票印制为基础，持续投入做好技术储备工作，重视区块链彩票的
个性化服务推广和系统平台建设；通过产业链延伸和市场开拓，提供彩票游戏开发、
彩票印刷、彩票社会化运营等为一体的全方位彩票服务业务，将公司打造成全产业链
的综合彩票服务商。
（2）根据公司长远发展规划，通过产业整合、并购等方式切入新兴产业，
实现数个产业的协同发展，为公司实现跨越式发展提供动力。
（3）进一步优化资产结构，充分运用资本市场平台优势，不断创新和加大
研发投入，对公司传统业务进行转型升级，创建有社会责任的企业集团。
（三）经营计划
1、进一步加强票证业务整合力度。2021年，继续对已经整合的销售团队和
生产基地产能，着力推进市场开拓，优化公司业务和产品结构，提高集中采购比例，
提升营销效率和内部管理效率，做好产能整合和集团管控，通过管理提升主业经营效
益。
2、继续加强新兴产业支持力度。彩票新业务方面重点推进区块链即开票供
应链、彩票社会化运营等，在产业链中挖掘利润；同时，在原有业务基础上，寻找匹
配的新业务、新市场，做大包装印刷业务。
3、提升资产运营效率。对公司资产通过对外出租、资产合作运营等方式，
提高资产运营效率，重点推动本部资产和鸿博昊天资产盘活。
（四）资金安排
公司自有资金充裕，资产负债率低，金融机构授信充足，公司将充分利用
自有资金和募集资金，落实年度经营计划。
（五）公司可能面临的风险和应对措施
1、可能面对的风险
（1）产能结构性过剩。普通出版物印刷在电子化和网络化冲击下，面临结
构性产能过剩、增速放缓、价格竞争激烈等市场环境，对公司经营管理层的市场开拓
能力有新的挑战。
（2）经营成本上升。随着环保压力的增大，纸张、油墨等原材料价格和人
力成本的上升，市场竞争的加剧，企业毛利率逐步下降。
（3）彩票业务的政策性风险。目前，国家对彩票的互联网代购代销政策仍
然不明朗，电话售彩也处于暂停审批阶段。
2、应对措施
（1）面对产能结构性过剩，公司通过调整产品结构和业务结构，运用新产
品新技术引导客户需求，实现业务的转型升级。同时，重新整合营销队伍，加强销售
人员培训，提升管理销售能力。
（2）面对经营成本上升，公司将进一步降本增效，强化集中采购管理，改
造工艺流程，提高生产自动化程度，同时优化人员结构，加强员工培训，提升员工专
业技能，提升生产效率。
（3）通过企业信息化建设，进一步推动公司总部、各事业部及分子公司职
能及业务的优化整合，实现信息共享、资源整合、业务协同，进一步降低公司运营成
本和管理成本。
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